中小企業融資難的實證分析

楊良+李娟+王佳敏

【摘 要】 本文通過對廊坊市100家中小企業行業分布、企業規模等的調查，探尋中小企業融資難的成因，提出了解決中小企業融資難的對策。

【關鍵詞】 中小企業；融資問題；對策

【中圖分類號】 G64.26 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 2095-3089（2017）17-00-02

隨著市場經濟不斷的改革深化，金融體制的不斷改善，中小企業在越來越多的領域凸顯了獨特的重要性。對中小企業來講，它已經成為我國經濟發展的一個重要方面，在促進中國經濟增長，擴大出口，增加就業機會和保持經濟發展的活力等方面具有重要的功效。但由于銀行貸款的限制、不靈活，憲法保障制度還不完善等外部因素和企業信用低，規模小，財務制度不健全等內部因素，融資難問題成為制約中小企業發展的根本問題。這些問題是由于我國國情在某些方面比較復雜，融資難問題也就不能一語道破，馬上改善。本文通過對廊坊市中小企業融資難的現狀和存在的問題進行分析，探討中小企業的融資手段及解決對策。

一、調研策劃

本文圍繞中小企業融資難問題進行討論，從中小企業融資的重要性，中小企業融資的現狀，存在的問題以及解決問題的對策進行論述。

1、調查對象和樣本選取

本文調查對象主要是以廊坊市中小企業的管理人員以及會計人員等為主，本著被調查的中小企業應具有一定的代表性，兼顧不同的行業、不同類型的中小企業。

2、問卷發放與回收

本文在廊坊市隨機調查利用為企業的管理人員、會計人員為主發放調查問卷共計100份，回收問卷100份。

3、樣本基本特征的描述性、分析

本文在問卷中設計了被調查企業的類型有制造業、建筑業、零售業、餐飲業四種，各類型企業在被調查對象中所占比例如圖1～圖5所示。

本文對圖1～圖5進行了分析，被接受調查的廊坊市100家企業中，有制造業24家，建筑業18家，零售業38家，餐飲業20家。其中有53.34%的企業認為自身經營狀況一般，21%的企業認為自身經營狀況良好，15%的企業認為自身經營狀況不好，而只有10.66%的企業認為自身經營狀況非常好。從這些企業的年銷售收入來看，3%的企業年銷售收入在100萬元以下，64%的企業年銷售收入在500萬元以下，19%的企業年銷售收入在500萬元到1000萬元之間，而大于1000萬元的只占企業的14%。根據調查分析，100家企業中有將近54%的中小企業現階段資金短缺的情況在50萬元～300萬元之間，資金短缺狀況還是比較明顯的。這些企業2014年的資產負債率在20%～50%之間的占62%，資產負債率在80%以上的竟然占了6.1%。如果不解決企業融資難的問題，這些中小企業發展不容樂觀。

二、中小企業融資存在的問題及其成因分析

1、中小企業的融資方式

單個企業分析：通過表1不同金融融資方式獲得固定資產投資資金比重的數據來看：內源融資由2010年的113萬元增長到2014年的126萬元，同比增長11.3%；商業信用增長起伏較大，同比增長11.9%；銀行信貸增長幅度較大，同比增長17.86%；金融租賃也呈逐年上升趨勢，同比增長9.73%。

為了分析內源融資，商業信用，銀行信用，金融租賃的比例，本研究計算了不同融資模式的百分比得到用于固定資產投資的資金，從本研究可以看到，不同的融資，金融通資金的變化趨勢和絕對的數量是不完全相同的方式的相對比例的變化趨勢。

通過分析表1、表2中小企業的主要融資方式在近五年內所呈現出的趨勢顯示，內源融資一直是該類公司的主要融資手段，最高的一年是在2014年，占到了公司全部固定資產融資的46.57%，此外，銀行信貸投資也占有了相當一部分百分比，呈現逐年上升趨勢，最高的一年達到了37.12%，說明大部分中小企業以內部融資為主，外部融資以銀行貸款為主，外部融資缺乏其他渠道，這說明融資渠道比較單一。簡單的外源融資結構，制約了企業利用外界資金的額度。因此，外源融資渠道單一是融資過程中主要的問題。

2、中小企業內源融資結構

不同的融通資金的變化趨勢和絕對的數量是不完全相同的方式的相對比的變化趨勢。根據調研數據對2014年中小企業內源融資百分比進行分析，得知主管部門下撥資金呈現出0.90%不到1%的份額，而企業自有資金融資44.47%的比重則成為該年中新型融資渠道最大百分比，職工集資所占7.45%，比例不大。說明企業內源融資以自有資金為主，內源融資結構單一。

從內源融資結構和目前中小企業融資難度來看，中小企業融資難的問題已經成為阻礙中小企業發展的重要因素。內源融資作為中小企業的最主要融資方式，是資金的重要來源。在內源融資結構中，自有資金占有很大比重。從宏觀角度來看，以自有資金為主，缺乏多樣的內部融資來源，是制約內源資金來源的主要因素，因此，中小企業有待拓寬融資渠道以及內源融資的改善。

3、企業融資的擔保體系和資金監督制度不完善

根據調研分析，廊坊市100家中小企業中，擔保體系完善和良好的有8家企業，占8%；擔保體系不完善的企業有90家，占總企業的90%；甚至有2家企業還沒有擔保體系，占總企業的2%。通過統計，90%的中小企業建立時間較短，制度上還有較多的漏洞，擔保體系還不完善。而銀行貸款很大一部分取決于企業的擔保體系，銀行是以盈利為目的的商業機構，防范風險的同時獲取利潤，是其可持續發展的前提。在中小企業貸款時，銀行對一些無法分辨信用等級的中小企業采取緊縮的貸款方式。于擔保體系的不完善導致銀行對中小企業的信用等級評估普遍較低，進而進一步制約了中小企業的外源融資。

根據統計數據分析，在資金監督制度的確立方面只有15%的企業比較完善，80%的企業建立了資金監督制度但不完善，還有將近5%的企業沒有建立資金監督制度。對于各類大型企業來說，建立資金監督制度是企業生存發展的必備，是長久的資金鏈形成的基礎，但中小企業在這方面完全沒有重視，導致了資金的監管力度不夠，不能提前做準備和預防，更加重了其融資難的現象。endprint

4、擔保品種較少

中小企業的信用擔保體系不健全，是制約企業發展一方面的因素。從調研數據得知，中小企業專用設備抵押占有7%，動產抵押占有12%，固定資產抵押物中土地、房地產抵押占大多數54%，其次，機器設備抵押也占有27%，“按揭”的部分原因是由于是中小企業，固定資產作為抵押的缺乏，一方面，是因為抵押貸款手續繁瑣，評估成本高，融資成本大幅上升。另一方面，對信用缺失的主要原因，保障體系不健全，融資困難，市場經濟的本質是信用經濟，契約經濟，信用缺失，銀行為了減少壞賬率，造成擔保體系不健全。

5、缺乏專業的融資部門、專業的融資人員

根據調研數據分析作為一個中小企業，部門設置上還有缺陷，在企業設置中對于內部融資管理30%的企業既沒有一個統一的部門組織，也沒有專業的融資人員。只有10%的企業有統一的部門組織和專業人員。在制定融資計劃時，實施融資計劃時缺乏規范性，導致融資資金規劃不合理，不能將資金完全合理利用，使資金發揮最大效用。

6、融資機制存在缺陷

本文根據在廊坊市中小企業的金融設施和金融環境的調查中，85%的企業基本適應了發展要求，但是還有12%的企業不適應，甚至3%的企業相對滯后。這種現象說明了本地對于中小企業的法規和政策還應該進一步完善，促進中小企業發展。

通過調研得知，我國在中小企業融資機制方面存在某些缺陷。由于我國缺乏統一的監督機制和信用評估機制，未能建立聲譽監管企業信用檔案為基礎的信用狀況，從調研中可知，其存儲系統是不完美的。我國尚未構成完備的攙扶中小企業生長策略，尚未形成完整的援手中小企業發展的保管編制，導致中小企業的融資和貸款依然遭到拒絕，使中小企業無法通過第三方擔保機制獲得銀行貸款。

7、地理因素

根據調研統計，60%的企業認為，廊坊市毗鄰北京，大型和跨國類企業眾多，中小企業更難融資，劣勢更明顯。大多數企業表示壓力很大，現在市場競爭激烈，中小企業沒有足夠的市場關注度，又沒有足夠的法律保護，只能自力更生，艱苦創業，在市場這個大環境中爭得一席之地。

三、解決中小企業融資難的對策及建議

1、完善大型銀行針對中小企業的金融服務，加快建設中小金融機構。一是政府應建立完整監督體系以及完善立法，大力發展民間資本創辦中小金融機構。二是實現銀企一對一幫助扶持。中小銀行應該明確市場定位，科學分析和評估市場需求，發揮自身優勢，開拓優勢市場。通過足夠數量，治理結構的建立，中小金融機構的管理和有效的系統，以解決和改善對中小企業金融服務。

2、健全擔保制度，完善信用機制，擴大和創新企業擔保方式。建立信用評級制度，加強信用制度建設，建立單獨融資部門，堅持融資原則，促進長期合作。

3、完善內源融資，拓寬融資渠道，實現中小企業的多元化融資。在分析廊坊市中小企業的融資困難中提到一個重要原因是由于中小企業的融資渠道較單一。從調查數據來看，中小企業主要通過內部融資來實現企業運作，但是隨著企業經營規模的不斷擴大，原來的融資模式達不到融資需求，因此需要借助外界力量得到有效的實現，最好把目光轉向外界市場，通過銀行信貸或者社會融資機構得到融資需求。

4、加強企業內部基礎建設，提高管理者水平，大力提高經營者本質，加強管理水平；積極接受員工意見，成立員工商會；加強企業管理機制，建立一個好聲譽。

總之，希望廊坊市中小企業經營者盡快建立與企業實際相匹配的融資管理體系，協調好政府、銀行、中小企業之間的關系。以改善企業融資困難的狀況，加強從多渠道.多角度融資，以促進企業真正實現快速、高效、健康、良好的發展。

參考文獻：

[1]馮雪萍，熊曦.產業集群內中小企業融資的外部性影響因素實證分析[J].商業時代2014（5）

[2]付雅婷.加強中小企業信用建設走出融資困境[J].企業與金融，2012（10）

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