黑龍江省上市公司盈余管理問題研究

陸陽

摘 要：以我國51家A股上市公司為樣本，選取1991—2015年的數(shù)據(jù)，采用修正后的Jones模型對應計盈余管理進行分析。結(jié)果表明，黑龍江省上市公司應計盈余管理水平相差較大，有一半以上的公司傾向采用應計盈余管理進行正向調(diào)控以增加利潤。對盈余管理問題進行探討，以期促進黑龍江省經(jīng)濟更好地發(fā)展。

關(guān)鍵詞：黑龍江省；上市公司；盈余管理

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）27-0083-02

一、文獻綜述

（一）國外文獻綜述

盈余管理，一直以來都是當代西方實證會計研究的重點之一。Scott（1997）認為，應計盈余管理是公司管理層基于追逐自身利益或者實現(xiàn)企業(yè)市場價值最大化而選擇的會計政策。Dechow和Skinner（2000）提出，應計盈余管理行為是指通過對會計政策的選擇來隱瞞或扭曲企業(yè)真實的經(jīng)營活動，以此來誤導利益相關(guān)者做出正確的決策。Sunder（2008）檢驗了盈余管理的程度高低與會計信息質(zhì)量的好壞成反比，得出了盈余管理對債務契約的構(gòu)建具有重要影響的結(jié)論。Cohen和Zarrow （2010）發(fā)現(xiàn)，SEO公司在增發(fā)股票前后存在嚴重的應計盈余管理現(xiàn)象，且對業(yè)績的影響較為明顯。

（二）國內(nèi)文獻綜述

我國的一些學者也在相關(guān)方面得出了許多有價值的結(jié)論。陳小悅、肖星和過曉艷（2000）研究發(fā)現(xiàn)，上市公司會為了迎合監(jiān)管部門的配股權(quán)而對公司進行盈余管理。孟焰和張秀梅（2006）指出，重大會計差錯正在和關(guān)聯(lián)方交易是盈余管理通常采用的手段。魏濤、陸正飛和單宏偉（2007）研究發(fā)現(xiàn)，無論是公司處于虧損還是盈利狀態(tài)，其盈余管理往往都傾向于非經(jīng)常性損益。毛新述與戴德明（2009）研究發(fā)現(xiàn)，盈余管理對盈余的穩(wěn)健性有很大的影響。

二、研究設計

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

樣本選取的是1991—2015年期間我國51家A股上市公司，然后篩選出黑龍江省共35家上市公司作為研究對象。

本文的數(shù)據(jù)全部來源于萬得資訊（Wind資訊）提供的數(shù)據(jù)，此外對于個別數(shù)據(jù)不全面的，則通過查閱上市公司年報以及通過互聯(lián)網(wǎng)等方式搜集獲取而來。

（二）變量設計

研究應計盈余管理的問題，采用行業(yè)橫截面修正的Jones模型來度量應計盈余管理。行業(yè)橫截面修正后的Jones模型如下：

其中，Ait為資產(chǎn)的平均數(shù)；REVit為主營業(yè)務收入的增加量；RECit為應收賬款的增加量；PPEit為固定資產(chǎn)原值的年末數(shù)額；IAit為無形資產(chǎn)與其他非流動資產(chǎn)的年末數(shù)額之和；εit 為回歸模型的殘差項。

分年度、分行業(yè)對方程（1）進行截面回歸，得到回歸系數(shù)a1、a2、a3和a4，然后可以通過以下公式取得不可操控的應計項目額：

則可操控性應計項目額可以表示為：

式中，DAit可操控應計；TAit為應計項目總額，TAit=NIOit-CFOit，其中，NIOit為營業(yè)利潤，CFOit為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額；Ait為資產(chǎn)的平均數(shù)，在數(shù)值上等于年初資產(chǎn)與年末資產(chǎn)的平均數(shù)。

用DAit來代表應計盈余管理，其數(shù)值越大，表示應計盈余管理程度越嚴重。

三、統(tǒng)計分析

（一）描述性統(tǒng)計分析

下頁表列示的是黑龍江省和全國A股上市公司應計盈余管理的描述性統(tǒng)計，其中，由黑龍江省和全國的應計盈余管理的均值可以看出，黑龍江省傾向于通過應計盈余管理對利潤進行負向操控，而我國總體傾向于進行正向操控。黑龍江省應計盈余管理的方差大于我國應計盈余管理的方差，說明黑龍江省應計盈余管理較不穩(wěn)定，各公司應計盈余管理水平相差較大。黑龍江省上市公司應計盈余管理的中位數(shù)為0.00610，說明有一半以上的公司采用應計盈余管理來對利潤進行正向操控以增加利潤。

（二）趨勢分析

下圖列示的是黑龍江省A股上市公司應計盈余管理的發(fā)展趨勢，可以看出應計盈余管理和營業(yè)利潤都是不斷波動的，且波動性較大。當應計盈余管理大于0時，營業(yè)利潤一般會增加，說明公司采用應計盈余管理來正向調(diào)控利潤；當應計盈余管理小于0時，營業(yè)利潤一般會減少，說明公司采用應計盈余管理來負向調(diào)控利潤。個別年度應計盈余管理小于0時而營業(yè)利潤卻呈現(xiàn)上升的趨勢，如2009—2010年間。從圖中還可以觀察出近兩年來黑龍江省上市公司應計盈余管理呈上升趨勢。

四、研究結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

選取1991—2015年黑龍江省A股上市公司的數(shù)據(jù)研究了應計盈余管理，研究發(fā)現(xiàn)，黑龍江省上市公司普遍存在盈余管理行為，公司通常采用應計盈余管理來正向調(diào)控利潤，且不同行業(yè)進應計盈余管理的目的不同，有的行業(yè)會為了增加利潤而采用應計盈余管理進行正向調(diào)控，而有的行業(yè)則傾向采用應計盈余管理進行負向調(diào)控來降低利潤。

（二）建議

應計盈余管理是，企業(yè)管理者在合法的基礎上，通過選擇會計政策、重大差錯更正和關(guān)聯(lián)方交易等手段對企業(yè)進行盈余管理的行為。所以，針對黑龍江省上市公司應計盈余管理行為提出以下三點建議：首先，完善我國會計準則和相關(guān)會計制度，提高語言和相關(guān)概念的準確性，提高會計財務報表的真實性和準確性。其次，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營治理結(jié)構(gòu)，發(fā)揮相應管理者的監(jiān)督效力，嚴格控制盈余管理，避免財務舞弊行為的發(fā)生。最后，加強企業(yè)內(nèi)外部監(jiān)管機制，以此來提高企業(yè)對外披露更加相關(guān)可靠的會計信息，縮小盈余管理范圍，維護規(guī)范資本市場有序進行交易。

參考文獻：

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[責任編輯 陳丹丹]endprint