企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)探究

鄭英

摘要：企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展與壯大、保持旺盛的生命力，就必須要強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，逐漸完善相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建設(shè)，構(gòu)建科學(xué)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，不斷提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的質(zhì)量和水平。本文主要針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系展開探究，并提出幾點(diǎn)針對(duì)性的建議，以供相關(guān)人士參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)管理；評(píng)價(jià)體系；建議

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方方面面，如果不及時(shí)加以治理和應(yīng)對(duì)，一定程度上會(huì)阻礙到企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，甚至導(dǎo)致公司破產(chǎn)。因此，必須要制定切實(shí)可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，不斷增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理信息的真實(shí)性與準(zhǔn)確性，推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)探究的相關(guān)論述分析

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征分析

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的

企業(yè)在生存經(jīng)營(yíng)的過程中，勢(shì)必會(huì)遇到一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不能被完全消除的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中企業(yè)資金流向的必然趨勢(shì)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易由于受到國(guó)民經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)環(huán)境以及金融市場(chǎng)環(huán)境等方面的影響，所以是客觀存在的。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的不確定性

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的不確定性，很難加以有效地控制和掌握，會(huì)在各個(gè)時(shí)間、各個(gè)地點(diǎn)發(fā)生，常常令人猝不及防。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有全面性。存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

一些企業(yè)管理者過于注重產(chǎn)品的市場(chǎng)開發(fā)、與公司新產(chǎn)品的研發(fā)，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范不夠重視；公司生產(chǎn)、業(yè)務(wù)等部門在進(jìn)行生產(chǎn)和投資過程中，認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控是財(cái)務(wù)部門的事情，與他們沒直接關(guān)系，缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)知；財(cái)務(wù)部門尚未建立起完善的財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)沒有高度重視。

2.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、負(fù)債比例不合理

不少企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高，銀行貸款、融資租賃等金額過多，導(dǎo)致企業(yè)付息債務(wù)比例較大。由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)以定期付息、到期還本為前提，如果公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不夠好，不能取得大于資金成本的收益，導(dǎo)致公司積累不足，公司必將面臨資金緊張、無力償還過高負(fù)債的情況，導(dǎo)致出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)還會(huì)嚴(yán)重影響公司的信譽(yù)。

從企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，長(zhǎng)期負(fù)債較少，短期負(fù)債過多，且不少短期負(fù)債投資于非流動(dòng)資產(chǎn)，導(dǎo)致企業(yè)不能按期償還流動(dòng)負(fù)債、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高。企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作往往借助于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表數(shù)據(jù)，并不重視現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)和其他經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，進(jìn)而使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系指標(biāo)的漏洞越來越大。

3.企業(yè)應(yīng)收賬款收現(xiàn)比、應(yīng)收賬款控制力度不強(qiáng)

企業(yè)在信用銷售過程中為了增加銷售收入，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)客戶信用等級(jí)了解不夠、或者信用政策太松、盲目賒銷，造成大量應(yīng)收賬款；且在日后經(jīng)營(yíng)中催款力度不夠、收回資金不多，或者收回的商業(yè)匯票比例較大，導(dǎo)致收現(xiàn)比不高，造成企業(yè)的資金流動(dòng)狀況較差、變現(xiàn)能力不強(qiáng)、從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系所存在的不足之處

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)的科學(xué)性有待于進(jìn)一步提升

1.在企業(yè)償債能力指標(biāo)設(shè)計(jì)方面

流動(dòng)比率與速動(dòng)比率等兩個(gè)指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力重要指標(biāo)，可以充分體現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與速動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量情況、及公司的短期償債情況。但是，這兩個(gè)指標(biāo)的計(jì)算數(shù)據(jù)主要得益于財(cái)務(wù)報(bào)表，而一些涉及到企業(yè)短期償債能力方面的問題并沒有在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)出來，嚴(yán)重影響到企業(yè)的償債能力。

2.在企業(yè)盈利能力評(píng)價(jià)設(shè)計(jì)方面

總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)設(shè)計(jì)上，負(fù)債是企業(yè)總資產(chǎn)中的一部分。但是，在實(shí)際計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率的過程中，缺少對(duì)企業(yè)負(fù)債及企業(yè)利息支出的分析，使指標(biāo)體系的限制性因素比較大，必須同時(shí)借助于其他指標(biāo)來體現(xiàn)。

（二）不重視現(xiàn)金流量的相關(guān)指標(biāo)建設(shè)

在權(quán)責(zé)發(fā)生制的影響之下，企業(yè)的償債能力和盈利能力等方面將會(huì)影響到企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的正常進(jìn)行，過于側(cè)重于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表等來獲取財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)，嚴(yán)重缺乏對(duì)現(xiàn)金流量的重視程度，造成了失衡。而且資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的一些數(shù)據(jù)對(duì)會(huì)計(jì)人員的依賴程度比較大，并沒有充分掌握企業(yè)現(xiàn)金流的真實(shí)情況。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中非財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)計(jì)不合理

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系是企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)性的重要指標(biāo)，從目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)情況來分析，并沒有對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行深入的研究與分析。財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是借助于定量分析來評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)問題，然而財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)自身有著一定的限制性因素，很難充分掌握企業(yè)財(cái)務(wù)的實(shí)際狀況，只能從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面來進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)工作，存在著一定的片面性。必須要引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)來增強(qiáng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)水平，降低財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)二者的失衡程度。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的相關(guān)建議研究

（一）借助于財(cái)務(wù)指標(biāo)來強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系

1.償債能力指標(biāo)的改進(jìn)措施

適當(dāng)?shù)靥嵘F(xiàn)金流量的債務(wù)指標(biāo)比重，要通過資貨幣資金流動(dòng)負(fù)債比等指標(biāo)來不斷提升企業(yè)長(zhǎng)期、短期的償債能力。與此同時(shí)，一些因素并沒有在財(cái)務(wù)報(bào)表中得以充分地體現(xiàn)，而這些因素中同時(shí)包含著償債能力的有利因素與不利因素，大部分都是有關(guān)于企業(yè)償債能力的有利因素。主要體現(xiàn)在：增加可運(yùn)用銀行貸款指標(biāo)，不斷強(qiáng)化企業(yè)支付水平的穩(wěn)步提升[2]。

2.在盈利能力指標(biāo)的改進(jìn)措施

在原有盈利能力指標(biāo)增加與現(xiàn)金流量相關(guān)的指標(biāo)，以便于充分反映出企業(yè)盈利能力的實(shí)際情況。同時(shí)，也要不斷調(diào)整和改進(jìn)企業(yè)總資產(chǎn)報(bào)酬率的相關(guān)指標(biāo)，要將總資產(chǎn)報(bào)酬率計(jì)算公式中的分子更換為凈利潤(rùn)加利息支出[3]。而且一些會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)都是在圍繞全責(zé)發(fā)生制原則下展開的，對(duì)于債權(quán)人和股東來說，比較注重現(xiàn)金的回報(bào)，必須要不斷改進(jìn)計(jì)算公式，要做到具體問題具體分析。

（二）加強(qiáng)對(duì)于現(xiàn)金流量管理的重視程度

良好的現(xiàn)金流量是促進(jìn)企業(yè)生存經(jīng)營(yíng)管理的重要保障性條件，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建設(shè)中，要及時(shí)納入現(xiàn)金流量指標(biāo)，予以高度的重視程度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的科學(xué)性與合理性。具體來說，在企業(yè)償債能力評(píng)價(jià)過程中，要適當(dāng)?shù)厝谌肱c現(xiàn)金流量息息相關(guān)的指標(biāo)，以此來不斷提升企業(yè)的償債能力。

此外，在盈利能力的指標(biāo)方面，可以適當(dāng)?shù)厝谌胍恍┙?jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量[4]，不斷提升企業(yè)的盈利水平，要根據(jù)指標(biāo)全面分析和判斷企業(yè)的盈利水平，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的迅速增長(zhǎng)。

（三）將非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)納入進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中

非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很難在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中得以充分地體現(xiàn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理部門對(duì)此漠不關(guān)心。關(guān)聯(lián)方交易和對(duì)外擔(dān)保等方面是非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響企業(yè)的重要因素，一些大股東會(huì)利用自身的權(quán)利來隨意更改和調(diào)換企業(yè)資金，要想有效防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，就必須要將非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)引入到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中去。

此外，在對(duì)外擔(dān)保方面，我國(guó)企業(yè)擔(dān)保現(xiàn)象較不樂觀，金額存量比較大，存在著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，要在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中深入分析相關(guān)的事項(xiàng)或者條約規(guī)定，實(shí)現(xiàn)非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的實(shí)施價(jià)值。

（四）制定科學(xué)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

企業(yè)要對(duì)關(guān)鍵點(diǎn)加以必要的監(jiān)督與控制，深入分析可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且采用全方位、多角度領(lǐng)域地監(jiān)控。企業(yè)要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型和等級(jí)等方面進(jìn)行細(xì)致的劃分，形成具有可針對(duì)性和可操作性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息報(bào)告。要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行一定的細(xì)化，增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的合理性。

四、結(jié)束語

綜上所述，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建設(shè)勢(shì)在必行，可以增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，不斷鞏固自身在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的地位。因此，要結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展的實(shí)際情況，通過財(cái)務(wù)指標(biāo)中的償還能力和盈利能力的穩(wěn)定提升，來促進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的完善，還要將非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)融入進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和蔓延，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的建設(shè)目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

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（作者單位：日照港集團(tuán)嵐山港務(wù)有限公司）