綠色金融促進綠色經濟轉型研究述評

歐陽婉樺+李雅麗

摘 要：綠色金融是促進社會、經濟、生態可持續發展的重要手段，通過對綠色經濟轉型、綠色金融以及綠色金融促進綠色經濟發展的相關研究進行梳理總結，發現我國學者大多從相關概念、宏觀理論進行研究，從實踐實證角度研究相對較少。鑒于此，從建立量化的綠色金融和綠色經濟轉型量化評估體系著手，對綠色金融促進綠色經濟轉型進行研究具有重要的理論和實踐意義。

關鍵詞：綠色金融；綠色經濟轉型；國際經驗

中圖分類號：F124.5 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）27-0081-02

環境污染、資源耗竭、生態失衡等環境問題已經上升為全球性經濟、政治問題，關乎人類生存與社會發展。以低能耗、低排放、低污染、高效率為特征的低碳、綠色經濟，已經成為中國經濟發展的必然選擇和方向，也是幫助發展中國家進入可持續發展的一個通道。而綠色經濟發展離不開綠色金融的支持，綠色金融在傳統金融的基礎上將社會責任和環保利益作為了發展核心，成為推動綠色經濟發展的新增長點和新引擎?；诖耍疚膶鴥韧饩G色金融促進經濟轉型發展的相關研究進行梳理和歸納，為構建綠色金融體系更好地促進綠色經濟轉型發展提供可借鑒的經驗與理論依據。

一、綠色經濟轉型研究

“綠色經濟”最早由英國環境經濟學家皮爾斯于1989 年提出的，是指從社會及其生態條件出發建立起來的“可承受的經濟”。總體來說，綠色經濟的本質是以生態、經濟協調發展為核心的可持續發展經濟，強調經濟社會發展與環境資源承載力的相融性。長期以來，世界各國的經濟發展基本上都建立在對化石能源消耗的基礎上的“黑色經濟”或“褐色經濟”。2008年金融危機之后，人們開始探索一種“綠色”的經濟模式，綠色經濟發展成為“十三五”時期我國經濟發展的底色。然而，中國經濟在向“綠色”轉型發展過程中仍存在諸多問題和障礙。中國科學院可持續發展戰略研究組（2011）從三個層面分析了我國綠色經濟轉型的思路：一是著力解決綠色領域本身的實際問題；二是大力發展綠色產業和綠色經濟；三是積極推進整個經濟系統的綠色化進程。曹東等（2012）指出，中國發展綠色經濟在資源環境、行政體制、管理機制、法律法規與政策、科技創新能力、社會綠色道德體系等方面均面臨著諸多挑戰和難題。高強（2013）指出，綠色經濟轉型是一個長期、艱巨、復雜的系統工程，既需要在經濟領域進行積極的改革和探索，也需要在社會管理等領域進行相應的改革和創新。王高歌（2014）則從推動產業結構調整、合理利用現有資源、改進能源結構、大力發展可再生能源、加大綠色技術創新扶持等方面，分析了綠色經濟轉型的財政支持政策。葛察忠（2015）指出，我國綠色經濟轉型發展面臨“綠色經濟發展體制機制、產業綠色轉型、綠色經濟的支撐保障”等方面問題。辜勝阻（2016）認為，發展綠色經濟需要綠色文化引領、綠色標準約束、綠色政策激勵、綠色科技支撐、綠色產業推動以及綠色法律保障。

二、綠色金融研究

“綠色金融”作為一個新興概念，最早是美國于1997年提出的，我國最早是喬海曙（1999）提出的。綠色金融是將社會生態環境納入金融決策、評價體系中的一個新的事物。綠色金融包括促進經濟、社會、生態協調可持續發展以及促進金融業自身的資金融通效率提高、社會經濟可持續發展兩層含義；綠色金融的本質是以生態、社會持續發展為核心的環境金融、可持續性金融，強調金融和社會可持續發展與環境資源承載力統一。

國外學者開始主要圍繞綠色金融的內涵和外延的相關相關內容進行研究，代表人物主要有Salazar（1998）、Cowan（1999）、Weber（2005）等。此后，國外學者對金融機構的綠色金融發展能否獲利進行了研究，并出現了分歧。一些學者認為，金融機構實行綠色金融、執行“赤道原則”可以獲得社會認同和聲望，使金融機構能夠順利地開展金融業務，提升財務績效，如Chami（2002）、Jeucken（2006）、Scholtens（2007）等。國際金融公司（2007）和銀行監察組（2005）對各金融機構遵守“赤道原則”的情況調查發現，部分金融機構雖打著“綠色”口號但并未考慮環境，在日常金融業務中，始終追求利潤的最大化；與此同時，有些金融機構實行“赤道原則”后，短期內出現了成本增加和績效下滑的情況。

國內學者主要是對國外綠色金融發展經驗借鑒方面以及我國綠色金融的重要性和必要性進行研究。冷靜（2010）借鑒了歐美國家綠色金融產品、碳金融體系的發展經驗，提出我國從政府和金融機構方面完善。中國人民銀行杭州中心支行辦公室課題組（2011）借鑒歐美國家經驗，并從行政監管、制度創新、減排交易制度、財政機理等方面提出我國綠色金融發展的建議。張強（2013）認為，構建綠色金融體系是一項系統工程，從銀行內部創新能力、國際合作、專業人才、風險防范、制度標準等方面和外部環境、協調、多元化市場等方面，分別提出建設綠色金融的建議。馬駿（2015）指出，綠色金融在產業、能源結構轉型，促進經濟增長、技術含量提升，優化環境，維護我國國際聲譽中具有重要作用，并提出了完善綠色金融體系的對策建議。陳鵬等（2016）圍繞綠色金融產品和綠色金融機構，構建綠色金融體系基礎上，分析我國綠色金融體系支持經濟發展機制現狀并提出完善建議。總之，隨著我國的可持續發展和綠色金融的研究，正在由概念向實踐過渡，結合金融實際進行實證方面研究不足，有待進一步深入研究。

三、綠色金融支持綠色經濟轉型發展研究

國外在18世紀，亞當·斯密已對金融與經濟的關系進行了研究，主要對經濟增長與資本積累進行了研究。20世紀初，Schumpeter（1911）對銀行促進經濟增長的機制研究。此后，許多理論學派從不同視野和角度進行研究，主要集中在金融結構、發展、服務主體與經濟增長關系進行研究，如Goldsmith（1969）、Mckinnon（1973）和Shaw（1973）、Lucas（1986）和Romer（1989）、Merton（1995）和Levine（1997）、Hellman，Murdock和Stiglitz（1998）、Allen和Gale（2000）分別對金融結構、金融發展（包括金融抑制和金融深化）、內生金融發展、金融功能、金融約束、金融系統等與經濟關系，從理論和實踐角度進行了研究。endprint

“在中國經濟轉型期，綠色發展成為穩增長的重要手段，為之提供支撐的綠色金融就被賦予了前所未有的責任。”（張承惠，2016）綠色金融正成為推動綠色經濟發展的強勁“引擎”。徐洪才（2010）指出，發展綠色經濟，不僅需要解決技術、法律和標準等問題，更離不開金融支持。成思危（2012）也指出，綠色經濟發展離不開綠色金融支持。馬駿（2016）認為，綠色金融是發展綠色經濟、建設生態文明的內在要求，是新常態下“穩增長、調結構”的必然選擇。李慈強（2013）綠色金融注重對生態環境的保護以及環境污染的治理，通過發展綠色產業和改造傳統產業，在經濟效益好的同時實現資源消耗低、環境污染少，加快轉變經濟發展方式，推動產業結構優化升級，最終促進我國經濟社會可持續發展。周麗麗（2014）采用干中學模型對金融與經濟關系進行了實證研究，并對我國區域金融與經濟關系進行比較分析。因此，要實現綠色發展，非常重要的是要大力發展綠色金融，發揮綠色金融的引領作用（辜勝阻，2016）。陸磊（2015）認為，加強環境治理需要大量的資金，僅靠財政投入是遠遠不夠的，從國際經驗來看，綠色金融是一種十分有效的市場化的正向激勵制度安排，在促進環境保護和生態環境建設方面具有非常重要的作用。肖翠仙（2013）指出，綠色金融對綠色經濟在產業轉型、轉變能源結構及對政府、企業和消費者向著綠色發展都有著非常積極的作用。

四、綠色金融促進綠色經濟轉型國際經驗研究

美國、歐盟和日本在綠色金融提高經濟效益方面是先行者，有較為成功的經驗。美國是市場主導、多元復合的綠色金融模式，綠色金融支持綠色經濟發展主要依靠市場機制來調節。歐盟在綠色金融和相關政策推動下，高額的研發投入發展高新技術、綠色產業促進了綠色經濟轉型。日本推動對綠色經濟轉型發展的綠色金融支持，主要采用制定并實施產業政策與經濟計劃措施，主要包括扶持和保護主導產業、調整和援助衰退產業的政策；此外，綜合運用金融、立法、財政、稅收、貿易等措施來引導投資、指引方向，為產業和企業發展創造優良環境，通過政府主導下的綠色金融發展，全面推動日本經濟綠色轉型發展。

五、簡評

目前，為綠色金融促進綠色經濟發展已在學界和業界形成共識，但綠色金融通過何種途徑促進綠色經濟發展則尚未形成一致認識。國內關于綠色金融促進綠色經濟轉型的研究和實踐較少，且大多從中國角度進行規范分析，由于各區域差異較大，結合區域特征從中微觀角度進行實證研究具有重要意義。針對區域差異，探索綠色金融促進綠色經濟發展的路徑選擇和實現機制，是當前需要深入研究的重要理論與實踐問題。為破解綠色金融發展的困境，加快其推進速度，促進我國經濟、社會、環境的可持續發展，今后應該更為系統、深入、多維度地研究綠色金融的優缺點。運用數理經濟模型和相關數據，對綠色金融與綠色經濟發展的匹配性進行定量測度有待進一步探討。

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[責任編輯 陳丹丹]endprint