2017（年中）液貨危險品水運形勢報告

■ 汪 葉 張海倫

1 上半年回顧

上半年，在世界經濟呈現恢復態勢、國際貿易增長趨于增強的大背景下，中國宏觀經濟總體企穩向好。

前5月，中國化學原料和化學制品制造業固定資產投資額累計4796億元，同比下降0.8%，降幅較去年同期收窄。生產方面，前5月，全國硫酸產量3738萬噸，同比增長2.5%；乙烯產量761萬噸，同比下降3.3%；甲醇產量1852萬噸，同比增長7%；二甲苯產量446萬噸，同比增長7%。進出口方面，海關統計數據顯示，前5月，中國化學工業及相關工業產品進口額為3591億元，同比增長30.6%；出口額3051億元，同比增長16.9%。中國化工品進口量較大的二甲苯為571萬噸，同比增長7.8%。

1.1 液化品

上半年，化工行業總體企穩，隨著中國整體經濟結構調整、轉型升級以及化解產能過剩政策的落實，化工行業增速下降的態勢還將延續，上下游產業鏈供需結構錯配逐漸改善。同時，管道、陸路以及化工園區“一體化”繼續分流部分液體化學品水運需求，中國沿海液體化學品水運需求延續近年來的低位震蕩走勢。

1.1.1 供需基本穩定

上半年，沿海液體化工品水路運輸格局基本保持不變。華北地區是主要液體化學品水運量的流出地，是中國生產初級化工品的主要地區；華東地區是主要液體化學品水運量的目的地，既是中國生產初級化工品的主要地區，也是化工品精加工和消費的主要地區；華南地區是主要液體化學品運輸的目的地，是中國化工品精加工和消費的主要地區。總的來看，南北運輸持續弱化，華東、華南區域運輸、短駁運輸終成定局。

1.1.2 港口吞吐下降

華北地區如大連港、天津港是主要的化工原料裝卸港。大連港的吞吐量近年持續增長。受“爆炸事故”影響，天津港吞吐量去年大幅萎縮，今年有較大恢復。前5月，大連港化工原料及制品吞吐量同比增長8.6%；天津港化工原料及制品吞吐量同比上漲32.4%。

華東地區如上海港、寧波舟山港、南京港是主要的化工原料裝卸港，吞吐量均有所減少。前5月，上海港化工原料及制品吞吐量同比下降9.8%；寧波港域、舟山港域化工原料及制品吞吐量同比分別下降4.2%、11.6%；南京港化工原料及制品吞吐量同比下降1.7%。

華南地區廣州港是主要的液化品接卸港口，吞吐量明顯萎縮。前5月，廣州港化工原料及制品吞吐量同比下降21.6%。

1.1.3 運力過剩改善

在交通運輸部宏觀調控政策下，內貿化學品運力規模得到控制，使得市場整體運力過剩的局面逐漸改善。據交通運輸部統計數據，沿海跨省運輸化學品船總運力自2015年年中起停止增長，去年上半年仍微幅下降，下半年略有回升。截至去年年底，省際沿海運輸化學品船（含油品、化學品兩用船）272艘、106.34萬DWT，較2015年年底增加2艘、4.24萬DWT，載重噸增幅為4.15%。

1.1.4 運價低位波動

內貿化學品運價長期低迷，為擺脫經營困難，部分船公司轉向外貿航線。同時，由于內貿需求整體萎靡，在具體航線上運價隨行就市的特征較往年更為明顯，船東之間競爭激烈，營業態勢繼續分化。

1.2 液化天然氣

1.2.1 需求增速提升

隨著中國城鎮化，居民能源消費結構發生變化，加之環保監管日趨嚴格，燃氣替代煤炭供電供熱需求提升，天然氣消費處于較為快速增長階段。國家統計局數據顯示，前5月，中國生產天然氣626億立方米，同比增長8.7%，增速較去年同期增加4.8個百分點；進口天然氣344億立方米，同比增長15.4%，增速較去年同期減少近5個百分點；表觀消費量為967億立方米，同比增長13.2%，增速較去年同期增加2.8個百分點。總體來看，上半年中國天然氣生產和消費繼續維持較為穩定的增速（見圖1）。

1.2.2 進口增幅擴大

伴隨著中國天然氣消費量的提升，其需求量正逐年上升。海關數據顯示，前5月，中國LNG進口量約為1286萬噸，同比增長38%，增速提升16.8%（見表1）。

表1 前5月全國部分省區市LNG進口量

1.2.3 新船下水微增

近兩年，LNG運輸市場逐步降溫，但由于LNG船建造周期較長，目前仍處在消化過往訂單的過程中。從2014年下半年開始，新船下水速度開始加快，截至今年6月底，全球LNG船數量為489艘、3862萬DWT，與年初相比增加16艘，運力增幅較年初增長近3%，增速較去年同期增加約0.4個百分點。其中，10萬立方以上LNG船為445艘，較年初增加12艘，較去年同期多下水2艘；10萬立方以下LNG船為44艘船舶，較年初增加4艘。總的來看，上半年國際LNG船下水速度較去年同期仍有所提升，但增長速度放緩。

1.2.4 進口來源集中

上半年，中國LNG進口來源地為15個國家，較去年增加2家。前5月，中國從澳大利亞進口的LNG同比增長42.3%，占中國進口總份額比例為41.9%，較去年同期增加1.3個百分點，繼續位列中國第一大LNG進口來源國。綜合來看，中國從印度尼西亞和巴布亞新幾內亞LNG進口量出現下降，而從澳大利亞、卡塔爾和馬來西亞的LNG進口量則出現大幅上升的情況，表現出中國LNG進口來源地更為集中。

1.2.5 進口航程縮短

上半年，中國從航程較遠的巴布亞新幾內亞LNG進口量有所下降，而從航程較近的馬來西亞LNG進口量大幅上升，雖然從澳大利亞以及卡塔爾LNG進口量也大幅度提升，但整體而言，中國選擇了運距較近的LNG供應國，縮短了LNG的海運航程。

1.2.6 運價低位震蕩

近年來，LNG新船下水速度一直處于較快水平，上半年新船下水速度較去年同期略有上升，市場運力供大于求的矛盾仍未改善。雖然全球海運需求仍保持一定速度的增長，但由于中國進口LNG主要來源總航程一定程度上有所縮短，對LNG運力的需求拉動不足。數據顯示，年初，LNG整體運價有所反彈，以14萬立方米現代型LNG船為例，該船型日租金水平反彈最高至3萬美元左右，為近兩年來最高。但隨后幾月，運價又迅速下落，最低回到2萬美元/日左右水平。總體上，上半年LNG總體運價呈現寬幅震蕩走勢，平均日租金水平高于去年同期。

2 下半年展望

2.1 液化品

2.1.1 需求接近去年

國家發改委“十三五”期間重點規劃發展七大世界級規模煉化“一體化”項目，開局之年已經開工建設的有曹妃甸千萬噸煉油及下游化工項目、恒力石化2000萬噸煉化“一體化”項目和福建漳州古雷煉化“一體化”項目等。

由于沿海省市大型煉化項目基本按照上下游“一體化”的產業園建設思路，這些項目很難對今年乃至今后四年的液化品船運市場產生直接的提振。

在經濟形勢穩中向好、國內化工行業布局基本完成和下游產業鏈需求不旺的背景下，中國化工發展逐漸由初期粗放式、原料加工模式向上下游一體、精細多元化方向發展，特別是化工業園區化已成為市場發展趨勢，化工產品的水運距離縮短，水路運輸量逐漸被管道和公路替代，液體化工品水運量將逐漸萎縮，今年全年內貿水運量預計接近去年水平，在2500萬噸～3000萬噸。

2.1.2 運價持續低迷

運力方面，在交通運輸部對內貿化學品運力進行宏觀調控后，持續的舊船拆解、較低新造船訂單水平，改善了市場整體運力過剩局面，但船多貨少的現象依舊困擾化學品水路運輸行業。行業內人士預測，在今年甚至未來幾年里，船舶過剩都將是化學品船運行業發展的主要問題。

運價方面，細分市場存在差異，據德魯里分析，大型化學品船運價將大幅下降，而小型船舶的定期租運費率仍保持穩定。考慮到沿海化學品船平均載重噸為3900 DWT，預計運價將平穩運行在目前的低位。

2.2 液化天然氣

2.2.1 海運延續增長

由于日趨嚴峻的環保問題，國內能源轉型的需求與日俱增，進一步加大了國內對天然氣的需求；另一方面，近兩年LNG運價持續徘徊于低位，促進了LNG進口的需求。綜合來看，下半年LNG海運量仍將延續上半年的增長態勢。

另外，除已經建成分布在沿海11個省市的17個接收站外，按照規劃，今年全國還將有7個LNG接收站投入運營，分別為江蘇連云港和浙江溫州的中石化項目；福建漳州、廣東粵西和江蘇鹽城的中海油項目；浙江舟山的新奧能源項目；江蘇啟東的廣匯能源及殼牌項目。以上7個LNG接收站投入運營后將新增LNG接受能力289.8億立方米/年。屆時全國LNG碼頭將達到24個，LNG總接受能力將達到1137.2億立方米/年，這將進一步促進中國的LNG進口量。

預計今年，中國LNG進口量將超過3000萬噸，同比增長15%左右，繼續保持兩位數的高速增長。

2.2.2 運力增幅加大

克拉克森的數據顯示，下半年將有20艘10萬立方以上LNG新船下水，約250萬DWT，考慮船東盈利較為困難，下半年可能有近5艘LNG新船會推遲下水，實際下水LNG船可能為15艘、約200萬DWT。

另外，當前LNG海運市場運價持續徘徊于低位，部分船東會選擇提前拆解老舊LNG船，拆解量約5艘、40萬DWT。

綜合預測，下半年將凈增運力約160萬DWT，較上半年110萬DWT凈增50萬DWT。下半年LNG運力增幅繼續較快增長。

2.2.3 運價低位震蕩

日本作為全球LNG進口量最大的國家，2014年LNG進口量達到8850萬噸的歷史峰值，隨后兩年LNG進口量分別跌至8500萬噸和8330萬噸，預計下半年仍將維持這一趨勢。

埃及、巴基斯坦和約旦位于全球LNG進口量增速最快的5個國家之列，預計該五國今年LNG進口量仍將維持增長態勢。英國和比利時等國LNG需求均出現下降，但亞洲和中東等市場一定程度上接收了過去銷往歐洲的天然氣。

3 結 語

預計下半年全球LNG海運需求可能與上半年基本持平，但LNG船運力增幅仍將略高于貨運量增長幅度。考慮到當前海運價格已經處于歷史低位，下跌空間有限，預計下半年全球LNG船海運價格仍將低位震蕩。