商業銀行開展投資銀行業務研究

【摘要】我國現有商業銀行開展投資銀行業務已經有一段時間，獲取了一定經驗與成績，但是也突顯出許多問題。文章通過歸納過去銀行業務工作教訓，結合商業銀行發展情況，全面剖析商業銀行開展投資銀行業務的情況，依據工作中存在的不足提出如何高效開展投資銀行業務的建議。

【關鍵詞】商業銀行 投資銀行業務 研究 業務

從我國金融體制的演變過程中可以發現，我國現有金融融資體系中，占據主流的是間接融資。但是從動態發展情況來看，直接融資會成為未來金融的發展方向，甚至會影響到整體的金融結構。基于此，文章主要結合工作經驗，對商業銀行開展投資銀行業務進行研究。

一、現階段商業銀行開展投資銀行業務的情況

由于商業銀行運營相關要求，導致我國銀行、信托、保險、證券等行業必須應用“分層管理、自主監察”的運營莫模式。從近年來國家部門公布的數據結果中發現，國家頒布的系列法律文件在一定程度上阻礙了我國商業銀行開展投資銀行的腳步。自2001年我國相關部門出臺法律文件后，明確指出商業銀行在經過央行審核批準后可以自主辦理證券業務、相關金融業務、基金托管、財務托管等投資性質的業務。于03年修訂后的文件中指出：現有商業性銀行逐漸走向混合性質，為金融銀行發展提供了廣闊的發展空間。從相關數據資料中得知部分商業銀行于2001年就開始辦理“銀證通”服務，自此開辟了商業銀行向投資銀行業務的路徑[1]。

在這之后相關部門針對商業銀行設置基金管理公司頒布了具體條例，條例的實施預示著商業銀行可以依據法律權益參與到證券市場。商業銀行獲取增資證券業務許可的時間則是2005年，當時一共有9家銀行受理了融資券承銷工作；隨著開放程度的不斷擴大，越來越多人意識到投資銀行的價值性，并為其頒發了專項法律。此后商業銀行正式入駐保險行業。

在具體實施方面，以中國建設銀行為例，是中外機構合資創辦的第一家投資銀行機構。的中國銀行則創辦與1998年，同年八月在香港地區創辦了中銀國際證券。隨后的幾年中銀國際陸續收購了多家證券公司，發展規模也隨著不斷擴大。再如商行，其聯合東亞銀行組建了金融控股集團，并選擇香港正式上市，且已經成為現階段香港地區聯交所的優質推薦單位等。

二、現階段商業銀行開展投資銀行業務存在的不足

（一）銀行業務受限，相關法律條例不健全

由于當前法律政策等因素的限制，經濟市場中還有許多商業銀行不能辦理一般的投資銀行業務。在實際開展工作過程中，一般業務需要進行區別對待，這一問題也極大影響了商業銀行的發展。從國家已經頒布實施的法律文件中我們可以得知：經濟市場內商業銀行是沒有權利辦理投資性質銀行業務的，不能夠向一些私營企業或者是金融機構進行資金投資。但是金融機構自身是具備辦理權利的，國家法律沒有對其業務范疇進行明確規定[2]。由此我們可以看出，目前相關法律法規建設不完善，導致當前投行業務工作滯后問題。在辦理業務過程中工作標準未能完全統一，在操作過程中需要面臨多重阻礙。

（二）缺乏行業精英隊伍

眾所周知，投資銀行業務作為需要智慧的信息資金服務工作，當前商業銀行現有服務人員工作技能相對單一，對投行業務人力資源的建設力度存在嚴重不足。在實際發展過程中缺乏與之對應的職工培訓與獎罰機制，很難完全滿足銀行的投行業務需求，服務能力普遍偏低。基于此問題，需要銀行方面積極培養專業性強、文化素養高的人員隊伍。

（三）投資銀行業務經驗不足

現階段商業銀行開展投資銀行業務正處于一個初期發展階段，需要一個適應過程，在客戶基礎、服務能力與操作技能等方面有待進一步提升。由于商業銀行中投行任務的重視程度不足，且對外形象有失良好性，所以導致經濟市場內部諸多客戶缺乏對商業銀行正確認知。一般情況下，商業銀行都會選取分業經營模式，銀行內部金融產品與投資銀行產品缺乏對接性。與此同時，在發展過程中缺乏切實可行的工作運行機制。在實際發展過程中，投資銀行業務作為一種收益較高、風險大的金融業務。我國正處于一個探索積累經驗的基礎，相關運營機制與業務順序都不完善，同時缺乏一定行之有效的風險預防體系。

三、商業銀行開展投資銀行業務的具體措施

（一）選取科學合理的投資銀行運營形式

其一，銀行內部管理運行模式，簡單的說是指在商業銀行依據自我經濟情況，在內部增設一個專門的投資銀行部分，主要負責辦理一些法律授權的投資銀行業務。在為客戶群體提供信息服務過程中需要尤其關注以下幾個方面：首先，投資銀行自身需要具備獨立的人力、財力及物力等方面的決定權，能夠準確把握發展時機，調動所有資源去協調運營，并自主肩負起整個銀行內投資銀行業務的職責。其次，投資銀行需要與外部金融機構建立有效的戰略聯盟，利用市場中金融機構的渠道與客戶基礎，引導客戶群體積極參與資金投資活動，依據客戶提出的問題給出滿意的答復，進而滿足客戶群體的投資需求。同時在開展工作過程中需要協調好各個部門。最后，投資銀行部門需要時刻關注合作情況，充分發揮出自我優勢，以此來不斷提升自我經濟競爭力。以中國工商銀行為例，自銀行開始辦理投資銀行業務以來，獲取了許多顯著成績。

其二，金融控股。顧名思義就是指聯合一些發展能力強的股份制商業銀行，積極組建一個圍繞投資業務為主線的金融控股銀行。經濟市場內的多家商業銀行，經濟能力比較強，在全國范圍內有多個營業網點。現階段金融控股銀行已經成為推動銀行業務發展的主要方向[3]。盡管當前市場經濟中各個金融機構之間能夠實現合作，如銀證合作，這種合作模式能夠為客戶提供各種各樣的信息服務，但是此種合作并沒有達到預期效果。一般情況下，金融控股公司是屬于集團混業、子公司分業的形式，子公司處于一種獨立的狀態，與我國當前實行的分業經營、分業監管的發展機制相吻合。但是在實際發展過程中需要自主構建一整套科學完備的風險管理機制，創新優化當前現有管理格局，依據實際發展情況自主構建防火墻機制。現階段，金融控股公司在發展過程中依舊受到國家法律的局限，在推行發展過程中缺乏推廣性。我們商業銀行正處于發展階段，依據自我實際情況，選取最行之有效的經營模式，才可以全面開展投資銀行業務，進而從根本上提升商業銀行的經濟實力。

（二）積極建設總分行間聯動體系，優化調整銀行人才引進體系

為了切實發揮經濟優勢，創新發展投行業務，商業銀行需要自主構建聯動機制。首先，構建總分行間信息共享渠道，做到信息資源的在線分享。其次，結合自身發展情況制定全行聯動的業務流程與行為規范，使銀行職工可以按照依據提供服務，做到有度可依。最后，廣泛吸取人才，建設完善的薪資管理制度，加大銀行對高素質人才的吸引。優化銀行專業人才的業務培訓，建設科學完備的獎懲制度，幫助其更好把握經濟市場，總結歸納經驗與不足，整合現有信息資源，促使整合投行企業具備一個發展空間，促使銀行內工作人員可以認真負責的工作，進而不斷提升工作質量。

（三）積極完善各項風險防范體系

在實際發展過程中，商業銀行由于業務種類繁多，涉及范圍比較廣，經常會遇到各種資金風險。在開展銀行業務期間，需要不斷優化業務風險防范措施。特別是對于一些金融控股的銀行來講，需要著重以銀行業務為出發點，制定適當的風險防范體系，加強對投資銀行業務往來的監督。在發展過程中需要準確規避一些風險較大的銀行業務，結合自身經濟情況構建行之有效的風險管理體機制，關注銀行內部工作人員職業道德與風險防范意識的提升。在熟悉整個工作操作流程之后，依據工作約束機制構建銀行內部防火墻，從根本上降低銀行投資業務的資金風險。

（四）完善相關政策法規

當前階段，國內現有法律條例、政策條件的不健全已經成為阻礙商業銀行發展的重要因素。在研究投資銀行業務過程中，工作人員需要事先學習相關法律條例，明確哪些業務是可以辦理的，哪些業務是不可以辦理的，對服務工作具備一個明確的定義，以此來劃分合理合法的投行業務。同時，我國相關部門需要依據發展情況，及時優化調整相關法律，規范自身業務行為，積極參與法律政策學習活動，進而從整體上提升自我工作能力。

四、結束語

綜上所述，通過對商業銀行開展投資銀行業務的分析，明確投資銀行業務開展的必要性，針對開展投資銀行業務存在的不足內容；最后針對問題提出問題的解決方案，以期起到推動商業銀行開展投資銀行業務健康發展的效果。

參考文獻

[1]劉艷偉.我國商業銀行的投資銀行業務發展研究[D].東北師范大學，2013.

[2]趙聚輝，徐晶，黃穎.我國商業銀行開展投資銀行業務的協同效應研究[J].遼寧師范大學學報（自然科學版），2016，01：23-29.

[3]張志宏.我國商業銀行發展投資銀行業務的影響因素與績效分析[D].山東大學，2016.

作者簡介：何佳（1986-），漢族，河北省滄州市，對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院2012級金融學專業研究生班學員，研究方向：金融管理與投資實務。