企業融資租賃的風險管理研究

李笑寧

摘 要：在企業經營與發展的過程中，融資租賃是企業緩解資金現金流緊張的一種重要手段，融資租賃具有融資與生產的雙重特點，能將資本市場、金融市場與產業市場進行有機融合，實現資金提供方、設備提供方、融資租賃企業和融資需求方等多方共贏。在激烈的市場競爭中，融資租賃是企業共享共贏發展的基礎和主要形式，是企業尋求外部力量支撐的重要象征。但在融資租賃的過程中，需要數個企業參與，同時還要受到當前經濟形式、經濟政策及市場法規等多方面的制約和約束。并且，在企業融資租賃的過程中，會有一定的風險，要采取關鍵措施來加強其風險研究與管理。

關鍵詞：融資租賃 風險研究 風險管理

中圖分類號：F273 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）07（a）-084-02

融資租賃是企業在激烈的市場競爭中，緩解資金壓力的一種有效的手段。融資租賃需要多個參與者共同完成。對于融資企業而言，他們可能通過融資協議來獲得充裕的現金流，而對于提供融資需求的企業而言，在企業融資的過程中，也能夠獲得一定的收益和權利。從這方面來講，企業的融資租賃是一種雙贏的行為，是一種共享共贏的科學方式。但由于在企業融資租賃的過程中，參與環節眾多，參與者眾多，同時再加上市場政策、法規以及整體宏觀經濟形勢的影響等，都會在一定程度上增加企業融資租賃的風險。實踐證明，在企業融資租賃的過程中，往往潛藏著一些法律風險、市場風險、信用風險和操作風險等。基于此，在企業融資租賃的過程中，必須加強風險管理與研究，運用科學有效的手段，不斷降低甚至規避企業融資租賃過程中可能潛藏著的風險，更好地維系參與多方的利益訴求，確保市場經濟的平穩快速發展。

1 企業融資租賃的優勢分析

企業融資租賃是企業緩解現金流的一種主要的手段，特別是對于廣大中小企業而言，通過融資租賃的方式，能夠獲得充裕的現金支持，確保中小企業的快速穩定發展。企業在融資租賃的過程中，運用這種手段具有非常明顯的優勢。雖然企業在融資租賃的過程中，可能是租賃到企業發展急需的各類機械設備，但這些機械設備的現金流制造能力是非常優越的，而且在較長的租賃期終時，機械設備將歸承租企業所有，這是傳統的租賃業務具有非常明顯的差異。

一方面，企業在融資租賃的過程中，可以避免繁復的資質審核，降低租賃的門檻。相比商業銀行的貸款，融資租賃的方式無需企業提供豐富的資質信息，也無需企業進行抵押貸款。在實際的操作過程中，僅需企業將租賃的機械設備及各類生產物質資料作為擔保物，這就極大程度地緩解了企業發展的現金流。另一方面，企業在融資租賃的過程中，企業所面臨的還款情況是相對比較寬松的。融資租賃往往都屬于中長期的期限，企業所要面對的還款期限是較為寬松的。企業在融資租賃的過程中，所租賃的機械設備雖然有一定的使用壽命，但在較長的租賃期間內，企業完全可以運用機械設備所帶來的現金流或者相關收益來支付租賃費用。這不僅緩解了企業發展的壓力，同時也能夠為企業帶來相對優良的收益。此外，在租金支付的過程中，特別是企業在生產經營的過程中，當需要租賃外國設備時，往往采用固定利率計算租金，這種支付方式還可以有效的規避利率風險。當然，為了兼顧考慮企業生產經營的季節性等因素，在融資租賃的過程中，租賃的方式會更加的人性化，可以結合企業的經營情況來適當的增減。最后，企業在融資租賃的過程中，還可以減少設備自行采購造成的時間拖沓、生產周期長等多個問題。融資租賃是融資與采購的統一，企業辦理融資租賃，可以快速地獲得生產經營急需的設備，而且這種設備是當前比較先進的。企業獲得生產資料后，即可以快速地投入生產經營中。

2 企業融資租賃中潛藏著的風險

相比銀行貸款，企業在融資租賃的過程中可以充分享受融資租賃的優勢，快速獲得機械設備等生產資料，還可以靈活支付租賃租金。同時，在融資租賃的過程中，企業還可以較好地美化利潤報表，以充分獲得投資者的青睞。企業在辦理銀行貸款時，在資產負債表上會標注大額度的負債信息，而辦理融資租賃，則是企業的一部分資產。企業在融資租賃的過程中，雖然能夠獲得相應的優勢，但因融資租賃受市場因素、政策因素、國際環境因素等影響比較大，企業在融資租賃的過程中，可能潛藏著比較大的風險。

2.1 融資租賃行業先天缺陷帶來的風險

融資租賃屬于新生事物，無論融資租賃企業還是尋租企業，在融資租賃業務辦理的過程中，都容易受到各類因素的影響和制約。基于融資租賃行業發展的先天性缺陷和劣勢，使得融資租賃的參與方在實際業務銜接與辦理的過程中，很難全面掌握和分析可能遇到的風險以及潛藏著的制約因素。在實踐操作中，由于融資行業先天不足可能帶來的風險如下：第一，市場風險。對于大部分尋租企業而言，他們租賃機械設備所生產的產品或者服務，是需要面向市場的。這部分產品或服務的市場占有率如何，市場是否飽和，消費者對于該企業的產品或服務是否認可等，都應該是融資租賃過程中必須參考的信息。但在融資租賃的過程中，融資租賃企業基于眼前利益的考量，未能夠充分分析尋租企業的市場地位，盲目進行業務的辦理，這在一定程度上會滋生比較大的市場風險，不僅尋租企業無法獲得相應的市場收益，融資租賃公司也無法回收應得的收益。第二，金融風險。在融資租賃的過程中，出租方是以設備為標的物的，通過租金的方式來實現收益。但在實際的操作過程中，若尋租方因市場經營不善等無法繳納租金，甚至在融資租賃期間宣告破產，那么出租方只能通過回收機械設備來減少損失。但機械設備都具有相應的使用周期，回收而來的機械設備可能因年代久遠或者已經被市場淘汰等，難以有效地租賃出去，這就在很大程度上增加了融資租賃公司的金融風險。第三，人才風險。在市場經濟快速發展的今天，融資租賃業務需要專門化的人才來實施具體的工作，包括對尋租企業的調研，包括對市場行情的分析等，但當前我國普遍缺乏專業化的融資租賃人才，這在很大程度上影響著融資租賃的專業性，使得融資租賃實踐中風險多發。

2.2 融資租賃行業后天環境蘊藏著的風險

融資租賃行業應該屬于服務業的范疇，在我國的發展歷程相對比較短，直到1980年后才逐步在我國實施開來。在融資租賃行業發展的過程中，其制度建設、法律建設以及文化建設等都相對比較緩慢，這在很大程度上影響著融資租賃行業的快速發展，使得融資租賃行業風險多發。第一，融資租賃行業的法律法規不健全，法律風險突出。基于融資租賃業務在我國的發展狀況，現階段只有經中國人民銀行批準的專門性質的融資租賃公司才可以開展業務，并且受法律保護。但隨著市場經濟的快速發展，一些新興的融資租賃公司的出現已經得到了市場的認可和接受。但這些新生力量在發展業務的過程中，仍處于非法經營的狀態中，難以受到法律的保護。特別是當承租方惡意拖欠租金時，融資租賃公司維護自身的權力無法可依。第二，融資租賃企業的管理風險比較嚴重。在融資租賃行業快速發展的過程中，系統完善的政策制度能夠切實維護融資租賃行業的利益，能夠推動融資租賃行業的快速發展。但當前我國政府對于融資租賃行業缺乏準確的認識，使得一些政策制度、法律規范等難以深入地指導融資租賃行業的發展，甚至還會出現其阻礙性的一面。同時，在融資租賃行業的快速發展中，缺乏統一的管理機構，這就容易出現“要么不管，要么都管”的亂象，不利于融資租賃行業的規范化發展。第三，社會風險的滋生，影響著融資租賃行業的科學發展。在融資租賃行業快速發展的過程中，社會對其的認識和接受程度并不高。特別是對于大部分企業而言，在他們的發展觀念中，仍愿意選擇貸款購買機械設備的形式，而擔憂租用機械設備造成的生產風險等。

3 企業融資租賃環節中的風險控制措施

融資租賃業務能夠切實為企業經營與發展帶來急需的機械設備，有效緩解企業發展的資金困難。但由于各類風險因素的存在，使得融資租賃行業的發展并不健康，嚴重影響著融資租賃行業的健康可持續發展。基于此，必須采取科學全面的風險控制措施，全面規避融資租賃業務中潛藏著的風險。

3.1 運用科學的管理方式，全面規避企業經營中的多種風險

融資租賃公司在經營與發展的過程中，必須注重轉變傳統的管理觀念，運用科學化的管理方式，不斷提升融資租賃公司管理的科學性與精確性。一方面，融資租賃公司應該優化管理方式，不斷健全和完善內部控制制度，使得融資租賃業務的開展更加科學、更有成效。融資租賃公司應該充分結合市場情況及國家行業政策等，構建完善的內部組織機構，明確各級組織的工作職責，落實嚴格的責任管理與控制制度。特別是在財務人員的篩選與培訓上，要下足力氣，確保融資租賃公司的財務人員能夠在自身的工作崗位上，及時發現企業的現金流問題，及時追蹤企業的運營資金。同時，為了規避融資租賃公司的經營風險，在機械設備的采購環節中，還應該制定科學的采購制度，及時采購和補充最先進的、最有市場效率的機械設備，同時還成立采購資金池，實現機械設備采購專款專用。另一方面，融資租賃公司還應該不斷優化人才的素質，培養和引入各類型的專業人才，加強市場分析與研判，強化市場推廣力度，確保尋租企業能夠更新觀念，全面延伸企業發展的融資之路。

3.2 構建融資租賃的市場體系，健全和完善政策制度和法律規定

在融資租賃行業快速發展的過程中，政府部門應該加強引導和規范，與此同時，政府部門的工作人員還應該不斷提升對融資租賃的認知，在全面分析市場需求的基礎上，構建科學的融資租賃市場體系，加大宣傳推廣力度，提升社會對融資租賃的認識，利用稅收等經濟杠桿實現對融資租賃行業的科學化指導。針對融資租賃行業管理亂象及法律空白等風險，政府部門還應該在認真研究、充分論證的基礎上，不斷完善法律法規的建設，拓寬融資租賃公司的準入門檻，為市場經濟帶來活力的融資租賃行業提供法律保護與支撐。此外，在融資租賃行業快速發展的當前，政府部門還應該結合實際情況，成立專門化的監管部門，實現統一化管理和規范化管理。

4 結語

融資租賃作為金融領域中的一股新生力量，在發展的過程中因自身因素、市場因素、法律因素、政策因素等，潛藏著比較大的風險。為了促進融資租賃業務的快速發展，保護融資租賃公司和尋租方的合法利益，必須結合這些風險，采取科學有效的調控措施，以推動融資租賃行業的快速穩步發展。

參考文獻

[1] 黃華紅.新形勢下小微企業融資問題探討[J].商業會計，2014（10）.

[2] 龐躍華.企業融資租賃的風險管理研究[J].財經理論與實踐， 2014（1）.