四大行業預增個股梳理

本刊記者 劉吉洪

四大行業預增個股梳理

本刊記者 劉吉洪

今年上半年，市場對于盈利的確定性追求在行情中表現得淋漓盡致，從最初的追求以上證50為代表的行業龍頭股和白馬股，到行情擴散到二線藍籌股，行情主線都圍繞著盈利能力，市場格局從以往的提升PE轉為追求EPS動能。

上半年行情中，家用電器、輕工制造、電子、汽車等行業表現搶眼，也出現了不少漲幅較大的個股。其上漲的核心邏輯就是盈利，無論是盈利的確定性還是盈利的改善，都是驅動行情的主因。隨著中報披露大幕即將拉開，業績穩定增長、盈利符合預期，甚至是超預期的公司仍將獲得資金的追捧。股市動態分析周刊記者在醫藥、電子、有色和化工四個重要行業中，篩選了業績預增的公司，希望投資者能從中發現一定的機會。

醫藥：關注優質處方藥和醫藥零售藥房

根據廣發證券對47家重點上市醫藥公司的中報預測進行的統計分析：其中9家上市公司的預計扣非后凈利潤增速超過50%；11家公司的預計扣非后凈利潤增速在30%-50%之間；預計扣非后凈利潤增速在20%-30%的醫藥上市公司為15家；有11家公司的預計扣非后凈利潤增速在0-20%之間；一家公司的扣非后凈利潤可能出現負增長。

在醫藥行業的子行業中，預計扣非后凈利潤增速高于30%的上市醫藥公司有20家：生物醫藥行業包含5家，醫療器械行業包含5家，商業流通行業包含3家，化藥行業包含3家，中藥行業2家，剩下的2家為醫療服務業。

9家預計增幅超50%的公司和其預計增幅分別是：智飛生物（300122）同比增長1200%；瑞康醫藥（002589）預計同增長區間為110%-140%；西藏藥業（600211）同比增長120%；金城藥業（300233）同比增長1倍；潤達醫療（603108）同比增長50%-60%；人福醫藥（600079）同比增長7成；萬孚生物（300482）、星普醫科（300143）同比增長50%；泰格醫藥（300347）同比增長在40%-60%之間。

廣發證券指出，隨著逐步進入業績披露期，建議重點關注優質處方藥和醫藥零售藥房類上市公司。優質處方藥方面，廣發證券首推長春高新（000661），數據顯示，長春高新上半年預計扣非后凈利潤同比增長25%，其他看好的公司中，華東醫藥（000963）預計增長25%，憶帆醫藥（002019）預計同比增長30%，此外還有預計同比增長70%的人福醫藥（600079）也被看好。醫藥零售連鎖最看好國藥一致（000028），根據統計，該公司預計中報扣非后凈利潤同比增長10%。除上述企業外，大商業領域的中國醫藥（600056）、藥用消費品領域的云南白藥（000538）等也被看好，這些公司的中報業績增速預計都將超過10%。

電子：重磅產品將發布，行業迎來小周期

電子行業今年景氣度高，今年一季度，全行業194家上市公司實現歸屬于母公司股東凈利潤同比增長的企業占比高達79.90%，其中增速超過50%的公司占比37.63%，增速超過100%的公司占比25.26%。

中報季來臨，民生證券對90家電子行業上市公司中報業績預告進行了梳理，其中，業績預增的公司有32家，業績略增的公司也是32家，扭虧的公司有2家，業績續盈的公司有9家，只有5家業績出現虧損，按照同比增幅上限看，中報業績增長50%及以上的公司有42家，接近一半。有20家企業預計同比增長幅度超過100%，增幅前五位分別是：新亞制程（002388）預增2340.92%、乾照光電（300102）預增1719.50%、超華科技（002288）預增1050%、海洋王（002724）預增966.02%、國光電器（002045）預增825.00%。

民生證券指出，一季報業績報告及中報預告表明，電子行業今年高度景氣。電子行業小周期為2年，與重磅產品的革新周期有關，今年下半年受蘋果iPhone8發布的影響，產業鏈將顯著受益，其認為電子指數在2017-2018年有望取得良好表現。研報特別提出，從2009-2016年的8年間，電子指數7、8月份上漲的有5年，7、8月份的單月漲跌幅與中報業績增速呈現一定相關性，尤其是8月份。

個股方面，民生證券看好以下公司：生產攝像頭模組與指紋識別模組的歐菲光（002456），中報預增50%-80%；連接器供應商立訊精密（002475），預增50%-80%；智能控制器領域的和而泰（002402），同樣預增50%-80%；金屬精密功能性器件領域的安潔科技（002635），其中報預增在0-30%之間。此外，德賽電池（000049）、信維通信（300136）、長盈精密（300115）等個股也被看好。

有色：推薦鋰和貴金屬

受價格上漲驅動，有色行業企業多數中報業績預期增長，在已發布業績預告且給出了具體區間的49家上市公司中，有43家預增，占比達到87.76%。而且不少個股業績超預期增長，例如錫業股份（000960）、中金嶺南（000060）同比增長分別達到6183%和1278%。業績大幅增長的公司還有江西銅業（600362），同比增長107.60%；云鋁股份（000807），同比增長351%；馳宏鋅鍺（600497），預期增幅達到3492%。

展望下半年，申萬宏源則看好鋰、貴金屬價格，判斷基本金屬及其他小金屬箱體震蕩，鈷的價格則受資金驅動波及風險變大。報告指出，下半年鋰鹽供給增量減少，隨著終端新能源車尤其是新能源客車銷量不斷回升，鋰的需求將快速上升，其價格將保持強勢；貴金屬則受避險需求的推升，價格將不斷上升；基本金屬和小金屬受宏觀經濟預期壓制，預計價格走勢難有改觀；鈷方面價格由資金驅動，短期波動風險較大；稀土方面隨著八部委聯合打黑聲勢逐漸褪去，預計稀土價格不會有大幅度改觀。

鑒于新能源汽車下半年銷量預期將回升，申萬宏源繼續推薦贛鋒鋰業（002460），數據顯示，該股中報預期凈利潤將大幅增加97.80%，符合預期，同時還建議關注中報預告將扭虧的華友鈷業（603799）、業績預增652%-682%的寒銳鈷業（300618）；貴金屬相關個股則建議買入盛達礦業（000603）、山東黃金（600547）；基本金屬方面推薦江西銅業（600362），該股中報業績大幅增長且股價已接近1倍PE，下跌空間有限，對中國經濟不悲觀的判斷也有助于推動銅的需求預期；鋅行業雖然多數中報大幅增長，但是由于整體宏觀經濟預期受壓，周期股短期表現或不盡如人意。

化工：布局粘膠，精選成長

化工上市公司2017年上半年業績同比表現靚麗。在長江證券統計的113家企業中，有82家公司保持業績增長，占比72.60%；按照業績預告下限，有32家公司業績增速預計在100%以上，占比28.30%。這113家公司2017年上半年合計實現凈利潤預計為153.20—190.30億元，同比增長69.90%-111.00%。

預計2017半年報業績增速超過100%的公司有：滄州大化（600230），成功扭虧；三友化工（600409），增幅205%-215%；國瓷材料（300285），增幅110%-120%。預計業績增速在30%-100%的公司有：鼎龍股份（300054），預增55%-65%；陽谷華泰（300121），預增45%-55%；康得新（002450），預計增幅為30%-40%。預計業績增速在0%-30%的公司有：萬潤股份（002643），預增介于10%-20%之間；海利得（002206），預增10%-20%；滄州明珠（002108），預增8%-12%；金正大（002470），預增4%-8%。

細分來看，上半年農藥、鈦白粉、電子化學品等板塊表現突出，業績增速較快。長江證券分析認為，近期化工品價格震蕩，淡季到來，需求不溫不火而供給端增加，展望后市，行業將繼續分化，行業投資機會更多來自供給端的放緩或收縮。建議布局粘膠，精選成長個股，重點關注三友化工（600409）等；同時繼續看好電子化學品，關注康得新（002450）、萬潤股份（002643）等。