運用保險破解出口企業融資難問題的研究

林霄

摘 要：出口企業是溫州經濟發展的主力軍，對溫州經濟發展起到了十分重要的推動作用，然而融資難的問題一直困擾和制約著溫州出口企業的發展。依靠國際貿易開展貿易融資是很多出口企業的主要融資渠道，但往往因不具備銀行所要求的抵押和擔保條件而被拒之門外。本文擬通過對現有各種國際貿易融資方式的分析與對比，指出現有各種貿易融資方式的不足，結合出口企業的融資現狀，在保險領域將出口信用險和貸款保證險兩個險種結合，衍生出新的金融融資產品----“信保貸”，并對這種創新的組合進行理論研究和實踐探索，尋找適合出口企業的融資之路。

關鍵詞：出口信用險；貸款保證險；兩險結合；出口企業；融資；信保貸

一、溫州出口企業融資困境分析

目前，溫州地區的大部分出口企業都是勞動密集型企業，企業規模小、生產設備落后、可利用的資源有限，沒有足夠的抵押能力，或沒有符合條件的擔保人，而銀行貸款門檻高、條件多，出口企業往往不具備銀行融資所需的抵押和擔保條件而被拒之門外。隨著銀行不良率的增加，銀行在出口領域的信貸政策也愈加收緊，比如在國際結算領域頗具影響力的某大型國有銀行規定，凡是新增的貿易融資必須追加抵押擔保方可進行，其他家國有股份制商業銀行和地方商業銀行均有類似規定，免抵押擔保的出口貿易融資實際上被全面叫停。

二、傳統貿易融資產品的局限性

銀行的傳統貿易融資琳瑯滿目，看起來有不少品種，包括打包貸款、出口押匯、貼現、福費廷和國際保理，但傳統貿易融資實際上有諸多的限制條件，其實際應用范圍往往很小。打包貸款、貼現業務都需要出口企業提供相應的質押、擔保，且審批手續繁瑣；出口押匯或者需要抵押擔保或者需要信用險下出單，且要求單證一致單單相符。

出口信用保險項下融資（以下簡稱“信保融資”）系指外貿公司對出口貨物或服務辦理了出口信用保險后，將應收賬款收匯損失的保險賠款權益轉讓銀行，銀行借此向出口商提供應收賬款融資業務。信保融資業務因為緩解了出口企業融資難的問題，曾一度廣受企業歡迎，2012年溫州全市信保融資余額超過24億人民幣，約30%投保信用的客戶申請開展信保融資業務。但由于近幾年信貸環境惡化，部分企業為了獲得貿易融資不擇手段，虛構貿易背景騙取銀行融資，導致銀行放貸發生風險后，無法從保險公司獲得賠款。僅2012年溫州地區因虛假貿易背景無法獲得保險公司賠款的銀行貸款金額就高達8億，涉及十余家從事國際貿易結算的銀行，從而引發了銀行業集體暫停了出口信用險融資。全國各地均有類似情況。

貸款保證險保障在貸款出現逾期后由保險公司賠償銀行貸款本金和利息的損失，本來也是緩解貿易企業融資難的重要手段，但近幾年整體貸款風險持續升高，貸款保證保險實際上將銀行的不良轉嫁到保險公司，加之企業和金融機構之間信息不對稱，使得保險公司及合作銀行難以對貸款真實目的準確把握。

三、兩險結合可以有效解決出口企業融資難題

對金融機構而言出口信用險和貸款保證險各自單獨融資的風險均較高，銀行和保險公司都不愿意積極參與，極大影響出口企業的融資渠道。如果將出口信用險和貸款保證險兩險進行結合，則可以有效解除銀行和保險公司對風險的顧慮。對銀行而言，由出口信用險保障國外買家的付款風險，確保貸款第一還款來源應收賬款的安全，由貸款保證保險保障國內貸款企業的經營風險，在第一還款來源失效的情況下還可以有明確的第二還款來源，如此可有解除對信保融資的風險顧慮，重啟貿易融資的大門。對保險機構而言，出口信用險要求企業操作規范，保險公司實務參與度高，保險公司對企業有較強把握能力，對貿易真實性比銀行有更強的把握能力，且出口信用險本身可以保障應收賬款的安全，只要貿易背景真實，信用險的賠付條件成立，則貸款保證保險就無須賠付，如此，貸款保證保險賠付的幾率大大降低，保險公司的經營積極性大大提高。

四、兩險結合的主要優點

（一）解決出口企業融資難、融資貴難題

通過兩險結合的貿易融資業務，由于貸款保證險起到類似擔保的作用，出口企業無須任何抵押物，只須按規定辦理相關的保險，就可向銀行融資，不占用授信額度，而且融資資金可循環使用，極大地解決了企業、特別是中小出口企業融資難問題。

兩險結合還可以解決企業融資貴問題，根據溫州中行、寧波銀行等銀行的數據，出口貿易項下的融資成本為年利3%-4%左右，比普通企業人民幣貸款利率低一半左右。即使加上信用險和保證險兩者的合計保費，企業實際承擔的年融資成本也僅僅為5%-6%，仍低于企業人民幣貸款利率。

（二）提高銀行積極性，降低銀行不良率

溫州銀行不良率高企，不僅限制了銀行向企業進一步貸款，更加危及銀行本身的穩定經營。兩險結合貿易融資業務將銀行作為貸款保證險下的被保險人，直接保障銀行的貸款安全，在銀行貸款出現逾期的時候直接對銀行進行賠付，銀行貸款享有保證險和信用險雙重保障，大大提高銀行貸款資金的安全性，此舉必然有效降低銀行的貸款風險和不良率。有助于維護本地金融體系的健康運轉。

（三）創金改保險融資之先河

據悉，此前業內暫無兩險結合的做法，兩險結合如果能作為金融創新產品試點成功將為全國首創。當前溫州金改進入關鍵時期，溫州經濟實體又以出口企業為主，出口企業融資難仍然是困擾實體經濟發展的頭等大事，兩險結合融資業務的發展，可以解決金改融資的部分難題，并且開創了溫州金改中利用保險幫助出口企業獲得貿易融資之先河，很可能成為溫州金改的一大亮點。

參考文獻：

[1]程汝清.溫州出口企業融資問題研究[J].赤峰學院學報，2015（4）.