互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響研究

◎曹金飛

互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響研究

◎曹金飛

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融對我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行提出了挑戰(zhàn)。本文從利弊兩個(gè)方面分析了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展對銀行業(yè)產(chǎn)生的影響，提出了商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)的策略建議。

互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；對策

互聯(lián)網(wǎng)金融就是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”，包含網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡(luò)借貸、在線理財(cái)、金融產(chǎn)品營銷以及第三方支付等多種模式[1]。在信息技術(shù)的推動下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展促進(jìn)了信息技術(shù)與金融的結(jié)合，并且逐步形成了“跨行業(yè)全功能電子化平臺”的渠道優(yōu)勢和經(jīng)營優(yōu)勢，與商業(yè)銀行正面爭奪客戶資源和金融資源。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在“野蠻生長”中不斷替代商業(yè)銀行的服務(wù)功能，如改進(jìn)服務(wù)設(shè)施和技術(shù)、創(chuàng)新第三方支付服務(wù)、創(chuàng)新代理理財(cái)產(chǎn)品和革新大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)等，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生較大影響，這對于商業(yè)銀行而言既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響分析

1.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的不利影響

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融吸引走了傳統(tǒng)銀行部分客戶資源。互聯(lián)網(wǎng)金融在正面搶奪商業(yè)銀行的客戶資源，本次研究樣本期間為2015年1月-2016年2月，選取某大型商業(yè)銀行及與其發(fā)生交易關(guān)系的第三方支付平臺和基金公司直銷平臺為主要樣本群體，本文后面的數(shù)據(jù)分析都是按照這個(gè)樣本數(shù)據(jù)計(jì)算的。樣本銀行參與互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)交易的個(gè)人客戶約有301萬，占全行個(gè)人客戶總量的15%；截至2016年12月末，客戶金融資產(chǎn)余額1784億元，占全行個(gè)人客戶金融資產(chǎn)余額的21%。客戶總體呈現(xiàn)“分散化、年輕化、低端化”特征，交易表現(xiàn)出“碎片化”和“小額化”特征[2]。其中，持有金融資產(chǎn)5萬元以下的客戶被互聯(lián)網(wǎng)金融分流的最多，根據(jù)本報(bào)告期間數(shù)據(jù)，在經(jīng)常參與互聯(lián)網(wǎng)金融交易的用戶中，金融資產(chǎn)5萬元以下客戶為256萬戶，占比為80.91%；這部分客戶的資金凈流出占比為73.16%（見圖1）。

圖1 互聯(lián)網(wǎng)金融客戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

從客戶類型來看，互聯(lián)網(wǎng)金融對高收入、高學(xué)歷客戶吸引力更大。從年齡統(tǒng)計(jì)（見圖2）來看，47.3%的客戶在20-30歲之間，這批客戶雖然目前總量資金不大，但其資產(chǎn)處于積累期，后期對商業(yè)銀行發(fā)展會產(chǎn)生較大影響，而在30-40歲年齡的客戶占了31%，40-50歲的占10%左右。從學(xué)歷層次看，本科學(xué)歷的客戶交易最活躍，他們在互聯(lián)網(wǎng)金融的資產(chǎn)是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的8倍，戶均持有7.1萬元，是平均水平的4倍；其次，研究生學(xué)歷和大專學(xué)歷客戶持有水平均達(dá)到4萬元/戶以上。從性別來看，男性比女性客戶更偏好互聯(lián)網(wǎng)金融。

圖2 樣本銀行參與互聯(lián)網(wǎng)金融交易客戶的學(xué)歷和年齡結(jié)構(gòu)

從交易情況來看，筆均交易金額低、人均資金凈流出不高，呈現(xiàn)“草根化”和“小額化”特征。以筆均交易額為例，互聯(lián)網(wǎng)金融交易筆次達(dá)8044萬筆，其中6749萬筆交易單筆金額低于1000元，占比83.9%；單筆交易金額在1000-5000元之間約占10%，只有10萬筆單次交易超過10萬元（見圖3）。從資金流出情況看，互聯(lián)網(wǎng)金融資金凈流出主要集中于10萬元以下，其中62.2%的客戶資金凈流出低于1萬元，26%的客戶凈流出在1萬-10萬元，只有約0.4%左右的客戶資金凈流出在100萬元以上。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融分流傳統(tǒng)銀行的部分業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融具有“草根”特征，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)銀行“嫌貧愛富”偏好大資金客戶的缺點(diǎn)，而且互聯(lián)網(wǎng)金融有邊際成本遞減的特性，前期大量投入主要是在搭建平臺，一旦平臺搭建起來，新增加使用者的成本是極低的，而且隨著用戶的不斷增加，還能產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，這些優(yōu)點(diǎn)使得傳統(tǒng)銀行部分業(yè)務(wù)被互聯(lián)網(wǎng)分流走。傳統(tǒng)商業(yè)銀行存款主要來源有三個(gè)：存量儲蓄存款、代發(fā)工資和外部增量資金，從本次統(tǒng)計(jì)也發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行這三部分資金流出量都很大，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，客戶存量儲蓄存款凈流出78億元，戶均減少2819元；客戶代發(fā)工資資金凈流出198億元，占到發(fā)工資金額的46%；客戶外部增量資金凈流出101億元。說明商業(yè)銀行的儲蓄存款受到互聯(lián)網(wǎng)金融的很大沖擊。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品收益率與儲蓄存款凈流出量“正相關(guān)”[3]。根據(jù)數(shù)據(jù)計(jì)算，余額寶與儲蓄資金凈流出的相關(guān)系數(shù)為0.61，理財(cái)通與儲蓄資金凈流出的相關(guān)度為0.44（見圖4）。

圖4 余額寶、理財(cái)通收益率水平對分流樣本銀行儲蓄資金的影響

移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新加劇了對銀行儲蓄的分流程度。如手機(jī)等移動客戶端交易平臺優(yōu)化了交易流程，實(shí)現(xiàn)了貨幣基金“T+0”實(shí)時(shí)贖回，增強(qiáng)了流動性，方便了客戶操作，吸引了銀行儲蓄資金。

（3）傳統(tǒng)銀行部分平臺功能被互聯(lián)網(wǎng)金融取代。傳統(tǒng)商業(yè)銀行是各種理財(cái)產(chǎn)品和投資的主要平臺和渠道，但在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，部分平臺功能被第三方支付和基金公司直銷平臺取代。第三方支付以支付寶（含余額寶）和財(cái)付通（含微信理財(cái)通）占據(jù)主要市場地位，基金公司直銷平臺較為成熟的有匯添富（含現(xiàn)金寶）和工銀瑞信（含現(xiàn)金寶）等基金公司。以余額寶為代表的第三方支付平臺，憑借支付成本低、方便、安全以及支付擔(dān)保保障付款人的利益等優(yōu)點(diǎn)，吸引了大量的資金流入，在樣本期間，第三方支付平臺與樣本銀行儲蓄資金往來總量達(dá)1240億元，樣本銀行個(gè)人儲蓄賬戶在2015年1月到2016年2月期間，流出金額高達(dá)795億元，未來這種趨勢還會進(jìn)一步加強(qiáng)（見圖5）。

以工銀瑞信、匯添富為代表的基金公司直銷平臺雖然目前對儲蓄的吸引力沒有第三方支付那么大，但其吸納存款的增速較高，發(fā)展?jié)摿Υ螅瑯颖俱y行個(gè)人儲蓄賬戶與匯添富直銷平臺資金往來在樣本期間達(dá)81.5億元，本次樣本期間基金公司直銷平臺的復(fù)合增長率高出第三方支付平臺13個(gè)百分點(diǎn)（見（見圖6）。可以預(yù)計(jì)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，直銷平臺會吸引越來越多的投資者的關(guān)注，也會逐步取代傳統(tǒng)銀行的部分功能。

圖5 樣本銀行個(gè)人儲蓄賬戶支付寶資金往來情況

圖6 樣本銀行個(gè)人儲蓄賬戶與匯添富直銷平臺資金往來情況

2.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的有利影響

（1）推動銀行創(chuàng)新渠道和服務(wù)功能。客戶是商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，建立在信息化平臺上的渠道優(yōu)勢是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心競爭力，商業(yè)銀行要主動吸取互聯(lián)網(wǎng)金融的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，大力推進(jìn)信息化渠道改革，構(gòu)建全功能信息化平臺，打造新的渠道競爭力，從而提高商業(yè)銀行的競爭力。

（2）改進(jìn)商業(yè)銀行客戶營銷模式。借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營方式，商業(yè)銀行開始運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，積極創(chuàng)新針對客戶個(gè)性化需求的精準(zhǔn)營銷模式，提高客戶的用戶體驗(yàn)。如民生銀行已經(jīng)設(shè)立了網(wǎng)絡(luò)直銷銀行，主要面向中端客戶群體，上線半年內(nèi)，發(fā)展客戶總量100萬戶以上，各類金融產(chǎn)品凈銷售額180億元以上。

（3）商業(yè)銀行主動創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)。為積極應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的競爭，很多商業(yè)銀行也主動創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)：一是創(chuàng)新電子支付服務(wù)，如工商銀行推出了“工銀E支付”“融E聯(lián)”等新產(chǎn)品，具有方便、安全和易操作等特點(diǎn)；二是推出余額理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)，雖然各種“現(xiàn)金寶”類理財(cái)產(chǎn)品是互聯(lián)網(wǎng)金融的天下，但目前各商業(yè)銀行也推出了10余款，這些產(chǎn)品通過對接各類貨幣基金實(shí)現(xiàn)理財(cái)收益，同時(shí)建立了便捷的網(wǎng)絡(luò)交易、移動客戶端APP等交易方式，降低了投資門檻，實(shí)現(xiàn)了T+0取現(xiàn)功能，而且銀行系“寶類”產(chǎn)品利用廣闊的投資渠道和充沛的資金優(yōu)勢，比第三支付更可靠安全，有更高的回報(bào)。

商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)的策略

1.進(jìn)一步加強(qiáng)“客戶為中心”的理念

相比互聯(lián)網(wǎng)金融，我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)流程多呈現(xiàn)“部門銀行”的特征，他們更多站在自身管理便利的角度，造成客戶體驗(yàn)效果不佳。在新的形勢下，商業(yè)銀行必須主動變革，通過創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品來贏得客戶。

2.充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)信息平臺的價(jià)值創(chuàng)造作用

大數(shù)據(jù)能為商業(yè)銀行獲得更為深刻、全面的洞察能力提供大量、高速、多變的信息，商業(yè)銀行在長期發(fā)展中，已經(jīng)建立起獨(dú)立完備的信息技術(shù)基礎(chǔ)，這是商業(yè)銀行的優(yōu)勢，未來應(yīng)該在互聯(lián)網(wǎng)金融思路下發(fā)揮信息優(yōu)勢，提高盈利能力；要充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)信息平臺的“統(tǒng)一入口”功能，這不但可以成為金融產(chǎn)品的銷售渠道，而且還能吸納客戶、提升用戶體驗(yàn)，創(chuàng)造價(jià)值；商業(yè)銀行還應(yīng)該充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行合規(guī)經(jīng)營、客戶開發(fā)、客戶維護(hù)、精準(zhǔn)營銷和細(xì)致管理等。

3.商業(yè)銀行要將自身優(yōu)勢與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合

商業(yè)銀行要積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念和思路，創(chuàng)新金融理念和產(chǎn)品，將經(jīng)營模式創(chuàng)新與自身資源優(yōu)勢相互融合，創(chuàng)造新的競爭優(yōu)勢。一是面向中高端客戶群體，打造跨境、跨市場、跨品種的資產(chǎn)管理增值服務(wù)。既然互聯(lián)網(wǎng)金融是面向草根階層，商業(yè)銀行在保住高端客戶的基礎(chǔ)上，也要瞄準(zhǔn)高成長的潛在客戶群體，打造從“出生、成長、成熟到衰老”的完整金融服務(wù)體系。二是提升資源整合配置能力。包括整合傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、整合不同客戶群體資源、整合虛擬資產(chǎn)與實(shí)體資產(chǎn)資源、整合不同服務(wù)平臺、整合不同來源資金資源等，進(jìn)一步發(fā)揮金融資源配置作用。

4.改變傳統(tǒng)的收益結(jié)構(gòu)

隨著利率市場化的不斷推進(jìn)和市場競爭的加劇，傳統(tǒng)商業(yè)銀行難以再單純依賴存貸利差保持高利潤，所以，尋找新的利潤增長點(diǎn)、轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行的收益結(jié)構(gòu)就顯得非常重要。中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)具有很多優(yōu)勢，尤其在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)背景下，商業(yè)銀行應(yīng)該主動謀求變革，創(chuàng)新服務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的服務(wù)水平和效率，提高商業(yè)競爭力。

5.積極轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式

隨著金融脫媒，社會融資總體上逐漸由間接融資向直接融資轉(zhuǎn)變以及利率市場化推進(jìn)，商業(yè)銀行遇到了前所未有的挑戰(zhàn)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融服務(wù)的多樣性、主動性與便捷性日益成為客戶的訴求。在此情況下，商業(yè)銀行應(yīng)積極轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式，加強(qiáng)對中小企業(yè)、小微企業(yè)和個(gè)人客戶的金融需求的關(guān)注，加強(qiáng)對個(gè)性化金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，提供多層次全方位的金融服務(wù)。

6.降低營運(yùn)成本

長期以來，商業(yè)銀行的技術(shù)部門只是為前臺業(yè)務(wù)提供技術(shù)維護(hù)的后臺部門，對自身的科技力量還沒有加以有效地利用，沒有像互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)那樣，積極利用信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入，并通過大數(shù)據(jù)等方式去開展?fàn)I銷和拓展客戶，隨著商業(yè)銀行各項(xiàng)信息系統(tǒng)的不斷提升改進(jìn)，商業(yè)銀行有條件通過互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)來改進(jìn)營銷策略。傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)該重新思考傳統(tǒng)的設(shè)立眾多分支機(jī)構(gòu)、雇傭大量工作人員的做法的利弊，充分發(fā)揮自身技術(shù)優(yōu)勢，降低營運(yùn)成本，提高效率。

7.推出個(gè)性化金融服務(wù)

一直以來，商業(yè)銀行之間產(chǎn)品模仿度較高，跟隨型產(chǎn)品和服務(wù)較多，同質(zhì)化嚴(yán)重。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，商業(yè)銀行應(yīng)借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)做法，以信息技術(shù)為支撐，打破傳統(tǒng)的被動服務(wù)模式，根據(jù)時(shí)代特點(diǎn)和社會發(fā)展，精確劃分客戶群，并實(shí)現(xiàn)細(xì)致化管理，主動推出具有個(gè)性化的金融創(chuàng)新服務(wù)，滿足客戶差異化的金融需求。

[1]袁博，李永剛，張逸龍．互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對中國商業(yè)銀行的影響及對策分析.金融理論與實(shí)踐，2013，（12）：50-51．

[2]謝平，鄒偉偉．互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究．金融研究，2012，（12）：11－22．

[3]中國工商銀行上海分行課題組．互聯(lián)網(wǎng)金融引發(fā)商業(yè)銀行經(jīng)營行為“蝴蝶效應(yīng)”影響機(jī)制的路徑研究——基于互聯(lián)網(wǎng)金融客戶交易行為和資金流向的實(shí)證分析∥自貿(mào)區(qū)建設(shè)與互聯(lián)網(wǎng)金融（2015）.上海人民出版社，2015.

★本文系江蘇省高校哲學(xué)社會科學(xué)項(xiàng)目（編號：2015SJD522）的階段性成果。

（作者單位：復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

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10.13561/j.cnki.zggqgl.2017.08.013 編輯：云霞