基于因子分析法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力的評(píng)價(jià)

位倩+朱利燕

[摘 要]文章以商業(yè)銀行盈利能力為研究對(duì)象，基于15家上市銀行2016年公布的年報(bào)數(shù)據(jù)，通過(guò)統(tǒng)計(jì)軟件SPSS進(jìn)行因子分析，得出影響盈利能力的兩個(gè)主要因子，并計(jì)算出各商業(yè)銀行各因子得分以及綜合因子盈利能力得分，對(duì)此進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；盈利能力；因子分析

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.32.062

1 引 言

2017年作為商業(yè)銀行防風(fēng)險(xiǎn)的一年，流動(dòng)性將進(jìn)一步收緊，導(dǎo)致市場(chǎng)利率開始上行，從而帶動(dòng)銀行的凈利差上行。另外，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的持續(xù)性并不明朗，很多銀行（尤其是各地城商行）保持資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)快速擴(kuò)張的“包袱”，這是銀行業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)之一。在非息收入端，鑒于MPA和監(jiān)管趨嚴(yán)，銀行的表外理財(cái)增速在2017年將受到?jīng)_擊，銀行業(yè)整體的行業(yè)復(fù)蘇任重道遠(yuǎn)，轉(zhuǎn)型與調(diào)結(jié)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)深化，釋放行業(yè)內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力。盈利性作為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的首要原則，是銀行生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是銀行保持競(jìng)爭(zhēng)力、持續(xù)經(jīng)營(yíng)的核心，所以對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力的分析就顯得十分必要。

2 文獻(xiàn)綜述

Smirlock（1985）以美國(guó)2700家銀行為研究對(duì)象，探討利潤(rùn)率與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的關(guān)系。MaudosJ.（1998）運(yùn)用隨機(jī)前沿成本法測(cè)度的效率值分析了西班牙銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效的關(guān)系，結(jié)果表明效率是決定銀行利潤(rùn)率的主要因素，市場(chǎng)力量也同時(shí)影響利潤(rùn)率。中國(guó)銀行業(yè)對(duì)盈利能力也進(jìn)行了一定的實(shí)證研究。孫文合（2005）利用杜邦模型對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析；師萍（2000）利用沃爾比重法對(duì)我國(guó)企業(yè)盈利能力進(jìn)行了分析。但杜邦財(cái)務(wù)分析體系和沃爾比重評(píng)分法基于事后分析缺乏預(yù)測(cè)能力，而且更注重短期表現(xiàn)，具有一定的局限性。本文使用SPSS軟件運(yùn)用因子分析法客觀地對(duì)影響商業(yè)銀行盈利能力的因素進(jìn)行分析，以獲得結(jié)論。

3 數(shù)據(jù)來(lái)源及評(píng)價(jià)指標(biāo)

本文選取了2016年15家上市銀行作為樣本，分別包括：國(guó)有制銀行中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行；股份制銀行招商銀行、平安銀行、寧波銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、民生銀行、南京銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、中信銀行。根據(jù)2006年中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)推行實(shí)施的《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）》規(guī)定，選取ROE（X1）、ROA（X2）、成本收入比（X3）、凈利差（X4）、凈息差（X5）、利潤(rùn)率（X6）作為評(píng)價(jià)指標(biāo)。本文數(shù)據(jù)來(lái)源于2016年各家銀行公布的年報(bào)，并計(jì)算整理得出。其中：ROA=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)；ROE=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益；成本收入比=業(yè)務(wù)及管理費(fèi)/營(yíng)業(yè)收入；凈利差=平均生息資產(chǎn)收益率-平均計(jì)息負(fù)債成本率；凈息差=凈利息收入/平均生息資產(chǎn)余額；利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/總收入。統(tǒng)計(jì)軟件為SPSS22.0和Excel。

4 實(shí)證結(jié)果及分析

4.1 數(shù)據(jù)檢驗(yàn)

4.1.1 KMO檢驗(yàn)和Bartlett球形檢驗(yàn)

對(duì)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理之后進(jìn)行KMO檢驗(yàn)和Bartlett球形檢驗(yàn)。如表1所示，KMO的取值為0.502，這是因?yàn)橛?jì)算偏相關(guān)時(shí)控制了其他因素的影響，所以比簡(jiǎn)單相關(guān)系數(shù)要小。而Bartlett球形檢驗(yàn)的Sig.值為0，明顯小于顯著性水平，各變量顯著相關(guān)，樣本數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析。

4.1.2 指標(biāo)變量的共同度

表2是指標(biāo)變量的共同度，表示公因子對(duì)每一變量方差的解釋比例。從表中我們可以看出所選取的指標(biāo)變量的共同度除了ROE和成本收入比之外，都在0.87以上，這說(shuō)明進(jìn)行因子分析可以從選取的指標(biāo)中提取出很大的信息量，那么進(jìn)行因子分析是有意義的，因而適用于因子分析。

4.2 數(shù)據(jù)實(shí)證分析過(guò)程

4.2.1 公共因子對(duì)主成分的解釋

由表3可知，第一個(gè)主成分的特征根為2.290，解釋了總變異的38.164%；第二個(gè)主成分的特征根為2.104，解釋了總變異的35.062%。兩個(gè)因子解釋了觀測(cè)變量總變異的73.226%，代表這兩個(gè)因子可以解釋選定樣本銀行的盈利能力。因此可以用2個(gè)公共因子代替原來(lái)的6個(gè)變量。

4.2.2 正交旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣

對(duì)因子載荷進(jìn)行正交旋轉(zhuǎn)處理，因子對(duì)于變量的載荷越高，說(shuō)明含有的該變量的信息越多，越能代表該變量。如表4所示，經(jīng)正交旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣，因子1在凈利差（X4）、凈息差（X5）上有較大荷載，這兩項(xiàng)都與生息資產(chǎn)有關(guān)，我們稱其為利息收入因子；因子2在總資產(chǎn)收益率（X1）、凈資產(chǎn)收益率（X2）和利潤(rùn)率（X6）上有較大荷載，都與凈利潤(rùn)有關(guān)，將之命名為利潤(rùn)因子。

4.2.3 計(jì)算因子得分

由表5可知，

根據(jù)表3得出綜合因子F=2.290F1+2.104F2。

根據(jù)上式，在SPSS中計(jì)算出表6結(jié)果。

由表6可看出，根據(jù)綜合因子得分排名，股份制銀行招商銀行盈利能力最好，建行次之，平安銀行排名第三。國(guó)有控股銀行中中國(guó)銀行和交通銀行盈利能力較差，排名靠后。利息收入因子F1中平安銀行，招商銀行以及華夏銀行表現(xiàn)最好，說(shuō)明它們對(duì)生息資產(chǎn)的運(yùn)用調(diào)配最為合理，交通銀行、光大銀行、中國(guó)銀行則得分較低。利潤(rùn)因子F2中，排名前三依次為工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行，它們的綜合排名也較高，可以看出ROE、ROA對(duì)盈利能力影響較大，在盈利能力中起著關(guān)鍵作用。而中信銀行、平安銀行、光大銀行得分較低，說(shuō)明它們對(duì)于經(jīng)營(yíng)成本的控制還需加強(qiáng)以提高它們的利潤(rùn)率，提高盈利能力。

5 結(jié) 論

根據(jù)以上分析，盈利能力與成本收入比成負(fù)相關(guān)，與其他因素都是正相關(guān)。利用主成分分析法可提取出兩個(gè)主要因子：一個(gè)是與生息資產(chǎn)相關(guān)；另一個(gè)與利潤(rùn)相關(guān)。商業(yè)銀行應(yīng)創(chuàng)新服務(wù)范圍以及種類，創(chuàng)辦特色業(yè)務(wù)，提高生息資產(chǎn)的盈利能力。另外應(yīng)努力降低經(jīng)營(yíng)成本，提高利潤(rùn)率，從內(nèi)部提高增長(zhǎng)動(dòng)力。2017年作為商業(yè)銀行防風(fēng)險(xiǎn)的一年，商業(yè)銀行也應(yīng)在宏觀審慎政策下，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提高商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，更好地應(yīng)對(duì)銀行的轉(zhuǎn)型。

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