中美商業銀行個人理財業務比較及創新性研究

翟明哲

[摘 要]個人理財業務在國外有數十年的發展歷史，早已成為國外大小商業銀行重要的利潤增長點。正所謂“他山之石，可以攻玉”，美國個人理財業務的發展經驗為我國商業銀行開展類似業務提供了借鑒。因此，文章將致力于通過比較分析的方法，對比中美個人理財業務的發展現狀，研究出兩國在此業務上的差距，并通過借鑒為我國境內商業銀行的個人理財業務創新提供一些思考方向。

[關鍵詞]個人理財業務；商業銀行；創新性

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.32.065

1 前 言

隨著國民經濟步入“新常態”，“資產荒”也順理成章地出現。由于我國不允許混業經營，商業銀行面臨的壓力越來越大，發展越來越出現“瓶頸化”。泛資管時代的全面開啟，信托資產、銀行理財、券商資管、基金公司、基金子公司、保險資管、期貨資管、私募基金全面加入理財市場的混戰。尤其隨著2015年互聯網金融的興起，理財市場的競爭更加呈現“白熱化”。個人理財業務一直是歐美國家商業銀行的重要支柱，在商業銀行業務發展中占據著重要位置。例如，美國花旗銀行的個人理財業務的貢獻度接近50%。反觀我國個人理財業務，無論是產品、服務理念，還是專業人才方面都與美國存在不小差距。

2 中美商業銀行個人理財業務比較分析

2.1 產品比較

我國商業銀行在個人理財業務上的咨詢、建議或者為客戶進行方案設計比較多，從性質上看并未脫離儲蓄功能。而對于投資類品種選擇上，房地產、股票、基金等風險性高的業務相對較少，沒有考慮將客戶的個性化需求與理財產品進行綁定。同時，各大商業銀行的理財產品越來越趨同，缺乏創造性。各商業銀行個人理財產品更多地是將現有的業務重新整合，且各家銀行推出的個人理財產品逐漸趨同，差異僅僅體現在理財產品的期限和收益率上。例如，在經濟發達的沿海地區，風險承受能力較強，針對白領等成功人士就應該推出非保本型的理財產品，而在內陸欠發達地區，則應該推出保本型風險較低的理財產品。在風險偏好上，各商業銀行的理財資金仍偏好風險較小的貨幣基金、債券等，而對于股權類、私募類、風險投資基金等風險較高的產品鮮有涉足，投資渠道狹窄，影響了理財資金的使用效率。

美國允許混業經營，因此在理財產品的設計上更加具有多元性，可以結合客戶需求，為客戶定制出更加符合個體需求的理財產品。與我國單一的理財產品不同，美國可以結合不同個體的年齡、財力狀況、理財需求進行理財投資建議，同時理財顧問更是承擔了稅務籌劃、現金資產管理、財富遺產傳承規劃等工作，與我國相比更具人性化。

2.2 經營理念比較

美國社會具有良好的理財投資氛圍，從中小學開始，就有針對學生的理財課程，這一良好的社會背景導致我國商業銀行具有先天不足的缺憾。我國商業銀行理財業務仍以單純的銷售理財產品為主，沒有針對客戶進行差異化設計。美國理財產品貫穿客戶從出生到死亡的全流程設計，不同階段的差異化設計更加貼合人性化需求。我國大多商業銀行缺乏對客戶群的細分，在經營理念上就缺乏結合具體客戶提供差異化理財服務的理念。以“客戶”為中心，提供“全面化、個性化、一站式”的金融服務使得美國個人理財業務具有廣泛的市場需求。美國的曾有金融專家說過：“個人理財業務，應當以人為核心，產品的設計要圍繞著人來進行，而不是產品本身。”經營理念的差距是我國同美國商業銀行之間的根本差距。

2.3 專業人才比較

我國的理財經理主要來源于銀行內部的優秀員工，固然對于銀行業務比一般員工更加了解，但是與美國專業的理財顧問相比仍存在不小差距。美國的理財顧問大多數具備工商管理碩士學歷，具有心理學、營銷學、經濟學等多種背景的復合型人才，在成為專業理財顧問之前經過漫長職業生涯的歷練，對經濟形勢、市場判斷更加準確清晰，可以說美國的理財顧問是銀行從業人員中的佼佼者。這使得他們為客戶提供的理財產品更加貼近客戶需求，銷售時也善用各種營銷技巧，熟知客戶心理，專業的理財人才是商業銀行理財業務發展的支柱。在客戶購買理財產品后，理財顧問也會定期對客戶進行回訪，期限通常一個月，為客戶提供理財報告，這種售后追蹤的服務理念也是我國理財服務與美國的差距。

3 我國商業銀行個人理財業務的創新性研究

3.1 理財工具的創新

隨著互聯網金融的發展，我國商業銀行已經開始具備利用互聯網銷售理財產品的意識。我國商業銀行并非沒有利用互聯網方面的嘗試，早在2013年，浦發銀行就曾推出了兩款理財產品，半年期的預期收益率為4.8%，一年期預期收益為4.9%，客戶可以通過登錄手機銀行認購。在這一理財產品推出的幾小時內便火速被客戶搶購完畢，完全超出了原計劃兩天的發行期。但這種利用互聯網的手段只是提高了銷售的效率，實現資源的配對，并沒有改變理財產品設計本身。美國在利用互聯網技術上與我國存在著不同，通過在理財產品上加持科技服務水平，為客戶設計電腦軟件，除了可以為客戶提供簡單的查詢和市場資訊服務，還可以為客戶提供理財分析，量身定做理財計劃等。美國汽車協會聯合服務銀行（即為USAA銀行）曾推出“資金經理”應用，該應用可以讓客戶自主選擇添加12500家非USAA金融機構的賬戶，客戶只通過授權USAA，就可以實時查看自己在其他銀行的賬戶資料和交易信息。及時掌握資金流入和流出的狀況，并可以從USAA銀行網站和手機客戶端上修改交易分類。銀行可以通過該應用為客戶提供理財服務，不光為客戶規劃正確的投資策略和投資選擇，也可以在第一時間防范投資風險，利用網上服務這一工具和中介，美國商業銀行可以為客戶更加便捷地安排理財服務。

3.2 理財產品的創新

從我國理財產品發展趨勢來看，商業銀行也在逐漸意識到理財產品過于單一的問題，例如，為了響應國家“綠色金融”的政策，興業銀行曾設計出“萬利寶-綠色金融”理財產品。這一理財產品主要面向個人投資者發行，主要投資于綠色環保項目和綠色債券。endprint

從法律規定上看，由于《美國金融服務現代化法案》允許保險、證券、銀行業的混業經營，這在政策上導致了美國理財產品發展的豐富，為理財產品的豐富性提供了可能，促進美國商業銀行理財業務的發展。美國的嘉信銀行向客戶提供廣泛的多樣化投資產品組合。由理財的專業人士操作，理財產品組合更加多樣，主要面向交易所基金，通過股票、債券、貨幣市場的混合操作對沖風險，甚至還投資于房地產等非金融商品。按照風險承受能力，簽訂風險告知書，客戶可以選擇平衡型、平衡與增長型、增長型等不同類型的資產組合方案。以美國花旗銀行為例，投資計劃之內包含共同基金和交易所基金，通過職業經理的挑選向客戶提供由其和全球投資委員會共同建議的交易所基金的投資賬戶。客戶可以在推薦的投資經理中挑選適合自己的理財顧問。可以定期獲得投資報告，了解自己的投資情況，并可以隨時更換自己的理財經理，這在側面也促使了理財經理的優勝劣汰。

3.3 理財服務的創新

“以客戶為中心”的服務理念是我國商業銀行與美國商業銀行相比所欠缺的。美國商業銀行較之我國更早的具有“普惠金融”意識，使得一向高端的理財產品也可以面向普羅大眾。隨著國民經濟水平的提高，人均存款的增加，面向普通民眾的個人理財業務必然具備更加廣闊的市場。只有及時扭轉只有少數人才能享有財富的觀念，才能讓更多的人在財富增值的同時享受生活的便利。理財觀念的轉變并非一朝一夕，用理財產品引領需求是商業銀行的必經之路。因此，在我國個人理財規劃設計必須以“人”為中心，根據生命周期，培養專業的理財人士，通過分析不同金融產品和金融服務的特點，掌握市場行情的變化，為客戶調整投資計劃，而非“一錘子買賣”的買斷式銷售理財產品。

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