波音公司2016年度經營狀況分析

中國運載火箭技術研究院研究發展中心 鐘 培 楊雪嬌

波音公司2016年度經營狀況分析

中國運載火箭技術研究院研究發展中心 鐘 培 楊雪嬌

波音公司是目前世界上最大的航空航天公司，自1916年創立以來已擁有100多年的發展歷史，主要業務涉及商業飛機、軍用飛機、衛星、導彈防御及火箭發射等領域。截至2016年底，波音公司在美國本土及全球70個國家擁有雇員約15萬人。本文根據波音公司發布的2016年年報內容，重點分析了波音公司及其各事業部2016年的經營數據，以及主要經營動向，并結合我國實際，得出了相關啟示。

波音公司總體經營情況

在2016年《財富》世界500強企業排行榜中，波音公司位列第61位，比2015年上升了24位。在2016年12月瑞典斯德哥爾摩國際和平研究所（SIPRI）發布的2015年度全球軍工百強企業排行中，波音公司保持了世界第二武器生產商的地位。

2016年，波音公司的總收入為945.71億美元，較2015年的961.14億美元降低了1.63%，全年用70億美元回購股票5500萬股，全年凈利潤近58.34億美元，每股盈利為7.24美元，與2015年相比下降了21.6%。2016年末，波音公司的訂單總額達到4734.92億美元，其中包括價值4160億美元的5700架商業飛機。波音公司2016年的主要財務數據如表1所示。

波音公司各事業部經營情況

波音公司2016年年報統計數據顯示，商業飛機事業部2016年的收入為650.69億美元，占波音公司總收入的68.8%。防務、空間與安全（BDS）事業部2016年的收入為294.98億美元，占波音公司總收入的31.19%。波音金融公司（BCC），以及其他部分2016年的營業收入分別為2.98億美元、-2.94億美元。與2015年相比，2016年波音公司商業飛機事業部，防務、空間與安全事業部和波音金融公司的營業收入均有所下降，分別降低1.5%、3%和38.59%（見圖1）。

圖1 波音公司各事業部2016年較2015年營業收入增長情況

表1 波音公司2016年主要財務數據

2016年11月，波音公司宣布，2017年下半年將組建新的波音全球服務部（BGS）。波音全球服務部將整合波音公司原有商業飛機事業部中的商業航空服務業務，以及波音防務、空間與安全事業部中的全球服務與保障業務。

一、商業飛機事業部

波音公司是全球最主要的商業飛機制造商之一，波音公司商業飛機事業部主要負責生產和銷售噴氣式飛機，并向客戶提供航空服務支持，如飛機維修、配件等服務。其主要產品包括波音737窄體客機，以及波音747、767、777和787寬體客機，同時發展787-10、737MAX衍生產品和777X程序。

2016年，波音公司商業飛機事業部的營業收入為650.69億美元，相比2015年減少1.5%，全年營業利潤為31.3億美元，毛利潤率為4.8%。波音公司2016年全年共生產了748架商業飛機，獲得凈訂單668架，相比2015年的762架減少了1.84%，但仍取得了連續5年穩居行業之首的業績，交付量高出其最大的競爭對手——歐洲空中客車集團8.7%，但凈訂單量少于空客集團的731架。波音公司商業飛機事業部近3年的經營情況如表2所示。

2016年，波音737窄體客機在市場上顯現出了較強的競爭力，共交付490架737系列飛機。2017年第二季度，波音公司首次交付了新型節油客機——737MAX。目前，737MAX已獲得來自全球83個客戶的超過3600份訂單，成為波音公司歷史上最為暢銷的商業飛機。

在寬體客機方面，波音777在2016年的銷售業績不佳，其訂單量僅有17架，相對于2015年的58架減少了71%。波音公司表示，將削減波音777的產量，將之前每月8.3架的產量減少40%。

二、防務、空間與安全事業部

防務、空間與安全事業部（BDS）2016年的營業收入為294.98億美元，營業利潤為30.08億美元，毛利潤率為10.2%。其營業收入的64%來自于美國國防部（不包括通過美國政府向國外銷售的軍品），其他營業收入來自于美國國家航空航天局（NASA），以及國際防務市場、民用市場和商業衛星市場。

與2015年相比，防務、空間與安全事業部2016年的營業收入減少了約8.9億美元，主要是由于軍用飛機的交付量減少，特別是新推出的CH-47直升機和F/A-18戰斗機銷量不佳，導致銷售額下降了7%。此外，其載人航天項目的收入相比2015年減少了8.38億美元，政府衛星項目的收入也有所下降。同時，該事業部2016年的利潤比2015年減少了2.66億美元，主要是由于商業載人航天項目利潤減少導致的。截至2016年底，雖然防務、空間與安全事業部的合同訂單數有所減少，但總訂單額增長了5%，這主要得益于其在導彈防御、空間發射系統（SLS）火箭、政府衛星項目等方面獲得了較大的訂單額。防務、空間與安全事業部近3年的經營情況如表3所示。

2016年，防務、空間與安全事業部共交付了5顆商業與民用衛星、2顆軍用衛星、178架軍用飛機，以及23052套武器系統。此外，該事業部還獲得了F-15和F/A-18戰斗機重要的國際訂單，并簽訂了P-8海上巡邏機、AH-64型和CH-47型直升機的訂貨合同；生產了首架T-X教練飛機；首次推出了新的無人駕駛潛水器——“回聲航行者”（Echo Voyager）號；完成了首艘CST-100飛船的組裝及測試。

三、波音金融公司

波音金融公司（BCC）作為波音公司的全資子公司，致力于為商業和軍用飛機客戶、衛星客戶，以及發射裝置客戶提供融資方案。2016年，波音金融公司的客戶融資和投資總額達41.15億美元，總收入為2.98億美元，比2015年減少了38.59%（如表4所示），這主要是由于租賃設備的租賃收入較低所導致的。

波音公司2016年主要經營動向分析

一、加大研發投入，增強市場競爭力

表2 商業飛機事業部近3年經營情況

表3 防務、空間與安全事業部近3年經營情況

表4 波音金融公司近3年經營情況

為了增強科研創新能力，提升市場競爭力，波音公司在2016年投入了46.27億美元的研發費用，相比2015年的33.31億美元增加了38.9%，占年度總收入的4.89%。研發費用的持續投入，使得波音公司2016年在3D打印技術、737MAX電子系統、航空分析應用系統等技術領域取得了顯著進展。

與此同時，波音公司為了不斷增強市場競爭力，于2016年建立了新的風險投資部門——HorizonX，主要負責投資創新型技術。目前，HorizonX投資的創新領域主要包括3D打印、無人駕駛汽車、人工智能和機器學習等。

二、轉變管理模式，降低成本預算

波音公司表示，為降低成本，預計近兩年將裁減8%的商業飛機事業部員工。截至2016年11月，商業飛機事業部已經減少了6115個工作崗位。波音公司還制定了一項自愿離職計劃，表示參加自愿離職計劃的員工將會每周獲得一筆款項，最長達26周。

此外，波音公司與供應商的合作模式也發生了一些轉變。波音公司不再獨享項目中所有工程繪圖的知識產權，主要合作伙伴和供應商也將享有工程繪圖知識產權，次級供應商不享有知識產權，但可以獲得飛機項目生命周期的獨家采購轉包合同的利益，以此獲得長期可靠的收入。波音公司與各個層級的供應商在整個飛機項目的生命周期內簽訂合同，便于供應商改進生產流程和加強技術創新，并允許系統集成商和供應商捆綁采購原材料。這種合作模式降低了商業飛機制造部門的投入和成本。

三、借助業務重組，整合服務資源

波音公司于2016年宣布對其旗下業務進行重組，新增全球服務部門（BGS）。該部門在商業飛機事業部和防務、空間與安全事業部現有客戶服務部門的基礎上重組形成，主要作用是整合防御、太空和商業飛機板塊的服務資源，更專注地為全球客戶服務。該部門計劃設立在西普萊諾，并于2017年第三季度開始運營。目前，波音公司在全球商業和國防服務市場中僅占7%的市場份額。波音公司表示，希望在2025年內，該部門可以為波音公司增加500億美元的收入。

波音公司經營狀況和方式對我國軍工企業的啟示

通過分析波音公司2016年度的經營狀況及其主要經營動向，結合軍工企業市場化轉型的現實需求，我們可以得出以下啟示：

一、堅持創新驅動發展，提升核心能力

在全球一體化發展潮流中，市場競爭日益激烈。波音公司高度重視技術研發，確保創新資金、資源投入，始終堅持運用新知識、新技術，不斷創造新的產品，并通過跨專業、機構、地域的協同合作，引入先進的管理理念，實現不同技術、資源的相互融合、配置，以保持在飛機領域的霸主地位，持續擴大國際市場份額。

為了順應當前新一輪科技革命和產業變革大勢，我國軍工企業一方面應始終堅持以技術創新為核心，不斷加大研發投入，開發新技術、開拓新領域；同時，應緊跟“‘一帶一路’創新聯盟”“互聯網+”等戰略部署，積極開展國內外交流與合作，形成優勢互補、強強聯合的戰略聯盟，不斷聯合商業合作伙伴，創新合作模式，提升核心能力，把握技術領先優勢，爭取在國際市場上獲得更多的份額。

二、強化供應體系管理，降低成本和風險

波音公司擁有遍布全球、異常繁雜的產品供應體系，建立嚴格的管理和監管體系至關重要。波音公司對供應商實行分層管理，各個層級的供應商在與波音公司的合作中均能獲得相應的利益，有利于建立穩定的合作關系，也可有效降低波音公司的研發成本和供應鏈成本，有利于整合全球的資源和技術。

為了獲得物資及其他資源保障，我國軍工企業應充分利用、保護、開發和管理供應商這一戰略資源，例如，可以通過物流統一管理、電子商務、協同技術等方式全面提高供應商管理的效率，加強對供應商的整合，降低和防控供應鏈管理中所產生的成本和風險。同時，要建立科學、規范、透明的評價機制來控制供應商源頭，從而保證物資供應的質量。

三、優化整合資源要素，發揮整體效能

近年來，全球服務行業迅速發展。波音公司2016年11月決定新增全球服務部門，以擴大飛機服務行業和相關業務的收入。全球服務部門集聚了商業飛機事業部和防務、空間與安全事業部的全球服務能力，將為客戶提供涵蓋廣泛領域的先進服務，有利于提高客戶的滿意度和忠誠度，以此來保持波音公司在全球民用和防務服務市場中的競爭力，并實現可持續發展。

在軍工科研體制改革持續深化的大背景下，面向產業化、市場化發展的需求及挑戰，我國軍工企業應以變革研制生產組織模式為主導，加速推進數字化、智能化、網絡化制造技術與模式應用，圍繞核心業務和關鍵能力，進一步優化和整合各種資源要素，合理分配資源投入比例，建立、健全與我國先進制造體系融合發展、協同創新的組織結構，為實現持續、健康發展提供有力的支撐。