我國銀行同業業務發展對貨幣政策和金融穩定的影響

張和英

（黃岡廣播電視大學 湖北 黃岡 438000）

【摘要】隨著時代的不斷向前發展，我國的銀行領域也在尋求新的突破，以滿足用戶的需求，實現本銀行的壯大和發展，銀行同業業務，我國銀行發展過程中形成的一種新興業務，受到金融危機影響，我國銀行的經濟效益有所下降，為減少銀行的損失，通過同業業務擴大銀行的資產規模。但其在發展過程中，對國家的貨幣政策帶來沖擊，同時，也影響了金融穩定發展。筆者立足實踐，分別闡述同業業務對貨幣政策以及金融穩定的影響，僅供參考。

【關鍵詞】銀行領域 同業業務 資產規模 貨幣政策

近年來，我國影子銀行快速發展，并在發展過程中，開發創新了同業業務，所謂的同業業務，即我國的商業銀行，或者是其他的金融機構，在自身不斷發展的過程中，與其他銀行或是金融機構雙方之間，進行的資金融通，一方面，能夠在短時間內有效擴大銀行的資金儲備，另一方面，能夠提升銀行的貸款能力，對銀行發展有著積極影響，但在實踐過程中，其弊端和不足也逐漸顯現，鑒于此，本文圍繞銀行同業業務對貨幣政策，以及金融穩定兩方面展開探究。

一、銀行同業業務對貨幣政策造成的影響

（一）傳導機制方面

現階段，我國貨幣政策傳導渠道，其主要方式以信貸為主，目前，我國的中央銀行監管，缺乏對銀行同業業務的信貸方面的監督管理內容，此種情況，直接導致了我國的中央銀行，其對信貸渠道的控制力極大程度的下降。在經濟的發展過程中，市場經濟體制在逐漸規范與完善，同時，市場對資金的需求也在大幅度的增加，銀行同業業務，為了更好的適應市場的需求，增加銀行的經濟收益，會有選擇性的將不受中央銀行監管的信貸資金投放到市場當中，此種情況必然帶來信用擴張程度的大幅增加，遠超預期水平。與此同時，若是銀行同業業務出現資金鏈斷裂的情況，銀行為減少損失，降低風險，則會大量的囤積資金，進而導致經濟市場中的信貸水平在短時期急速下降，進而形成“錢荒”的問題，由此可知，錢荒的本質，是貨幣預期需求量與實際供應量兩者之間矛盾引發的，錢荒的出現，也必然會影響國家對經濟的宏觀調控，對國家實施的國幣政策也會帶來不利影響。

（二）貨幣政策的工具方面

伴隨著銀行同業業務規模的不斷擴大，會影響數量型貨幣政策工具作用的發揮，導致其難以實現預期的效果，同業負債，也將成為市場資金的主要來源之一，進而導致準備金繳存基數的逐漸下降，以滿足銀行開展同業業務的資金需求，而銀行則結合同業業務開展的資金需求，對銀行內部的存款數量、存款規模進行相應的調控，進而導致存款法定的繳存范圍，會受到銀行調控的影響，大幅度的縮減。這一過程中，銀行同業業務開展產生的資金流動，一定程度上可以降低銀行對央行的依賴性，進而導致央行對銀行的管束能力被削弱，導致央行實施的貨幣政策難以有效開展和落實，對貨幣政策的有效性造成影響，沖擊貨幣政策的權威性。

二、銀行同業業務對貨幣政策造成的影響

（一）擴大金融風險

若銀行開展銀行同業業務，則會促使銀行與銀行之間，銀行與金融機構之間的關系愈加緊密，可以用唇齒相依形容，若出現金融不穩的情況，銀行與銀行之間，銀行與金融機構之間就會唇亡齒寒，對金融系統整體性影響會有所增加，同時，也會增加金融風險發生的幾率，進而嚴重影響金融市場的穩定性。除此以外，我國目前銀行同業業務產生的經濟效益主要來自期限錯配，也是就銀行通過短期貸款、長期貸款，以及存款三者之間的配合，從中間環節中收益，若是國家實施擴張貨幣政策，則此種獲益方式對銀行而言，其不利影響可以忽略不計，但若是國家實施貨幣緊縮政策，則會導致銀行的資金存在流動性風險，也會直接導致錢荒問題，嚴重影響金融市場的穩定性。由此可知，在銀行同業業務發展的過程中，對金融市場穩定性會帶來負面影響，同時，伴隨業務規模的擴大，其風險也會不斷上升。在這一過程中，銀行雖然會活動一定的經濟效益，但是若是整個金融市場失去穩定性，也必然會波及銀行，因此，在開展同業業務時，要以發展的眼光看待問題，不可一味的擴大業務規模，盲目追求經濟利益，可以的開展銀行同業業務，將業務規模和數量控制在合理范圍內，降低銀行同業業務的不利影響。

（二）削弱金融監管的實際作用

目前，國家對銀行信貸渠道的監管，其主要方式有三種，一是對信貸額度進行限制，二是規定信貸的投向，三是設定資本充足率，但是，在銀行同業業務開展過程中，能夠促使金融機構的資產負債結構有所調整與改變，從而促使金融機構的監管指標，能夠以一種更為理想的水平的出現，因此，對銀行信貸渠道的監管，僅僅依靠監管指標是無法反映出金融機構信貸的真實水平，也不可避免的會直接影響金融市場的穩定性。例如，中央銀行明確規定，我國所有的商業銀行，其存貸兩者之間的比例不允許超過75%，央行通過此種方式實現對銀行的控制，避免其擴張過度，但實際上，商業銀行在開展同業業務后，存款和貸款連著之間的比例并沒有受到相關的控制，同時，商業銀行也無需繳納規定的準備金，一定程度上，激發了商業銀行開展同業業務的積極性，一方面，同業業務能夠占用央行規定的信用額度，另一方面，同業業務的資金也不會受到相關部門的監督與管理，可以切實增加商業銀行的經濟效益，與此同時，也會增加金融市場的風險，導致金融市場的失穩。

三、總結

綜上所述，筆者立足自己的工作經驗，對銀行同業業務進行分析，首先論述了同業業務對國家貨幣政策的影響，然后，論述了同業業務對金融穩定所帶來的影響。通過本文的分析與論述，可以知道，銀行同業業務的發展，一定程度上，可以擴大商業銀行的資金規模，增加銀行的貸款能力，進而增加銀行的經濟效益，但是，同業業務的過度發展，也不利于國家國幣政策的落實，并會對金融市場的穩定性帶來沖擊，影響國家經濟的穩定發展。

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