中小企業融資的現狀及對策分析

許金波

摘要：中小企業普遍面臨著資金面較為緊張等問題，如何快速有效的籌集所需要的資金成為中小企業必須要解決的問題。當前階段，企業融資所采用的主要方法之一就是負債融資。但是利用這種方法進行融資，企業不得不面臨負債的問題，對于企業的財務管理工作帶來的融資風險也比較大，并且這些風險也不是所有企業都能夠承擔的。本文對此進行研究，以期提出一些開拓性的解決這一問題的建議。

關鍵詞：中小企業；融資現狀；對策

中小企業由于在市場競爭中整體實力較弱，并且其資金面比較緊張。在參與市場競爭的過程中，遇到由于市場沖擊等帶來的風險時，應對能力比較弱。對于中小企業來說，融資是其必須要解決好的問題。負債融資也是現階段企業進行融資的比較常用的方法，運用這種方法的利弊都比較明顯。對于企業來說，只要負債比例過高，必然會帶來沉重的財務負擔，進而引發一系列的風險。

一、中小企業的融資現狀

（一）中小企業的融資渠道

通常情況下，對于中小企業來說，進行融資主要有兩種主要的渠道，按照資金的來源進行劃分，一是內源融資，二是外源融資。前者所獲得的資金來源于企業內部，有可能是企業員工所參與的持股計劃，也可能是企業股東的家屬、親戚和朋友等提供的一些資金等；后者也就是從企業外所籌集的資金，有可能是直接融資，也有可能是間接融資。直接融資，包括一級市場上發行股票或者債券來籌集資金，也可能是采用融資租賃的方式進行籌集資金[1]。間接融資，主要的表現形式就是銀行貸款，也存在一些向其他金融機構貸款的情況，比如中小企業從互聯網金融公司所籌集的款項等。鑒于中小企業生存發展的實際情況，多是采用間接融資的形式。

（二）中小企業的內源融資現狀

現階段，很多中小企業受自身因素的限制進行外源融資時所要承擔的成本非常的高昂，因此籌集資金的主要形式多是內源融資。并且中小企業由于規模較小，實際上所需要的資金當量其實并不大，只是相對企業本身的規模來說，并不易獲得這部分資金。但是在面臨市場發展的機遇時，由于中小企業自身資本的積累很難幫助其抓住發展的契機，因此必須要籌集適當的資金。但是通過內源融資的方式所籌集的資金畢竟有限，對于企業持續發展來說，動力不足，無法確保企業發展的可持續性，也要進行適當的外源融資。對于中小企業來說，目前要解決的問題就是如何完善企業進行內源融資的機制以及應對企業在發展中所面臨的外源融資的風險等。

（三）中小企業的外源融資現狀

中小企業本身的條件限制了其很多方面的功能，比如在獲取信息方面，需要付出比較高的成本，并且在此過程中，信息不對稱以及信息落后的現象也無法得到根本的解決。除此之外，中小企業在核算時并沒有專業的會計人員對賬務進行處理，一些金融機構對企業在申請貸款時提供的賬目并不認可，也影響了企業進行外源融資的額度。因此，中小企業在遇到資金問題時，如果銀行貸款碰壁，為抓住發展時機，企業只能選擇其他渠道進行融資，但是要付出更高的財務成本，并且一些法律方面的機制還不夠健全。

二、中小企業融資的對策分析

（一）控制企業經營發展過程中的風險

需要從兩個方面的內容做起，首先要對產生風險的因素進行控制，進而達到減少風險的目的。其次，要對發生風險的頻率進行嚴格的控制，并且要最大程度的降低風險帶來的損失。通常采用預測和多方案的方法來對實現這一目的。此外，企業還要及時與當地政府部門進行溝通，幫助其掌握最新的政策信息。只有將企業的風險降到最低，企業才能實現較好的發展，在進行融資時的難度才會大大的降低。

（二）優化資本結構

企業要重視起資本的結構，利用合理的資本結構來促進企業的發展。因此，企業管理者要致力于優化企業的資本結構，將其控制在合理的范圍內，既在企業能夠接受的融資風險以內，還要實現融資成本的最小化。對于企業來說，如果沒有負債，也就不存在負債資本，資金的成本也不會很高。但是收益也不可能實現最大化。同時也需要注意，對企業的負債資本進行控制，過多的負債資本會降低企業的總資金成本，收益也能實現一定程度的提升，但是卻很難避免比較大的融資風險，資本結構也難以實現優化。所以，對于企業來說應當盡可能的確定一個最佳的資本結構，促使企業的價值能夠實現最優。在此情況下，企業能夠獲得最大的發展動力，在進行銀行貸款時，才能更加容易獲得審批，并且在貸款的額度與利率方面也更有主動權。

（三）強化企業管理，提高經濟效益

要從根本上解決企業的融資風險，需要提升企業的盈利能力。只有在此基礎上，才能將收支性風險降到最低，對于債務人來說，其權益才更有保障。也只有通過盈利才能通過銷售收入來進一步抵消銷售支出。從短期的情況來看，企業能夠實現資金的收支平衡，說明其盈利能力有了很大提升，也說明企業有能力對利息進行支付[2]。也說明企業可以基于其盈利能力再度進行融資，進而對即將到期的債務進行歸還。因此，可以通過強化企業的經營管理水平，來增加企業的收入，降低不必要的開支，確保盈利能力可以得到提升，同時能夠提升資本利潤率，有效的規避較高的風險。只有企業的經濟效益得以提升，其融資需求才會進一步弱化，并且進行融資的資質也會被優化，也會享有更多的融資便利。

三、結語

中小企業在進行融資的過程中，都必須要面臨一定的風險因素，企業需要做好融資風險的防范工作，采取有效的措施解決好企業在融資過程中存在的諸多問題。同時，中小企業還需不斷優化資本結構，提升盈利能力，才能從根本上解決融資過程中存在的難題。

參考文獻：

[1]莫文超.中小企業融資的現狀及對策分析[J].廣西民族大學學報哲學社會科學版，2007，29（s1）：117-119.

[2]武琴.我國中小企業融資現狀及對策分析[J].全國商情：經濟理論研究，2008（2）：82-83.