淺析希臘債務(wù)危機(jī)的原因及對(duì)中國(guó)的啟示

摘要：2009年以來(lái)以希臘為代表的“歐豬五國(guó)”紛紛爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了很大的影響。幾年來(lái)，呈現(xiàn)出愈演愈烈之勢(shì)。本文以此為背景，首先對(duì)此輪希臘債務(wù)危機(jī)進(jìn)行綜述，接著著重分析了希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)背后的種種原因，包括經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一、揮霍無(wú)度、債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重等。最后提出希臘債務(wù)危機(jī)對(duì)我國(guó)的啟示，以期防范債務(wù)危機(jī)，避免重蹈覆轍。

關(guān)鍵詞：希臘；債務(wù)危機(jī)；財(cái)政紀(jì)律

中圖分類(lèi)號(hào)：F812.5；F815.45 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）007-00-01

一、希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)

希臘是西方文明的濫觴，也是自2009年以來(lái)愈演愈烈的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的策源地。2009年希臘新總理帕潘德里歐就職后不久，新政府即在同年10月初宣布其財(cái)政赤字占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重上升至12.9%，公共債務(wù)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重上升至131%，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了歐盟《穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約》所規(guī)定的3%和60%的上限，希臘主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)驟增。是年12月，國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪相繼下調(diào)希臘主權(quán)債務(wù)信用評(píng)級(jí)，希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)從此爆發(fā)。

希臘舉行全民公投，否決了國(guó)際債權(quán)人提出的向希臘提供第三輪紓困的協(xié)議草案，導(dǎo)致希臘與債權(quán)人之間的緊張關(guān)系升級(jí)，提高了希臘退出歐元區(qū)的可能性。雖然公投結(jié)果只是一種態(tài)度上的宣示，但這再次引起國(guó)際社會(huì)對(duì)希臘債務(wù)危機(jī)的關(guān)注。

二、希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的原因

（一）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，受到國(guó)際金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊

單一的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)使得希臘經(jīng)濟(jì)的對(duì)外依存度非常高，很容易受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的不利影響。希臘產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理，第二產(chǎn)業(yè)比重很低，制造業(yè)基礎(chǔ)薄弱，第三產(chǎn)業(yè)在國(guó)民生產(chǎn)總值（GDP）中所占比例過(guò)高，達(dá)到80%以上。海運(yùn)業(yè)和旅游業(yè)是希臘經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，而這兩個(gè)行業(yè)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境有很大的依賴(lài)性，歐洲債務(wù)危機(jī)以后“受傷”也最重。多年來(lái)，希臘政府并沒(méi)有培養(yǎng)出抵御國(guó)際經(jīng)濟(jì)逆境的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）高福利制度，公共開(kāi)支過(guò)高，債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重

希臘屬于高福利國(guó)家，公共福利開(kāi)支很高，除了濫發(fā)退休金、縮減退休年限，社會(huì)福利更是揮霍無(wú)度；俟財(cái)政債務(wù)累積成山，問(wèn)題愈加嚴(yán)重，政府卻提不出辦法。希臘政府長(zhǎng)期舉債，規(guī)模龐大，資產(chǎn)負(fù)債率高，沒(méi)有合理控制債務(wù)規(guī)模，而且面臨較高的財(cái)政及貿(mào)易的雙赤字。2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，大量債務(wù)相繼到期，而其償債能力不斷下降，只能用發(fā)行債償還舊債，形成惡性循環(huán)。這導(dǎo)致歐盟與國(guó)際貨幣基金組織（IMF）介入，要求該國(guó)撙節(jié)支出。

（三）國(guó)際信用評(píng)級(jí)

歐洲債務(wù)危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，標(biāo)普、穆迪及惠譽(yù)等三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)頻頻調(diào)降希臘、葡萄牙等國(guó)評(píng)等。這對(duì)上述國(guó)家來(lái)說(shuō)是又一重大打擊，更使歐洲債務(wù)危機(jī)雪上加霜。希臘債務(wù)的減值引起國(guó)際投資人的拋售，導(dǎo)致其國(guó)債收益率飆升，之后該國(guó)不但借債困難，而且債息成本大幅度增加，這樣就給信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一個(gè)降低評(píng)級(jí)的理由；但是評(píng)級(jí)一旦降低，危機(jī)國(guó)家的國(guó)債收益率就會(huì)進(jìn)一步上升，形成惡性循環(huán)，危機(jī)也在不斷地惡化。歐洲央行執(zhí)行委員會(huì)即批評(píng)道，國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)已成為引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)的一大來(lái)源。

（四）歐元區(qū)貨幣制度的內(nèi)在缺陷

希臘政府和人民的揮霍無(wú)度固然難辭其咎，但是歐元制度設(shè)計(jì)的不良，也是危機(jī)蔓延的主要原因。當(dāng)年設(shè)計(jì)歐洲單一貨幣的歐元，目的是要統(tǒng)一各國(guó)的貨幣，但問(wèn)題出在事先沒(méi)能弄清楚貨幣制度與財(cái)政、公債制度的關(guān)聯(lián)，更未充分考慮到各國(guó)的經(jīng)濟(jì)條件及文化差異，待到“歐豬五國(guó)”財(cái)政失控時(shí)，卻因?yàn)橐呀?jīng)喪失獨(dú)立的貨幣政策，無(wú)法通過(guò)發(fā)行貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)，于是只能靠濫發(fā)國(guó)債以解燃眉之急。以德國(guó)為首的“紀(jì)律派”，主導(dǎo)將撙節(jié)的措施強(qiáng)加在每一個(gè)國(guó)家身上，不僅增加人民痛苦，更讓經(jīng)濟(jì)無(wú)從復(fù)蘇。而一次又一次的撙節(jié)協(xié)議，更讓希臘經(jīng)濟(jì)不斷萎縮。

三、希臘債務(wù)危機(jī)對(duì)我國(guó)的啟示

（一）防范地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

希臘債務(wù)危機(jī)雖然不大會(huì)通過(guò)金融市場(chǎng)影響到我國(guó)地方政府債務(wù)狀況，但是卻加大了中國(guó)地方政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。自從1994年中國(guó)實(shí)行分稅制改革以來(lái)，重新調(diào)整了中央與地方的財(cái)政收入關(guān)系，中央政府的份額相對(duì)擴(kuò)大；但財(cái)政支出的責(zé)任分擔(dān)沒(méi)有太大改變，民生、醫(yī)療、義務(wù)教育以及公共服務(wù)等支出多由地方負(fù)責(zé)，近年來(lái)地方在財(cái)政支出的分?jǐn)偙戎卦絹?lái)越高，而地方政府財(cái)政收入來(lái)源有限，地方政府負(fù)債規(guī)模逐漸增加。我國(guó)的地方政府性債務(wù)已經(jīng)超過(guò)20萬(wàn)億元，地方債的規(guī)模甚至已經(jīng)與德國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值不相上下。因此，中國(guó)地方政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不容小覷，應(yīng)該不斷強(qiáng)化對(duì)地方政府融資平臺(tái)債務(wù)規(guī)模的控制，防范地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加快國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整

歐洲債務(wù)危機(jī)爆發(fā)后，歐洲各國(guó)政府紛紛出臺(tái)刺激出口的政策，中歐貿(mào)易摩擦也會(huì)不斷增加。特朗普政府上臺(tái)以來(lái)，美國(guó)的貿(mào)易保護(hù)主義傾向有所抬頭。中國(guó)正面臨嚴(yán)峻的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境，傳統(tǒng)的出口導(dǎo)向型的經(jīng)濟(jì)勢(shì)必應(yīng)該調(diào)整。應(yīng)該加快供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，繼續(xù)推進(jìn)去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿，降成本，補(bǔ)短板的“三去一降一補(bǔ)政策”，不斷優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的永續(xù)發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。

（三）合理控制財(cái)政支出

歐洲希臘、葡萄牙等國(guó)相繼爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，問(wèn)題癥結(jié)都在政府財(cái)政紀(jì)律不佳。財(cái)政支出規(guī)模龐大往往是導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)發(fā)生的最主要原因。殷鑒不遠(yuǎn)，雖然我國(guó)財(cái)政狀況整體上良好，但我國(guó)政府亦當(dāng)重視政府債務(wù)過(guò)高的情況，重視財(cái)政紀(jì)律的建設(shè)。我國(guó)應(yīng)該避免高額的財(cái)政赤字，注意防范、化解債務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

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作者簡(jiǎn)介：張洪波，遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生。