秘魯交通基礎設施市場投資環境及前景淺析

文畢強

秘魯交通基礎設施市場投資環境及前景淺析

文畢強

秘魯是南美重要國家，市場相對開放，經濟發展迅速、交通基礎設施亟待完善、建設資金缺口大、前景廣闊。隨著我國“走去出”及“一帶一路”建設的逐步實施，中資企業越來越多地涉足秘魯交通基礎設施領域，本文對秘魯交通基礎設施投資環境及前景進行了簡要分析，希望能給中資企業進軍秘魯交通基建市場提供一定的借鑒。

秘魯 投資 基礎設施 前景

一、秘魯概況

秘魯位于南美洲西部，北鄰厄瓜多爾和哥倫比亞，東與巴西和玻利維亞接壤，南接智利，西瀕太平洋，國土面積1,285,216km2、人口3137萬（2015年）。安第斯山縱貫南北，把秘魯分為了3個地貌單元：西部為狹長的沿海平原區,占秘魯領土總面積的11%;中部為安第斯山區,占秘魯領土總面積的29%;東部為亞馬遜平原區,占秘魯領土總面積的60%。

秘魯是發展中國家，人民發展水平為中等，經濟水平居拉美中游，2016年秘魯GDP總量為1951億美元，人均6194美元。秘魯是傳統農礦業國，主要經濟活動有農業、漁業、礦業以及制造業（如紡織品），第一產業、第二產業和第三產業分別占GDP的比例約為9%、30%和61%。

二、投資環境

近年來，秘魯政治形勢穩定、經濟穩中有增，政府負債率低、金融市場穩定、市場開放程度高，整體投資環境較優。

（一）政治環境

秘魯是總統制議會民主共和國，實行多黨制，政治體制為三權分立。現任總統為佩德羅·巴勃羅·庫琴斯基·戈達爾，總統為國家和政府首腦，由選舉產生，任期為5年，不能連任，但可隔屆再選。秘魯奉行獨立自主的外交政策，主張遵循國際法、聯合國憲章和泛美體系的準則，推動國際和平與安全，尊重人權；重視發展同周邊及其它拉美國家關系，積極參與地區一體化進程；加強同美國、加拿大和歐盟等工業化國家以及亞太國家的關系；主張在反毒、反恐、反腐和掃除貧困等領域加強國際合作。

秘魯每屆政府不會全部繼承上屆政府的衣缽，各屆政府在執政、經濟發展理念以及重點關注領域較上屆會有所不同，對外來投資者有一定影響。

（二）宏觀經濟環境

秘魯宏觀經濟環境較為穩定，近十年來GDP平均增長率保持在6%左右，增長幅度在拉美相對較高，是拉美及加勒比地區經濟最好的國家之一。雖然近兩年國際大宗商品尤其是礦產品價格大幅下跌，對秘魯經濟造成了一定的沖擊，但秘魯經濟仍然維持了較高的增長速度，2016年秘魯GDP總量為1951億美元，較上年增長約3.9%。

表1.2008-2016年秘魯公共債務及外匯儲備統計

表2.近五年美元對新索爾平均匯率情況

（張翅 制圖）

秘魯通貨膨脹率長期處于較低水平，2016年為3.6%，根據秘魯中央儲備銀行預測，2017年將進一步下降至2.2%；秘魯長期執行謹慎的財政政策，公共債務占GDP比例相對較低，并總體呈下降趨勢，2016年約為20%；秘魯外匯儲備充裕，約占GDP的31.3%，遠高于公共債務水平；主權信用評級較高，展望為穩定。

（三）金融環境

1.外匯

秘魯本國貨幣為新索爾，于1991年開始流通，幣值相對穩定，波動性不大。近5年美元兌新索爾匯率變化情況見表2。

秘魯貨幣自由度較高，美元與新索爾在市場可自由兌換和流通，但人民幣不能與新索爾直接兌換。秘魯對外匯進出境基本沒有限制，法律規定利潤匯出時只需要交納0.05‰的銀行交易稅。秘魯對外匯實行市場化調節，本幣匯率變動不大時，秘魯央行一般不進行干預。

2.金融環境

秘魯政府對外國企業在境內融資沒有嚴格限制，秘魯央行主要通過存款準備金率、利率以及匯率等手段間接影響金融企業運作。

由于秘魯對外匯管理相對寬松，目前對境內商業銀行經營人民幣業務沒有限制。中資企業可使用人民幣在秘魯開展跨境貿易和投資合作，目前中國工商銀行是唯一一家獲準在秘魯運營的中資銀行，而且已經有不少秘魯商業銀行與工商銀行建立全面合作關系，并已在工商銀行國內分支機構開設了跨境人民幣賬戶，通過工商銀行完成人民幣結算業務，從而有效地擴寬了中資企業利用人民幣在秘魯投資運營渠道。

（四）貿易投資環境

1.管理體制

秘魯主管對外經貿的部門主要為對外貿易和旅游部、海關總署、農業部、外交部以及衛生部。秘魯政府致力于貿易便利化改革，在努力推動出口市場多元化的同時，單方面大幅降低進口關稅，簡化海關辦事流程，除有損秘魯主權、安全以及市場秩序的商品外，最大限度地放寬了對資本、貨物、原材料等的進口限制。

2.稅收政策

秘魯實行屬地稅法，凡是在秘魯的法人和自然人均需遵守秘魯稅法。居住在秘魯的法人和自然人在海外獲得收益的也應向秘魯交稅。在秘魯設置常駐機構或分公司，僅需就其在秘魯的收益納稅。

秘魯稅種主要有關稅、所得稅、增值稅、礦業稅、消費稅和金融交易稅等。其中關稅僅對進口商品征收，為從價稅，一般分三個等級按照商品到岸價格征收，名義平均關稅為3.2%。由于中、秘有簽署自由貿易協定，從中國進口商品按照自貿協定征收關稅。對于在秘企業而言，所得稅和增值稅是主要交納稅款，其中企業所得稅從30%逐年下調，增值稅稅率為18%。

3.優惠政策

秘魯對外來投資持歡迎態度，對外資實行國民待遇，外國投資可自由將資產、利潤等匯往境外。投資者可與秘魯政府部門簽署協議，政府根據協議保證十年內投資者在稅收等方面的既得利益不受未來法律變動的影響。

秘魯政府鼓勵在公共設施方面投資，制定了公共項目稅收優惠政策，如秘魯政府允許向基礎設施建設項目的企業在投入運營前的投資階段，提前申請退還增值稅的優惠。

另外，秘魯與中國簽署有投資保護協議，此協議于1994年簽署，以便推動和保護中國企業在秘魯的投資和秘魯企業在中國的投資。

4.市場準入

秘魯開放程度相對較高，幾乎所有領域均對外國企業開放，除了在邊境50km范圍內外國人不得以直接或間接方式和名義取得或占用礦產、土地、森林、能源及石油外，其他幾乎沒有限制，交通基礎設施領域，秘魯更是持開放政策。

5.法律環境

秘魯的法律環境相對穩定。涉及基礎設施投資合作的法律主要有關于公私合作的法律框架以及關于參與通訊基礎設施投資合作的法律。外國投資者有權與政府簽署穩定協議，不管秘魯的司法體系如何變動，一般不會影響與政府簽署了司法穩定協議的企業或投資者。

（五）社會治安

秘魯社會治安環境整體較優，但由于經濟發展不均衡，貧富差距較大，販毒和走私問題嚴重，偷盜和搶劫等刑事案件多發，犯罪率較高。但秘魯境內沒有大規模的武裝叛亂和暴力威脅，僅在少數偏遠山區有小規模的恐怖主義活動，另外沿海以及雨林地區販毒等有組織犯罪猖獗。

華人在秘魯整體社會地位較高，有一定的社會威望，針對中資企業以及華人的犯罪較為少見。

三、中秘貿易狀況

中秘自1971年建交以來，雙邊關系發展良好，秘魯是中國在拉美地區的重要貿易伙伴和主要投資對象國之一，目前中秘雙邊關系為全面戰略伙伴關系。

近年來，雙邊貿易呈快速發展態勢，2009年中秘簽署《中國-秘魯自由貿易協定》，進一步促進了雙邊貿易往來。2011年中國首次超過美國成為秘魯第一大貿易伙伴，2015年中國又超過美國成為秘魯第一大出口市場和第一大進口來源地。據秘魯海關統計，2016年秘魯與中國雙邊貿易總額達167億美元，其中秘魯對中國出口84.5億美元，占秘魯出口總額的23.5%；秘魯自中國進口82.5億美元，占秘魯進口總額的22.8%。

雙方經貿往來中，秘魯主要向中國出口銅、鐵、鋅等礦產品，以及魚粉、大魷魚等海產品；中國主要向秘魯出口通信設備、計算機、摩托車、汽車等機電產品。

四、交通基礎設施現狀及發展

秘魯交通基礎設施總體較為落后，物流成本占產品總值的比重高達24%。高物流成本直接影響產品價格和出口競爭力，嚴重制約著秘魯國民經濟的發展，大力發展基礎設施已成為秘魯政府的當務之急。

由于秘魯本國企業工程技術力量相對薄弱、政府財政能力有限以及長期執行謹慎的財政政策，秘魯基礎設施領域投資嚴重不足。2015年秘魯政府對基礎設施領域投資總額約31億美元，占GDP的比例僅為1.6%，遠低于全球3.8%的平均水平，根據秘魯政府估計，建設資金缺口達200億美元。

為解決這一問題，秘魯政府一直致力于加強吸引私人投資，大型基礎設施項目多以公私合作（PPP）方式實施，通過特許經營權招標確定項目建設運營商，由中標人負責進行投融資、設計、施工和運營管理。

（一）市場概況

1.公路

秘魯全國公路里程16.3萬公里，已通車里程15.7萬公里，其中13%為柏油路面，87%為非鋪裝路面。現狀路網中，國道和省道各占16%，鄉村道路占68%；公路貨運量占全國運輸總量的80%。

秘魯公路總體狀況較好，基本覆蓋全國主要經濟區域。根據秘魯政府規劃，公路基礎設施方面的發展目標是建立一個良好的公路網絡：完善現有的公路體系，加強國內各地區的經濟貿易聯系，促進各地區平衡發展，加強旅游景點的公路建設，加強現有道路的規范化，加快高速公路和國內主干線公路的建設，以及對現有公路、橋梁進行升級改造。

表3.2008-2016年中秘雙邊貿易統計（單位：億美元）

2.鐵路

秘魯鐵路網共有8條線路運營，總長度1928.8公里。其中，87.6%為國有鐵路，12.4%為私有鐵路。在國有鐵路中，88.8%已被特許經營。秘魯鐵路是其國內最弱的運輸方式，線路老舊、運輸能力低下，且多為殖民時期修建，主要為礦產品、農產品開發服務；鐵路客運較少，主要集中在Cusco—Hidroeléctrica段，主要為赴馬丘比丘的旅游客流服務，其他線路基本為貨運。

秘魯城市軌道交通主要集中于首都利馬，規劃建設6條地鐵線路，其中1號線已建成運營，2號線在建，3號線已完成前期研究，預計2017年招標，4-6號線尚處于規劃研究狀態。

隨著秘魯社會經濟的不斷發展，以利馬為中心的首都經濟圈以及沿海經濟帶的交通壓力劇增，秘魯政府除致力發展利馬軌道交通外，還在加大對沿海鐵路以及既有鐵路的改擴建，并對老舊線路進行升級改造。

3.水運

秘魯瀕臨大西洋，其水上運輸較發達，外貿主要依靠海上運輸，內河運輸在缺乏公路和機場的亞馬遜地區是重要的運輸途徑。秘魯目前現有港口數量為45個，含90個碼頭。主要港口有卡亞俄、欽博特、伊洛、派塔和薩拉韋里等。

隨著秘魯對外貿易規模大幅提高，其現有港口能力難以滿足需求。政府在水運方面的發展目標是：提升航運系統質量，提高船只安全系數，滿足商業航運和海上救援、導航的需求；對港口擴建，不斷有新的舉措推出。

4.航空

秘魯目前共有機場138個，其中72個為國有機場（特許經營19個），66個為私有機場。但很多機場設施落后，一般省會只有小型簡易機場，整體需要升級改造。

（二）發展規劃

秘魯本屆政府執政目標為：保證公民安全、恢復經濟活力、打擊腐敗、增加社會投資以及減少社會不公平。秘魯政府主要在兩個方面尋求推動社會經濟發展：一是加大基礎設施投資，二是實現生產部門的多樣化和規模化。加快實施的大型基礎設施項目主要有：

1.對機場和碼頭進行升級改造。對伊洛、薩拉韋里、欽博特和圣馬丁將軍碼頭實施擴建、改建和新建計劃。將啟用亞馬遜地區伊基托斯、普卡爾帕和尤里馬瓜斯等內河港口。2.對國家公路網實施全面鋪裝，并把塔克納至通貝斯之間的泛美公路升級為快速公路。3.推動利馬地鐵線路建設的同時，加快推動巴蘭卡-利馬-伊卡的沿海鐵路項目。

秘魯政府希望將公共融資的比例下降到10%以下，希望在私人領域獲得更多的融資，因此，私人在交通基礎設施領域的發展潛力進一步加大。

五、中資企業在秘魯交通基礎設施市場的地位和前景

秘魯歷屆政府致力于交通基礎設施建設，但財政能力有限、亟待外來投資，并給予一定優惠政策，市場前景較為廣闊。

（一）市場表現

秘魯本國工程企業技術及管理水平相對較弱，缺乏國際競爭力，2000萬美元以上的工程項目基本上由外國承包商所承攬；目前在秘魯的外國承包公司主要為美國、日本、墨西哥、阿根廷、巴西、智利、韓國等國企業。主要涉足的項目包括石油開采、道路橋梁、化工、建筑、房地產等行業，且所占市場份額較大。我國企業在秘魯的基建工程主要分布在能源、水利、港口等領域。較其他國外公司，我國企業業務范圍及工程規模相對較低，所承攬的工程項目基本上為發達國家援助項目或秘魯政府發展規劃項目。

受本國法律規定的影響，秘魯本國公司大型建筑企業一般很少參與項目的前期論證。一方面是項目前期論證合同額一般較少，其次是若參與項目前期論證將不能再參加項目后期的施工及運營。

（二）競爭力分析

中資企業的競爭優勢：第一，中資企業在交通基礎設施建設方面擁有豐富系統經驗優勢，具備提供從前期論證、勘察設計、施工到運營維護等一攬子服務的能力；第二，具備較強的工程施工能力和配套能力，能夠獨立承攬和實施大型項目；第三，具有資金優勢；第四，政府大力支持。我國政府積極鼓勵和支持大型國有企業實施“走出去”發展戰略。

中資企業的競爭劣勢：第一，缺乏在當地實際開展大型項目融資和管理的經驗，對秘魯國情了解相對有限；第二，對秘魯金融市場了解有限，缺乏一定的融資能力；第三，秘魯交通基礎設施一般采用特許經營模式，需要企業進行投資并負責項目運營維護，而中資企業在外很少涉及該領域，所以經驗相對不足。

（三）發展前景

雖然中資企業在秘魯交通基礎設施市場份額有限，但發展前景看好： 首先，近年秘魯經濟發展良好，為了改善經濟環境促進社會發展，滿足社會日益增長的對高效便捷交通方式的需求，大量項目被提上了政府實施日程；其次，從兩國經貿合作關系來看，中秘雙邊貿易規模不斷增長，這必將帶動中資企業在當地交通基礎設施市場的發展；第三，我國企業不僅施工進度快，工程質量高，而且在價格上具有一定的優勢。因此，秘魯政府和各部門比較重視同中國企業的合作；第四，我國政府為了促進中拉合作成立了中拉基金，主要用于拉美地區能源資源、基礎設施建設、農業、制造業、科技創新、信息技術、產能合作等領域的投資，這也給中資企業進入秘魯交通基礎設施市場提供了很好的融資平臺；第五，2016年中秘兩國政府舉行了“中秘第二次經濟戰略合作對話”，基礎設施是兩國重點合作的領域之一，此外兩國還簽署了“2016年至2021年共同行動計劃”，以爭取更多的合作和發展。最后，我國企業在當地承包工程市場已經取得一定成績，在勞動力成本、工程技術、設備配套等方面具有一定的競爭優勢。總體分析，中資企業在秘魯交通基礎設施領域市場前景看好。

（四）風險及障礙

第一，交通基礎設施建設會涉及到大量用工問題，而秘魯本國勞工整體素質偏低、勞動效率低下，秘魯法律對本國勞工保護較為嚴格、簽證管理嚴格，外來勞工受到一定限制；另外秘魯當地工會組織力量強大，會定期和不定期組織罷工，有時還會采取暴力手段，目前在秘中資企業都不同程度受到過影響，因此應注重勞工問題的影響。第二，秘魯環保法律健全，交通基礎設施項目實施過程中需要進行嚴格的環評手續，且時間較為漫長，對項目建設工期會有較大影響。第三，秘魯私有化程度比較高，法律嚴格保護私人財產，征地拆遷可能影響項目的建設方案、工程投資，引發社會沖突甚至導致項目短期擱淺；中資企業在秘投資礦產項目中都曾遇到過。第四，秘魯國內尚存在一些腐敗、辦事效率低等問題，這給外來投資者帶來了一些負面影響。總之，中資企業在進入秘魯交通基礎設施市場前，應進行充分的市場調研，對可能面臨的風險引起足夠重視、制定應對方案、謹慎選擇投資項目。

六 小結

總體而言，秘魯開放程度相對較高、法律法規相對健全、社會整體較為穩定、交通基礎設施亟待改善、市場潛力巨大。雖然目前中資企業在秘交通基礎設施市場份額中所占比例不大，但隨著中秘經貿關系的日益加深，中資企業進軍海外的步伐不斷加快，在中國政府指導以及大力支持下，相信中資企業在秘魯交通基礎設施市場的發展會越來越好。

[1] 對外投資合作國別（地區）指南-秘魯[Z].商務部，2016；

[2] 巴西至秘魯兩洋鐵路可行性基礎研究總說明書[Z].成都:中鐵二院工程集團有限責任公司，2016；

[3]秘魯沿海鐵路預可行性研究報告[Z].成都:中鐵二院工程集團有限責任公司，2017；

[4]2017-2022年秘魯投資環境及前景預測咨詢報告[Z].中商產業研究院我，2016；

責編：白雪

（1985-），男，高級工程師，任秘魯沿海鐵路以及巴西至秘魯兩洋鐵路項目總體設計負責人。