淺析商譽會計的確認及計量

李雪飛

【摘要】21世紀以來隨著知識經(jīng)濟的興起，無形資產(chǎn)在企業(yè)價值中已經(jīng)有著舉足輕重的地位，商譽的價值的確定變得越來越緊迫和重要。商譽確認已經(jīng)關(guān)系到投資者能否做出合理有效的決策，從會計信息決策有用性的觀點出發(fā)有必要對商譽特別是自創(chuàng)商譽進行確認和計量等相關(guān)會計處理。

【關(guān)鍵詞】自創(chuàng)商譽；確認；計量

一、商譽的確認

商譽的確認應當滿足兩個條件，首先商譽產(chǎn)生的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)或者是負商譽很可能使經(jīng)濟利益流出企業(yè)。在實務中判斷商譽帶來的經(jīng)濟利益是否能夠可靠的流入企業(yè)需要專業(yè)的判斷，這其中需要考慮諸多因素。比如企業(yè)的人力資源是否足夠、管理團隊是否得力、與外界是否建立起了良好的關(guān)系等等。對負商譽帶來的經(jīng)濟利益的流出確認也是如此。其次是該流入或流出的價值能夠可靠的計量。在技術(shù)越來越成熟的今天，價值計量方法已日趨成熟，不管是外購商譽還是自創(chuàng)商譽，雖然計量結(jié)果會有一定誤差，但是總體來講還是較為可靠。所以某個項目要確認為商譽除了本身要滿足商譽的定義同時也要滿足以上兩點。

二、商譽的計量

只有通過對商譽進行了合理的計量，商譽的確認才會變得有意義。對于自創(chuàng)商譽來講，目前按照通常做法不予確認的一個重要原因就是其計量的可靠性較低，但是難以計量并非等同不可計量，所以如何謹慎的計量自創(chuàng)商譽的價值就成了一個棘手的問題。在會計計量當中，計量屬性有歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行售價、可實現(xiàn)凈值、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，它們可以作為一項資產(chǎn)計量的標準。由于商譽的形成比較復雜，其中包含了諸多因素，且無法單獨計價，并且商譽的價值和所發(fā)生的成本之間也并無可靠的關(guān)系可尋，所以歷史成本無法作為其計量標準。又因為商譽無法倆開企業(yè)而單獨存在，也不能用重置成本和可變現(xiàn)凈值作為計量屬性。考慮到商譽的性質(zhì)以及各種方法在實務運用中的優(yōu)缺點，以及會計穩(wěn)健性的原則考慮，商譽的直接計量方法中應首當選擇超額收益折現(xiàn)法，折現(xiàn)年限可由并購雙方協(xié)商確定。商譽是可以在將來給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益流入或流出的一項資產(chǎn)，可能較為合理的方法是采用現(xiàn)值的計量方法。

三、自創(chuàng)商譽的價值確定

（一）超額收益本金化法

超額收益本金化法是一種把企業(yè)超額收益本金化還原來確定一個企業(yè)正商譽價值的一種方法。

公式為：正商譽價值=企業(yè)單項資產(chǎn)價值之和×（企業(yè)預期收益率-行業(yè)平均利潤率）/適用的本金化率

公式中企業(yè)的單項資產(chǎn)價值包括有形資產(chǎn)的單項價值和可辨認的無形資產(chǎn)的單項價值，企業(yè)的預期收益率主要是指在沒有意外事件發(fā)生是根據(jù)已知的往年財務報告信息所預測的能夠得到的收益比率，即企業(yè)預期收益率=企業(yè)預期年收益額/企業(yè)個單項資產(chǎn)評估值之和×100%。而行業(yè)的平均利潤率是通過對行業(yè)內(nèi)具有代表性的單位進行統(tǒng)計，而后隨機抽取部分單位進行統(tǒng)計分析，可按照行業(yè)平均利潤率=行業(yè)平均凈利潤/行業(yè)平均銷售額進行計算。所謂適用的本金化率可按照企業(yè)或行業(yè)的平均資金的利潤率確定折現(xiàn)率。

這種方法一般適用于經(jīng)營狀況良好，超額收益也較為穩(wěn)定的企業(yè)采用，但是如果這種超額收益取得的年限并不是太持久，就應采用超額收益折現(xiàn)法進行確定。但是這種方法的缺陷在于產(chǎn)生超額收益的無形資產(chǎn)有多種，例如高技術(shù)生產(chǎn)線、土地使用權(quán)等，所以難以區(qū)分哪些超額收益是由商譽產(chǎn)生的。還有此法中的本金化率是人為主管選擇的，不具有客觀代表性，計算結(jié)果不一定可靠。

筆者通過CSMA數(shù)據(jù)庫從滬深股市中選取100家上市公司，得出這100家上市公司凈利潤、凈資產(chǎn)余額和銷售收入，首先對凈利潤和銷售收入求得平均值，然后根據(jù)行業(yè)平均凈利潤率=行業(yè)平均凈利潤/行業(yè)平均銷售額得出凈利潤的行業(yè)均值，再根據(jù)無形資產(chǎn)帶來的超額收益=凈利潤-凈資產(chǎn)×行業(yè)平均利潤率的公式計算出超額收益，以及合并后商譽在總資產(chǎn)中所占的比例，試圖找到商譽與超額利潤之間的變動關(guān)系。

這些企業(yè)在合并后三年內(nèi)商譽和帶給企業(yè)的超額利潤并沒有呈線性關(guān)系。這李帶給我們的思考是，也許企業(yè)在合并時對商譽的評估是不夠科學有效的，也或許是企業(yè)在合并后的短時期內(nèi)并沒有體現(xiàn)出超額收益，當然也可能是市場的環(huán)境變化影響了商譽的作用力。從這里看來超額收益能否用來準確的估計商譽的價值，仍然值得商榷。

（二）超額收益貼現(xiàn)法

正商譽價值=企業(yè)未來各期年超額收益現(xiàn)值之和

這一方法同樣存在你難以區(qū)分超額收益的缺陷，同時此法只能預測未來幾年的盈利狀況，如果預測期太長會導致準確性打折扣。

（三）割差法

正商譽價值=企業(yè)整體資產(chǎn)的公允價值-企業(yè)個單項可辨認資產(chǎn)的公允價值之和

運用割差法的前提是必須將各類有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的單向價值正確評估出來，否則不能準確預測商譽的價值，但是評估難免會有誤差，所以結(jié)果必然存在一定偏差。并且這個方法只有在企業(yè)取得的收益足以支持各項資產(chǎn)后還有剩余時才可先用，割差法的運用過程比較繁瑣，計算量也偏大。割差法另一公式為：正商譽價值=企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價值-企業(yè)可確指的凈資產(chǎn)的公允價值。

四、外購商譽的價值確定

超額收益法和割差法對外購商譽價值的確定仍然適用，但是由于企業(yè)并購后，被并購企業(yè)會進行資產(chǎn)重組，其各項資源關(guān)系會被進行調(diào)整，因此未來期間產(chǎn)生的超額收益也會相應發(fā)生改變，所以再用收益法時需要調(diào)整被并購企業(yè)的未來的年超額收益估計數(shù)。同樣割差法也涉及到數(shù)據(jù)的調(diào)整，企業(yè)總價值和企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價值應該使用產(chǎn)權(quán)的成家價格，這個價格是雙方博弈后的結(jié)果，能夠較為準確的估計外購商譽。

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