施工企業(yè)BT模式下的項目資金管理模式探討

方 鵬

施工企業(yè)BT模式下的項目資金管理模式探討

方 鵬

針對施工企業(yè)BT建設(shè)模式資金管理不順暢的問題，采用對比分析的方法，分析了BT建設(shè)模式下的融資、投資及運(yùn)作過程中的資金管理特點(diǎn)，結(jié)合A工程BT項目中的融資、投資及資金管理實踐，總結(jié)出加強(qiáng)銀企合作、模擬資金集中運(yùn)用、加強(qiáng)對沉淀資金監(jiān)控等在BT建設(shè)模式下的資金管理措施。研究結(jié)果對施工企業(yè)BT建設(shè)模式下的項目資金管理有借鑒意義。

施工企業(yè) BT模式 資金管理

對于任何形式的公司或者企業(yè)來說，資金都幾乎是最重要的資源，跟人力資源一樣，直接并且嚴(yán)重制約到企業(yè)的發(fā)展和生存，我國的建筑行業(yè)隨著城市化進(jìn)程和舊城區(qū)改造計劃的全面展開從而不斷的擴(kuò)張，市場競爭激烈程度也與日俱增，所以一個企業(yè)如何更高效的管理自己的資金運(yùn)作是企業(yè)日常運(yùn)營中的一個重要工作，而建筑企業(yè)的資金大部分都用于自己企業(yè)下的一個個項目，換句話說就是建筑公司想要加強(qiáng)自己的企業(yè)競爭力就一定要學(xué)會如何高效科學(xué)的調(diào)配和管理自己的項目資金。

一、BT模式下資金管理的特點(diǎn)

（一）開辟了嶄新的投資渠道

BT模式的出現(xiàn)既是打破政府壟斷基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場的改革之舉，同時也是政府借用外來資本加強(qiáng)自身基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能力的一種新型融資形式。這種模式很大程度上解決了地方政府對于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)經(jīng)驗的不足，同時也緩解了其財政調(diào)配時資金不足的困境。通過BT模式，在市場上具有強(qiáng)大競爭力的良性企業(yè)可以參與到政府的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程中去，這既給私人企業(yè)提供了新的市場份額，也讓政府可以從他們不擅長的基礎(chǔ)建設(shè)工作中抽身出來。

（二）能夠獲得穩(wěn)定的投資回報

政府的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，其不同于建筑行業(yè)里私人企業(yè)面對的一般性工程，其最大的優(yōu)點(diǎn)在于收益十分穩(wěn)定，只要按時保證質(zhì)量的完成了相應(yīng)的項目，就會在可預(yù)期的時間拿到預(yù)定的報酬。而且完成政府委托的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，對于企業(yè)來說資金的調(diào)配也是可預(yù)期的，因為政府委托的項目往往目的明確，且很少會在建設(shè)的過程中出現(xiàn)變化。即使會出現(xiàn)變化，比如政府想要提前完成工程，也是會給出更多的報酬來支付企業(yè)趕工時的額外成本。總而言之，政府的信用比市場上私人大多數(shù)委托方都要好，所以大多數(shù)建筑企業(yè)都十分愿意承擔(dān)政府的項目招標(biāo)。

（三）推動了產(chǎn)融結(jié)合

BT模式的融資模式里不僅僅是建筑企業(yè)和政府兩方，往往還有各種金融機(jī)構(gòu)參與其中，因為無論是建筑企業(yè)還是政府，對于資本的運(yùn)作手段都不夠先進(jìn)，他們的資本基礎(chǔ)也沒有金融機(jī)構(gòu)雄厚，有金融機(jī)構(gòu)參與到BT模式里往往會加強(qiáng)整個項目的穩(wěn)定性，更能夠最大化的降低項目中遇到的各種資金類風(fēng)險。同時有政府的強(qiáng)大信用在其中調(diào)停，建筑企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的合作會不斷加深，雙方會一步步的走的更近，合作的更加愉快，從而實現(xiàn)雙贏。

二、BT下模式下的施工企業(yè)項目資金管理存在的問題及應(yīng)對策略

（一）項目施工預(yù)算成本控制缺乏力度

由于政府對于項目的專業(yè)認(rèn)知往往不足，他們提供的招標(biāo)任務(wù)讓企業(yè)在投標(biāo)策劃中做出的資金預(yù)算會對后期的工程擴(kuò)展造成極大的影響，可以說就極大的限制了擴(kuò)展的可能性。但是實際上建筑企業(yè)和政府雙方都清楚，實際建設(shè)工程里成本很難控制在預(yù)算范圍內(nèi)，往往都會超出很多，這也就讓企業(yè)正式開啟項目之前做的造價估計失去了意義。雖然企業(yè)可以在項目建設(shè)中采用動態(tài)監(jiān)理的方式讓預(yù)算盡可能貼近實際造價，但是動態(tài)監(jiān)理本身的難度就很大，企業(yè)往往需要付出更多的額外成本。

所以解決這種困境還是需要從根源上入手。首先，既然是成本控制上出現(xiàn)了問題，那我們就要加強(qiáng)我們的成本管理，因為私人企業(yè)在人事管理上其實相對來說往往沒有那么嚴(yán)格，存在很多不合理的慣例或者忽略的地方，一般來說我們可以通過嚴(yán)格的責(zé)權(quán)歸屬來確定工作人員在進(jìn)行項目施工的時候可以穩(wěn)定可靠的完成自己的工作。其次，在估算成本的時候，要比政府的招標(biāo)計劃考慮的更多，從自己豐富的項目經(jīng)驗出發(fā)，做一份更加合理的預(yù)算方案。因為政府的工作人員他們并不了解實際的施工情況，比如施工中各種設(shè)備的使用成本、天氣對于工程質(zhì)量的影響等。

（二）缺乏完善的成本管理體制

BT模式下，政府才是項目最終的業(yè)主，建筑公司只是受委托的承建方，這種模式看似沒有什么問題，承建方完成項目在轉(zhuǎn)移到業(yè)主手中并拿到相應(yīng)的報酬。可是在實際項目建設(shè)中，政府和施工單位總是矛盾重重，雙方之間對于各種責(zé)任的歸屬問題總是不夠明朗，情況惡化的時候會讓合同雙方走向決裂影響工程的最終完成。而雙方產(chǎn)生矛盾的最主要根源就是資金的紛爭，政府方面總是不能理解預(yù)算為何會超出，而建筑方也總是認(rèn)為是業(yè)主不夠?qū)I(yè)才導(dǎo)致的預(yù)算估計失誤。這種問題其實是需要業(yè)主和建筑單位一起溝通協(xié)商才能處理的，項目的管理跟業(yè)務(wù)和建筑單位都又關(guān)系，業(yè)主要認(rèn)識到項目并不是委托出去之后就可以不承擔(dān)任何責(zé)任了，建筑單位也要認(rèn)識到只有和業(yè)主保持良好的溝通才能順利的完成自己的工作，自己根本上來說是給業(yè)主提供服務(wù)的。

（三）BT模式下的施工企業(yè)融資的市場風(fēng)險

BT模式里一般施工企業(yè)要在項目完成并成功移交給業(yè)主之后才能拿到自己的報酬，這對施工企業(yè)來說其實是個很大的負(fù)擔(dān)，一項施工項目的預(yù)算其實是龐大的，企業(yè)付出了這么龐大的現(xiàn)金后往往會對自己的資金鏈造成影響，所以施工企業(yè)通常情況下都會尋找金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸來緩解自己的資金不足的問題。但是借貸是要付出足夠的利息才能拿到授信，同時自己的借貸方也要足夠可靠才能保證自己的資金源源不斷。想要減小市場的融資風(fēng)險，施工企業(yè)就必須做到以下幾點(diǎn):一、合理融資。融資時施工企業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路，同時也是迫不得已而為之的結(jié)果，因此在進(jìn)行融資時，施工企業(yè)應(yīng)該要保證合理性，具體體現(xiàn)在融資的方式要合理，融資的數(shù)目要合理這兩個方面。

三、A工程BT模式資金管理實踐

（一）A工程BT模式

A工程BT項目是由Y市政府發(fā)起，由G集團(tuán)作為項目承建人。不過雙方也根據(jù)實際情況對BT模式進(jìn)行了一定的改進(jìn)，由于G集團(tuán)的資金并沒有那么充足，所以在G集團(tuán)自己投入一部分啟動資金后，Y市政府要根據(jù)合同約定的時間一筆一筆的分別向G集團(tuán)支付項目報酬，這種雙方分期共同承擔(dān)資金的改革模式可以讓雙方都減少一次性支出大筆資金的重大壓力，同時對于G集團(tuán)來說分筆獲取報酬也極大的降低了他的風(fēng)險。

（二）A工程BT項目資金來源

按照BT合同約定，A項目建設(shè)資金，35%由G集團(tuán)投入自有資金，余下的65%由股份公司出資成立項目公司，并為項目公司提供融資擔(dān)保向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。按照整個合同 95 億元計算，股份公司需要投入自有資金33.25億元，項目公司需融資61.75億元。

（三）A工程BT項目資金管理

1、合同談判，抓好開源

可以從合同上看出，BT模式下，融資工作是雙方財務(wù)工作的一個重點(diǎn)，到底以什么樣的形式進(jìn)行融資，融資的比例和構(gòu)成都需要不斷的商議才能最終決定，重點(diǎn)要考慮的就是如何應(yīng)對資金提供方的審核，金融機(jī)構(gòu)提供資金是需要有足夠滿意的收益，而且這份收益還要足夠的可靠，這是一個需要雙方不斷探討和進(jìn)行大量核算的過程。

2、加強(qiáng)與銀企合作，降低融資成本

為了保證項目能順利開工，在項目籌備的過程里我們就跟幾家大型商業(yè)銀行進(jìn)行了洽談，選取了其中的幾家確立了項目的合作關(guān)系，以政府的基礎(chǔ)設(shè)施項目為擔(dān)保來取得銀行的授信許可，成功拿到了70億的授信額度。不過此時融資的工作并未結(jié)束，因為這一大筆資金，對于銀行來說他們的回報收益是十分高昂的，所以業(yè)主和施工單位也要進(jìn)行大量的洽談，決定貸款的年化利率、貸款發(fā)放的形式和額度，以及如何還款等相關(guān)事宜，即讓銀行滿意其收益，同時也盡可能的節(jié)約我們的成本。實時證明，在有效的貸款和還款節(jié)奏下，整個工期2年時間里我們節(jié)省了將近一個億的融資成本。

3、規(guī)范資金管理，保證資金流動性

和融資方洽談完畢拿到相應(yīng)的資金后，我們還要加強(qiáng)自身的資金管理水平，這不僅僅關(guān)系到我們的項目是否能夠按時完成，也是為了保證我們的資金鏈在借貸之間能夠保持穩(wěn)定流通，所以在項目開始的時候G集團(tuán)就已經(jīng)準(zhǔn)備了一份詳細(xì)的《A項目資金管理手冊》，確保資金的管理都是在預(yù)定的合理行為下展開的。最后的成果也證明了這份手冊加強(qiáng)了我們的資金管理效果。

4、模擬資金集中運(yùn)作

G集團(tuán)分析后發(fā)現(xiàn)，自己的各個部門在日常運(yùn)轉(zhuǎn)的時候其實冗余資金數(shù)量很大，這一點(diǎn)總部卻往往并不能了解清楚，反而會為了取得更多的資金而想銀行進(jìn)行更多的信貸，從而支付了更多的貸款利息，從而從某種程度上增加了公司的成本。當(dāng)然增加的一小部分成本并不是重點(diǎn)，更重要的是大量的冗余資金造成了資金鏈的不通暢，這個問題在之后被G集團(tuán)以集中運(yùn)作的方式解決了。新措施要求各個單位每個月都要做一次財務(wù)核算，確保他們的資金既可以應(yīng)付下個月的工作，但是也不會多出太多，如果有額外的需要遞交申請后由財務(wù)部門統(tǒng)一分發(fā)調(diào)配。G集團(tuán)在改革了資金冗余問題之后，不僅僅加強(qiáng)了自己資金鏈的穩(wěn)定性，也在一年內(nèi)節(jié)約了600萬的運(yùn)營成本。

5、積極申請自有資金投入，降低財務(wù)風(fēng)險

G集團(tuán)跟政府簽訂的合同顯示，G集團(tuán)自己要承擔(dān)項目的三成預(yù)算，這對于G集團(tuán)來說是一個不小的壓力，這會對其整個企業(yè)的資金鏈造成影響，所以需要嚴(yán)格的事先規(guī)劃，做到兩邊都不耽誤。所以G集團(tuán)在一次性支付了4億資金啟動資金后，多方聯(lián)合信貸機(jī)構(gòu)來盡最大可能調(diào)配自己的資金鏈，同時也盡可能的在自身能力允許的情況下，避免借貸。

6、加強(qiáng)對沉淀資金的管理，增加理財收益

項目施工，總會有一定的資金存量以確保突發(fā)事件發(fā)生時的資金需求，為了增加這部分存量資金的收益，我們及時采取措施，對沉淀資金采取定期存款、七天通知存款或協(xié)定存款的形式增加資金沉淀時的利息收入。

7、創(chuàng)新融資手段，節(jié)約融資成本

2016年，公司財務(wù)部在去年單一銀行短期流貸獲取建設(shè)資金的基礎(chǔ)上，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展及市場利率變化情況，積極與銀行溝通，采取開具銀行承兌匯票的方式進(jìn)行融資。全年共開出半年期銀行承兌匯票85000萬元，節(jié)約融資成本150多萬。

四、結(jié)語

BT模式下，最大的創(chuàng)新在于融資模式的改變，但是優(yōu)化了融資手段，也就加深了融資難度，從而給整個項目的資金流通帶來了更難的操作需求。同時想要順利的融資到自己想要的資金也并不簡單，銀行并不會因為這是政府工程就輕松的給出授信，集團(tuán)不僅自己的能力要得到銀行的認(rèn)可，還要有專門的財務(wù)技術(shù)人員來跟銀行進(jìn)行深層次的融資商談，決定融資過程中的各項細(xì)節(jié)問題。相信BT模式會在未來得到更進(jìn)一步的發(fā)展，突破融資困境。

[1]李秀霞．基于BT模式下的施工企業(yè)項目資金管理[J]．財經(jīng)界,2014(32):54．

[2]夏建雄,許杰．施工企業(yè)BT模式下的項目資金管理[J]．遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）,2010,12(5):491～493．

[3]張國亮,魏政．路橋施工企業(yè)項目資金管理中的問題及對策[J]．建筑工程技術(shù)與設(shè)計,2014(27):294．

[4]華明．施工企業(yè)項目資金管理中的問題及提高資金使用效率的途徑分析[J]．河南科技,2013(24):205．

（作者單位：武警水電第三總隊）

方鵬（1978-），男，漢族，湖北荊門人，武警水電第三總隊會計師，研究方向：成本管控。