新常態下互聯網金融提高服務中小微企業效率研究

張妤+張婕+張俊杰+張雯+宋雅純

摘要：隨著現代信息技術的迅猛發展以及金融個體對低融資成本的需求日益強烈，互聯網金融以迅猛之勢快速滲透至全國各區域。然而與此同時，國內實體經濟，尤其是中小微企業下行壓力巨大，實體經濟與虛擬經濟出現極端不平衡現象。因此，我們重點研究互聯網金融服務中小微企業存在的問題，希望能找到促進兩者協同發展的道路。

關鍵詞：互聯網金融中小微企業風險管控發展模式垂直細分

作為虛擬經濟，互聯網金融的本質便在于服務實體經濟，踐行普惠金融的真諦。否則，大量泡沫的堆積只會導致經濟崩潰。所以，強化互聯網金融服務實體經濟的本質，實現其與中小微企業的協同發展對我國的經濟結構轉型與發展具有十分重要的意義。

而當前互聯網金融正面臨著行業監管趨緊，經濟新常態等環境沖擊，并且由于互聯網金融自身具有的技術風險等，行業自興起之初產生了一系列的問題。以P2P為例，問題平臺違約跑路、涉嫌違規被調查等現象層出不窮。P2P行業仍然存在多重業務交叉化以及信息披露嚴重不足等多重問題。缺乏健全監管體制及風險控制方案的互聯網金融平臺已經引發了公眾的信任危機，阻礙了行業的發展。其次，大多數互聯網金融平臺高額的融資成本令許多中小微企業，尤其是傳統企業望而卻步，很多互聯網融資已背離了普惠金融的原義。再者，受到現有中小微企業發展模式的束縛，很多中小微企業夭折率高，這也給各互聯網融資平臺造成了不少困擾。因此，中小微企業與新興互聯網融資模式的協同發展正處于瓶頸期，如何提高其服務小微企業的效率的問題已是燃眉之急。

而我們小組通過重點研究、實地走訪江蘇地區一些較為典型的互聯網金融平臺，對目前如何提高互聯網金融服務中小微企業的效率，主要有以下幾點建議：

第一，加強風險管控。在調研蘇州錢袋的過程中，我們了解到，其風控系統已經相當成熟，是業界的模范。錢袋主要采取了四項措施嚴控風險：專業風控團隊、匯付天下第三方資金托管、小貸公司擔保以及一年四次的普華永道第三方審計。完善的風控體系讓蘇州錢袋在行業洗牌的過程中依舊發展迅猛，僅2016年上半年，平臺就獲得了近十億的累計交易額，為中小微企業的成長助力。

與之對比，蘇融貸事件則為行業內血淋淋的教訓。蘇融貸（上海蘇融貸金融信息服務有限公司旗下的互聯網金融服務平臺）作為蘇州曾經最大的P2P企業，在互聯網金融行業的深度洗牌中，爆出了項目違約，提現受困及平臺所有人存在資信問題等諸多丑聞。

首先，重要項目逾期，平臺運行困難。2016年5月該平臺最大的借款項目—江蘇飯店7400萬借款逾期。該項目2015年11月到期，但至今仍未還本付息，蘇融貸實際控制人一直隱瞞，直到2016年4月資金出問題后才公示。而據投資人爆料，蘇融貸自3月底起，所有項目均無法正常提現。此外，蘇融貸還拖欠了員工的工資及社保。其次，重要的股東情況被隱瞞。蘇融貸的實際控制人陳署楊，曾被列為最高人民法院的失信人。同時，在與陳署楊相關的多項民事經濟糾紛中，由于缺乏可執行財產，法院如今都無法執行。

從蘇融貸的危機中我們可以看到，不少P2P平臺目前仍然面臨著很重大的風險問題，而其對自身問題未及時披露而采取隱瞞不報的辦法也進一步擴大了問題的嚴重程度，造成了極其嚴重的社會影響以及各方的嚴重損失。

同時，蘇融貸危機的爆發在很大程度上是由于其風控體系的不健全。之前該公司對自己的風控一直秘而不宣，聲稱在蘇融貸的官網上就有相應的解釋或風控流程，有專業風控團隊，涉及公司機密，現今出現這樣的大漏洞，終究是紙包不住火，風控管理具體如何，恐怕也只有內部人員知曉了。

鑒于此，我們更深切的體會到了進一步增強互聯網金融平臺自身誠信建設與風險管控建設的重要意義。未來的互聯網金融，完善風控體系最需要的就是建立信用體系以實現數據信息互通，同時加強行業監管如第三方審計等措施。

第二，創新發展模式?；ヂ摼W金融目前處于監管體制改革的過程，發展受到了一定的限制，平臺自身成長困難，對中小微企業的扶持便更加力不從心。因此，當下如何創新互聯網金融發展的模式，讓平臺打破限制，更好地發展是至關重要的。軟銀集團投資阿里巴巴，獲得了7100%的投資回報率；王剛投資70萬給滴滴，回報超35億。Uber遇天使投資人，C輪融資估值35億美元，早期投資者投資估值182億美元……這一個個案例都證明了風險投資的價值。但是當下許多的互聯網金融公司都急于躲避風險，放棄耗費人力物力去挖掘有潛力的中小企業，轉向做車貸，房貸等低風險的投資。這種明哲保身的方式浪費了由互聯網聚集的大量虛擬資金，也阻礙了實體經濟的發展。因此，我們小組討論了VC+互聯網的新型互聯網金融發展模式，通過對資源的整合以及專業的風投團隊，助力優秀的中小微企業成長，促進我國實體經濟的新發展。具體來看，就是互聯網金融行業應該擺拖低風險借貸的固有思維，積極尋求專業的風投團隊，打造線上交流共享平臺以聚集資金，并通過VC團隊專業的項目調查，項目初篩，項目評估，盡職調查，以及在達成交易后為企業提供管理、招聘、制度化和戰略策劃方面的協助，促進其成長的一系列過程，實現有效助力中小微企業發展的愿景。風投失敗十之八九，但正因為那一份的成功，才有了如今中國互聯網產業的騰飛。因此，我們小組相信，通過這兩者的結合，互聯網金融能更好地助力中小微企業的成長。

第三，走垂直細分化道路。原因有三：第一，平臺的細分程度高，則能具備更專業的水平，擁有更高效的機制對項目進行審核，實現與企業家的有效溝通。第二，平臺專業化程度高，則能有效聚集志趣相投的投資者，借助集體的智慧，做出更理性的決策，促進投資者與企業和平臺的三贏。第三，互金平臺能幫助企業家了解如何準備及呈現自己的項目，并對相關的企業資料進行整合分類，在核查數據后以標準格式進行呈現，這種標準化的項目呈現和商業計劃節省了風投的很多時間，并且，隨著VC的加入也有利于集聚更多的資本進行更大的商業投資，這對中小微企業的快速成長也是大有裨益的。

我們相信，隨著行業監管力度的不斷加大，互聯網金融服務的完善與創新，未來的互聯網金融平臺一定能踐行普惠金融的真諦，更好地服務中小微企業，從而支持實體經濟的轉型升級，帶動中國經濟的新一輪發展。