“互聯網+”時代下金融業的風險分析

何逸

摘要：如今“互聯網+”是一個新興的領域，并逐漸成為當今社會一個重要主題。其中，“互聯網+”和金融業產生了很好的磨合，但互聯網金融除了給傳統經濟行業帶來沖擊之外，也帶來了風險。而互聯網金融的代表產品“余額寶”就像一把雙刃劍，既創造了收益，又蘊藏了風險。本文將首先對互聯網金融進行闡述，然后再以“余額寶”為例，分析其發展現狀、風險評估及防范措施。

關鍵詞：互聯網金融；余額寶；風險；防范措施

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）012-0-02

一、前言

互聯網金融的誕生，帶給了傳統金融巨大的沖擊，互聯萬金融不僅和傳統金融的運作媒介不同，而且互聯網金融還有其快速、平等、融通等特點。通過互聯網等工具，使得傳統金融業務具備透明度更強、參與度更高、協作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。互聯網金融不僅是互聯網和金融業的簡單結合，而是在實現安全的技術水平上，為適應新的需求，提供更好的資本市場運作方式而產生的新模式。但是“安全”這個詞卻有待我們考量。互聯網金融能帶來創新，與之相對的，也能帶來不確定性。“互聯網+”模式并不能消除金融領域內在的風險，反而在“互聯網+”這種全新方式融入新元素的同時，可能會帶來新的風險。

二、互聯網金融產品余額寶風險評估

1.貨幣市場風險

余額寶實質上是一種貨幣型資金，其收益也是來自于市場上流通的資金，但是貨幣型資金流動性強，其收益經常出現跌宕起伏的情況。如果貨幣市場整體出現不景氣的情況，或者央行實施了若干貨幣政策，這都將影響貨幣性基金的收益。自余額寶推出以來，余額寶因其快速高效便捷的特點，獲得了大多數的支持，其收益率也持續上漲。但我們需要知道的是，這種持續增幅的情況不可能長期維持。余額寶的收益率能夠大幅上漲是因為銀行不能及時調整自己的存入資金，導致余額寶存入銀行的存款對銀行來說影響極大，但一旦銀行制定了應對方案，余額寶的收益將不會再以如此快的增幅上漲。同時，國家也不會對這樣一個高收益的理財產品坐視不管，這樣會打亂整個市場的平衡。就像之前說的，國家會選擇市場利率化，使市場保持一個穩定的狀態，因此國家肯定也會出臺相應的政策對貨幣市場加以調控。那么，在這種時好時壞的貨幣市場下，余額寶的收益也會跟著時起時伏。所以，貨幣市場的動蕩也給余額寶帶來了極大的不確定性。

2.競爭風險

余額寶雖然是互聯網金融產品的領軍產品，但不代表用戶會一直選擇這款理財產品，特別是在各行業了解到互聯網產品的高收益性后，各金融機構也相繼出臺了類似的理財產品過，用戶將會更多的選擇。同行產品必將會有比較，其性能特征不同，吸引的顧客群也不同，這樣會導致進入互聯網金融產品的資金分流，余額寶不能再以以前那樣高的存款利率向用戶返回利益，自然而然用戶對于余額寶就會持懷疑態度，并且在嘗過了余額寶高收益的甜頭后，突然收益率的下降將會使用戶轉向其他互聯網產品以尋求更高的收益率。再者，銀行與余額寶的競爭也是相當激烈的，四大銀行為了奪回存款而下調每日購買余額寶額度就是一個典型的例子。這些競爭都導致了余額寶的收益存在風險性。

3.技術風險

在2014年2 月12 日早上，承諾天天有收益的余額寶卻顯示“暫無收益”4 個字，這樣的局面讓不少投資者亂了陣腳，擔心自己錢是否一去無回。后來支付寶方面回應稱，由于系統升級，收益稍后發放。直到上午10 點左右才有部分用戶的收益陸續到賬。原本應凌晨3 點到賬的收益遲到了7小時，不管真實原因到底如何，也無疑于給投資者敲響了警鐘：這次的事故是否真的只是正常的系統升級導致的？單方面的系統升級是否因為余額寶面臨了不為認知的技術難題？總之從這次技術事故中，我們不難想到：擁有超過2500 億元資金和6000 多萬用戶的余額寶每天要處理如此龐大的數據信息，恐怕很難做到完全無差錯，而黑客入侵和各種始料未及的事故都可能將投資者的資金打水漂。正因為如此，不少看到了這一問題的投資者已開始從余額寶里撤資。

4.規模風險

過去貨幣基金最擔心的是規模太小以至缺乏足夠的流動性來處理一些緊急問題，而余額寶應該擔心的則是規模太大，甚至有可能余額寶將面臨沒有足夠的貨幣市場產品可供購買的問題，那時余額寶的分派給投資者的收益就會下降。另一方面，余額寶的特大規模會使余額寶出現的各種細小故障產生群體效應，從而導致投資市場的大風波，甚至招來監管層的干預。但是誰都不能保證余額寶在以后的發展中會不會出現一絲一毫的差錯，到時看起來并不起眼的某個小差錯引起的后果將可能給余額寶帶來致命性的打擊，并且這種規模風險會隨著余額寶的擴大而越發明顯。

5.流動性風險

當貨幣市場不被看好，或者其他市場例如證券市場等的收益率上升時，用戶將貨幣投資于余額寶的偏好將會大大降低，大量撤回投資在余額寶里的資金在所難免。當余額寶預留的現金頭寸無法達到用戶需撤回的資金時，余額寶將會面臨支付風險。而且對余額寶的投資是在互聯網的平臺下進行的，這樣的交易相對自由，但流動性風險也大。比如許多用戶會將余額寶中的資金用來網上購物，因為都是在互聯網平臺下，所以十分便捷，特別是當“雙11”等活動來臨時，余額寶中的資金就面臨著被大量撤回的風險。但是余額寶似乎并沒有對這方面做任何防護措施，所以風險也相對較大。

三、對余額寶風險的防范措施

1.加強對第三方支付平臺的監管

余額寶的流動性風險是需要特別關注的，特別是在網絡購物有促銷活動時。那么這時余額寶需要加強對第三方支付平臺的監管，時刻對貨幣資金流動性進行預測，估計其流動性對余額寶帶來的影響。同時，應防止在第三方支付平臺上的資金外流，例如：私自挪用，轉移投資等。在預防流動性風險上，余額寶應出臺相應制度，其中可借鑒商業銀行的備付金制度。

2.相關法律的規范

所謂的相關法律是指能明確交易雙方權利義務的規章制度。這些制度應包括在面對利益糾紛時，能明確各自的責任的條例，避免出現因用戶與余額寶的糾紛而產生的信用危機，導致余額寶用戶減少。

3.提高計算機技術水平

在“互聯網+”平臺下，余額寶難免會出現技術問題。特別是在余額寶這樣一個容易引起蝴蝶效應的平臺下，這些技術問題往往會引發泛濫性的差錯，導致貨幣資金流失、用戶流失等局面。同國外一些發達國家相比，我國的計算機技術水平還相對落后，有時會難以應對一些網絡上的突發風險，導致投資者的錢不能有十足的安全保障。因此，應提高計算機技術水平，建立一系列的標準和安全措施，引進計算機人才，提高互聯網金融產品的安全度，保證廣大消費者的利益。

4.提供多元化服務，吸引大量用戶

余額寶的收益率是跟市場需求掛鉤的，那么用戶數的增加，就會給余額寶帶來更多的收益，也能保證余額寶的資金充足，增強它的抗風險性。但現如今，越來越多的互聯網金融產品在于余額寶競爭，這時，就需要阿里巴巴集團提供更多元化的服務來吸引更多的用戶，這樣就會使更多的資金沉淀于余額寶中，為余額寶收益率的穩定增長提供了條件。

四、結語

本文從大致敘述了互聯網金融代表品余額寶的風險，然后提出了應對風險的防范措施。首先闡述了互聯網金融并不只帶來了先進和便捷，也帶來了潛在的風險。接下來又分析了余額寶的五大風險，表明高收益的余額寶并不是可以隨意投資的。最后對余額寶面臨的風險從四個方面提出了防范措施以提高余額寶等互聯網金融產品的安全系數。

如今是“互聯網+”的時代，各行各業都加入了互聯網潮流，金融業也不例外。互聯網金融將會在未來鋪開一張大網，覆蓋越來越多的行業。它必定會掀起一場傳統金融業的改革風暴。隨著越來越多企業的加入，它的風險也頻頻曝出。互聯網金融的確能帶來預想之外的收益，但其風險所帶來的后果并不是每個企業都能承擔的，因此如何能在互聯網金融中找到一個平衡點，既享受了互聯網金融帶來的收益盛宴，又避免了它的負面效應，是很重要的。每個企業應根據自己企業的特點對通用的風險防范措施進行改革，讓自身更好地融合于互聯網金融中。

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