芻議金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理

李園園 中國電力財務(wù)有限公司華北分公司

改革開放30多年，中國的金融市場不斷發(fā)展，各項相關(guān)的經(jīng)濟(jì)制度也逐漸健全，特別是最近一些年以來，社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸活躍，人們對于金融產(chǎn)品的需求以及各種金融產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，都促使各類金融機構(gòu)推出新的產(chǎn)品策略，以此來適應(yīng)當(dāng)前市場的發(fā)展需求，但是也同時出現(xiàn)了金融風(fēng)險。因此，如何科學(xué)地規(guī)避風(fēng)險，已經(jīng)成為了當(dāng)前金融創(chuàng)新過程當(dāng)中所需要充分考慮的一個重要問題。

一、當(dāng)前金融創(chuàng)新活動的主要特點

伴隨著當(dāng)前社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的逐漸成熟，當(dāng)前中國的金融市場也在發(fā)展的過程中逐漸呈現(xiàn)出活躍化，更多的金融業(yè)務(wù)，讓整個市場的供應(yīng)更加多元化?？傮w來說，中國的金融市場正在逐步創(chuàng)新，而且在創(chuàng)新的過程當(dāng)中也表現(xiàn)出如下的特點：

第一方面，中國當(dāng)前各種不同的理財業(yè)務(wù)發(fā)展的速度非常快，種類也繁多，在當(dāng)前的階段當(dāng)中，更多的人已經(jīng)不在意將金錢完全儲蓄在銀行里面，會將金錢投入到其他的金融業(yè)務(wù)里面，從而趨向于一些收益更高的理財模式里。

第二方面，當(dāng)前國內(nèi)金融機構(gòu)所推出來的金融產(chǎn)品，其相似程度很高。因為當(dāng)前金融市場的發(fā)展還是出現(xiàn)的趨同性，雖然在傳統(tǒng)的金融機構(gòu)之間存在著比較清晰的業(yè)務(wù)界限，當(dāng)時隨著金融創(chuàng)新的快速發(fā)展，各種不同的金融機構(gòu)所提出來的金融產(chǎn)品，實際上更有趨同性，不同的金融機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)界限也逐漸模糊，所以在這一過程當(dāng)中，中國的金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)上出現(xiàn)了交叉，也呈現(xiàn)出同質(zhì)化程度較高的一個現(xiàn)實問題。

第三方面，當(dāng)前的中國金融業(yè)務(wù)和各類交易主要呈現(xiàn)出電子化的特點，隨著當(dāng)前電子信息技術(shù)的發(fā)展，人們對于金融業(yè)務(wù)的即時性、便捷性都有著更高的要求，這也導(dǎo)致當(dāng)前中國很多的金融機構(gòu)已經(jīng)推出了更加安全的穩(wěn)定的電子金融服務(wù)平臺。

二、金融創(chuàng)新與風(fēng)險管理的聯(lián)系

在金融市場當(dāng)中，有各種不確定的因素，可能會影響到金融的風(fēng)險與安全，如果不重視，對這些不確定因素進(jìn)行控制，就可能對金融交易造成潛在的風(fēng)險，也可能對金融行業(yè)造成極大的損失。所以在金融創(chuàng)新的背景下，應(yīng)該對金融風(fēng)險進(jìn)行有效的管理與控制，對可能出現(xiàn)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測與分析，并且針對這些分析結(jié)果，制定解決的方案，以此來促進(jìn)金融市場的健康發(fā)展。

第一方面，金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理實際上是一種正向的博弈關(guān)系，金融創(chuàng)新實際上也是需要風(fēng)險管控的機制進(jìn)行保護(hù)，因為金融風(fēng)險的防控能夠保障金融創(chuàng)新的健康發(fā)展，二者之間是形成一種正向的聯(lián)系。在這種條件下，金融風(fēng)險的管控實際上是金融市場現(xiàn)代化的必經(jīng)之路，對于金融投資所可能帶來的一系列風(fēng)險進(jìn)行評估，并且針對這種金融風(fēng)險進(jìn)行進(jìn)一步的控制，實際上是金融創(chuàng)新加速發(fā)展的一個基礎(chǔ)，所以金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管控之間是一種博弈關(guān)系。

第二方面，金融創(chuàng)新也可能帶來一些新的金融風(fēng)險因素。因為金融創(chuàng)新必會推出一些新的金融產(chǎn)品，這些金融產(chǎn)品會給人們帶來可能預(yù)見的高收益，當(dāng)時在這一基礎(chǔ)上也可能會產(chǎn)生一些新的風(fēng)險，又出現(xiàn)更高的收益，必然會出現(xiàn)一些可能性的風(fēng)險和損失，所以從金融微觀的角度上看，金融創(chuàng)新實踐上應(yīng)該更進(jìn)一步地規(guī)避風(fēng)險，但是從宏觀的角度上看，其實金融風(fēng)險都是客觀存在的，即總量上并沒有減少。因此金融創(chuàng)新必然會帶來一些新的金融風(fēng)險。

第三方面，金融創(chuàng)新實際上也是逐漸降低金融風(fēng)險的過程。因為金融創(chuàng)新是在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上，對產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)已經(jīng)運營模式進(jìn)行創(chuàng)新，所以其必然會進(jìn)一步地對相關(guān)的金融風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避，在金融活動的過程當(dāng)中，如果沒有充分考慮到現(xiàn)代金融手段所可能帶來的風(fēng)險，那么金融創(chuàng)新的效果則會大為降低。所以針對金融產(chǎn)品的發(fā)展來說，如何進(jìn)一步地提高對金融風(fēng)險的規(guī)避能力，特別是強化金融機構(gòu)的金融資金安全，這些都是金融創(chuàng)新過程當(dāng)中所需要不斷思考和優(yōu)化的過程，所以通過強化資金流動性以及強化資金安全性以此來提高資產(chǎn)的盈利能力，這也是金融創(chuàng)新的發(fā)展方向。

所以從上述的三個方面分析中可以看出，強化金融風(fēng)險的管理是有助于金融創(chuàng)新的發(fā)展，特別是對金融創(chuàng)新的主體和金融創(chuàng)新的產(chǎn)品進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險的管控。金融主體在進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過程當(dāng)中，應(yīng)該明確金融創(chuàng)新活動對金融市場所可能造成的影響，并且對各種潛在的影響進(jìn)行適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)備，在美國次貸危機當(dāng)中，金融機構(gòu)對于風(fēng)險的管控實際上是不足的，對于新的衍生金融產(chǎn)品所造成的一系列的影響，也需要在金融管理的過程當(dāng)中加以考慮，特別是對風(fēng)險準(zhǔn)確的預(yù)測以及準(zhǔn)備，由此可見，金融風(fēng)險的防控實際上是極為重要的。

三、結(jié)束語

在中國的金融管理中，要強化金融風(fēng)險的防控，需要在金融創(chuàng)新的路徑上面進(jìn)行進(jìn)一步的管理。特別是對于金融主體和金融產(chǎn)品所推出來的創(chuàng)新進(jìn)行進(jìn)一步的管控，對可能產(chǎn)生的一些新的金融產(chǎn)品，應(yīng)該充分考慮到可能存在的風(fēng)險，尤其是不良資產(chǎn)以及優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)之間的對比。當(dāng)前中國的金融創(chuàng)新實際上是處在于初級階段，不能夠過分地追求復(fù)雜的金融產(chǎn)品，應(yīng)該從優(yōu)化各種股權(quán)債券類的產(chǎn)品追求平穩(wěn)發(fā)展這一角度，推進(jìn)中國的金融創(chuàng)新。

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