貨幣市場基金自動劃轉創新

王騰

摩根大通在國內率先推出了貨幣市場基金自動劃轉解決方案，可幫助企業資金主管向指定基金公司自動下達投資訂單。這看似一項并不復雜的服務，卻成為國內銀行業的創新先驅。

“隨著2015年央行幾次降息，貨幣市場基金的收益優勢較為明顯，但貨幣市場投資需要財務人員定期查看賬戶資金情況，再匹配資金使用計劃后方能確定投資金額。而我們采用了摩根大通推出的貨幣市場基金自動劃轉解決方案之后，第一次幫助企業實現了資金池資金與貨幣市場基金投資的全自動對接，實現了投資管理的自動化。”作為摩根大通推出的貨幣市場基金自動劃轉解決方案的首批應用企業之一，源訊信息技術（中國）有限公司亞太區司庫及財務項目經理Thomas Boutard對這種投資管理的自動化感到非常滿意。

2015年底，摩根大通在國內率先推出了貨幣市場基金自動劃轉解決方案，該方案可幫助企業資金主管向指定基金公司自動下達投資訂單。這看似一項并不復雜的服務，卻成為國內銀行業的先驅，那么這一服務是怎樣產生，又能給企業帶來怎樣的便利呢？

高效是重點

一直以來，摩根大通銀行就已經了解到了客戶在資金管理方面的需求。隨著人民幣國際化、利率市場化、資本項目可兌換等成為熱點領域，政府不斷推出新政策。這些都成為銀行金融服務升級和創新的重要外部條件。隨著這些深化改革。摩根大通更加致力于為企業提供更豐富的現金管理工具和解決方案。摩根大通中國區資金服務部主管顧瑋認為，企業客戶的切實需求以及整體經濟大環境對創新的迫切需求成為了摩根大通創新率先推出貨幣市場基金自動劃轉解決方案的重要契機。

貨幣市場基金自動劃轉解決方案，就是根據客戶的常設指令設置要求，銀行在約定時點檢查客戶的指定人民幣賬戶余額，若賬戶可用余額滿足申購或贖回的觸發條件，則會在當天為客戶自動下達貨幣市場基金申購或贖回指令。該解決方案可幫助客戶對盈余現金進行更高效、靈活和可控的管理。

這項服務靈活高效并且非常有針對性，可以幫助客戶便捷地通過獨立的人民幣賬戶或資金池內賬戶投資貨幣市場基金投資，并通過一次性文件授權為客戶大量減少書面文件工作。此外，企業客戶還可根據實際需要，靈活調整投資和贖回金額的門檻設置及余額檢查約定時點。企業客戶將通過這個解決方案以便捷的方式投資國內固定收益市場，貨幣市場基金投資帶來的收益相當具有競爭力且客戶無需為此收益繳納企業所得稅。而且這項貨幣市場基金自動劃轉解決方案的執行和實施成本也很低。

“貨幣市場基金自動劃轉解決方案的最大優勢體現在‘自動和‘聯動上。”顧瑋向我們詳細闡述了這項服務的特別之處。所謂“自動”，更多指的是客戶通過一次性文件授權設置指令，而“聯動”則從更深入的層面體現了摩根大通銀行的服務理念。顧瑋說：“我們一貫的服務理念就是幫助客戶提供全面的一站式的解決方案，體現在現金管理上就是我們希望不僅為客戶提供收款、付款、存款、資金池等方面的服務，也可以幫助企業把日常的營運資金和投資有效結合。貨幣市場基金自動劃轉解決方案的推出可以說是我們在幫助企業更加集中地管理資金方面做出的重要創新，讓客戶通過我們銀行可以在我們的一攬子解決方案里實現聯動投資。”

這項方案推出后受到了那些已經投資于貨幣市場基金或者正打算投資貨幣市場基金的企業客戶的廣泛歡迎，其智能化、自動化、便利化的特性較好地幫助了企業降低行政成本、控制風險、提高收益。另一方面，該產品引發了部分潛在貨幣基金投資者的興趣，使得他們有機會進一步了解貨幣市場基金及其投資特點，為下一步具體投資工作進行準備。

把控風險是關鍵

貨幣市場基金自動劃轉解決方案還可以幫助企業客戶加強風險控制，顧瑋告訴我們：“因為客戶一旦設定指令后，就不需要進行人工干預了。投資和贖回的金額、頻率完全按照企業投資的標準和政策進行，當然，也可以根據企業的需求進行調整。之后的投資、贖回都是由系統自動執行，減少了人工干預可能會產生的誤差。此外，貨幣市場基金自動劃轉解決方案還可以幫助客戶優化資金效率，因為系統對于資金的檢查和判斷往往優于人工操作。這種自動化的設計方面由企業集團授權管理，并且最大程度減少了誤差出現的可能性，控制了風險。系統按照客戶指令判斷資金需要進行投資還是贖回操作，可以做到在最大程度上按需發放資金，從而提高企業營運資金的效率。”從技術角度講，貨幣市場基金自動劃轉解決方案適用于所有客戶，不存在任何技術門檻，幾乎任何客戶都可以便捷地通過獨立的人民幣賬戶或資金池內的賬戶進行投資。

源訊作為全球數字服務領域的領導者，一直以來跟摩根大通銀行有著良好的合作，摩根大通為源訊中國提供了包括境內人民幣結算、境內流動性管理、跨境資金管理及流動資金投融資在內的全套現金管理解決方案。ThomasBoutard對貨幣市場基金自動劃轉解決方案有著切實的感受，他為我們詳細闡述了操作流程：“貨幣市場基金自動劃轉服務按照我公司預先設定的資金量為基準，當資金池內總資金量高于預設資金量時，超額部分便會在當日自動劃入貨幣市場基金；當資金池內資金低于預設資金量時，不足部分便由貨幣市場基金贖回，補充資金不足。這樣有效的避免了超額資金停留在低收益的活期賬戶內，能夠使得投資及時，從而使收益最大化。這種方式可以配合我們公司的資金使用計劃，為投資與贖回動作設立不同的時間表，確保貨幣市場的投資與日常運營能夠緊密結合。”

不忘初心

事實上，這并不是摩根大通第一次在中國市場進行這樣的金融服務創新。在過去一段時間里，摩根大通還推出了包括本外幣跨境雙向資金池、跨境集中收付匯服務等多項新業務。未來結合人民幣利率市場化，摩根大通還將推出更多幫助客戶優化資金收益、便利投資決策、實現智能管理的現金管理服務品種，服務中外資企業發展。

摩根大通在中國主要致力于支持兩方面工作，一是支持全球跨國企業在華發展，另一項則是支持中國企業走出去。顧瑋說：“中國企業在走出去的過程中，企業的現金管理會遇到對境外監管環境、銀行市場發展程度、資金管理使用習慣等一系列問題不了解不熟悉的情況，在這些方面我們的中國企業還需要多年的積累。摩根大通的業務網絡分布在全球60多個國家和地區，對主要市場均較為熟悉，可以幫助中國企業在走出去之前對資金管理進行相應的準備。我們會秉承我們的理念，為客戶提供一流服務，同時繼續抓住改革紅利，在產品創新上不斷開拓。”