損益

浮出水面一航空公司取消網(wǎng)上機(jī)票代理授權(quán)

受損主體一機(jī)票代理

水下冰山一在線旅游業(yè)面臨變局

根據(jù)今年2月民航局下達(dá)的六號文件，航空公司紛紛公布了新政策。國航要求定座和出票由同一家代理人完成，這意味著代理人之間無法再分銷，如果所有航空公司都執(zhí)行這一政策，二級代理和機(jī)票B2B分銷平臺可能終結(jié)。另外國航、南航開始將機(jī)票價格打印在登機(jī)牌上，代理人加價售票將被察覺。近期南航公布的新規(guī)定中將代理手續(xù)費統(tǒng)一為按航段定額支付，這將抹去代理人之間的返傭差距，將代理行業(yè)扁平化。雖然新政策還沒有落實，但很多數(shù)機(jī)票代理從業(yè)者都開始討論如何轉(zhuǎn)業(yè)。中國的差旅行業(yè)缺少風(fēng)險控制機(jī)制，對小公司不適宜，不少代理人轉(zhuǎn)而從事國際機(jī)票，但國外航空公司對渠道的控制也在加強(qiáng)。

此外，OTA（在線旅游）的機(jī)票業(yè)務(wù)也面臨調(diào)整期。幾大航空公司取消了去哪兒網(wǎng)上的機(jī)票代理授權(quán)。這意味著航空公司希望把更多的機(jī)票資源留在自己的直銷渠道上，包括官網(wǎng)、呼叫中心、直屬售票處，以及航空公司的手機(jī)客戶端。

當(dāng)代理人這一中間環(huán)節(jié)被壓縮，航空公司和OTA的距離拉近，航空機(jī)票出現(xiàn)新的模式是必然，航空公司加互聯(lián)網(wǎng)的時代已經(jīng)到來。雖然OTA仍會是航空公司的大分銷商，但機(jī)票業(yè)務(wù)將不會給OTA帶來多少收益，而是作為業(yè)務(wù)補(bǔ)充和流量入口。中國的航空公司是相對壟斷的資源型企業(yè)，OTA還是耍從酒店業(yè)務(wù)賺錢。

國外機(jī)票銷售的市場變化或可作為參考。歐美成熟市場，單純的機(jī)票代理人行業(yè)并不存在，承擔(dān)機(jī)票代理的機(jī)構(gòu)就是旅行社，提供機(jī)加酒、加接送機(jī)這樣的打包產(chǎn)品服務(wù)，未來中國的機(jī)票代理人也會轉(zhuǎn)做旅行社等其他模式。

浮出水面一對國產(chǎn)仿制藥啟動“一敢性評價”

受益主體一CRO行業(yè)

水下冰山一催生1500億CRO市場

4月1日，國家食藥監(jiān)總局發(fā)布《關(guān)于落實<國務(wù)院辦公廳關(guān)于開展仿制藥質(zhì)量和療效一致性評價的意見>的有關(guān)事項（征求意見稿）》，這標(biāo)志著一致性評價工作將全面展開。此次公布的292個基藥品種，涉及上萬個批文。在業(yè)內(nèi)人士看來，啟動新一輪“一致性評價”改革，將使大批中小企業(yè)和仿制藥面臨死亡。事實上，國產(chǎn)仿制藥質(zhì)量低劣，行業(yè)平均毛利率只有5%-10%，遠(yuǎn)低于國際仿制藥平均40%一60%的毛利率。

仿制藥一致性評價將對三個領(lǐng)域產(chǎn)生重要影響：制藥行業(yè)、CRO（新藥研發(fā)合同外包服務(wù)機(jī)構(gòu)）和藥用輔料。其中，制藥行業(yè)格局將發(fā)生重要變化，大量低端仿制的藥品和企業(yè)將被淘汰出局，行業(yè)集中度有望大幅提升。

目前，藥監(jiān)局共批準(zhǔn)了18.9萬個仿制藥品種，但實際生產(chǎn)銷售的批準(zhǔn)文號只有4～5萬個，2/3的藥品文號是沒有實際生產(chǎn)的“僵尸文號”。而且，全國目前僅有200多家臨床機(jī)構(gòu)有能力承接一致性評價工作，因而制藥工業(yè)的洗牌已在所難免。

不過，盡管仿制藥企面臨洗牌，CRO行業(yè)來將迎來發(fā)展機(jī)遇。一致性評價對應(yīng)的理論上限市場規(guī)模達(dá)1500億元。CRO企業(yè)可承接臨床前藥學(xué)評價和BE試驗中的數(shù)據(jù)檢測分析業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)需求將大大增加。

預(yù)計未來五年cR0行業(yè)仍將保持快速發(fā)展，更多的CRO企業(yè)將進(jìn)入二級市場，在資本的助力下，行業(yè)即將進(jìn)入密集并購整合期，而且CRO行業(yè)突破性的進(jìn)展在于，不但掌握研發(fā)端，還能掌握銷售端，屆時行業(yè)將突破人均單產(chǎn)的限制，分享新藥上市后的巨大收益。目前很多CRO企業(yè)承接企業(yè)一致性評價藥學(xué)研究的業(yè)務(wù)訂單，如藥明康德、華威醫(yī)藥、尚華醫(yī)藥、泰格醫(yī)藥等。