加強商業銀行中小企業信用評價體系優化的重要意義

王倩

（上海理工大學管理學院）

摘 要：中小企業在促進經濟增長、增加就業、科技創新及社會和諧穩定等方面具有不可替代的作用。目前在在利率市場化、金融脫媒化大趨勢下，在國家宏觀經濟政策的積極倡導下，商業銀行通過積極的產品創新，打造適合小企業發展的信貸模式及信貸品種，中小企業信貸業務規模穩步增長，但是，中小企業信貸風險突出，商業銀行在業務發展的同時必須加強風險管控。中小企業信用評價作為小企業信貸準入的第一關卡，對無論對商業銀行還是小企業本身都意義重大。

關鍵詞：商業銀行；中小企業；信用評價

截至2016年底，全國現在有5500多萬家中小企業，占企業總數的99.5%以上，中小企業數量龐大，已成為國民經濟的重要支柱，是經濟持續穩定增長的堅實基礎。根據2015年發布的《中國中小企業統計年鑒》，我國中小企業創造的最終產品和服務價值相當于國內生產總值（GDP）總量的65%，完成了70%的發明專利和80%以上的新產品開發。此外，中小企業在創造社會就業崗位、促進勞動力就業方面功不可沒。資金是企業開展經營活動的第一推動力，也是企業發展面臨的最大問題之一。

當前經濟形勢下，中小企業面臨原材料上漲、用工成本增加、特別是融資困難等難題，很多中小企業生存艱難，甚至因為資金鏈的斷裂而倒閉破產。目前中小企業的融資渠道單一，通常采用的融資方式為銀行貸款，占85%以上。另一方面，由于中小企業大多數存在著經營不規范、財務不嚴謹等問題，銀行和中小企業打交道時，面臨著風險高、收益低的難題，因而銀行更傾向于做出貸款給大型企業的趨利避害的本能反應，從而將中小企業擋在了門外，特別是在國家銀根不斷緊縮，銀行變得更加挑剔的這種大背景下，中小企業貸款也就更加難上加難。過去中小企業比較習慣在信貸環境比較寬松的環境下生存，沒有做好準備，一旦貨幣政策開始收緊，風險就來了。中小企業融資困難的問題已經成為擺在各級政府決策者面前亟待解決的難題。而解決這一難題的有效辦法是加強中小企業信用評價體系建設。

信用評價是債券市場發展的伴生產物，信用評價又稱資信評價或信譽評價，其基本方法是運用概率論，準確判斷出一種金融資產或某個經濟主體的違約概率，并以專門符號表明其可靠程度。信用評價的產生可追溯至1841年，路易斯.塔班（Lewis Tappan）在紐約建立了最早的商人信用評價機構，旨在幫助商人尋找資信良好的顧客與商業伙伴。《美國大百科全書》中記載信用評價是以一套相關指標體系為考察基礎，標示出個人和經濟體償付其債務能力和意愿的值。

對于商業銀行而言，信用評價起到了信息揭示功能，一定的信用評價等級就是對于貸款發放決策的一個衡量，商業銀行可以根據自己的風險偏好，選擇合適的客戶發放貸款；而對于融資方的中小企業而言，通過科學、合理的信用評價體系，獲得一個良好的信用等級就意味著其可以降低融資成本，更容易地從商業銀行取得貸款。因此，建立一個針對中小企業的信用評價體系，可以在一定程度上解決中小企業融資難的問題。

國外學者對信用評價指標體系的研究由來已久，大體說來，企業信用評價指標體系經歷了出定性到定量與定性相結合的演變，從而越來越精確地反映企業的信用狀況。Harmer（2013）強調了財務指標相對獨立的重要性，認為其獨立性能夠有效提升信用評價體系的風險預測能力。Matin（2015） [1]在他們的研究中對德國的四家大型銀行內部信用檔案的相關數據進行整理分析，認為將財務指標和非財務指標結合起來進行評價比單獨使用二者其一進行評價更加有效，能夠對未來可能發生的違約行為有更加準確的預測。

國外對企業信用評價的方法經歷了從單純依靠財務指標判斷到財務指標與非財務指標相結合的演變，極大地減少了對中小企業信用評價的誤判情況，目前國外對中小企業信用評價方法的研究主要集中于財務指標和非財務指標的選取來展開對中小企業信用評價體系的研究。Fishcr（2014）按照類別，選取了商業銀行公司業務的一些數據，例如違約和守約，從不同類別的數據中查找出解釋變量，并對解釋變量的組合進行了研究。美國經濟研究局專家 David（2014）在商業銀行公司業務的研究中引入線性判別函數，構建了公司業務信用評分模型。

國內學者在吸收國外優秀金融機構的開展信用評價的經驗的基礎上，結合我國自身的社會經濟背景，逐漸探索出了一套從單獨的定性分析到定性與定量分析相結合的信用評價指標體系。李昕陽（2012）[2]指出我國現代中小企業信用評價體系不能真實有效地評價中小企業的信用狀況，在對中小企業信用評價體系重構時，應當注重考察中小企業現金流量表的相關指標、企業的創新能力以及行業環境等因素，從而一方面既能對中小企業的信用狀況做出客觀公正的判斷，另一方面又能降低商業銀行開展信貸業務的風險，實現商業銀行與中小企業間的雙贏。劉兆錦（2013）通過比較借鑒國外金融機構對中小企業信用評價的做法，指出國內商業銀行在對中小企業信用狀況進行評價時，既要定性分析，也要定量分析；既要重視財務數據，也要重視非財務數據。

國內對企業信用評價的方法同樣經歷了從單純依靠專家評價的主觀判斷到建立模型定性與定量相結合的演變，從而使得商業銀行對中小企業的信用狀況有一個真實的了解。劉萍和薛廣燕（2014）[3]指出現代信用評價指標不能真實反映中小企業的經營現狀，從而造成中小企業不能及時有效地從銀行取得貸款，針對現代信用評價體系存在的問題，從定性指標和定量指標對現代信用評價指標進行了重構，建立了適合中小企業的信用評價指標體系。

綜合來看，應用傳統的要素分析法對中小企業的信用狀況進行評價時，大都選取的是中小企業的定性指標，而且很大程度上依據的是評價機構的經驗進行主觀判斷，因而不可避免地會產生一些認知偏差，從而對中小企業的信用狀況做出一個錯誤的評價，使得商業銀行在開展信貸業務時把信譽良好的中小企業排除在外，而那些信譽狀況差的公司因為施展手段給評價機構造成信譽狀況良好的假象，當評價機構未察覺時就會對信譽狀況差的公司做出信譽良好的評價，從而很容易地從商業銀行取得貸款，最終結果是市場上充斥越來越多的信譽狀況差的中小企業，即出現逆向選擇現象。

因此，建立一套適合于商業銀行的信用評價體系的重要意義在于一方面對中小企業的償債能力和還款意愿進行公正合理的評價，是中小企業信用風險的外部揭示，同時，還可以通過信用評價獲取企業征信數據，提供征信增值服務；另一方面，中小企業的資信狀況，不僅成為商業銀行加強信用風險管理、開拓優質客戶的重要信息來源，也逐漸成為行業信用狀況和區域信用狀況評價中不可缺少的因素之一。改善中小企業信用狀況，對于提升中小企業整體素質和綜合競爭力，抵御信用風險，改善中小企業融資條件，實現宏觀調控目標，扶持優強中小企業發展，具有重要的現實作用。

參考文獻：

[1]Matin. Numerical Modeling of Dependent Credit Rating Transitions with Asynchronously Moving Industries [J].Computational Economics， 2015， （4）：1-18.

[2]李昕陽.芻議以財務評價為核心的商業銀行中小企業信用評價體系重構[J]. 商業經濟， 2012，（08）：110-117.

[3]劉萍，薛廣燕.商業銀行信貸管理體制下的中小企業信用評價指標研究[J]. 科技與管理， 2014，（06）：101-104.