我國上市商業(yè)銀行競爭力分析

高夢元

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起以及外資銀行的進入，中國銀行業(yè)面臨著前所未有的壓力。因此研究我國上市商業(yè)銀行的競爭力有助于銀行意識到自身的優(yōu)劣勢，增強應(yīng)對風(fēng)險的能力。

基于此，本文以我國16家上市商業(yè)銀行作為研究對象，根據(jù)上市商業(yè)銀行2014年的財務(wù)數(shù)據(jù)，假設(shè)銀行的競爭力變量是由幾個內(nèi)在的因子影響而形成的，運用因子分析方法，找出其公共因子，并分析其內(nèi)在含義，對其競爭力狀況進行了分析比較。

關(guān)鍵詞：上市商業(yè)銀行；競爭力；因子分析

一、研究方法和指標(biāo)選擇

1.因子分析

因子分析模型是主成分分析的推廣。它也是利用降維的思想，由研究原始變量相關(guān)矩陣內(nèi)部的依賴關(guān)系出發(fā)，把一些具有錯綜復(fù)雜關(guān)系的變量歸結(jié)為少數(shù)幾個綜合因子的一種多變量統(tǒng)計分析方法。與主成分分析相比，因子分析更傾向于描述原始變量之間的相關(guān)關(guān)系。因子分析的基本思想是根據(jù)相關(guān)性的大小把原始變量分組，使得同組內(nèi)的變量間相關(guān)性較高，而不同組的變量之間相關(guān)性較低。每組變量代表一個基本結(jié)構(gòu)，并用一個不可觀測的綜合變量表示，這個基本結(jié)構(gòu)就稱為公共因子。通過探尋公共因子所蘊含的意義，從而對復(fù)雜的實際問題進行分析。

2.指標(biāo)選擇

通過查閱國內(nèi)外學(xué)者對銀行業(yè)的競爭力研究的文獻，整合有關(guān)銀行競爭能力的指標(biāo)，建立了競爭力的指標(biāo)體系。并結(jié)合財務(wù)指標(biāo)的內(nèi)涵，剔除重復(fù)和含義相同或者可相互替代性指標(biāo)。初步建立指標(biāo)體系如下。

二、數(shù)據(jù)來源及結(jié)果分析

本文的數(shù)據(jù)主要來自于巨潮網(wǎng)、中國證監(jiān)會指定信息披露網(wǎng)站（http：//www.cninfo.com.cn/）、16家商業(yè)銀行2014年年報，其中深圳發(fā)展銀行與平安銀行合并為平安銀行。使用SPSS20.0軟件進行數(shù)據(jù)分析。

通過對原始數(shù)據(jù)進行因子分析，采用主成分法抽取因子，根據(jù)特征根大于1的標(biāo)準(zhǔn)提取六個因子，這六個因子能解釋原有信息88.816%的變化量。為通過因子分析尋找影響銀行競爭力的表達(dá)變量，需進一步分析因子載荷，因為旋轉(zhuǎn)后的因子載荷可使原有載荷兩極化，故主要分析旋轉(zhuǎn)后的因子載荷，因子旋轉(zhuǎn)采用方差最大化正交法。結(jié)果如下表所示。

1.第一個公因子上載荷最大的變量分別為人民幣存款份額、人民幣貸款份額、總資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)使用率，主要是由指標(biāo)體系中的盈利能力和市場能力指標(biāo)構(gòu)成。據(jù)此第一個因子命名為市場盈利能力指標(biāo)。本指標(biāo)主要反映了市場對商業(yè)銀行盈利能力的影響。

2.第二個公共因子上載荷最大的變量分別為凈利潤增長率、總資產(chǎn)增長率、存款增長率、資本充足率和存貸比，這些指標(biāo)主要反映了指標(biāo)體系中的成長能力、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性和盈利能力，即成長能力、資產(chǎn)質(zhì)量和流動性對企業(yè)盈利能力的影響，故命名為穩(wěn)健型發(fā)展指標(biāo)。

3.第三個公共因子上載荷最大的變量分別為非利息收入比率、凈利潤率和撥備覆蓋率，主要反映了指標(biāo)體系中的創(chuàng)新能力、盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量等指標(biāo)，故命名為創(chuàng)新驅(qū)動盈利能力指標(biāo)。

4.第四個公共因子上載荷最大的變量分別為凈值收益率、財務(wù)杠桿比率和流動性比率，主要反映了盈利能力和流動性指標(biāo)，故命名為速動盈利能力指標(biāo)。

5.第五個公共因子上載荷最大的變量分別為第一大股東股權(quán)占比和前兩大股東股權(quán)占比，故命名為公司治理結(jié)構(gòu)指標(biāo)。

6.第六個公共因子上載荷最大的變量分別為成本收入比率和不良貸款率主要反映了盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)，故命名為抗風(fēng)險型盈利能力指標(biāo)。

通過分析可知，由旋轉(zhuǎn)后的因子載荷所得出的公共因子與之前的指標(biāo)體系相比出現(xiàn)了一定的交叉，而且盈利能力指標(biāo)體系被分散到其他分類中。基于此，我們猜想隨著外部環(huán)境的變化，企業(yè)的盈利能力越來越受其他各方因素的影響，不能在單純的分析某一類指標(biāo)。

三、結(jié)論

在提取出六個公共因子之后，以各因子的方差貢獻率占6個因子總方差貢獻率的比重作為權(quán)重進行加權(quán)匯總，得出各銀行的綜合得分F，從綜合得分情況可以看出：

在反映市場占有率和盈利能力的F1因子下，工行、建行、農(nóng)行和中行因子得分明顯多于其他銀行，是因為這幾大銀行是我國國有商業(yè)銀行，市場份額占比很大。在反映資產(chǎn)質(zhì)量和成長能力的因子F2下，民生銀行和南京銀行的因子得分比其他銀行要高很多，說明這兩家銀行具有很大的發(fā)展?jié)摿ΑＴ诜从硠?chuàng)新能力和盈利能力的因子F3下，民生銀行得分明顯高于其他銀行，說明民生銀行近年其他業(yè)務(wù)收入占比明顯提高，呈多元發(fā)展態(tài)勢。在反映流動性的因子F4下，沒有明顯占優(yōu)勢的銀行，但可以看出招商銀行得分明顯低于其他銀行，說明招商銀行的資本結(jié)構(gòu)有待改進。在公司治理結(jié)構(gòu)方面，中國銀行和平安銀行得分比其他銀行要高，說明這兩家銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)較合理，值得其他銀行借鑒。在體現(xiàn)抗風(fēng)險能力的因子F6下，農(nóng)業(yè)銀行和華夏銀行得分較高，即其在不良貸款控制方面具有一定的優(yōu)勢。

從綜合因子得分情況來看，建行和工行分別位于第一和第二，作為國有商業(yè)銀行其政策扶持優(yōu)勢很強，民生銀行則因為其創(chuàng)新能力和資產(chǎn)質(zhì)量方面的優(yōu)勢居第三。是很值得借鑒的。排名前五位的銀行，有四家是國有商業(yè)銀行，說明我國銀行的政策依賴性很強。同時它們因子得分較高的集中在市場占有力和成長能力上。排名靠后的光大、華夏、寧波、北京和交通銀行，主要原因是市場占有能力和創(chuàng)新發(fā)展能力較弱。作為“五大行”之一的交通銀行，排名卻在最后，分析得出其發(fā)展動力不足，存貸款增長緩慢，也致使其市場占有不高。

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