市場化利率下銀行業的變革

葉東達

市場化利率下銀行業的變革

葉東達

2015年10月24日，中國人民銀行決定對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限，標志著我國利率市場化在定價方面的徹底實現。利率市場化是把雙刃劍，對金融行業的影響很大，尤其是銀行業金融機構，一方面帶來定價的自主權，另一方面又影響行業的利潤收入,迫使銀行業金融機構改革應對挑戰。在這一國家政策與金融機構改革相互作用的過程中，銀行業金融機構該如何應對呢？

利率市場化；經營模式；變革

一、利率市場化發展過程

隨著市場經濟的逐步發展，政府對待利率的管制逐漸放寬。

1996年，中國人民銀行放開銀行間同業拆借利率；

1998年，我國在國債的發行上也采用市場化利率，貼現利率機制也隨之放寬;

1999年，進行了中小企業貸款利率的浮動幅度調整變革；

2000年以后，中國人民銀行本著“先外幣后本幣，先貸款后存款，先長期大額后短期小額，逐步推進利率市場化。目前，中國人民銀行已逐步完善市場化機制，已經基本上建立了以SHIOR為代表的短期市場基準利率和以國債收益率為代表的中長期市場基準利率。

二、市場化利率概念及其對銀行業影響

（一）利率市場化概述

市場化利率簡單來說就是由市場供求決定的利率水平，其中包括利率決定、利率傳導以及利率結構的市場化，金融機構根據對金融市場的判斷以及對自身資金狀況的衡量來自主定價，最終決定以人民銀行基準利率為基礎上下浮動的利率水平。國際市場上許多國家已經完成了利率市場化進程。早在70年代美國，石油危機導致的惡性通貨膨脹，銀行存款利率受到政策限制無法滿足儲戶要求，導致存款流出銀行，銀行業陷入危機，由此美國進入市場化利率的推進過程。同時期日本，在利率管制下金融機構效率低下，資金不能有效利用，多數銀行也在強烈要求放開利率管制，歷經20年日本也早已完成利率市場化。但是基于我國特殊的國情以及建設有中國特色的社會主義市場經濟的要求，我國利率市場化的進程不會一勞永逸，這要求實體經濟的各方面配合，在完善市場經濟制度的過程中逐步推進利率市場化。利率市場化的推進過程中，金融機構尤其是銀行業金融機構感受最為深刻。短期來看，利率市場化進程伴隨著人民銀行的調控、政府的窗口指導以及行業內部自律機制的控制，銀行業金融機構在這個過程中可以調整發展結構去慢慢適應。但從長期來看，不僅僅是利率市場化帶來的利息差緊縮，來自互聯網金融、金融脫媒的沖擊以及國家政策保障機制逐步減少，銀行業金融機構經營問題會逐漸暴露，為順應市場發展節奏，銀行業金融機構必須改變傳統經營模式應對挑戰。

（二）利率市場化的完善過程中，銀行業金融機構受到的影響主要有以下幾個方面：

1.利率市場化給銀行業金融機構帶來的最直接影響就是利率風險，在人民銀行放開“存貸比”后，銀行業仍然受到存款準備金率的限制，流動性風險并不會減小。利率市場化帶來的利息差大幅下降，導致銀行業金融機構風險偏好提高，逐步擴大信貸規模增加利息收入，由此必然引發信用風險。數據顯示，2012年以來各大銀行的不良率持續上升。可見，金融行業內外部風險聯系更加緊密，牽一發而動全身。

2.市場利率化下市場競爭加劇，來自非銀行業金融機構、互聯網金融的影響，以及行業內部價格競爭的壓力，僅僅依靠傳統利潤來源已不能應對新的發展要求。早在2003年開始各監管機構就已修訂銀行法、證券法、保險法，三個行業的跨行經營已被允許。在這樣的政策條件下，三大行業也逐步步入分業、混業經營并存的模式；此外，存款保險制度的推出暗示了金融機構市場化退出機制也將逐步完善。所以銀行業金融機構發展模式的轉變勢在必行。

金融機構如何應對利率市場化也會影響政策的發展態勢，在我國，金融業三駕馬車尤以銀行業比重最大，銀行業金融機構對待利率市場化的態度對政策的推進至關重要。其中銀行業存貸款的定價直接影響經濟的發展方向，決定了實體經濟的主要投向以及行業融資的可得性。實體經濟再反饋到金融機構，如此相互推進，在這樣一個不斷完善的市場化進程中，優勝劣汰。

（三）銀行業金融機構經營模式、盈利模式的轉變

近年來，銀行業金融機構經營模式的調整主要包括中間業務、表外業務占比不斷增加以及資產結構的調整。

在西方發達國家，商業銀行收入中中間業務收入占比一般保持在50%左右，更有甚者可以達到80%。在我國，受利率市場化影響，中間業務也被銀行業推至歷史高點，成為此次經營轉型的重要內容和方向。根據各大銀行年報顯示，2015年度中間業務收入超過千億元的銀行有三家：工商銀行、中國銀行、建設銀行，16家A股上市銀行中間業務收入水平增長率高達38%。以下數據可以看出五大行由于基數大的問題增速變緩但仍然保持增長，而股份制商業銀行中間業務收入占比增長迅猛。

2015年中間業務收入比較(單位:億元)中間業務收入增長率%工商銀行 1237.6 23.6 11.9中國銀行 1458.8 30.7 13光大銀行 267 28.7 37華夏銀行 136.4 23.2 53名稱 中間業務收入 中間業務收入占比%

利率市場化帶來了銀行業金融機構貸款占比短期提升，為防范和化解利率風險、信用風險，保證貸款質量，信貸結構也在調整，目前各大銀行信貸資產配置主要著重于“三農”和小微企業、戰略性新興企業，支持產業升級，經濟轉型，以此促進經營的變革與市場經濟相互推進。

三、銀行業金融機構的應對措施及調整方向

在改革的潮流中，銀行業金融機構要分析現狀，針對自身發展狀況來把握機遇應對挑戰，主要可以概括為以下幾個方向：

1.不斷提高自身的經營水平以及應對風險的能力

銀行業金融機構要綜合考慮多種因素進行產品定價。大型銀行努力盤活存量、優化增量，提高資本運用效率，中小型銀行在充足資本的同時，要化劣勢為優勢，及時應對市場變化，結合自身特點強化管理效率，向集中授信、集中審批的方向發展。另銀行業金融機構要找準客戶定位，向創新化、專業化銀行發展。

2.完善內部控制機制，強化風險管理水平

有效的內部控制機制是銀行體系安全穩健運行的保障。在市場化條件下，對銀行業的內部制度有了更高的要求。行業內控意識有待進一步提高，行業內部要形成相互制約、相互監督的內控機制，避免事前、事中、事后監督流于形式，在注重業務發展的過程中要注意內部控制的同步進行。風險管理一直以來都是業界高壓線，在市場產品紛繁復雜的今天，風險管理更要面面俱到，全業務、全方位、全過程的風險管理制度是銀行業金融機構在利率市場化浪潮下得以生存的重要條件，中小商業銀行的風險管理水平需要得到強化，風險管理更要做到覆蓋面廣、監測及時、決策應對有效。

3.轉變經營模式，統籌資產、負債、中間業務的發展

對近年銀行業中間業務收入進行分析，中間業務收入主要依賴理財業務收入、結算類業務收入、投行類業務收入，對傳統中間業務的依賴性較大且產品較為單調、科技含量較低。針對上述特點，商業銀行完全可以利用自身的信息、科技、人才的優勢大力發展新型金融產品，提高中間業務的服務層次，由此可見，銀行業中間業務還有很大的發展空間。

[1]劉洪，商業銀行利率風險管理中的幾個問題分析與研究[J].國際金融，2010,（03）：12-14.

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[3]張斌，城市商業銀行的發展問題展望[J].中國金融實踐，2009,（01）：23-27.

F832.1

A

1008-4428（2017）09-118-02

葉東達，南京市第一中學。