制度創新與印度經濟增長率的V型反轉
——供給側改革視角

鞏見剛，龔祖文，姜照華

(大連理工大學 公共管理學院，遼寧 大連 116024)

制度創新與印度經濟增長率的V型反轉
——供給側改革視角

鞏見剛，龔祖文，姜照華

(大連理工大學 公共管理學院，遼寧 大連 116024)

持續三十多年的自由化、市場化和投資便利化的制度創新使印度擺脫了20年的低增長率陷阱。本文根據共協理論，建立印度經濟的勞動價值模型和投資報酬模型，從而構建印度經濟增長模型，對其經濟增長因素進行分析和測算。結果表明，這一階段改革的主要作用是使投資便利化并保持比較高的資源配置效率，從而使固定資產投資的作用充分發揮出來，經濟增長轉為投資驅動型。闡述印度改革的重點和方向，借鑒其有利的方面，特別是投資便利化的一系列改革措施對于中國目前的供給側結構性改革具有重大意義。

制度創新；印度經濟增長率；供給側改革；共協理論

一、引 言

在股票市場中，V型反轉大部分出現在市場烈波動下投資產品和K線組合中，是極為強烈的逆轉模式，在達到最低點或者最高點之后，迅速改變原本的走向，朝著相反的方向劇烈變動。在這里用來形容印度近年來經濟增長的波動情況：改革前經濟增長率總的趨勢是下降的，而改革后經濟增長率總的趨勢是上升的，印度經濟增長率在1981—2000年這二十年間達到4.82%，而2001—2014年這短短的15年間達到了7.68%的高增長率，并且上升和下降的力度是比較強的。所以，印度從1961—2014年的經濟增長率的變化是V型走勢。

二、V型反轉的決定因素分析

1.Bosworth和Collins的相關研究

在Bosworth和Collins[1]的研究中,他們構建如下CD函數：

Y=AKα(HL)1-α

(1)

其中，Y表示產出水平，K表示資本的存量，A表示全要素生產率，L表示勞動力投入，H是一個常數，作為影響因子，衡量的是人力資本的作用。

這兩位學者通過測算1960—2004年的數據，發現資本對經濟增長的貢獻率約為1%，其中在1993—1999年資本的貢獻率迅速上升。但是，在這四十幾年中，教育對經濟增長的貢獻率較低，約為0.30%，這就說明印度當時的教育水平偏低。全要素生產率在1960—1980年是比較低的，約0.20%，在這段時期內印度走的是混合所有制道路，制度在一定程度上阻礙了經濟的發展。1983—1999年的貢獻率達到了2.80%，這是比較高的，也就是說，全要素生產率的貢獻率不僅比重大，而且還在不斷增長。根據這兩位學者的計算，印度經濟增長中資本的作用較大，教育方面的影響并不顯著，全要素生產率也就是資源配置效率比較高，對印度經濟增長起到了一定的促進作用，這主要是改革所取得的效果。

2.經濟增長共協理論與方法

目前，國內有一些關于制度創新在經濟增長中貢獻的研究，以劉偉和李紹榮[2]等的結構分析方法為代表，主要思路是利用代理變量來表示制度創新，如私有制和混合所有制比重提高、市場化程度提高、對外開放程度等，這樣才便于建立函數模型。而在生產函數中，制度創新決定要素產出彈性的變化，這種方法是中國學者在國際學術界的首創。關于經濟增長模型，劉偉等[3]認為可以采用要素收入分解法，國民收入中，既包含勞動報酬、財產收入，還包括混合收入，即對投資進行經營和管理所取得的收益，即國民收入=勞動者的收入+投資者的收入+混合收入。從這個基本的國民收入原理出發，其中的一種方式就可以把國內生產總值分解為三個部分：勞動報酬、資本收益和共協利益[4]，根據這三個部分建立印度的經濟增長總模型：

Y=aLαHβSγDδ+bK+cSHD/K2+eS+u

(2)

其中，α、β、γ、δ、a、b和c是常數，他們是由經濟體系和經濟環境外部性決定的；D表示固定資產投資，S表示科技投入(超前2期)，H表示人力資本，K表示上一時期的固定資本存量(如果是年度數據，K為上一年底的固定資本存量)。從生產要素的角度來看，固定資本存量由上一期的存量和這一期的增量組成，那么在式(2)中D和K兩個因素加起來就是現期的固定資本存量。V=aLαHβSγDδ代表勞動報酬；bK代表固定資本收益；U=cSHD/K2+eS+u代表共協利益函數。

共協利益來自于科技進步、人力資本積累與固定資產投資的共同作用，共協利益函數并沒有一種特定的形式，它的形式視情況而定。從共協利益函數的形式上來看，它的形式并不確定，取決于科技因素、人力資本因素與固定資產投資要素的相互任用。值得指出的是參數α、β、γ、δ、a、b和c等需要通過計量等方法確定，從而測算出各要素的貢獻率，而制度創新貢獻率的測算則需要采用數據包絡分析(Data Envelopment Analysis,簡稱DEA)方法?！敖洕h境外部性影響率”則是把所有要素的影響因素減掉，剩余的就是“經濟環境外部性影響率”，采用的是余值法來測算。

3.印度經濟增長因素分析

(1)勞動報酬模型和投資價值模型檢驗。以人力資本H乘以勞動力人數L，然后取對數lnHL，這里的人力資本利用的是人均受教育年限來表示；以固定資產投資D乘以科技投入S再除以勞動力L取其對數為lnDS/L為自變量，以勞動報酬V的對數lnV為因變量，對印度1961—2011年的進行多元回歸分析，得到勞動報酬模型如下：

lnV=0.04(lnHL)0.73(lnSD/L)0.21

(3)

表1 印度勞動報酬函數lnV回歸模型及其檢驗

投資價值為國內生產總值減去勞動報酬,建立的模型如下：

M=Y-V=0.15K+27.43HSD/K2-2.49S

(4)

表2為采用與表1同樣的方法進行回歸得到的結果。

表2 印度投資價值檢驗

由上述分析可得印度經濟增長模型為：

Y=0.04(lnHL)0.73(lnSD/L)0.21+0.15K+27.43HSD/K2-2.49S

(5)

(2)印度經濟增長各要素的貢獻率。根據模型(5)計算各因素對印度經濟增長的貢獻率如表3所示。

表3 各要素對印度經濟增長的貢獻率(%)

由表3可知，1960—1980年，印度的年均經濟增長率為2.86%，其中人力資本的作用是非常大的，對經濟增長的貢獻率就高達30.36%，勞動力的貢獻率為18.05%，這兩項加在一起就達到了48.41%;固定資產存量和資本投資對印度經濟的增長也起了很大的作用，兩者之和達到了35.96%；科技對印度經濟增長的貢獻率為15.42%，制度對經濟增長的貢獻率為負，說明制度對印度的經濟增長產生了負面的效應，這種公私混合的半計劃式的經濟體制嚴重地影響了經濟增長致使這期間的增長率僅僅為2.86%。

而1981—2000年，經濟年均增長率由前20年的2.86%提高到了4.82%，制度創新對經濟增長的貢獻率由負轉為正的，達到29.50%，這說明改革大大促進了經濟增長率的提高；人力資本對經濟增長的貢獻率變化不大;勞動力的貢獻為13.46%，下降了近五個百分點，這兩項加在一起就達到了45.65%；固定資本存量有明顯的下降，由18.02%下降到5.51%，而固定資產投資有明顯的上升，并且這兩者之和仍然占較大比重，對印度經濟增長繼續發揮重要作用；科技對印度經濟增長的貢獻率為17.41%，與前20年的貢獻率相比，科技的貢獻率上升近兩個百分點。

2001—2014年，經濟增長率提高到令人羨慕的7.68%，這仍是改革的結果。這一階段的改革主要是保持比較高的資源配置效率，從而使快速增長的固定資產投資的作用充分發揮出來，固定資產投資的作用上升到43.25%，固定資本存量繼續保持原來的水平，兩者的配置效果比較好，達到48.30%，成為經濟增長的第一推動力，經濟增長轉為投資驅動型；人力資本貢獻率下降較多，降為11.39%；勞動力的貢獻率下降為6.95%，說明印度的經濟發展模式也在發生轉變；科技對印度經濟增長的貢獻率繼續上升，提高到21.25%，說明印度越來越重視科技的作用。

三、供給側改革的印度模式：漸進的自由化、開放化和投資便利化

1.三十多年的持續改革

印度漸進式改革模式的特點是：漸進的自由化、開放化和投資便利化，逐步地開放經濟，減少政府干預，積極引進外資，重點發展軟件與電子信息等相關產業。這與中國現階段的改革形成鮮明對比，詳見表4所示。面對一些產業的產能過剩，目前中國提出了供給側改革，從供給端和生產端入手，通過比較全面的改革，大力實施創新驅動戰略，相對較快地提高科技和人力資本等供給要素的能力，淘汰落后產能，將發展新興產業和促進產業中高端化確定為主方向，尋求、挖掘和培育新的經濟增長點。

表4 現階段中國與印度漸進式改革的比較

(1)20世紀80年代的改革。印度的經濟改革可以追溯到20世紀80年代初，1982年1月14日,印度政府宣布了新的二十點綱領，包括最大限度地增加電力， 提高電力管理局的效能，為確保工程計劃及時完成，放寬投資程序限制，簡化工業政策，為手工藝、手工織布機、小型工業和鄉村工業利用現代技術提供一切便利條件；提高公營企業經營效果等內容。以水泥工業為例[5]，1982年部分地取消了對水泥工業的控制，1983年水泥生產即增加21%。在經濟上，開始放松對民營企業的管制。更加重要的是，對國家控股企業進行改革。當時印度國有企業資產占全國總資產的3/4，但工業品產出卻只占1/3。在國有企業推行責任制，使企業效益與領導人的仕途掛鉤，對國有企業進行整頓,明確獎懲制度，以提高資源利用效率。對長期虧損的“病態企業”不再進行新的投資[6]。

(2)1991年開始的改革。1991年開始，政府放松各種產業管制，完全取消大型企業的投資許可證制度和產業進入限制，漸漸實行自由主義的經濟政策[7]，取消了公營部門對許多產業的壟斷，除18個具有戰略意義和對環境至關重要的工業部門外，對所有工業部門都取消了許可證制度(占工業部門的84% )。許多享有優惠的工業部門現在原則上已允許外國資本占51%的股份(過去外資股份原則上限制在40%)。在貿易政策上,取消了幾乎所有的進口許可證,開放服務貿易,私人和外商可以自由地投資電信和金融產業。

1998年瓦杰帕伊政府執政后，主要是減少政府干預，減少政府控股，使所有非戰略性領域的公營企業中的股份降低到26%以下。印度政府還規定國家在企業中退資減持的指標，這一指標在2001年高達1 200億盧比[8]。通過撤資和出售股份,使企業民營化，鼓勵私人控股，印度經濟的經營組織形式開始多元化，混合經營成為印度經濟的主要形式。

這一階段的拉奧-辛格改革計劃側重于經濟自由化和全球化的實現。面對經濟全球化，政府也制定一些寬松的政策：在產業政策上，徹底廢除工業許可證，放松壟斷控制，減少政府干預，并對部分國有企業實行私有化，使國有企業更加靈活；在國際貿易上，降低關稅，取消之前的外貿許可證，甚至做出貶值盧比的舉措，對外匯管制更加放松，加強經濟的對外交流；在外資政策上，積極引進外資，并允許外資控股；在財政政策上，簡化政府機構，提高政府效率，減少政府干預，改革稅收制度，縮小赤字；在金融政策上，放寬政府對銀行的限制，準許私人開辦銀行，允許引進外資銀行。除銀行、保險公司、電信和航空公司這四大領域外，印度已經允許外資在很多行業中占全部份額，并且允許外資在所有行業中控股[9]。

2.國有企業和投融資領域的改革

資本形成在印度1990年以后快速經濟增長中起到第一位的作用。在這一段時期內，固定資產存量不變甚至是減少的，但是固定資產投資增速較快，這主要得益于印度國有企業和投融資領域的改革。具體改革措施包括：

(1)國有企業改革。20世紀90年代中期以來,印度對國有企業進行大幅度改革，主要有兩項：第一，對發展沒有潛力、發展能力不足的病態企業，允許其破產，實施破產法。第二，對其實行私有化，減少政府控股，鼓勵私人控股。

(2)使投資更加自由化。第一,取消工業許可證制度。第二,對工業產品的價格實行寬松政策，放松對其的管制，讓市場發揮作用。第三,減少對小型工業的保留產品。第四，向私人投資開放更多的部門。

(3)利用外資政策改革。1991年7月，政府頒布的《1991年工業政策》中，對引進外資實行了一些積極措施，吸引效率尋求型的外國直接投資。其中包括在高度優先的行業允許進行外國直接投資，外資最高持股從原來的40%提高到51%；簡化外資審批手續等[10]。在2001年，印度進一步放松對外資資本的管制，允許外資在一些領域進行投資參股,如對煉油等重工業、酒店及旅游業、電子商務、制藥業等部門，政府允許的外資股份最高可達100%。印度現在已經簽署了《多邊貿易保護協定》，與37個國家簽訂了避免雙重征稅協議和雙邊投資協議，以保護外國投資，促進與他國的經濟交流。

(4)金融領域的改革。第一，實行股權多元化。放松國有股份在銀行業的控制，在銀行總資產比重由1991年的90%下降到2004年的75%，同年國有全資銀行逐漸減少，其占印度商業銀行的比重也急劇下降到10%。第二,利率自由化。第三，大量取消信貸分配。第四，允許私人進入金融部門。第五，金融監管體制改革，進一步發展資本市場，提高了資本充足比率，加大處置不良資產力度，保護投資者利益、改善銀行的綜合服務水平，風險管理以及保險和養老金體系改革[11]。

3.科技體制改革與新興產業的崛起

在整個20世紀70—80年代初,印度不愿同西方生產電腦和其他電子產品的大企業打交道，結果適得其反，錯過了發展電子工業的良機。于是，才來了個180度的大轉彎，向外國公司開放，允許公開的競爭。印度的信息產業剛開始是國家完全控股的，這次改革打破了國企壟斷的局面，發展以計算機和軟件為核心的高新技術產業，出臺一系列扶持計算機信息產業和軟件開發的政策，如在學校里開設計算機課程、設置專門的課程。

印度政府出臺多部關于軟件服務業的高科技發展計劃，其中1998年8月出臺了《2008年信息技術發展計劃》，制定了未來十年間印度信息技術發展規劃，并預期2008年印度為“世界信息技術產業超級大國”的目標[12]。同時印度政府也十分重視教育和高素質人才的培養，這無疑都推動了印度的科技進步與經濟發展。

4.勞動與就業改革

在印度經濟迅速發展期間，人力資本對印度經濟增長有著不可替代的作用，其貢獻率高達37%。據統計, 1981年印度7歲及以上人口的識字率為43.60%，1991年為52.20%，2001年相應數據為64.80%。印度在發展信息技術的同時，也非常重視對人才的培養。根據國際管理發展學院發布的《2004 年全球競爭力報告》顯示，印度工程師和技師能力和熟練程度都是非常高的，在全球分別排第一和第二。印度信息技術及信息技術服務業的就業人員在2005年度為128.70萬，2006年就增加了33.40萬人。通過這些數據我們從中可以推斷出，自經濟改革以來，印度的人才素質不斷提高，對經濟發展起到了重要作用。

印度進行了勞動力市場的改革。2000年以前，政府就制定了一些政策，為了避免勞資矛盾和失業的加劇，通過各種勞工立法對雇工的權利進行保護，對雇主的行為進行規范和限制,如《工業糾紛法》規定,在雇工100人以上的企業中,雇主不得隨意解雇員工。2001年，修改了《工業糾紛法》，規定在雇工1 000人以上的企業中，雇主不得隨意解雇員工，將范圍從100人以上擴大到1 000人以上，這些保護員工權益的政策，有利于規范勞動力市場，建立良好的市場秩序，降低失業率，同時也會減少勞資糾紛。

20世紀90年代初開始，印度實施了大規模的高等教育改革，允許高等教育私有化，直接擴大了印度高等教育的規模。20世紀90年代開始，大學的毛入學率以5%的速度增長。政府與私人的合作成為印度高等教育民營化發展的一個新方向[13]。

辛格政府時期，政府高度重視高等教育，加大高等教育經費投入，全面完善教育基礎設施，加大力度擴大高等教育規模。2007年的第十一個五年規劃明確提出要大幅度增加教育投入，計劃將公共教育經費占國內生產總值的比重從3.70%提高到6.00%[14]。印度已經形成了各種形式的高等教育與產業合作，包括研發合作、產品轉讓、合資、人才培養和直接資助等多種形式。其中，企業贊助為教育發展提供了強有力的動力。高等教育規模的擴大，有利于培養大量的技術型人才，這樣會促進印度信息技術的發展，然后以信息技術為代表的高新產業為社會創造大量的財富，也為全面促進高等教育的發展打下了堅實的經濟基礎。

四、結 論

首先，20世紀80年代的局部改革調整對印度經濟增長起到了一定的促進作用，提高了全要素生產率，優化了資源配置，經濟擺脫了近二十年的“印度式”的低增長，國內生產總值年均增長率從2.86%(1960—1980年)上升到4.82%(1981—2000年)。而2001年以后的改革，使2001—2014年的經濟增長率更是達到了7.68%的高增長，這一階段改革的重點是投資便利化，減少政府干預，使投資私人化，并大量引進外資，保持比較高的資源配置效率，從而使快速增長的固定資產投資的作用充分發揮出來，經濟增長轉為投資驅動型。這一研究表明，制度創新有兩種重要作用：一種是提高要素資源配置效率，使各要素最優配置，達到最高的生產效率，從而促進增長率的提高；另一種是使經濟運行在比較高的資源配置效率上。

其次，印度改革有些類似于中國改革，是漸進式的持續改革。從20世紀80年代的初步改革，到20世紀90年代和1998年以后更加深入的改革，改革的方向是從公私合營的混合經濟體制轉向自由化的市場經濟體制。

最后，目前印度的高增長是投資驅動型的，而不是創新驅動型的。雖然印度進行了改革，高等教育的規模擴大，但是印度總體的創新能力還是不強，研發投入較少，就業者的人均受教育年限也大大低于發達國家。因此，增強創新能力、提高教育水平和創新能力是印度經濟升級轉型的重要任務。而為了加快提高技術創新能力和經濟運行效率就必須把擴大企業規模放在突出位置。

印度的投資便利化改革值得中國借鑒。中國近期的供給側結構性改革，可在一定程度上借鑒印度的改革經驗，堅持基本經濟制度，大力推進外向化，引導好社會心理預期，重視產權保護和知識產權保護，改革商事制度，切實發揮金融和股票市場的重要融資作用，著力營造扶商、安商、惠商的良好市場環境，降低經營成本，從而促進投資便利化。

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(責任編輯：劉艷)

F014.7

：A

：1000-176X(2017)09-0108-06

2017-05-16

鞏見剛(1978-)，男，山東淄博人，講師，博士，主要從事戰略管理和區域經濟研究。E-mail：gig302@sina.com