會計信息質(zhì)量替代變量指標體系研究

■/習 鵬

會計信息質(zhì)量替代變量指標體系研究

■/習 鵬

會計作為一個信息系統(tǒng)，其提供的會計信息無時無刻都在被企業(yè)內(nèi)外部的信息使用者所關注，而如何判斷會計信息質(zhì)量的高低又是廣大會計信息使用者頗為頭疼的問題。本文根據(jù)會計信息的定性概念，深入分析了會計信息各個質(zhì)量特征的關系以及各自的理論后，得出了會計信息質(zhì)量中可靠性和相關性是會計信息質(zhì)量的核心要求?；诖?，文章分析了可靠性和相關性的影響因素，并根據(jù)這些影響因素建立了評價會計信息質(zhì)量的替代變量指標體系。

會計信息質(zhì)量 相關性 可靠性

本世紀初“安然事件”震驚世界，美國出臺了薩班斯法案，幾乎同時期中國也出了一個財務舞弊的案例——“銀廣夏事件”，隨后中國也開始了自己的一系列制度改革。這十幾年是美國和中國對于自身市場相關制度不斷深化改革的和完善的攻堅期。然而，在這十幾年的改革中，美國再無重大財務舞弊事件的發(fā)生，反觀中國，自銀廣夏之后，財務造假事件層出不窮，凸顯出我國會計信息質(zhì)量偏低的問題。本文嘗試建立一個適合我國的會計信息質(zhì)量評價的指標體系，以此來幫助會計信息的使用者來判斷會計信息的質(zhì)量。

一、會計信息質(zhì)量的基本概念

（一）會計信息

會計信息分為廣義和狹義兩部分，狹義的會計信息單指企業(yè)的財務部門根據(jù)會計準則所編制的反映企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息的財務報表：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等，更多的是公司對外披露的公開信息。廣義的會計信息則指的是關于市場經(jīng)濟主體的一切經(jīng)濟、管理信息，既包括市場上公開的信息，也包括內(nèi)部未公開的信息。會計信息是國際市場上的通用經(jīng)濟語言，雖然各個國家的會計準則有所不同，但是本質(zhì)卻是大同小異的，在此基礎上所反映的會計信息是被各個國家所能理解并且認知的。

（二）會計信息質(zhì)量

會計信息質(zhì)量是會計信息滿足信息使用者需求的程度，根據(jù)國際標準化組織1994年頒布的ISO8402-94《質(zhì)量管理和質(zhì)量保證——術語》中有關質(zhì)量的定義，會計信息質(zhì)量應是會計信息滿足明確和隱含需要能力的特征總和。那么，會計信息質(zhì)量的高低就可以根據(jù)會計信息所具備的質(zhì)量特征能否滿足信息使用者的需求來進行衡量。如果會計信息的使用者對信息滿意，就可以說明會計信息的質(zhì)量是比較高的。

（三）會計信息質(zhì)量特征

根據(jù)我國《企業(yè)會計準則——基本準則》的規(guī)定：會計信息質(zhì)量包括可靠性、相關性、可理解性、可比性、實質(zhì)重于形式、重要性、謹慎性和及時性等?？梢钥闯?，我國會計準則對于會計信息質(zhì)量的特征給予了較多的定義，相比于美國會計準則顯示出我國對于會計信息質(zhì)量有更多更細致的要求。

二、會計信息質(zhì)量特征的具體概念

我國的資本市場正處于初期的發(fā)展階段，市場監(jiān)管并不嚴格，市場機制亟待健全，在我國財務造假，財務舞弊事件時有發(fā)生，市場上企業(yè)提供的會計信息的真實性還有待提高。基于此，我國會計準則才會對我國會計信息質(zhì)量特征提出了8個較為適合我國國情的精細的要求。

相關性和可靠性是對我國會計信息質(zhì)量特征的核心要求，是高質(zhì)量的會計信息所必不可少的條件。企業(yè)提供的會計信息與企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動相關程度越大，可靠程度越高，這些會計信息就能更好地滿足信息使用者的需求，不管對企業(yè)內(nèi)部人員的決策還是對企業(yè)外部投資者的決策都是非常有用的。

可理解性是會計信息質(zhì)量特征的基礎要求，可理解性也是可靠性和相關性的重要前提保證。只有當會計信息能被信息使用者所理解，會計信息才能發(fā)揮其作用，如果企業(yè)所提供的會計信息根本不能被大多數(shù)人所理解認可，則這些信息無法產(chǎn)生價值。由此可見，可理解性是會計信息質(zhì)量特征的基礎屬性。

可比性、實質(zhì)重于形式和及時性是會計信息質(zhì)量的輔助要求，也可以說是補充性要求?？杀刃宰鳛榭煽啃院拖嚓P性的次要要求，對其起著補充的作用，不同公司的會計信息能否對比，同一公司不同時期的會計信息能否對比，取決于這些會計信息是否是相關并且可靠的。在實際的市場中，當交易或者事項的法律形式（如合同、契約）不能反映這項經(jīng)濟活動的本質(zhì)的時候，就應該根據(jù)經(jīng)濟實質(zhì)來反映真實的交易本質(zhì)，而不能一味的遵從形而上學，以表面的法律形式來確定經(jīng)濟業(yè)務的本質(zhì)。及時性的會計信息并不一定是有用的會計信息，但是有用的會計信息必定是及時的會計信息，這是一個不可逆的命題，因此及時性是作為可靠性和相關性的一個保障特征。綜上所述，可比性、實質(zhì)重于形式和及時性都是對可靠性和相關性的補充，他們共同支撐著會計信息的有用性。

重要性和謹慎性是對會計信息的一種監(jiān)督制約。會計信息紛繁復雜，財務報告所披露的會計信息不可能面面俱到，所以，這就需要按照重要性要求對會計信息進行篩選，公開披露那些對公司重要的會計信息。

綜上所述，在我國會計準則規(guī)定的八項會計信息質(zhì)量特征要求中，可靠性和相關性是核心要求，其他六項要求都是圍繞這兩個要求進行的補充說明。所以本文將會選擇可靠性和相關性作為評價企業(yè)會計信息質(zhì)量的特征標準。

三、會計信息核心質(zhì)量的影響因素分析

（一）可靠性

會計信息質(zhì)量的可靠性靠三方面來共同構成：真實性、中立性和盈余管理。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中，應當根據(jù)實際發(fā)生的具有可靠的合法憑證來證實經(jīng)濟業(yè)務的真實存在，并且如實的反映企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，保證會計信息所反映的情況是客觀存在的，即真實性。

想要保證如實反映企業(yè)的會計信息就要保持一定的獨立性，而獨立性與公司的內(nèi)部治理結構密切相關。公司高層的內(nèi)部治理結構足夠完善，內(nèi)部控制更加健全則能更好的保證會計信息的高質(zhì)量。

盈余管理是企業(yè)為了達到某種目的，對企業(yè)本身的會計收益信息進行操控的行為，雖然盈余管理從理論上來說是一個中性詞，但在我國實際工作中，盈余管理基本都是為了進行財務舞弊，所以進行盈余管理的企業(yè)其反映的會計信息質(zhì)量較差。

綜上所述，可靠性的影響因素主要為真實性、中立性和盈余管理，能夠設計出滿足這三個要求的指標即能反映可靠性。

（二）相關性

會計信息使用者決策的大部分信息一般來自于以下幾個方面：現(xiàn)金保障能力、資產(chǎn)保障能力、盈利保障能力等。通常人們在對一個公司進行財務評價時都是會用到財務分析的四大能力：償債能力、盈利能力、營運能力和發(fā)展能力進行分析，在本文中并不會采用這四大能力進行分析，采用更多的是與經(jīng)營現(xiàn)金凈流量有關的指標。因為，四大能力是會計粉飾后的結果而現(xiàn)金流量是企業(yè)難以進行財務操控的一個項目，與企業(yè)的經(jīng)營活動更加密切相關。

現(xiàn)金保障能力代表了一個企業(yè)是否有充足的現(xiàn)金流來進行日常的經(jīng)營活動，償還企業(yè)短期負債，與企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性和持續(xù)性密切相關。沒有良好的資金流會使企業(yè)面臨資金鏈斷裂，無法進行經(jīng)營的不利局面。

資產(chǎn)保障能力代表了企業(yè)的資產(chǎn)在未來時期能夠給企業(yè)帶來多少現(xiàn)金流量，反映了企業(yè)對資產(chǎn)的利用效率。

盈利保障能力代表了企業(yè)的經(jīng)營狀況是否良好，會計信息的使用者通常都是最關注企業(yè)的盈利水平，并向利益相關者傳遞企業(yè)的發(fā)展勢頭，是最能影響信息使用者的決策的一個指標。

綜上所述，相關性的影響因素主要為現(xiàn)金保障能力、資產(chǎn)保障能力、盈利保障能力，所以要設計出反映這三個主要能力的指標來反映相關性。

四、建立會計信息質(zhì)量替代變量的指標體系

根據(jù)上文所描述的影響會計信息核心質(zhì)量的因素，對這些影響因素逐一進行指標建立。

（一）可靠性

1.真實性

真實性的量化指標選取注冊會計師對企業(yè)披露的財務報表的審計結果。如果企業(yè)的報表能夠真實公允的反映企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，則注冊會計師會出具標準無保留意見的審計報告。因此，可選取審計報告的類型作為真實性的量化指標。

2.中立性

中立性的量化指標選取公司內(nèi)部治理結構。公司的內(nèi)部治理結構主要由董事會結構、股權結構和監(jiān)事會結構構成。當公司的內(nèi)部治理結構更加完善時，便不會出現(xiàn)一家獨大的局面，各個利益相關者可以相互制約，使會計信息更加的中立。

（1）董事會規(guī)模。董事會規(guī)模用董事會的人數(shù)作為量化的替代指標。研究表明董事會人數(shù)在9-11人時時最為合理的，我國的公司法規(guī)定董事會人數(shù)為5-19人，董事會規(guī)模過大會使得權責不清，協(xié)同困難，進而影響決策效率。而董事會過小會使得人數(shù)太少而無法履行相應的職責，降低會計信息的質(zhì)量。此指標為逆向指標。

（2）獨立董事比例。獨立董事是由公司外部專業(yè)人員進行任職的，不參與公司日常的經(jīng)營決策，主要對公司管理層實施監(jiān)督。當獨立董事比例增加，就會更好的加強獨立董事的監(jiān)督作用，提高會計信息的質(zhì)量。此指標為正向指標。

（3）監(jiān)事會規(guī)模。監(jiān)事會是公司獨立的監(jiān)督組織，對董事會的履職情況進行監(jiān)督，當發(fā)現(xiàn)董事會有違規(guī)決策時可以直接召開臨時股東大會，對董事會問責。此指標為正向指標。

（4）股權制衡度。股權制衡度是第二大股東到第十大股東持股比例之和與第一大股東持股比例的比，當公司股權制衡度較大時，可以起到更好的制約作用，使得某一大股東難以控制董事會，更好的提高會計信息質(zhì)量。此指標為正向指標。

3.盈余管理

對于盈余管理本文是從盈余管理的一個重要動機是為了避免自身被ST這個角度入手，將避免ST作為盈余管理的替代變量。我國證券法規(guī)定，一家公司如果連續(xù)兩年虧損或者最近一個會計年度的每股凈資產(chǎn)低于股票面值，就要予以特別處理。所以進行如下取值：如果本年的每股凈資產(chǎn)小于1，則公司很有可能為了避免ST而實施盈余管理，ST1=1；否則0。如果前兩年連續(xù)虧損，則也很可能實施了盈余管理以避免被ST；ST2=1否則0。上述各變量之和為盈余管理的最終取值，0代表不存在盈余管理，1和2代表存在盈余管理。

再看財政科研支出這一塊。列舉兩年的數(shù)據(jù)為例，1996年財政科學研究支出為348.6億元，占財政支出比重和占GDP比重分別為4.39%、0.51%，2002年財政科學研究支出為816.22億元，占財政支出比重和占GDP比重分別為3.70%、0.75%。將其與西方國家的科研經(jīng)費支出進行橫向比較發(fā)現(xiàn)我國科研支出依然不足。科研支出占GDP的比例、財政支出的比例和人均科研投入都不高。即使是這些不足的科研經(jīng)費投入究竟有多大比重是真正用于研發(fā)以及產(chǎn)生了多大效益都無從得知。

（二）相關性

1.現(xiàn)金保障能力

經(jīng)營現(xiàn)金流量是企業(yè)日常經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，與企業(yè)的日常活動直接相關，且是企業(yè)難以進行財務操控的項目，所以選取與經(jīng)營現(xiàn)金流量有關的指標作為現(xiàn)金保障能力。

（1）流動負債現(xiàn)金比率。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債的比率，該指標說明償還短期負債的現(xiàn)金保障能力，指標越大，短期償債能力越好。此指標為正向指標。

（2）總負債現(xiàn)金比率。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與負債總額的比率，該指標說明償還企業(yè)總體負債的現(xiàn)金保障能力，指標越大，總體償債能力越好。此指標為正向指標。

（3）銷售現(xiàn)金比率。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與銷售收入的比率，該指標說明銷售收入轉化為現(xiàn)金的保障能力，指標越大，銷售收入越有現(xiàn)金保證，公司的現(xiàn)金流更充裕。此指標為正向指標。

（4）總資產(chǎn)現(xiàn)金比率。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與總資產(chǎn)的比率，該指標說明公司用總資產(chǎn)獲得經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的效率，指標越大，資產(chǎn)獲利能力越好。此指標為正向指標。

2.資產(chǎn)保障能力

（1）資產(chǎn)密集度?？傎Y本與營業(yè)收入的比率，該指標反映的是取得單位收益需要的資本的數(shù)額，該指標越大說明企業(yè)取得單位收益所付出的資本越多，企業(yè)對資產(chǎn)的利用效率越低，反映的會計信息質(zhì)量越低。此指標為逆向指標。

（2）資本保值增值率。期末凈資產(chǎn)與期初凈資產(chǎn)的比率，該指標反映的是企業(yè)資本的運營效益與安全狀況，當該指標為100%時表示企業(yè)不盈不虧，資本保值，該指標越大說明企業(yè)資本的增值程度越大，反映的會信息質(zhì)量越高。該指標為正向指標。

3.盈利保障能力

（2）總資產(chǎn)凈利率。凈利潤與總資產(chǎn)的比率，該指標反映的是企業(yè)通過全部資產(chǎn)獲得收益的能力，該指標越大說明企業(yè)的投入產(chǎn)出效率越高，企業(yè)利用資產(chǎn)獲利的能力越高，反映的會計信息質(zhì)量越高。此指標為正向指標。

表1 會計信息質(zhì)量替代變量指標體系

（3）凈資產(chǎn)收益率。凈利潤與凈資產(chǎn)的比率，該指標反映的是企業(yè)利用股東所投入的資本（自由資本）來獲取利潤的能力，該指標越大說明企業(yè)對自由資本的利用效率越高，資本的保值、增值能力越高，反映的會計信息質(zhì)量越高。此指標為正向指標。

根據(jù)以上分析得出會計信息質(zhì)量替代變量指標的評價體系（見表1）。

五、會計信息質(zhì)量替代變量的指標體系實證分析

（一）數(shù)據(jù)的選取和來源

由于我國各行各業(yè)的行業(yè)特性千差萬別，不同行業(yè)之間的生產(chǎn)經(jīng)營特點，經(jīng)營風險，財務風險，以及面臨的政治、經(jīng)濟、法律環(huán)境的不同，所以為了保證研究結果更加準確，本文選取了一個比較成熟的行業(yè)——制造業(yè)作為研究的行業(yè)樣本。

本文選取的是2016年度中國制造業(yè)上證A股上市公司的數(shù)據(jù)作為研究樣本。為了保證數(shù)據(jù)的有效性，首先，剔除2013～2015年連續(xù)三年存在注冊會計師出具非標準無保留意見的樣本；其次，剔除了被ST、SST和*ST類的上市公司樣本，這些公司被證監(jiān)會特殊處理，其數(shù)據(jù)可能失真；最后，剔除了缺失相關數(shù)據(jù)以及存在異常數(shù)據(jù)的樣本，一共選取了457家上證A股制造業(yè)上市公司作為有效的研究樣本。

本文的數(shù)據(jù)來源主要由國泰安數(shù)據(jù)庫、上海證券交易所網(wǎng)站和巨潮網(wǎng)。原始數(shù)據(jù)是通過國泰安數(shù)據(jù)庫所獲取的相關公司財務報表、公司治理等數(shù)據(jù)計算得出。

（二）實證分析結果

1.相關性檢驗

表2 KMO和Bartlett檢驗

為了檢驗所選的16個之間是否存在一定的線性相關性，采用KMO檢驗進行相關性檢驗，由因子分析得出檢驗結果見表2。相關統(tǒng)計研究表明KMO和Bartlett檢驗值為0.6以上適合做因子分析。從表2我們可以得出KMO和Bartlett檢驗值為0.719，0.719＞0.7，表明選取的指標還是適合做因子分析的。

表3 成分得分系數(shù)矩陣

2.實證結果

提取方法:主成分

選擇法:具有Kaiser標準化的正交選擇法

本文采用主成分分析方法，以各主成分的貢獻率作為權數(shù)進行線性加權求和，計算得出會計信息質(zhì)量替代變量評價指標F（AQRI）根據(jù)旋轉后各主成分的貢獻率計算綜合評分值，結果展示見表4。

根據(jù)實證結果本文共選取了5個主成分，以各因子旋轉后的方差貢獻率占累計方差貢獻率的權重作為系數(shù)，由此得出會計信息質(zhì)量替代變量指標的綜合評價體系是:

AQRI=F=0.3446F1+0.2599F2+0.1614F3+0.1209

F4+0.1131F5

其中F1表示現(xiàn)金保障能力，F(xiàn)2表示盈利保障能力，F(xiàn)3表示中立性，F(xiàn)4表示資產(chǎn)保障能力，F(xiàn)5表示盈余管理。

（三）結果分析

表4 樣本公司綜合得分

對本文選取的中國上證A股制造業(yè)457家公司進行會計信息質(zhì)量評價指標綜合得分的計算，列舉了排名前30家公司的2016年綜合得分排名如下表：

由表4我們可以看出排名前三的為貴州茅臺、恒瑞醫(yī)藥和江中藥業(yè)，這三家企業(yè)在制造業(yè)中也確實處于較為靠前的位置。貴州茅臺在這5項影響因素的得分都比較高，說明貴州茅臺在企業(yè)整體運營上基本不存在大的問題，且貴州茅臺股價一直穩(wěn)定在400～500之間，在中國股市中這也算是鶴立雞群，表明貴州茅臺的會計信息質(zhì)量還是比較高的。恒瑞醫(yī)藥和江中藥業(yè)均在可靠性指標上出現(xiàn)了問題，在相關性指標上表現(xiàn)良好。深入觀察我們不難發(fā)現(xiàn)在前30家公司中大部分都在可靠性指標上了出現(xiàn)了問題，而在相關性指標上確表現(xiàn)良好，這說明我國大部分公司的會計信息質(zhì)量在可靠性上還是有待提高。

六、建議

根據(jù)上文的實證分析，我國上市公司的會計信息質(zhì)量在可靠性上容易出現(xiàn)問題，而可靠性性指標本文選取的是公司內(nèi)部治理結構，所以針對此為了提高我國上市公司的會計信息質(zhì)量本文提出以下幾點建議：

第一，為了制約大股東一家獨大，獨斷專行，我國上市公司要進行股權分置改革，并且引進機構投資者，機構投資者往往是長期的戰(zhàn)略投資者，他們更加在意公司的持久發(fā)展，并且他們擁有更加專業(yè)的從業(yè)知識和雄厚的資金，不僅如此，機構投資者也是公司的直接利益相關者，為了他們自身的利益，也會積極的投入到公司的治理中，形成對大股東的制約。

第二，確定合適的董事會規(guī)模，過于臃腫的董事會雖然可以采納各方意見，但是會使得決策效率過低，而過于瘦小的董事會雖然可以提高決策效率，但是會使得個人獨斷專行，所以應該在我國公司法允許的范圍內(nèi)確定合理的董事會規(guī)模：9～11人。

第三，健全獨立董事制度，獨立董事并非是公司的直接利益相關者，他們行使的是監(jiān)督權，制約大股東的操縱行為，為此公司要進行獨立董事的培訓和管理，建立相關的內(nèi)部責任制度，能使獨立董事提高任職能力、盡職盡責、加強自律。同時在選取獨立董事時，要做到信息公開，選取非相關利益者，專業(yè)知識過硬的外部人員。

[1]財政部.企業(yè)會計準則〔M〕.北京：經(jīng)濟科學出版社，2006.

[2]徐私，肖楠，蔡明榮.會計信息質(zhì)量評價指標體系研究〔J〕.經(jīng)濟與管理研究，2012（11）.

[3]劉陽，江金鎖，謝雨婷.上市公司會計信息質(zhì)量與公司治理的實證研究〔J〕.特區(qū)經(jīng)濟，2010（02）.

[4]劉澤康.公司治理對上市公司會計信息質(zhì)量影響的實證研究〔D〕.東北財經(jīng)大學，2013（10）.

F275.5

A

1004-6070（2017）09-0034-07

◇作者信息：河北地質(zhì)大學研究生在讀

◇責任編輯：焦 巖

◇責任校對：焦 巖