分析金融風險管理中金融工程的應用方式

摘要：隨著現代經濟以及金融產業的發展，金融工程應時而生，它本質上是一種經營方法，以現代企業自身具有的經營環境作為依托，風險管理是其中的基本內容。隨著金融企業的不斷向前進步，金融工程在其中也扮演了越來越重要的角色，起著越來越重要的作用，利用金融工程進行相關風險的管理已經成為一種常態，因為需要分析金融風險管理中金融工程的應用方式，讓這一方式能夠更好的為當代的金融產業服務。

關鍵詞：風險管理；金融工程；應用

中圖分類號：F830.9 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）007-0-02

我國的經濟在不斷向前發展，與國際之間的聯系也逐漸加深，與其他國家、企業之間進行的貿易、投資在為我國企業帶來經濟效益的同時也帶來了諸多風險，這些風險都需要去控制與防范，并且對風險進行適當的管理，金融工程是其中非常有效的手段，它自身擁有的技術方法在面對金融風險管理時可以為此提供許多新的方式與思路，在當代要了解金融工程在金融風險管理中的具體應用，促進我國金融產業向前發展。

一、金融風險管理以及金融工程相關概述

（一）金融風險管理

在貿易的成本與效益之中進行選擇，并且根據實際需要而使用一些措施的過程被稱為金融風險管理，對減少成本的方案進行策劃并確定實施計劃是它的主要內容。在進行金融風險管理時首先應該做到的是對各類風險進行識別，對風險進行管理時，要先了解哪一類風險對于企業具有最大的威脅，之后對這一風險給企業帶來的損失以及風險發生的可能性進行估量，之后要對風險進行控制，采取相應的措施，對企業因發生風險而經受的損失進行降低，讓企業承受其中最少的風險。對每一種風險進行了解，并且根據風險特性制定相應的緊急預案是最好的選擇，緊急預案的制定能夠讓企業在面對風險的威脅時能夠以一種最佳狀態進行應對，但是最重要的就是避免發生各種風險，在保證企業經濟效益的同時，可以對企業的經營策略進行適當的改變，以此來消除企業遭遇風險的途徑。

（二）金融工程

金融工程是一個內容較為豐富的概念，工程化在其中處于核心地位，金融活動在整個概念中處于主體地位，在這樣的概念中需要對各種手段進行合理運用才能夠在真正意義上解決問題，組合復制技術與無套利均衡分析在其中具有重要地位。金融工程其自身擁有的功能以及與其相關的屬性決定了它能夠在金融風險管理中起到重要作用。金融工程自身帶有豐富的知識儲備，這些可以為金融風險提供強大的理論支撐，同時運用金融工程解決金融風險問題的人也必須要具有相應的理論知識。在金融工程的實際運用中會涉及到各方面的理論，因此它自身也有著更高的要求，能起到的作用也就越大。

二、金融工程在金融風險管理中的積極作用

（一）對相關工作效率進行提高

金融產業以及金融機構在進行正常生產活動的同時應該注重組織模式作用的發揮，金融工程自身帶有龐大的知識理論體系，因此對于組織模式作用的發揮，以及對其合理性與科學性的應用具有很大的作用，風險防范機構需要對目前相應的體系、情況有所了解，之后才有能力在金融工程的作用下適應當前市場的運行內容、運行體制，有效的提高相關工作效率，保證自身在對金融風險進行方法的同時仍舊能夠向前發展。

（二）對市場運行效率進行提高

金融工具最為基本的作用就是提高市場的運行效率，金融工程是構成金融工具的關鍵所在，因此這也是金融工程在金融風險管理中必須起到的作用，例如在股票、債權、期貨等方面。隨著金融產品形式的不斷更新，能夠對金融風險管理的降低產生一定有利影響，投資者也可以對各種金融產品進行不同的選擇與組合，為自身創造更多的機會，多種類型的金融產品也讓金融風險逐漸分散，因此在進行金融管理時需要對這些金融股工具進行妥善的利用。在諸多金融產品中，套利對于降低金融風險的作用是最大的，因為其自身能夠平衡商品價格的特性，讓金融企業以及金融市場處于穩定的發展狀態，在過去，金融產品在市場中進行運行時很容易出現問題，面對著當前的新形勢，各個金融企業應該加強對金融產品的更新速度與創新力度，讓投資者在享受利潤的同時承擔較少的風險，提高金融市場自身的運行效率。

（三）規避系統性風險

各個金融企業應該加強對金融風險方面的管理，一旦風險爆發那么對于企業造成的損失是不可估量的。如果對金融風險管理進行的不到位那么系統性風險就非常容易發生了，而且系統性風險一旦發生就是大面積的，可能波及到全國甚至整個亞洲地區，1998年的亞洲金融危機，2009年的美國金融危機都說明了這一點，金融企業對于原有的金融控制方式必須進行更新，使用新的思路面對金融風險以及系統性風險，這樣可以保證金融企業自身的運行能夠更加的暢通，利用風險分散這一方法能夠有效的降低非系統性風險發生的可能性，但是它在金融產品中最為重要的一環——證券當中沒有任何的涉及，在面對大型市場份額時無法發揮出它應有的作用，這對于它自身的效果起到了非常大的限制作用，因此在證券市場中運用最多的是風險轉移法，風險轉移法通過向金融市場實力較強的一方進行風險轉移，讓具有結構性的金融衍生工具得到體現，可以有效的減輕系統性風險。

三、金融工程在金融風險管理中的局限性

（一）依賴歷史數據

對于目前的金融工程而言，無論進行怎樣的操作都需要參照以往的歷史數據，并且需要以歷史數據作為基礎，結合目前的狀況對現在的形勢進行全新的估計，金融工程可以為這一過程提供相應的理論支持，但是具體數據需要從以往的歷史數據中來獲得，一旦歷史數據出現缺失或遺漏，那么對現在許多金融活動的進行就會產生較大的影響，而且一些歷史數據已經不適用于當前社會以及金融企業的發展狀況，例如與剛剛進行上市的股票有關的變量或資產，這是金融工程在金融風險管理中面臨的首要問題。歷史總是向前發展的，任何事情在發展的同時都要擺脫過去的桎梏，金融企業是當代發展的企業，對于這些更應該做到，應該為自身尋求新的發展方式。

（二）不重視小概率事件

在金融風險中，很多小概率事件在很多情況下被人為的忽略了，但是很多時候正是這種小概率事件引發了一系列問題，它們引發的后果往往非常嚴重，例如金融危機或次貸危機等，金融工程在對金融風險進行管理的同時也沒有注意到這類小概率事件，在很多理論以及模型的構建中都沒有注意這類事件。細節決定成敗，更何況是這種能夠引起爆炸的火星，每一個細節都應該被重視，每一個小概率事件都應該得到關注，因為它能夠引起比這件事情本身更具有威脅的事件，千里之堤，潰于蟻穴，如果在未來的某一天真的因為這些小概率事件而引發了新一輪的金融危機那么使用金融工程對金融風險進行管理的人又該有怎樣的所思所想呢？

（三）無法應對系統性風險

在前文提到過，金融工程在防范其他類型的金融風險以及規避系統性風險方面有著非常大的作用，但是系統性風險一旦出現那么金融工程能夠做到的事情就非常有限了，當股票、利率以及匯率的價格發生危機以及通貨膨脹情況出現時，金融企業必然受到相關波及而產生巨大損失，甚至面臨破產的狀況，與企業相關的信用風險問題也逐漸凸顯出來，面對這種全面性、系統性的金融風險，金融工程的作用無法有效的發揮出來。牽一發而動全身，這是對系統性金融風險最為直接的描述，而且當這種風險一旦發生就必然殃及到周邊地區甚至是整個世界時就一定要降低它發生的幾率，金融工程在金融風險管理中可以對系統性風險進行有效規避對于金融企業來說是一個好消息，但是在規避的同時不能高枕無憂，相反，需要居安思危，尋找到解決這一問題的具體方法，即使系統性風險真正的爆發了也能夠有有效的解決措施。

四、金融工程在金融風險管理中的具體應用

（一）投資風險方面

這一方面主要針對股票，自從股票進入中國，“炒股”的熱潮就從來沒有停止過，每年都有無數的股民進入股市，有的趕上了牛市獲得了收益，有的趕上熊市成了散戶，這說明股票自身以及其所帶來的收益非常容易受到投資風險這一方面的影響。擴大自身的投資范圍是投資者在股票市場上規避風險與控制風險的重要措施，進行跨境投資與跨國投資是投資者將風險進行分散的最好方式，但是國家對于這種行為有著較為嚴格的控制，容易受到國家政策的影響，國家鼓勵就可以有效的進行下去，國家禁止那么投資者的資金只能收回國內。面對當前的這一狀況，金融企業需要使用金融工程來打破這些已有的限制，讓投資者能夠進行多樣化的投資，例如在國際股票中的收益可以轉化成國家允許的金融產品，以此來保證投資者的正常收益。

（二）數量風險方面

金融主體是數量風險方面的主要針對對象，不確定性是這一風險最為主要的表現，因此也是最難防范的地方，造成數量風險發生的原因是多方面的，市場需求是其中最為重要的一個方面，在實際進行的生產活動之中，產品的生產總會出現過剩或者過少的情況，這些都會對產品的供給上產生諸多影響。以往的金融風險管理對于數量風險沒有足夠的防范措施與應對措施，自身具有較大的問題，每當數量風險發生后都無法做出及時的應對，并且進行解決，數量風險一度對我國金融企業造成較大的威脅，但是目前隨著金融工程的進行，很多新型的金融產品開始出現，這些金融產品能夠很好的對數量風險進行轉移，這樣就可以降低數量風險所帶來的破壞性。金融工程對于克制數量風險做到最為成功的一點就是提出了商品期權，這一功能具有操作容易、成本較低以及風險可控的特點，可以滿足眾多投資者的需求，對于其他的金融產品也要進行合理的運用，讓這些新型的金融產品更好的為用戶發揮轉移數量風險的作用。

（三）價格風險方面

對于價格風險的控制是金融工程在金融風險管理中運用最多的地方，對于價格風險的控制需要運用到金融工程中的很多東西，例如遠期或者期貨。價格風險的來源包括很多方面，商品價格、匯率以及利率都是造成價格風險的來源，市場自身的波動是造成價格風險出現的首要原因，對于市場必須要運用有效的手段來進行控制，商品之間的組合關系能夠很好的完成金融工具之間的相關創新，由此而產生的金融產品對于價格方面的風險可以進行有效的控制。金融工程在價格風險方面的管理中在不同的風險上有著不同的體現，在對利率風險的控制上就需要運用到很多不同組合的金融產品，可以將不同的利率協議與利率封頂進行不同的組合，呈現出新的形式，以此來面對當前的價格風險，將每一種金融產品的功能都發揮出來，并且挑選功能較好的產品進行新型的組合，風險會隨著時間而演變，因此必須要擁有足夠的防范意識與防范措施才能有應對的準備與資本。金融風險管理是一個長期的過程，我國對于金融工程的應用才剛剛起步，各個金融企業必須要學會利用這一金融工具，為自家企業防范風險，并且創造更高的效益。

五、結語

金融工程在金融風險管理中的應用是多方面的，它可以為當前的金融企業解決大部分問題，對風險能夠進行有效的防范，但是它不是萬能的，自身仍舊存在著部分局限性，我們在利用它解決當前問題的同時也應該考慮到它的不足，完善它所缺陷的功能，加強對它的分析，讓它變得更為全面，能夠應用與更多的方面，更好的為我國當今社會與企業進行服務。

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作者簡介：楊國瑰（1983-），女，漢族，遼寧大連人，學位：碩士，職稱：講師，主要從事金融工程研究。