海水養殖業上市公司存貨管理問題研究

王亞冬+魏芳+單文玥

[摘 要]由于海水養殖業的存貨主要為生物資產，其所具備的生物特性對存貨管理的影響始終是行業的共性問題，因此，加強對該類存貨的管理在有利于提高公司經濟效益的同時，也將推動海水養殖業的良性發展。故文章通過對2014年爆發的獐子島“冷水團”事件進行分析，力圖剖析整個海水養殖行業存貨管理存在的問題，并針對問題提出合理的管理措施及建議，為規范海水養殖業的存貨管理提供借鑒。

[關鍵詞]存貨管理；生物資產；海水養殖業

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.24.243

1 引 言

海水養殖業上市公司的存貨管理一直是學者以及公司管理層關注的一項特殊問題。由于公司存貨的主要構成項目是生物資產，具有生物轉化性、生長周期性以及未來經濟利益不確定性等特點，給海水養殖業上市公司的存貨管理帶來諸如存貨周轉率低、占用資金比例較大、資金成本上升等困難，因此，一般性公司的存貨管理方法對于該類存貨的適用度較低。那么，如何改進現有的或者創新出更適合海水養殖行業的存貨管理方法對于加強存貨管理、實現公司經濟利益的穩定提高，乃至推動行業的未來發展有著重要意義。

2 “冷水團”事件概述

獐子島集團股份有限公司（ZONECO）于1958年創立，歷經半個世紀的發展，現已發展成以海水增養殖、海洋食品為主業，集冷鏈物流、海洋休閑等相關產業為一體的綜合型海洋公司，成為中國農業的領軍公司。然而，2014年10月14日獐子島公司突然宣布停牌，并于10月30日晚發布公告稱于2011年、2012年投產且即將收獲的100多萬畝蝦夷扇貝由于受北黃海異常冷水團的影響，幾近絕收，公司決定放棄對該部分海域成本價值7.35億元的蝦夷扇貝進行捕撈，并作核銷處理，同時對43.02萬畝賬面價值達3億余元的蝦夷扇貝計提2.83億元的跌價準備。受此影響，獐子島公司2014年前兩季度的凈利潤也由盈利4757.66萬元驟然轉折為巨虧8.12億元，營業利潤同比下滑1606.79%，一時間社會輿論嘩然，公司股價暴跌，行業整體發展在一定程度上受到阻礙。

3 獐子島公司存貨管理問題分析

3.1 存貨長期“積壓”

通過對我國4家海水養殖業上市公司（獐子島、東方海洋、好當家、大湖股份）存貨相關數據的搜集，發現獐子島公司的存貨比重始終高于其他三家，尤其在2014年“冷水團”事件爆發的前三年，該比例基本在50%左右，近乎一倍地高于其他幾家的存貨比例（如下圖所示）。盡管2014年的“冷水團”事件導致獐子島公司存貨的賬面價值減少近10億元，其比例也依舊在30%左右，可見，獐子島的存貨比重在行業內屬于畸高水平，這也毫無疑問地為2014年存貨的“冷水團”事件的巨額損失埋下了伏筆。

針對獐子島公司存貨“居高不下”的現象，本文從存貨的初始價值計量提出疑問。獐子島公司采用歷史成本法進行計量，在此以公司的主要產品——蝦夷扇貝為例，其成本構成主要為種苗費、海域使用金、資本化利息等，其中，種苗費占有較大比例，約為83.36%；其次是海域使用金和資本化利息，分別為7.23%和6.03%；其他項目比例相對較小。因此，種苗費、海域使用金與資本化利息是存貨初始計量的關鍵。根據數據調查，獐子島公司每年蝦夷扇貝的種苗約有90%外購而來，其余為公司自養，且獐子島公司曾在 2012 年被查證種苗采購過程中存在嚴重受賄現象，由此，蝦夷扇貝成本中種苗費的真正金額受到一定質疑。其次，自2008年至2014年9月末，計入蝦夷扇貝成本的資本化利息金額從372.19萬元飛升至11364.08萬元，六年的時間增長近三十倍，因此，其高額的利息費用也讓存貨價值更顯可疑。

3.2 風險監測機制存在漏洞

獐子島公司2012年曾明確說明，公司會每月定期對種苗的生長情況進行調查，在不同的底播區域進行定點跟蹤。然而在“冷水團”事件發生后，中科院海洋研究所指出在 2014 年6～8月，獐子島公司的西部海域底層水溫波動幅度明顯高于歷年平均水平，且日變化頻繁對海水養殖類生物的生長、存活產生較大影響，而獐子島公司始終沒有采取任何舉動，直到10月例行抽查時才發現問題。除此之外，獐子島公司曾在2012年和2013年年報中特別強調“公司已在海域范圍內構建了北黃海冷水團監測潛標網，對底層水溫變化實施24小時不間斷監測”，也就是說，一旦養殖區域海水溫度發生了明顯變化，公司監測部門會及時發現并采取危機反應措施。但實際情況卻是，在這種雙重監控下，獐子島公司在“冷水團”事件的前、中、后時期均沒有任何動作，足以體現出公司的風險監測制度存在較大隱患。雖然獐子島公司將“冷水團”事件歸因為天災，但從上述公司監測行為的跡象發現，公司在風險監測環節存在嚴重漏洞，所制定的各項管理機制也是形同虛設，最終導致公司損失慘重。

3.3 控制活動不嚴格

盡管獐子島公司成立了獨立的種苗基地，但由于目前尚未形成完全閉環的產業鏈，仍有絕大部分種苗需要通過外部采購來滿足每年的養殖數量需求。而早在2012年，曾有人舉報獐子島公司存在崗位職責未完全分離、存貨管理混亂、種苗質量差等狀況，甚至有業務人員與個體苗戶相互勾結，在貝苗里摻砂使得實購數少于上報數。若從時間上推算，蝦夷扇貝的生長周期通常為三年，那么2014年“冷水團”事件所損失的則恰是2011年和2012年采購而來的種苗。除此之外，在2016年年初有2000人實名舉報稱獐子島公司的航海記錄遭到人為篡改，使采捕抽測的真實情況有待查證。

通過相關報道及調查研究發現，在存貨控制活動方面存在以下兩點問題：其一，缺少第三方的監督。當年種苗采購的業務負責人是公司董事長的弟弟吳厚記，并常年有一名固定人員跟隨負責記錄采購情況。由此可見，采購負責人與記錄人員雖非同一人，但實質上仍以采購負責人為主。另外，在公司種苗“采購—驗收—投產—采捕”過程中，一切僅由公司內部人員進行現場監督，事后也并無錄像留存，如此一來，所采購的種苗真實情況與定期抽測的結果都存在一定質疑。其二，種苗在被運至公司養殖區域海岸時，由于公司始終沒有制定科學統一的驗收標準，也沒有采用科學技術手段對種苗的質量進行嚴格分析，因此，公司采購而來的種苗是否合格主要通過驗收人員的工作經驗做出判斷，而驗收人員僅以種苗見光時的應激反應來判斷其存活狀況，加之驗收人員之間的經驗差異，使得種苗的質量在投放時就難以得到保障。endprint

4 結論及建議

4.1 保證存貨價值的真實性

鑒于以上分析，為保證公司存貨初始計量的準確性，公司可采用交叉復核等控制制度，將種苗費按照規定計入存貨的初始成本。對于外購種苗，應嚴格核查相關發票及憑證，并據以將可直接歸屬于購買支出的按照會計準則的規定將其作為存貨的初始入賬價值。對于自行繁殖或養殖的種苗，成本可信度更低，公司應制定科學嚴謹的成本核算流程，將成本進行嚴格的歸集與分配，做好自產種苗的成本核算工作。最后，對于利息支出，公司應遵循會計準則中費用化支出與資本化支出相分離的原則，確保計入成本部分的利息符合資本化條件，避免將費用化利息錯誤計入。

4.2 完善風險監測機制

獐子島公司看似健全的風險防控體系在“冷水團”事件中不堪一擊，顯然該風險監測機制不夠完善。而我國的海水養殖業上市公司仍處于發展階段，基于此，建議引進國外先進技術，如挪威與愛爾蘭的“深海網箱”監控系統，該系統在水溫、水質等方面對海洋領域進行全方位交叉式的監控，保證了在發生不確定性風險時能夠及時應對，將風險控制在接受范圍之內。由于風險防范需要及時獲取各方面的信息和具體執行情況，因此，要確保相關部門之間信息傳遞的有效性，使獐子島公司未來的持續經營得到保證。就海水養殖業的上市公司來說，也可以加大對海洋生態環境風險防控體系的投資力度，如聘任專業機構中對海洋生物有所研究的專業人員來任職，或與專業研究機構合作，進行生物資產生長狀況以及海洋風險監測的相關研究，預先制定多元化的風險措施。

4.3 加強內部監管

針對獐子島公司控制活動所存在的問題，首先，要加強監管的力度，對種苗的一系列環節進行嚴格的控制，公司可邀請外部第三方機構參與控制活動，并進行全程錄像。其次，海水養殖的復雜性對公司實施內部監管產生較大難度，建議激勵內部人員舉報違法違規行為，如此可防止公司內部家族高管利用自己的權力操縱存貨盈余、盤點、交易等不正當事項的發生。最后，要注重培養管理層的責任意識以及財務人員的個人素質，加強人員管理和政策實施力度，建設良好的公司文化。在管理層方面需要保證公司管理層具備極強的責任意識，不做損害公眾利益的事，才能從根本上解決上下層管理問題；也可以建立職權分離制度，減少工作差錯和違規行為。另外，在驗收活動中，建議公司通過咨詢專業機構制定科學的種苗驗收標準，同時，引進專業技術手段對種苗做出精準的質量分析，以保證種苗在投產初時的質量。

5 結 論

“冷水團”事件暴露出的是整個行業由于其存貨的特質性所面臨的共性問題，希望通過本文圍繞獐子島事件的成因所進行的分析，為海水養殖業提供恰當的、契合的存貨管理建議，以期改善當前的存貨管理程序，促進水產養殖業的健康快速發展。

參考文獻：

[1]柴芳云，陳燕麗.風險管理視角下的農業上市公司內部控制研究——以獐子島為例[J].會計之友，2016（12）.

[2]章琳.水產養殖業消耗性生物資產存貨內部控制研究[J].財會月刊，2015（3）.endprint