防范化解金融風險 助力實體經濟發展

曲莉春++張莉莉

摘 要：在我國金融風險變得日益突出的大背景下，內蒙古應準確判斷金融風險隱患，科學有效防范，梳理金融市場涌現出的全新融資模式，守護金融安全，豐富金融供給，降低實體經濟融資難度和成本，疏通金融進入實體經濟的渠道，為內蒙古實體經濟發展創造良好的金融環境。

關鍵詞：內蒙古 金融風險 實體經濟

金融是資源配置和宏觀調控的重要工具，也是推動經濟社會發展的重要力量，在經濟運行中起核心和主導作用。隨著經濟結構的調整和互聯網金融的興起，融資方式和渠道發生變化，金融市場涌現出許多“跨界”融資模式，銀行、資本市場和保險業界線變得模糊，混業經營程度前所未有，防范和化解金融風險問題變得日益突出。

一、內蒙古金融風險的表現形式

楊臣華（內蒙古自治區發展研究中心主任、研究員）把內蒙古目前存在的金融風險系統總結為三大類，即資本層面、資金層面、投資層面的風險。目前，內蒙古的金融風險表現為：

（一）不良貸款問題凸顯

截至今年3月末，內蒙古不良貸款額為751.79億元，不良貸款率為3.6%。雖然商業銀行不良貸款余額和比率較快增長的勢頭得到遏制，但仍高于全國平均水平1.86個百分點。李連俊（中國人民銀行呼和浩特中心支行金融研究處）表示，內蒙古的地方性金融機構，不良率高，風險大。海山（內蒙古自治區發改委財政金融處處長）指出，農村信用社的風險高，不良貸款在10%左右。楊永波（內蒙古自治區金融辦地方金融處處長）分析，隨著去產能力度持續加大和穩健中性貨幣政策施行，相關貸款的違約行為會有所增加，商業銀行信貸資產質量下行壓力可能會持續存在。

（二）互聯網金融風險突出

隨著互聯網技術、信息通信技術不斷發展，互聯網與金融快速融合，最終催生了互聯網金融。這一新的金融業態由于其技術特點而產生了特殊風險。海山強調，互聯網金融一是風險擴散快，加上互聯網客戶受眾群體廣，加大了風險擴散的范圍并提高了補救的成本。二是金融監管難度大。網上交易和移動支付工具的交易、支付等擺脫了時間、空間的限制，交易對象范圍廣，交易過程不透明，監管起來很困難。

（三）非法集資、私募態勢蔓延

內蒙古非法集資或私募股權投資急劇攀升的總體勢頭雖有所遏制，但案件總量仍處于歷史高位，大案要案頻發，各地存量案件化解緩慢，新發案件不斷積壓，化解處置壓力較大。郭勁松（內蒙古自治區證監局機構監管處處長）指出，由于非法集資組織化、網絡化趨勢日益明顯，線上線下相互結合，蔓延擴散速度加快，當前區域性風險較為集中。此外，由于對私募基金認識不足，在資源轉化成資金、資金轉化成資本的經濟升級過程中，自治區企業和資本沒能很好地融入到國內產業鏈升級過程中。

（四）重點行業金融風險集聚

內蒙古的一些重點領域，如鋼鐵、煤炭、建材、房地產等行業，金融風險集聚。海山認為，內蒙古要注意煤炭、鋼鐵等行業積累的存量風險。李連俊表示，內蒙古的金融風險主要集中在第二產業，且多分布在中間規模的企業當中。

（五）交叉性金融風險顯現

隨著金融市場的不斷發展和金融創新的不斷深化，金融風險出現了一些新特征和新變化。趙紅茹（內蒙古自治區銀監局統計信息處處長）表示，混業背景下的交叉性金融風險隱患有所顯現。李連俊認為，內蒙古防范化解金融風險的重點主要在銀行業，但也不能放松對非金融風險和非法集資活動的防控，特別是銀行、資本市場和保險業等混業經營所帶來的交叉性金融風險。

二、內蒙古金融風險的形成原因

楊臣華表示，內蒙古經濟不發達，金融業發展滯后，金融體系發育不足。受金融業發育程度的限制，其所帶來的風險也不象發達地區表現得那么突出，工作重點應該在“防范”上。具體來講，形成內蒙古金融風險的主要原因，可以歸納為以下幾方面：

（一）現代金融意識淡薄

金融是現代經濟的核心，是支持發展的血液。海山指出，內蒙古金融理念落后，部分地方政府和企業的金融理念仍停留在傳統信貸上，對不斷出現的金融工具認識不足，應用不夠；好多部門過分強調部門或行業利益，觀念不適應形勢發展要求。郭勁松從內蒙古資本市場的隱性風險角度闡明，隱性風險是指經濟主體尚未獲得的利益的流失，主要是思想封閉、意識落后、資本市場金融意識欠缺造成的。

（二）總體金融環境不發達

2016年，內蒙古金融業完成增加值992億元，占GDP的比重為5.32%，比全國平均水平低3.03個百分點；全區銀行業資產總額為3.16萬億元，占全國的比重僅為1.36%。海山表示，金融與實體經濟相匹配，內蒙古經濟不發達，金融環境總體上也不發達。目前內蒙古金融業仍處于一個傳統銀行金融占主導、新型金融業態剛起步的階段。伊德爾（內蒙古自治區財政廳公共投資處副處長）認為，內蒙古金融利用總體規模小，屬杠桿不足地區。

（三）融資渠道相對狹窄

當前，內蒙古仍以傳統的間接融資為主，直接融資規模偏小。擔保公司、小額貸款公司、融資租賃公司等金融創新融資主體實力不強，發展緩慢，網絡眾籌等金融工具嚴重不足。海山強調，內蒙古直接融資嚴重不足。郭勁松指出，2016年以來內蒙古開始發生債券、資產證券化違約事件，隨著PPP項目的陸續開展，旗縣項目中屬于變相BOT項目不能按期履約的可能性增大，企業和政府的違約行為使整個地區信用水平下降，導致直接融資能力低下，使自治區企業越來越難從國內爭奪資金。

（四）信息不對稱狀況明顯

從信息經濟學的角度看，信息不完全和信息不對稱導致了金融風險，顯著地降低了金融市場的運作效率。如存款者與銀行、銀行與貸款者、銀行與監管者之間存在著明顯的信息不對稱，產生了逆向選擇和道德風險。楊臣華表示，信息不對稱是常見的金融風險，如信用問題，就屬信息不對稱。郭勁松認為，造成內蒙古大量項目缺少資金的原因，除項目質量、信用體系、政府管理轉型因素外，最重要的原因是資金供需雙方信息不對稱導致的。

（五）金融監管體制不健全

內蒙古近年來的金融運營過程中，金融秩序比較混亂，金融領域中不正當競爭行為比較突出。楊永波指出，目前，內蒙古地方金融監管信息系統建設工作尚處于起步階段，覆蓋我區銀行、證券、保險、“影子銀行”、民間投融資等各類金融活動的監測預警工作機制和監管體系尚未成熟，工作機制有待進一步完善，并且尚未形成解決跨市場、跨行業、交叉性金融業務的風險管理問題的監管合力。

三、防范化解內蒙古金融風險的主要舉措

發展和風險是相對的，發展是最好的防風險手段。楊永波強調，不能因為盲目發展而引發風險，也不能因為風險而影響發展。對內蒙古而言，在做好防風險工作的同時，必須充分認識金融在經濟發展和社會生活中的重要地位和作用，疏通金融進入實體經濟的渠道，推進供給側結構性改革。

（一）加強宣傳教育，培育現代金融理念

防范化解金融風險，助力內蒙古實體經濟發展，要宣傳、普及金融知識，大力提升全社會的金融意識，提高對資本金融工具的認識，引導民間資金更多地進入實體企業。趙云平（內蒙古自治區發展研究中心總經濟師）認為，對內蒙古來講，目前最迫切的就是金融理念的培育，要加大培訓和宣傳力度。伊德爾表示，內蒙古的企業家金融意識淡薄，要增強企業法人利用資本市場融資的意識和能力。楊永波建議金融機構建立協調機制，搭建信息溝通交流平臺，及時傳遞金融頂層聲音，傳達自治區重大工作部署安排，及時對全區金融運行情況進行分析研判，鞏固和加強金融工作者的全局意識。

（二）培育金融環境，構建多層次金融體系

開創內蒙古金融工作新局面，必須切實提高金融服務實體經濟的水平，著力完善金融宏觀調控和監管體制，形成結構合理、服務高效、安全穩健的現代金融體系。楊永波提出六個方面的具體措施：一是積極引進區外金融機構；二是健全地方金融體系；三是爭取金融機構多拿牌照；四是引導金融機構和服務向基層延伸；五是著力發展金融產品交易市場；六是鼓勵金融服務業中介機構發展。

（三）轉變政府職能，完善投融資體制

推進內蒙古的金融改革，就要轉變政府職能，減少行政干預，推進管理層的職業化，真正實現行政與資本分離，使政府和市場在資源配置中合理分工、相互配合，有效發揮作用。海山指出，要適應市場經濟發展，加快轉變政府職能，政府要“有所為、有所不為”，根據不同類型項目的特點和投資規律，有針對性地制定發展戰略和投資政策。伊德爾建議，公共財政要破除投融資障礙，不應該讓政府作為主體，而應該讓社會資本方作為主體。政府最應該做的就是為企業營造一個良好的公平競爭的金融環境。

（四）拓展融資渠道 ，做大做強融資平臺

圍繞內蒙古的經濟發展方式轉變和結構調整，圍繞實體經濟發展需求，積極穩妥拓寬融資渠道和領域，破解直接融資瓶頸，幫助實體經濟融資解困。就如何盡快完成融資平臺市場化轉型，壯大融資平臺實力，海山建議：在自治區一級，要做實做強財信集團、日信集團、交投集團、水投集團等綜合融資平臺，發揮引領示范作用。結合內蒙古發展實際，圍繞優勢特色產業及重點發展領域研究成立諸如林業投資公司、旅游發展投資公司等新的融資平臺，通過整合存量和財政注資等方式，壯大實力，將其培育成我區直接融資的重要平臺和渠道。同時，整合、充實、做大融資性擔保機構，加強信貸政策指引，放大各類基金的引導效應。

（五）加強信息對稱，推動信用體系建設

面對金融全球化的挑戰，必須更好地解決信息不對稱問題，加快社會信用體系建設，使社會信用更好地服務我區實體經濟發展，推動建立誠實守信的市場環境和社會氛圍。楊臣華基于金融層面信息不對稱問題應運而生的“區塊鏈”模式做了重點闡述。他倡議，內蒙古金融領域應加大力度運用區塊鏈技術搞智能合約，解決中小企業貸款難的問題。海山建議，在投融資領域建立異常信用記錄和嚴重違法失信的“黑名單”及誠實守信的“紅名單”，納入自治區信用信息共享平臺，實施聯合獎懲；實行投資主體信用承諾制度，做到事前信用承諾、事中信用監管、事后信用聯合獎懲；盡快落實在項目審批及投資安排時審查申請主體的信用狀況，形成項目投資支持與否的機制及制度，切實發揮信用的“利劍”作用。

（六）完善法制體系，提高監管技術手段

強化金融監管是現實的必須，也是規范金融市場的形勢使然。趙紅茹建議，有關部門要完善法制體系，提高監管技術手段，協調監管機制，把住重點環節，補齊監管短板，避免監管空白，形成金融發展和監管強大合力。楊永波提出，全面構建金融機構內控、部門監管、政府組織協調處置化解、行業自律4道防火墻，實時關注高風險地區、行業、企業、金融機構的情況；通過盤活重整、壞賬核銷、資產證券化、市場化法治化債轉股等方式，推動不良資產處置工作。協調政法部門嚴厲打擊非法討債行為，集中立案有序清償，支持企業重組，穩妥處置和化解債務危機。張啟智（內蒙古財經大學金融學院副院長）認為，強化風險管控，防止引發新一輪的財政債務和金融風險，是PPP模式可持續發展的關鍵。

（作者單位：內蒙古自治區發展研究中心 ）

責任編輯：張莉莉