現金流量表分析

白晶

摘要：通過分析現金流量表可了解企業經營活動、投資活動、籌資活動帶來的現金流變動情況，可以評價企業的財務狀況、經營效益及創現能力、籌資能力和資金實力。

關鍵詞：結構分析；趨勢分析

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）009-0-01

現金流量表是反映一定時期內企業經營活動、投資活動和籌資活動對其現金及現金等價物所產生影響的財務報表。現金流量表中的現金是可以隨時用于支付的存款和現金等價物，一般就是資產負債表上“貨幣資金”項目扣除受限貨幣資金的內容，如保證金專項存款等。

一、現金流量表分析的主要意義和作用

1.分析企業的支付能力：通過經營性現金流量項目的分析，分析經營性凈流量的正負方向，金額大小，考量企業現金是否足以滿足日常生產經營的需要，能否適應財務狀況變化的需要。經營活動凈流量大，說明企業經營狀況良好，資金充裕。

2.分析企業的盈利能力，銷售商品而無法收現現形成大量應收賬款，或支出金額大都會使企業經濟效益不佳。因此，企業的現金凈流量的好壞是衡量企業的經濟效益重要因素。

3.分析企業的財務風險：企業能否保持良好的償債能力取決于現金流動性高低，企業必須隨時掌握自身的現金情況，進行資金使用預算管理，既避免可能發生的財務風險又保持資金的收益性。

現金流量表是以收付實現制為編制基礎，故對現金流量表的分析，既要掌握該表的結構及特點，分析其項目構成，又要結合利潤表和資產負債表進行綜合分析，以求全面、客觀地評價企業的財務狀況、創現能力、籌資能力。

二、針對現金流量表結構、內容明細項可根據相關因素的分析

（一）經營活動產生的現金流量分析

1.將本期銷售商品、提供勞務收到的現金與上期比較，可以通過銷售收入的變動，商務政策的變動，應收票據收款期限等因素進行考慮其對現金流入的影響，一般而言，銷售收入增加帶來現金流入量的增加，增長率越高，說明企業收現率越高，若出現了下降的情況，需考慮是企業經營質量下滑，還是由于時間性原因造成的凈收現能力下降。

2.將本期收到的其他與經營活動有關的現金與上期比較，可以通過政府補貼收入，保證金收款，利息收入，專項應付款、營業外收入違約金收入、內部往來款項的收取加以對比分析，得出影響其他收現變動的最主要原因。

3.本期購買商品、接受勞務支付的現金與上期比較，主要考慮應付賬款、材料采購，應付票據科目，分析通過采購及生產量的變動引起購買商品付現支付金額的變動情況。

4.本期為職工支付的現金與上期比較，主要考慮應付職工薪酬，其他應付款工資薪酬相關科目，分析支付工資、教育經費及社保福利費用變動原因及幅度，是否為職工人數增加引起，或職工薪酬增加引起，各占比例大小。

5.本期支付的各項稅費與上期比較，主要考慮應交稅費-增值稅、企業所得稅、消費稅、城建稅、教育費附加，管理費用中稅費科目，其變動原因可結合銷售額的變動，企業利潤等因素進行分析。

6.本期支付的其他與經營活動有關的現金上期比較，主要可通過管理費用、銷售費用、研發費用-費用化支出、財務費用等科目分析，可結合期間費用表的變動分析支付的其他與經營活動有關的現金變動情況。

其中需注意事項：由于現金流量表使用收付實現制，承兌匯票的收取支付與實際收到、支付現金存在時間差異，針對于銷售收款及付現大量使用承兌匯票的單位，進行現金流量分析時，需將應收票據到期收款及應付票據到期付款日，根據應收票據的期限，還原到收取及支付承兌匯票的實際日期，結合當時的銷售及采購情況、商務政策進行分析。

（二）投資活動產生的現金流量分析

當企業進行投資時，需要投入現金，考量企業投資是否有效，需考慮未來產生現金凈流入能否補償流出金額，創造收益。因此，分析投資活動現金流量，應結合企業的投資項目，企業預算、投資計劃，歷年投資收益等相關情況，未來可能產生的現金流入因素進行分析，判斷是否存在潛在財務風險、及營運風險。

1.取得投資收益所收到的現金，主要從投資收益、應收股利科目入手分析，通過此項目對比同期變動數，以比較投資收益收現多少的對比，評判此投資的投入收益比率。

2.處置固定資產、無形資產和其他長期資產收到現金凈額，主要通過固定資產清理科目分析，此項目為非經常性項目，此項目需著重分析具體事項，處置是由生產經營轉型引起還是日常資產處置。

3.收到的其他與投資活動有關的現金主要為收到政府部門對公司進入遞延收益類的款項及其他投資活動的收款事項，此項目需著重分析政府補助是否具有持續性，對企業現金流影響的大小。

4.購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金，主要通過在建工程，其他應付款-在建工程、無形資產、研發支出-資本性支出等科目分析，通過對比同期數金額，對比固定資產、在建工程重要項目，項目是否給公司帶來預期收益。

5.投資支付的現金對比分析，主要通過長期股權投資、其他應收款-投資款等科目進行分析，結合企業預算、投資計劃，投資回報等因素進行分析。

6.支付的其他與投資活動有關的現金可能通過往來科目，例如向分子公司進行借款業務進行投資。

（三）籌資活動產生的現金流量分析

籌資活動產生的現金流入一般來自吸收的權益性資金，或借款收到的現金，因此，在分析時，可將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入比較，所占比重大，說明企業資金實力越強，財務風險越低。

1.吸收投資所收到的現金，主要通過投資類相關科目進行分析，此項目收到的一般為權益性資金，此項目收到資金越多，證明企業的未來發展越好。

2.借款所收到現金，主要通過長期借款、短期借款、等科目進行分析，需分析企業出現借款的原因，出于經營發展的需要還是投資的需要。借款越多，需考慮企業面臨的財務風險的大小。

3.收到的其他與籌資活動有關的現金主要歸集受限貨幣資金的收回，可能受銀行信用政策的影響，比如承兌匯票保證金、信用證保證金等收回，收回越多，說明承兌匯票的辦理減少或銀行要求的保證金比率降低。

4.償還債務所支付的現金，主要通過長期借款、短期借款、等科目分析，此項目應與借款收到的現金進行對比分析，分析償還現金占借款收到的比例。

5.分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，主要通過應付股利核算。分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現金與投資收益比較，可大致反映企業帳面投資收益的質量。

6.支付的其他與籌資活動有關的現金，主要歸集受限貨幣資金的支付，可能受銀行信用政策的影響，比如承兌匯票保證金、信用證保證金等支付，支付越多，說明承兌匯票的辦理增加或銀行要求的保證金比率提高。

（四）匯率變動對現金的影響額

主要考慮境外子公司及有用外幣結算的公司匯率變動引起對現金的影響。

（五）現金及現金等價物增加凈額

分析現金及現金等價物變動凈額主要是什么項目引起的，變動趨勢是好是壞，如何改進；同時考慮受限貨幣資金變動引起對現金及現金等價物變動的影響因素。

參考文獻：

[1]李端生.基礎會計學[M].中國財政經濟出版社，2014.