新形勢下銀行流動性風險管理幾點思考

彭龍

【摘 要】流動性風險是指商業銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足的資金或無法以合理的成本及時獲得充足的資金以應對資產增長或支付到期債務的風險。簡而說之，流動性風險管理就是要保證銀行資金來源與運用在總量和期限上的相匹配。

【Abstract】Liquidity risk refers to the risk that although commercial bank has solvency，but they can not obtain sufficient fund in time， or they are unable to obtain adequate funds at a reasonable cost to deal with the risk of asset growth or pay off the due debts. In short， liquidity risk management is to ensure the source and application of bank funds matche the total amount and the term.

【關鍵詞】銀行；流動性；風險管理

【Keywords】 bank； liquidity； risk management

【中圖分類號】F832.2 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）10-0093-03

1 內外部經營環境發生了巨大變化，流動性風險增大

1.1 從內部經營管理看，新興業務使流動性風險成倍放大

傳統的銀行業務與新興業務結構變化如下表：

① 從傳統角度看，存貸比是流動性管理的核心指標之一，但從2016年公開數據看，A股上市城商行平均的存貸比大多低于60%，個別銀行存貸比只有40%，遠低于75%的監管控制水平。大量資金通過資管計劃、信托投資繞過貸款規?？刂?，形成新的資金運用渠道。資管計劃、信托投資形式多樣，打包、嵌套、轉讓等，現金流錯綜復雜，流動負債配置到非流動資產，流動性風險管理難度加大。

② 隨著理財產品的推出，表外理財資金來源和運用需要單獨匹配，流動性風險管理等式從單一變成多項，表外理財的流動性也隱含著較大的流動性風險。

1.2 從外部環境變化看，客戶行為不確定性增大流動性風險

①大客戶逐利增加負債來源不穩定性。很長時期以來，“二八定律”一直是傳統金融機構的戰略。“爭二棄八”的高端化集中趨勢、金融機構與金融資源向中心城市集中的趨勢，形成了金融機構客戶服務戰略。市場利率化使大客戶資金流動性增強，資金容易大起大落，流動性管理難度加大。

②存款理財化和互聯網金融顛覆性創新，使傳統的客戶行為分析失效?；ヂ摼W金融顛覆性創新使得辦理業務便捷，無需通過銀行的傳統渠道，資金流動瞬間從A端到B端，資債管理系統（ALM）基于歷史的客戶行為分析失效，流動性風險增大。

③“市場失靈”初現，導致流動性風險驟增。國家堅定推進金融“去杠桿、防風險”，MPA監管日趨嚴峻，央行通過短期政策工具替代長期資金投放，市場資金難以確定，當市場資金緊缺時，以正常的價格難以吸收到資金。

④經濟下行，信用風險釋放轉化增加流動性風險。信用風險加大時，銀行可能要支付額外的費用去吸引資金與儲戶，甚至影響銀行的財務穩定性，致使銀行出價再高也有可能得不到資金。

2 新形勢下銀行流動性風險應對措施

2.1 推進業務轉型，從業務模式上減輕流動性風險

① 向零售化轉型。“爭二棄八”的高端化集中趨勢、金融機構與金融資源向中心城市集中的趨勢，不僅使得普惠金融難以突破，也使傳統金融機構面臨業務過度競爭、息差收窄、盈利能力下降、金融脫媒增大等困惑，最終阻礙了金融深化與經濟增長。目前，我國商業銀行已經擁有了西方發達國家潛在的“長尾”客戶基礎，中產階級群體、以城市工薪階層為主的社區大眾群體、在校生群體、農民工群體以及小微企業群為主的“長尾群體”的絕對收入水平已經具有規模經濟價值、數量龐大且具有廣泛而個性的金融需求[1]。統計數據表明，外出農民工月均收入由2011年2049元，增長到2015年的3072元，增長50%。月均消費支出也由2011年的664元，增長到2015年的1012元，增長52%；根據波士頓咨詢公司測算，2014年中產家庭的數量占全國城市家庭總數的63%，個人消費總額占到了全國個人消費總額的76%。因此，商業銀行必須適應經營環境的變化，徹底擺脫“二八定律”的束縛，及時運用“長尾理論”戰略思維，當務之急是迅速提升自己的能力。商業銀行要將數據作為重要戰略資產之一，充分應用數據革命帶來的科技成果，有效地利用和挖掘“長尾”客戶市場潛力，提高金融服務的廣度和深度，及時實現經營轉型，從而增強客戶和資金的穩定性，減輕流動性風險壓力。

② 向輕型化轉型。一是“輕資本”方面，大力發展低風險、輕資本業務。將資源配置向小微金融、零售金融、投資銀行、交易銀行等市場前景廣、資本占用少的業務領域傾斜，從而增加抵御的能力；二是“輕資產”方面。配置流動性強的資產，保持資產的快進快出，促進資產流轉，實現資產證券化常態化。三是“輕成本”方面。在利率市場化情況下，高質量的負債更多要靠客群經營和產品帶動，客群拓展重點要公私聯動，通過財富管理、交易銀行、資產管理等業務服務于客戶核心價值鏈，通過深耕“圈”和“鏈”來實現批量獲客，從單純的產品服務提供商轉向客戶價值的創造者，顯著增加客戶黏性，實現客戶存款的自然留存，增加現金流入，控制現金流出，從而降低流動性風險。

③ 向智慧化轉型。主動迎接網絡金融挑戰，從圍剿到合作，加大網絡產品創新力度，提高網絡創新效率，圍繞拳頭產品快速構建起集電子渠道、網絡營銷和服務、系統為一體的體系化競爭優勢，減少網絡金融的沖擊，將劣勢變優勢來化解流動性風險。endprint

2.2 優化管理機制，利用管理工具防范流動性風險

常用的管理工具包括資產負債管理、現金流管理、風險限額管理、壓力測試和應急預案，各種管理工具優化建議如下：

①資產負債比例管理。增加中長期流動性專項管理措施，新興的信托投資業務，大多具有期限長等特點，在流動性管理上列為中長期資產進行管理。因此，有必要專門配置中長期流動負債與之對應，在內部計算存貸比時，將應收賬款投資中非標準資產計入貸款項，同時減少期限錯配風險。如通過發行債券（同業存單）補充中長期流動性。

②現金流管理。設置動態現金流調整項，用以對客戶行為分析的調整，調整項以過去六個月通過網絡消費支付或轉出資金每日均值計算，按照各期天數調整現金流出值。

③流動性風險限額管理。以ZX銀行為例，設置流動性限額管理指標及限額值如表3，各銀行機構可依據實際情況進行修正。

④ 壓力測試。如壓力假設-存款流失項，將存款流失比率的重度、中度、輕度壓力指標分別提升5%。另外將表外理財業務納入壓力測試范圍，壓力假設如負債端機構理財減少，重度、中度、輕度壓力指標分別下降25%、50%、100%情景，測試表外理財業務的流動性。

⑤ 應急預案要高度重視同業戰略合作救助。通常突發流動性風險事件的原因主要是市場失靈和操作遲緩造成，事件具有短暫性特點，在我們的應急預案中，原則上遵循自我救助、同業救助、人民銀行救助等順序。

自我救助主要措施包括大力組織存款、調整資產組合、控制貸款投放、提前收回貸款、賣出持有債券、變賣固定資產、要求股東增補股本金等。但自我救助時間比較長，難以迅速解決風險問題。

同業救助是通過銀行間市場融資、全國銀行間同業拆借市場和債券市場交易系統等方式，及時融入資金，包括同業存款、同業拆借、債券回購、票據回購等。人民銀行允許動用存款總額1%的存款準備金，同業互助行之間達成戰略合作協議，一般情況下能迅速緩解風險事件。

人民銀行救助包括向人民銀行申請再融資包括短期再貸款或再貼現，或提出個案救助申請。在采取一切必要的手段后，仍存在嚴重支付困難但又不符合再貸款條件的，可以申請動用法定存款準備金。一般將流動性欠佳的地方債用于質押到人民銀行，一旦需要，可立即啟動常備借貸便利（SLF），迅速緩解風險事件。

3 結語

流動性風險管理首先是確保支付，然后求資金效益，在實際工作中要適度把握流動性與效益性的平衡，不能為了保流動性而留有大量的閑置資金。另一方面值得注意的是，業務策略是根本，管理工具只是通過數據計算方法監測、計量和控制風險，最終需要通過調整業務結構達到流動性與效益性的最佳平衡。

【參考文獻】

【1】 朱笑悅.新形勢下我國商業銀行流動性風險及其管理研究[D].杭州：浙江大學， 2015.endprint