中小板上市公司內部控制缺陷披露影響因素

(北京物資學院 北京 101149)

中小板上市公司內部控制缺陷披露影響因素

顏婷

(北京物資學院北京101149)

本文從內部控制缺陷披露過程中參與者的角度，總結出的眾多零散的內部控制缺陷披露的影響因素，通過親和圖法對這些相互交織在一起的復雜因素進行分析和整理，再把主要影響因素歸納匯總以關聯圖的形式進行表示，易于抓住主要矛盾、找到核心問題，進而對中小板上市公司內部控制缺陷披露提出建議。

中小板；內部控制；影響因素；關聯圖法

一、引言

2017年以來，證監會對兩家中小板上市公司山東墨龍案和雅百特案相關當事人做出了行政處罰。由此，再一次引發廣大股民、新聞媒體和研究人員對中小板上市公司內部控制缺陷披露重要性、有效性和影響因素等方面的討論。我國在企業內部控制方面，隨著五部委分別于2008年6月和2010年4月聯合發布《企業內部控制基本規范》和《企業內部控制配套指引》，標志著具有中國特色的企業內部控制規范體系基本建成。然而事實說明，中小板上市公司在內部控制缺陷披露方面還存在諸多不足及有待改進之處。

我國中小板上市公司在2013-2015年披露內部控制評價報告分別有719家、759家、780家，上市公司的內部控制評價報告的公司數量逐年增加，其中披露內部控制缺陷分別有77家、82家、64家，披露缺陷的比例分別為9.87%、10.8%、8.9%，出具獨立董事、監事會對公司內部控制自我評價報告意見的更是少之又少。根據內部控制評價報告來看，內部控制缺陷披露不足的主要表現在兩個方面：披露內容方面，自我評價意識不強，并且大多流于形式，沒有實質性內容(陳艷，董美霞(2008)，楊有紅、汪薇(2008)等)，并不能很好地如實反映公司內部控制缺陷的實際情況；披露形式方面，對內部控制缺陷的評價標準還未完善，使上市公司披露內部控制缺陷時可能缺乏實質性。

二、運用關聯圖法進行因素分析

(一)繪制中小板內控缺陷披露影響因素關聯圖

通過對山東墨龍和雅百特等中小企業板上市公司發生內部控制缺陷事件且未及時進行披露的問題進行案例研究，并結合文獻檢索法對前人在上市公司內部控制缺陷披露影響因素方面的研究進行整理，盡量做到從各個角度出發，發掘能夠對內部控制缺陷披露造成影響的各個因素，并以精簡的語句把各個影響因素制作成圖1中的卡片：

圖1

通過觀察分析圖1中的小卡片，不難發現有些因素之間存在著親和性，只是表述方式和角度不太一樣，本質上是站在同一個大方向上來分析內部控制缺陷的影響因素，因而在繪制關聯圖時，有必要先對這些具有親和性的因素進行歸納(保持原有編號不變)，然后形成如圖2中的新影響因素卡片。

圖2

通過對圖2的分析觀察，我們可以了解到內控缺陷披露主要涉及四個主體，即公司管理層、公司內部監管部門、外部審計和政府監管部門。因此我們可以從參與主體的角度出發，再次運用親和圖法對中組卡片進行歸納，形成如圖3的影響因素大組卡片。

圖3

從內部控制缺陷披露參與主體的角度，對中組卡片進一步歸納可以總結為9大因素，而這9大因素中政府監管又可以影響到公司管理層的披露意愿和披露積極性，因而依據其內在關聯關系畫出如圖四所示的影響因素關聯圖(如圖4)。

圖4

(二)依據關聯圖對中小板內控缺陷披露影響因素進行分析

1.公司管理層方面

首先，對內控缺陷披露相關制度和規定的重視程度與公司的規模大小具有一定程度的正相關性，通常公司規模越大公司在各方面的管理也越正規化和專業化，能夠比較好的重視和執行政府部門的各項政策法規。其次，業績比較高和公司成長性比較好的公司，通常比較愿意把時間、人力和資金投入到公司內部控制的建設上，從而在內控缺陷披露這方面做得比較好。再次，國有控股公司、機構持股比例大、公司內部人持股比例小的公司，在內控缺陷披露這方面做得比較好。最后，建立起一套比較健全的內控制度的公司，諸如內控工作流程清晰、合理的權限分配制度、內控缺陷認定標準等，往往在內控缺陷披露這方面做得比較好，而內控制度不全或缺失的，內控缺陷披露則更加做的不好。

考慮到公司治理因素，如果董事長和總經理兩職合一，則董事會的監督能力會減弱，有更大可能會導致公司內控失敗。在管理上來說，一般年齡大，工作年限長以及受教育程度高的董事長，其具有更好的執行能力和管理能力，且其有更強的風險規避偏好。

信號傳遞理論認為，上市公司的財務信息和內控信息質量越高，越有自愿披露內控審計報告的動機(林斌和饒靜，2009)。而一般情況下，規模大，經營業績好以及國有控股或機構控股的公司，其財務信息和內控質量越加真實。作為外部監督手段之一，外部信息使用者會正面影響其對未來風險的估計，從而降低其風險溢價，最終降低上市公司的權益成本(張然等，2012)。

2.公司內部監管部門方面

審計委員會作為內控審計的責任部門，其會直接影響到內控缺陷的發現能力。審計委員會成立時間越長，其審計經驗越豐富，發現公司“存在”的內控缺陷的能力通常越強；審計委員會人員數量越充足，其發現公司“存在”的內控缺陷的可能性也越大。審計委員會會議次數越多，其工作力度和責任心越強，發現公司內控缺陷的可能性也越大。

獨立董事的意義在于代表公司外部的信息使用者對上市公司進行監督，而且上市公司設置獨立董事也主要是迫于證監會的強制性要求，其實質上是受聘于上市公司，因此獨立董事在上市公司進行監督時，其獨立性越大，則發現內控缺陷和督促公司及時進行內控缺陷披露的可能性越強。

3.外部事務所審計方面

會計師事務所是對上市公司進行審計的外部機構，其對上市公司的審計的最終結果是以審計報告的形式展現出來，旨在說明上市公司財務報告的可靠程度。往往事務所規模越大，從業人員業務能力越強，則其審計的質量越高，發現并監督上市公司進行內控缺陷披露的可能性越大。一般情況下，事務所規模越大，聲譽越好，則越加能夠比較公正地對上市公司的內控工作進行審計，促使中小板上市公司對其內控缺陷進行及時披露。

4.政府監管方面

我國已經出臺內部控制規范，但內部控制缺陷的標準還比較模糊性，具體細節還需要深入規范，有些規則缺乏實操性，使得上市公司(尤其是中小板和創業板)對外披露容易缺乏實質而流于形式。相關法律法規越加完善，其中的法律漏洞越少，則越加能夠規范和督促廣大中小企業板上市公司進行內控缺陷披露。

從“監督”要素來看，適當的監管是保障資本市場有效運行的必要手段(黃世忠等，2002)。當上市公司受到更多的監管時，為了避免受到監管機構的處罰，其管理層可能會花費更多的精力、投入更多的資源來建立和完善內控系統。實際情況也是如此，一些監管強度比較大的中小板上市公司，諸如金融行業公司、跨國業務公司和面臨訴訟風險比較高的公司，其內部控制工作執行的比較好，內部控制缺陷披露的可能性也越高。

三、結論及建議

通過親和圖法和關聯圖法進行分析歸納和梳理，從內控缺陷披露參與者的角度，分析中小板上市公司內部控制缺陷披露的影響因素，并得到以下結論：中小板上市公司內部控制缺陷披露的影響因素是多方面的；中小板上市公司內控缺陷披露的影響因素，不僅僅是上市公司本身的問題，還應該包括公司管理層、公司監管層、外部審計部門乃至政府監管部門等等。只有參與各方都不斷的完善自己，彌補不足，中小板上市公司的內部控制缺陷披露才會做得越來越好。

通過結論，給出以下建議：(1)中小板上市公司層面，管理層切實完善公司的內部控制制度，重視且認真執行內控工作，提高內控缺陷的披露意識，公司內部監管層則需提高內控缺陷的發現洞察能力，堅持內控工作的獨立性原則，監察和督促公司及時披露存在的內控缺陷。(2)事務所審計層面，事務所需堅持審計工作的公正性，協助政府監管部門做好內控缺陷的審計工作。同時，也需不斷地提高事務所從業人員在內控缺陷審計方面的業務能力，提高內控缺陷審計報告的質量。(3)政府監管層面，需要不斷加強和完善針對中小板上市公司特點的內部控制缺陷信息披露制度，規范中小板上市公司的內部控制缺陷披露行為，使中小板上市公司內部控制缺陷的認定、評估和披露的標準做到更加深入細化。此外，還得加強對中小板上市公司內控缺陷披露的監管，制定相應的懲罰機制，確保披露內容的完整、準確，避免披露流于形式。

[1]楊有紅，汪薇.2006年滬市公司內部控制信息披露研究.會計研究,2008年第3期.

[2]林斌，饒靜.上市公司為什么自愿披露內部控制鑒證報告？——基于信號傳遞理論的實證研究[J].會計研究，2009(2)：45-52.

[3]張然，王會娟，許超.披露內部控制自我評價與鑒證報告會降低資本成本嗎？——來自中國A股上市公司的經驗證據[J].審計研究，2012(1)：96-102.

[4]黃世忠.強化公司治理完善控制環境[J].財會通訊：綜合版，2001(1)：33-34.

[5]Hollis Ashbaugh-Skaife,Danielw.Collins,Williamr.Kinneyjr.and Ryan Lafond.2009.The Effect of SOX Internal Control Deficiencies on Firm Risk and Cost of Equity.Journal of Accounting Research,47:1～43

顏婷(1992-)，女，漢族，江西萍鄉人，北京物資學院會計學研究生，北京物資學院，研究方向：內部控制。