股權(quán)投資為核心金融產(chǎn)業(yè)鏈的基本發(fā)展路徑探索

【摘要】現(xiàn)階段，我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，與之相關(guān)的法律法律也逐漸完善，在強(qiáng)大的市場(chǎng)需求、廣闊的投資環(huán)境下，金融市場(chǎng)快速發(fā)展和擴(kuò)張，為傳統(tǒng)企業(yè)的發(fā)展也創(chuàng)造了新的條件。所以則必須要基于股權(quán)投資為核心，進(jìn)一步探索金融產(chǎn)業(yè)鏈的基本發(fā)展路徑。

【關(guān)鍵詞】股權(quán)投資 金融產(chǎn)業(yè)鏈 發(fā)展路徑

股權(quán)投資，通常是長(zhǎng)期持有一個(gè)公司的股份，或者是指投資一個(gè)公司的長(zhǎng)期項(xiàng)目。以此來獲得企業(yè)的管理權(quán)，達(dá)到控制被投資單位，或者是與其建立較為親密的合作關(guān)系，提高企業(yè)附加值，以此來分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。通俗來說就是找尋潛力企業(yè)，對(duì)其進(jìn)行收購(gòu)、改造，使其增值，最后通過上市、并購(gòu)等金融手段獲益后退出的業(yè)務(wù)行為。

一、股權(quán)投資的金融現(xiàn)狀

股權(quán)投資的概念成型于上世紀(jì)中葉，第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，國(guó)際金融市場(chǎng)百?gòu)U待興，美國(guó)的相關(guān)金融公司率先提出這一概念并進(jìn)行試水投資。隨后，股權(quán)投資經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已經(jīng)成為歐美國(guó)家除銀行貸款之外的重要投資手段，在國(guó)際金融市場(chǎng)占據(jù)極大的比重。其后，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷明朗，國(guó)際貨幣組織提出經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展概念，使得各國(guó)商品、資金、信息、技術(shù)等資源跨國(guó)跨地區(qū)的流動(dòng)起來，世界經(jīng)濟(jì)日益成為緊密聯(lián)系的一個(gè)整體。股權(quán)投資，作為最為先進(jìn)的投資手段，是金融創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)改革的必然產(chǎn)物，股權(quán)投資的運(yùn)作極大地拓寬了企業(yè)的融資途徑和規(guī)模，增強(qiáng)了被投資公司的價(jià)值潛能和企業(yè)增值，同時(shí)作為投資者也能獲得高收益，最終實(shí)現(xiàn)雙贏。

二、股權(quán)投資為核心的金融產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展路徑

（一）推動(dòng)股權(quán)投資，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

為適應(yīng)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要，煙建集團(tuán)于2004年7月由傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)改制為內(nèi)部員工持股的有限責(zé)任公司。改組后，我公司的經(jīng)營(yíng)范圍和規(guī)模不斷壯大，主要有國(guó)內(nèi)外建筑業(yè)、房地產(chǎn)等傳統(tǒng)項(xiàng)目，公司若想要在本行業(yè)體制內(nèi)再上一個(gè)臺(tái)階，必須要擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)自身軟實(shí)力。確保自身快速發(fā)展，離不開資金支持，但是現(xiàn)階段中國(guó)建筑企業(yè)融資問題一直都是行業(yè)內(nèi)較為頭痛的難題，融資難，融資利率高，使得很多中小型企業(yè)望而卻步，最后湮滅在歷史長(zhǎng)河中。本世紀(jì)以來，我國(guó)金融業(yè)對(duì)股權(quán)投資項(xiàng)目表現(xiàn)出了極大興趣，尤其是2008年金融危機(jī)過后，我國(guó)頒布了一系列財(cái)政政策，使得我國(guó)經(jīng)濟(jì)能夠穩(wěn)步發(fā)展。除五大銀行外，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行也都提高對(duì)股權(quán)投資手段的重視，積極扮演不同角色，以能夠積極有效的參與到股權(quán)投資業(yè)務(wù)的各大環(huán)節(jié)之中。

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，我國(guó)現(xiàn)階段的股權(quán)投資發(fā)展迅速，各類股權(quán)投資業(yè)務(wù)對(duì)于項(xiàng)目公司質(zhì)效的提高具有極大的推動(dòng)作用。證券公司所承接的股權(quán)投資活動(dòng)，所提供的資金托管、理財(cái)?shù)葌鹘y(tǒng)金融服務(wù)，因其發(fā)展成熟，長(zhǎng)期以來所擁有的各大企業(yè)、個(gè)人的客戶資源，能夠極大的為股權(quán)投資奠定穩(wěn)定而長(zhǎng)遠(yuǎn)的資金來源。而且，這些金融機(jī)構(gòu)也具有龐大的運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)，不但能夠滿足當(dāng)前行業(yè)規(guī)模所需，同時(shí)也能夠?qū)Σ煌鹑谫Y源起到良好的調(diào)配作用。銀行與之合作，能夠?qū)Ρ煌顿Y項(xiàng)目公司上市起到幫助作用，從而促進(jìn)社會(huì)資本投入，提高金融機(jī)構(gòu)投資人的參與，有效提升財(cái)富增值并有效積累資本，以有效發(fā)揮股權(quán)投資的行業(yè)協(xié)同作用。基于股權(quán)投資為核心下的金融產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，能夠?yàn)槠湫袠I(yè)提供有效的資金服務(wù)，從而促進(jìn)股權(quán)投資金融產(chǎn)業(yè)鏈的一體化發(fā)展。

（二）綜合多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的融合

股權(quán)投資機(jī)構(gòu)作為專業(yè)的運(yùn)行公司，具有敏銳的投資目標(biāo)和專業(yè)的資金運(yùn)行能力。充分整合企業(yè)自身潛力和各類金融資本，全方位吸收各類資金投入，不但有助于促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)運(yùn)行優(yōu)化，同時(shí)也能夠提高企業(yè)管理升級(jí)，為此構(gòu)建良好的金融運(yùn)行體系。股權(quán)投資在運(yùn)行過程中，所進(jìn)行的資金吸收、項(xiàng)目定位以及投資退出等等，不但需要相關(guān)銀行、傳統(tǒng)證券公司等一系列金融機(jī)構(gòu)的積極參與，也必須要從法律、財(cái)務(wù)以及政策等相關(guān)角度關(guān)于股權(quán)投資運(yùn)行進(jìn)行科學(xué)的、全面的追蹤調(diào)查和評(píng)估。從而提升基于股權(quán)投資為核心的金融產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高并有效促進(jìn)中高端法律及財(cái)務(wù)等行業(yè)發(fā)展，從而促進(jìn)我國(guó)新型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的協(xié)同發(fā)展。

由于當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍以宏觀調(diào)控作為重要的輔助手段，在國(guó)際資本市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀下，越來越多的企業(yè)開始尋求新的方式以進(jìn)一步提升自身資金成本。在股權(quán)投資為核心金融產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展過程中，其主要包括有債券籌資、高端專業(yè)化服務(wù)以及股權(quán)融資等等。通常他們會(huì)根據(jù)被投資公司，也就是目標(biāo)公司的實(shí)際需求情況和項(xiàng)目公司的資金現(xiàn)狀提供相關(guān)的一系列金融項(xiàng)目的專業(yè)化服務(wù)，并且會(huì)從投資者的角度，站在資金注入公司和資本市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)上全方位的與項(xiàng)目公司實(shí)現(xiàn)資金對(duì)接，進(jìn)而增強(qiáng)項(xiàng)目公司的運(yùn)行實(shí)力，增強(qiáng)自身價(jià)值，各金融機(jī)構(gòu)也會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展中的相關(guān)公司互補(bǔ)效應(yīng)充分應(yīng)用，借助于多品牌通作用進(jìn)一步拓展金融服務(wù)業(yè)務(wù)。

不但包括目標(biāo)項(xiàng)目公司本身的資金資源，同時(shí)在其運(yùn)行過程中的其他資源也必須要在法律范圍內(nèi)實(shí)施合理的資源調(diào)配，以能夠有效實(shí)現(xiàn)資源共享，顯著提升資源配置有效率。各大保險(xiǎn)公司、信托公司和證券公司通過運(yùn)用自身龐大的資金流，充分把各類資源有機(jī)的結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)資金和人才的優(yōu)質(zhì)配置和合理共性，進(jìn)而增加各機(jī)構(gòu)的資金盈利。

傳統(tǒng)企業(yè)參與股權(quán)投資，無論是作為項(xiàng)目公司，還是金融產(chǎn)業(yè)鏈的參與機(jī)構(gòu)，在整個(gè)股權(quán)投資項(xiàng)目的運(yùn)行中，要端正自身的態(tài)度和位置，從中學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)努力進(jìn)取不斷創(chuàng)新，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。但高收益、高回報(bào)的投資項(xiàng)目往往也會(huì)具有高風(fēng)險(xiǎn)，如果項(xiàng)目單位經(jīng)營(yíng)情況不佳，甚至進(jìn)行破產(chǎn)清算，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的各金融機(jī)構(gòu)，作為投資者，也需要承擔(dān)相應(yīng)的投資損失。煙建集團(tuán)想要從股權(quán)投資出發(fā)，打造過硬的金融產(chǎn)業(yè)鏈，需要與專業(yè)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作，他們對(duì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)控制有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的各金融機(jī)構(gòu)的介入，基于自身專業(yè)角度以及股權(quán)投資業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，從而積極提供相應(yīng)的建議，以此有效降低及預(yù)防整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有自身的可控力，從而在整個(gè)運(yùn)行過程中有效提高項(xiàng)目公司快速成長(zhǎng)，企業(yè)增值的幾率和效率，最終實(shí)現(xiàn)共贏。

三、結(jié)語

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的行業(yè)特點(diǎn)，做好市場(chǎng)環(huán)境調(diào)研。根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的具體導(dǎo)向，進(jìn)而確立自身金融產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展路徑，在確保自身資產(chǎn)增長(zhǎng)的同時(shí)，促進(jìn)我國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，促使股權(quán)投資業(yè)務(wù)在新形勢(shì)下得以大力發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)多方共贏。

參考文獻(xiàn)

[1]安靜，安海忠，楊廣林.基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的礦業(yè)上市公司股權(quán)融資的金融機(jī)構(gòu)關(guān)系分析[J].資源與產(chǎn)業(yè)，2014，（02）：124-128.

作者簡(jiǎn)介：靳靜（1987-），女，漢族，貴州畢節(jié)，2013年畢業(yè)于澳大利亞國(guó)立大學(xué)金融管理專業(yè)，碩士，現(xiàn)供職于貴州工程應(yīng)用技術(shù)學(xué)院，助教，研究方向：金融學(xué)。