企業(yè)現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及注意事項(xiàng)

程立茹

摘要：現(xiàn)代企業(yè)生存與發(fā)展一個(gè)非常重要因素就是現(xiàn)金流量，企業(yè)積極分析現(xiàn)金流轉(zhuǎn)、現(xiàn)金流動(dòng)的狀況，掌握自己在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)情況。本文將首先介紹現(xiàn)金流量的含義及其對(duì)企業(yè)的重要意義，指出企業(yè)現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容，最后提出企業(yè)分析現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)需注意的事項(xiàng)。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；企業(yè)財(cái)務(wù)管理；注意事項(xiàng)

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）009-0-01

一、企業(yè)現(xiàn)金流量的含義及其對(duì)企業(yè)的重要意義

（一）現(xiàn)金流量的含義

現(xiàn)金流量指在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入與流出的總稱，一般制作成現(xiàn)金流量表。現(xiàn)金流量表劃分成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制，利于全面揭示企業(yè)現(xiàn)金流量的方向、規(guī)模與結(jié)構(gòu)，有利于評(píng)價(jià)企業(yè)的支付能力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)能力以及預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。

（二）現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的重要意義

1.利于評(píng)析企業(yè)的支付能力與資產(chǎn)流動(dòng)性。現(xiàn)金流量將企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入與流出具體情況反映出來(lái)，當(dāng)現(xiàn)金流動(dòng)快，且現(xiàn)金流動(dòng)大，現(xiàn)金凈收入多時(shí)，經(jīng)常透露出一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模大、資金力量雄厚、負(fù)債清償能力強(qiáng)等重要信息。

2.利于投資者了解企業(yè)效益質(zhì)量。財(cái)務(wù)報(bào)表中的現(xiàn)金流量表將現(xiàn)作為編制基礎(chǔ)，按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制，真實(shí)反映一定會(huì)計(jì)時(shí)期內(nèi)，企業(yè)對(duì)外籌資與籌資獲得的收益，提高投資者對(duì)企業(yè)真實(shí)盈虧情況的了解，對(duì)其投資決策發(fā)揮重要意義。

3.利于降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)編制現(xiàn)金流量以收付實(shí)現(xiàn)制為依據(jù)，落實(shí)預(yù)算現(xiàn)金管理，做到合理的分配，科學(xué)的管理，利于解決經(jīng)營(yíng)活動(dòng)面臨關(guān)于財(cái)務(wù)的問(wèn)題，更利于現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低與轉(zhuǎn)移。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

1.現(xiàn)金流量比例

現(xiàn)金流量比例通常由流出現(xiàn)金量、流入現(xiàn)金量占流量總額的比例和流入與流出現(xiàn)金的比率三部分構(gòu)成。尋找企業(yè)資金的來(lái)源從流入比率入手，可對(duì)比不同融資或者其他資金流入，加強(qiáng)資金管理；而從流出比率能看出企業(yè)資金流向，了解企業(yè)維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投入資金所占的比例；流入與流出現(xiàn)金的比率二者的對(duì)比，往往以1作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)比率>1，表明流入量>流出量，表明企業(yè)處在發(fā)展初期，其經(jīng)營(yíng)規(guī)模緩慢擴(kuò)；而當(dāng)比率<1時(shí)，應(yīng)該綜合生命周期理論，推測(cè)出企業(yè)位于上升期，但判斷時(shí)應(yīng)聯(lián)系現(xiàn)金主要流向。

2.企業(yè)效益

企業(yè)盈利狀況是企業(yè)效益最主要的衡量指標(biāo)，文中主要介紹三個(gè)常用指標(biāo)：現(xiàn)金凈利率、現(xiàn)金毛利率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。現(xiàn)金利潤(rùn)率是一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金凈額同凈利潤(rùn)之間的比率，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金利潤(rùn)率高，意味著企業(yè)現(xiàn)金創(chuàng)造的價(jià)值大；現(xiàn)金毛利潤(rùn)指的是企業(yè)現(xiàn)金凈額與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率，這是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲利能力的指標(biāo)；資金現(xiàn)金率指現(xiàn)金流量?jī)纛~同資本平均余額的比率，說(shuō)明了經(jīng)營(yíng)效率的高低當(dāng)資金現(xiàn)金率高，意味著企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率高，此時(shí)企業(yè)正朝良好態(tài)勢(shì)發(fā)展。

3.企業(yè)支付能力

企業(yè)員工工資的發(fā)放、原材料的采購(gòu)、股東分紅、債務(wù)利息和本金的支付等都屬于企業(yè)支出。實(shí)際應(yīng)用中，臨近支付能力系數(shù)被廣泛采用，其意味著支付能力的高低，那何謂臨近支付能力系數(shù)？其指的是臨近用來(lái)償債的資金同臨近所需支付的款項(xiàng)之間的比，當(dāng)臨近用來(lái)償債的資金>所需支付的款項(xiàng)，意味著企業(yè)的支付能力高，而過(guò)高代表企業(yè)有閑置行的現(xiàn)金有閑置，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金有效配置；反之，該系數(shù)過(guò)低，意味著企業(yè)資金不充裕，有可能存在資不抵債等問(wèn)題，企業(yè)信譽(yù)會(huì)受損。

4.償債能力

企業(yè)要想維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，通常通過(guò)外債獲取大量資金。償還外債，以滿足企業(yè)自身發(fā)展資金需要為前提條件，再以現(xiàn)金形式償還外債。流動(dòng)性比率與現(xiàn)金負(fù)債比率是衡量企業(yè)償債能力的常用指標(biāo)。其中的有流動(dòng)性比率指的是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，當(dāng)該比率>1，表明企業(yè)擁有較強(qiáng)的償債能力；而現(xiàn)金負(fù)債率指的是現(xiàn)金凈額同負(fù)債總額的比率，其指出了企業(yè)所獲利潤(rùn)償負(fù)能力的大小。

三、企業(yè)現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意事項(xiàng)

1.現(xiàn)金流量分析需結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期狀況

不同的企業(yè)之間存在很大差異，從起步時(shí)間、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等方面可看出。對(duì)生產(chǎn)周期不同的企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)，僅僅通過(guò)數(shù)據(jù)來(lái)推測(cè)企業(yè)的發(fā)展前景是非常不明智的。因此現(xiàn)金流量分析需結(jié)合不同的發(fā)展階段的特點(diǎn)，以合理的規(guī)劃來(lái)應(yīng)對(duì)。生命周期理論觀點(diǎn)認(rèn)為：企業(yè)會(huì)經(jīng)歷萌芽、發(fā)展與成熟三大時(shí)期，具體分析如下：萌芽時(shí)期：以負(fù)債為主，支出多，成本高，經(jīng)營(yíng)與投資現(xiàn)金流量基本為負(fù)；發(fā)展時(shí)期：經(jīng)營(yíng)與投資現(xiàn)金流量逐步由負(fù)轉(zhuǎn)正，流入變多，企業(yè)的支付能力達(dá)到增強(qiáng)；成熟時(shí)期：現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)穩(wěn)定，漸趨于一個(gè)常數(shù)。

2.現(xiàn)金流量分析要全面，重點(diǎn)突出

企業(yè)現(xiàn)金流量環(huán)節(jié)多，任一環(huán)節(jié)都需重視現(xiàn)金流量分析，不然會(huì)流失必要的現(xiàn)金，某種程度上可引起企業(yè)資金缺口的難題。生產(chǎn)銷售活動(dòng)不但是企業(yè)的重中之重，更是企業(yè)現(xiàn)金的主要流向，要求關(guān)注原材料和半成品的采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售等過(guò)程中的現(xiàn)金流動(dòng)收支狀況，認(rèn)真分析各個(gè)環(huán)節(jié)中現(xiàn)金流量的實(shí)際變動(dòng)狀況，編制出科學(xué)的預(yù)算，進(jìn)一步提高企業(yè)的盈利能力、支付能力和償債能力。

3.現(xiàn)金流量分析結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表

財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表與所有者權(quán)益變動(dòng)表四大主表及其附表，其中的現(xiàn)金流量表僅僅反映一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金流動(dòng)情況，不能單獨(dú)全面分析財(cái)務(wù)報(bào)表。因此需掌握資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)與負(fù)債具體構(gòu)成，真實(shí)反映資產(chǎn)與負(fù)債金額細(xì)節(jié)；當(dāng)然也需結(jié)合利潤(rùn)表，以企業(yè)獲利情況為根據(jù)，綜合考慮現(xiàn)金流量的投資、融資與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流向，保證科學(xué)進(jìn)行現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析。

4.現(xiàn)金流量分析重視不同會(huì)計(jì)時(shí)期

現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析通常將企業(yè)和同行里的同等規(guī)模企業(yè)做對(duì)比，而忽略對(duì)企業(yè)往期的現(xiàn)金流量分析。企業(yè)應(yīng)視本期為基期，分析以往會(huì)計(jì)期的現(xiàn)金流量，剖析總量或現(xiàn)金流量表中不同構(gòu)成部分，找到并且掌握各大環(huán)節(jié)上的現(xiàn)金流量變動(dòng)情況與變動(dòng)規(guī)律，加強(qiáng)現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)預(yù)算工作的針對(duì)性，充分發(fā)揮現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析的積極作用。

四、結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)金流量分析對(duì)企業(yè)有非常重要的意義，通過(guò)進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，可全面了解企業(yè)資金規(guī)模、企業(yè)效益、支付與償債能力。文中指出了現(xiàn)金流量分析應(yīng)注意的四大事項(xiàng)，這些對(duì)于企業(yè)資金的合理分配，投資者與債權(quán)人的投資決策，提供了重要的依據(jù)與信息。

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