農產品物流金融模式的分類研究①

摘 要：本文通過對農產品物流金融模式分類的研究，針對我國農產品物流金融服務模式的不足，通過創新性地引入第三方物流企業，來提升農產品物流金融服務質量和服務水平。

關鍵詞：農產品物流 金融 第三方物流

中圖分類號：F259.2 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）09（c）-034-02

農產品物流金融的出現是農產品物流發展歷程中的重大事件，也是農產品物流從萌芽到成熟的必由之路，對我國農業經濟環境下的農產品物流建設存在著很大的推動作用。農產品物流金融是以商業銀行為主的金融機構面向各類農產品物流運作所開展的一項全新型業務，目的在于組織、籌集、調劑農產品物流領域中的資金借貸，主要包括那些發生在農產品物流活動或物流過程中的存貸款、咨詢、擔保、抵押、租賃、賒銷、投資、信托、置換、貼現、保險、證券發行與交易，以及其他各種類型的、由當地金融機構辦理的中間業務，如融資結算、風險分散和理財服務等。

1992年，中國物流金融的創始人洪水坤先生在中儲公司嘗試了倉單質押業務，開辟了我國現代金融業務和現代物流業務相融合的先河，探索了金融機構向農產品生產加工企業提供金融衍生品的實施路徑和方法。進入21世紀，農產品物流金融的作用逐漸顯露出來，并為社會各方所重視。2008年10月，中國人民銀行和中國銀行業監督委員會經過長時期的協商與溝通，聯合發布了《關于加快推進我國農村金融產品和金融服務方式創新的指導意見》，選取我國中部地區的六個省和東北地區三個省的部分縣市作為試點，以加快推進我國農村金融產品的開發和服務，為其他地區農村金融的發展尋找路徑和積累經驗。

1 農產品物流金融模式分類現狀

目前，我國農產品物流金融的運作主要有融通倉模式、保兌倉模式、物流銀行模式三種主要的服務模式。這三種模式對農產品物流的發展均存在著一定的作用，但也都有不足之處。當農產品企業運用融通倉方式進行融資時，單筆業務的交易量一般較小，但業務次數較為頻繁。所以，只有降低每筆農產品交易業務的運作成本，才能確保該種融資的順利施行。當農產品企業運用保兌倉融資時，也同樣存在著融通倉業務的不足的現象。此外，當農產品供應商將質押貨物運到指定的倉庫，且銀行向作為供應商的農業企業支付銀行承兌匯票后，貨物的所有權便歸屬于銀行。在這種情況下，如果經銷商每次提取貨的價值大于或超過該經銷商向銀行繳納的保證金，就會為銀行帶來很大的風險，因而還需要反擔保機制的配合。中小型農業生產企業的固定性資產一般較少、流動性資產一般較多，客觀上需要農業企業采用以動產為質押的融資方式，而所選擇的物流銀行一般都是小額貸款公司或中小型物流企業，承擔了質押品受損失的主要風險。

2 農產品物流金融模式的創新

農產品物流金融模式的創新在于引入了第三方物流企業，負責質押物的監控和擔保。目前，農產品物流金融模式主要包括基于存貨的農產品物流金融模式、農產品物流融通倉模式、基于應收賬款融資的農產品物流金融模式三種。

2.1 基于存貨的農產品物流金融模式

在農業經濟生產與流通行為中，如何將流動性較差的農產品存貨變為流動性強的貨幣資金，是大部分農業企業所要迫切解決的問題。在此前提下，這種農產品物流金融業務模式可以或比較適合于資金緊缺型農業企業的需求。在這種模式下，農業企業將擁有的農產品存貨作為向專業金融機構申請貸款的質押擔保品。不過，在信貸過程中，作為擔保品的農產品并不是直接交給發放貸款的金融機構，而是由金融機構通過規范的協議將農產品轉交給第三方物流企業進行嚴格地監督和妥善地保管。同時，金融機構再根據第三方物流企業對質押農產品的擔保情況來決定是否對農業企業進行放款，以及放款金額的大小，從而滿足了農業企業生產運作的資金需求，最終實現了農業企業的融資活動。在該種物流模式下，質押品農產品可以處于動態，也可以處于靜態，既解決了農業企業所期望的融資問題，也解決了農產品的流通問題。

基于存貨的農產品物流金融模式有兩種典型形式：“倉單質押”業務和“保兌倉”業務。倉單質押業務是將參與物流金融業務的農業企業擁有絕對所有權或完全所有權的農產品質押品按時存放在金融機構所指定的貨物倉儲中心，同時以參與物流金融業務的第三方物流企業出具的倉單在金融機構進行質押，來作為農業企業向金融機構的融資擔保，而金融機構依據所質押的農產品貨物倉單向農業企業提供短期性的融資業務。一般而言，“保兌倉”業務的操作形式和流程較為繁瑣，涉及的參與主體較多，也可以看作是倉單質押的一種特殊形式。

2.2 農產品物流融通倉模式

農產品物流融通倉模式是指這樣一種物流金融運作模式：第三方物流企業或專業的農業物流企業建立一個綜合性的物流服務平臺，包括質押農產品的倉儲和監管、質量監督、價值評估、運輸配送、融資與擔保等業務；金融機構再根據融通倉的承載規模授予第三方物流企業一定限額內的信貸額度，而第三方物流企業可以直接利用金融機構對自己授予的信貸額度向那些存在額度不等的資金需求的農業企業提供多樣性的質押貸款業務。在這個業務運作過程中，融通倉可以直接追蹤或監控質押貸款業務的全程運作，金融機構則不需要直接參與質押貸款項目的操作與實施。一般而言，該模式一般適用于規模較大、品種繁多、運輸成本較高的現代化農產品交易。

在農產品物流融通倉模式中，物流企業與分散的農業企業在地理位置上更為接近，對各類農業企業的生產經營狀況更為了解，因而可以有效地代表金融機構與各類農業企業直接簽訂質押借款合同，或者簽訂倉儲管理服務協議。在這種物流金融模式下，當第三方物流企業向相關的農業企業提供預定的質押融資業務的同時，也提供了相應的倉儲管理服務和監管服務，在一定程度上簡化了物流金融業務的運作流程，提高了物流金融業務的運作效率。不過，在融通倉業務運作模式中，由于參與的各類主體較多，業務運作的流程也比較復雜，因而對信息技術提出了更高的要求。

2.3 基于應收帳款融資的農產品物流金融模式

應收帳款融資農產品物流金融模式，是指農業企業在接收到所在的供應鏈上下游企業發出的訂單后，將下游企業由于延遲支付而發生的應收帳款作為信用憑證，向銀行等金融機構再提出自己的融資申請，用于下一階段農產品的生產、加工、備貨等組織安排。在這種物流金融模式下，銀行機構主要追蹤和關注申請融資的農業企業與自己下游企業的購銷合同的真實性、應收帳款單據的有效性，以及下游企業對應付帳款的償付能力，而對農產品價值的關注處于次要地位。第三方物流企業的主要作用是對農業企業的質押行為進行監管，確保農業企業按照簽署的購銷合同來安排農業生產和產品交付，因而在一定程度上緩解了具有融資需求的農業企業因信息不對稱而導致的信用不良問題。

應收賬款融資模式改變了傳統的信貸評級授信和物品抵押擔保等信貸條件的約束，主要考察和檢查農業企業的審查營運情況和現金流動狀況，因而可以對那些信譽度高、經營良好、品種優異、產品暢銷的農業企業給予更好的支持，典型的運作形式有應收帳款保理、應收賬款質押和抵押。具體而言，應收賬款保理是指金融機構或保理商在一定條件下可以無追索權地購買農業企業所出具的應收賬款，而應收賬款質押和抵押提高了借款人對客戶信用風險的防范能力，降低了銀行所承擔的風險。

3 結語

針對我國現有農產品物流金融服務模式中存在的不足，通過引入第三方物流企業，負責質押物的監控和擔保，一方面解決了農業企業所期望的融資問題和農產品的流通問題；另一方面在一定程度上簡化了物流金融業務的運作流程，提供物流金融業務的運作效率；還緩解了具有融資需求的農業企業因信息不對稱而導致的信用不良問題，提高了借款人對客戶信用風險的防范能力，降低了銀行所承擔的風險，從而提升農產品物流金融服務質量和服務水平。

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[12] 左雪蓮.農產品物流金融運作模式構建與選擇[J].商業時代， 2012（28）.

①基金項目：江蘇省教育廳“江蘇省農產品物流金融風險測評和業務成效預測研究”（2016SJB790059）。

作者簡介：薛超穎（1978-），男，江蘇淮安人，碩士，講師，主要從事物流工程方面的研究。