基于資本結構優化對商業銀行盈利性影響的研究

摘 要：我國經濟的發展離不開商業銀行在其中體現的重要作用，商業銀行本身不斷地增強自身的盈利能力才能避免被國際化經濟環境所淘汰，才能在金融企業競爭中生存盈利。由存款制度、法定準備金、監管資本等不同因素的作用，致使商業銀行的資本結構更加復雜。資本結構優化能幫助商業銀行的所有者來改善經營狀況，制定出更合理的機制來管理企業，為提高商業銀行的盈利能力增加一股力量。資本結構既決定著上市的商業銀行能否償還或是再融資的能力，更決定著企業的盈利能力。商業銀行合理的資本結構決定著商業銀行的盈利、生存與發展，所以是否合理的資本結構是商業銀行財務決策的重要指標。

關鍵詞：商業銀行；資本結構；盈利性

1 研究背景概述

商業銀行的資本結構決定著企業籌資成本等其他經營期間的成本，同時還間接的關系到商業銀行的最終價值，也是關乎到商業銀行在行業和區域上的排名地位。當商業銀行的加權平均資本成本比企業的資產報酬率大時，商業銀行的資本結構不合理等問題將會顯現出來并直接導致商業銀行的凈資產形成不良狀態。一般處在這種萎縮狀態下，可認為商業銀行資本結構總體質量較差。

在我國，商業銀行資產債務率比較高和債權結構相對分散。銀行的債權資本例如商業銀行的貸款等占全部總資本的比例較高，實際可利用的資金不足；債權結構相對比于普通公司很分散。所以，銀行在想要發揮債權人應有的監督和控制權利時將很難看見成果，間接影響銀行想要降低債權代理成本的目標。商業銀行以債務來形成資產的特殊經營方式會形成較高的財務杠桿，顯著的高杠桿性導致銀行在籌資時取決于銀行資本的安全性、資本的質量和資本的水平，間接影響了商業銀行的經營成效，而不是單純的債務與權益的比例。

商業銀行資本結構對盈利能力的影響可以從財務分析中的比例指標來衡量，例如銀行的資產負債率、債務資本、資本充足率以及不良貸款等等。在商業銀行經營環節的資本運作角度上來分析，通常情況資產負債率越高，收益也就越高，但同時商業銀行負債率過高，風險和成本也會從根本上直接導致銀行的盈利能力下降。當商業銀行的經營過程中利益相關者的資產受到一定損失后，商業銀行為提高盈利能力可以通過使用自己擁有的資本來降低損失或者一定程度上減少承擔損失的程度。

商業銀行的資本結構也可以從間接方面來影響最終的利潤和企業的盈利能力，資本結構決定了對銀行的約束機制、董事會的結構以及股東和其他利益相關者治理結構方面的內容。銀行的組織結構又終將會對盈利能力產生影響。治理結構的變化會對領導層和管理層是否為了實現利益、加大公司最終價值而努力產生影響。

2 商業銀行盈利性的現狀

目前，我國商業銀行普遍資產債務率高，債務規模大，存款占銀行債務資本的比重較大，商業人行自身資本金不足 。債務是銀行的主要資金來源方式，所以銀行尤其是商業銀行是我國公司中十分龐大的債務規模來經營的企業。為更好的探究商業銀行資產負債的比重關系，即使是盈利性很好的銀行，負債占資產總額的比重普遍在90%以上。銀行的債務比率相對于一般的商業企業要高出很多，給銀行帶來很高的財務風險，一旦過高的負債無法償還，將直接影響商業銀行的生存能力和盈利能力。

存貸業務是我國商業銀行的主要業務，對于中間業務所占的比率僅是20%左右，而在國際的先進銀行中，中間業務占比率可以達到50%左右。中國工商銀行的存款總額相比其他銀行是比較高的，即使銀行的存貸款金額相差較多，各銀行內部貸款占存款的比例相對較大，我國商業銀行的債務資本仍比較單一。存貸款之間利息差額是我國商業銀行主營業務收入的主要來源之一。商業銀行利潤來源的單一依賴，很可能導致營利能力“虛脫”。據統計，我國的存貸款利差在3%左右，這處在高于發達國家而低于發展中國家的中間位置。對于銀行而言，有存款就會有利潤，存款多利潤也就相對較大。這種導向誘發了商業銀行發展能力方向，將其全部轉化為存款發展能力，同時也扭曲了商業銀行的利潤實現能力。

權益資本是用來體現商業銀行的所有權，也就是自己真正擁有的資金。它的來源方式主要有兩種：第一種是由內部融資來完成的；第二種則是由外部權益資本融資來完成的；內部融資是商業銀行由自己本身經營而獲得利潤所慢慢積累的資金，外部權益資本融資則是靠外面的投資者投入的權益資本。

不良貸款的增多將嚴重影響我國商業銀行的提高發展水平，當然其中產生的原因有也很多，因此國家會對商業銀行進行監督管理，不良貸款率就是一個很好的衡量指標。不良貸款率是指商業銀行的不良貸款和總貸款余額的比重關系，這一重要指標可以有效的對商業銀行的貸款質量進行鑒定。就目前經濟形式來看，我國商業銀行的不良貸款率處在持續上升且居高不下的狀態。

3 提高商業銀行資本結構盈利性的解決途徑

1. 降低不良貸款的比率 。比如可以把金融資產管理公司作為公司的投資中心，將公司的一部分貸款劃撥到金融資產管理的公司，讓金融資產管理企業進行管理，然后把公司的債權轉化為公司的股權，可以將所有的不良貸款集中化，然后再重新組合分割之后再向金融市場上出售，從而在減少商業銀行風險的基礎上，資本充足率也能因此而提高；還可以通過提高商業銀行的債權回報率來提高商業銀行經營績效，這樣商業銀行的資產會更加安全，也會提高還債積極性；商業銀行可以充分運用金融市場的力量來實現金融市場和其本身互利共贏的局面，從而達到獲得股權利益以及處理不良資產兩者所共同帶來的盈利價值。

2. 拓寬資本金補充渠道。第一種是利潤留成，依靠自身的積累；第二種是由市場上的資金來補充資本金、發放股票以及債券融資；第三種是引進戰略性的投資者、原來的股東增加投資資本，從而達到增加資本金的目的。商業銀行應該充分通過發行股票，發行債券等方式來嚴格控制可能發生的一切風險。

3. 加強監管力度。首先，商業銀行需要重視資本充足率的水平并且整體增強自己本身的風險管理水平；其次，商業銀行應該針對風險評估方面，進行合理的、準確的、可信的監督；再次，我們國家的監管機構也應該通過主動和商業銀行進行密切的合作來幫助商業銀行提高資本充足率；還有，我們國家的中國人民銀行應該利用央行的優勢來制定出一套針對資本管理不善的處罰措施，從而在本質上對商業銀行進行有力的監督與管理；最后，金融市場應該通過建立完整的信息規則來發揮對商業銀行約束的作用。endprint

4 完善商業銀行資本結構盈利性的建議

1. 完善商業銀行的股權結構。

次級債券在商業銀行和長期債券兩者互換的模式下實現著它的債權性的資金杠桿的基本作用。次級債券是一種償還順序在公司股本權益之前，但又低于一般債務的一種債務形式。與此同時，商業銀行的債權人要求的權益的籌資成本較低，它主要是介于普通的債券債權和股東兩者之間。商業銀行在由內源性的融資以及通過市場化進行增資時應該保護次級市場環境下的債券市場，因為只有次級債券才能夠自由的流通，相對之下更為靈活多變，商業銀行的債權人才能放心的在商業銀行里面投資。目前，債券市場對流動量和交易量以及投資者的資產規模有一定的要求，這樣才能準確地傳達銀行資產信息與狀況，致使商業銀行的投資者可以以低廉的成本來對銀行進行合理的風險評估，從而形成合理的市場約束條件來充分發揮金融市場的調節作用。

國家政府管理機構應該在一定程度上積極發展股權投資相關的業務，并且出臺相關的政策來促使社會上的資本發展和壯大以及積極鼓勵社會上的資本流入金融領域。除此之外，央行應該放寬市場上金融外匯的限制，對境外的公司、外資公司和提供資金匯兌的公司最大限度的優惠。我國商業銀行想要在資本結構上有所改善，在一定程度上增強金融市場競爭力度和保持合理的經營杠桿率需要放慢速度，踏實的走完每一步來有效的控制商業銀行的資產所帶來的一系列風險問題。

2. 完善商業銀行的債務結構。

商業銀行債務結構適應國際化、多樣化的結構。商業銀行可以在存款業務方面中提出更多種服務，進而來改善商業銀行單一的存款結構的特點，商業銀行應該結合本身的發展情況來吸收具有國際化的資金結構，從而逐漸調整商業銀行單一的債務結構，致使銀行的資產增長率穩定且保持流動性。商業銀行的債務結構調整之后，銀行資產也會相對穩定，在一定程度上還能提高銀行的盈利水平，從而對我國商業銀行和國民經濟發展將產生積極影響。

3. 優化商業銀行的外部環境

巴塞爾協議不僅是為了維持資本市場穩定、減少國際銀行間的不公平競爭，還是為了降低銀行系統信用風險和市場風險，所以提出對資本充足方面一系列的利率要求。巴塞爾協議對商業銀行的資本監管指標有一定的規定，例如商業銀行的杠桿率不允許低于3%，但是在我國商業銀行迅速發展和壯大的環境下，杠桿率出現了下降的趨勢，而作為我國的監管部門就要時刻關注著商業銀行的杠桿率的變化，不能低于它的規定值。商業銀行這類特殊企業類型的特點決定商業銀行要結合企業具體實際情況，通過有效的解決措施來完善股權。商業銀行規模的大小也起到決定性因素，大的商業銀行要分散它的股權，反之中小型商業銀行則應該集中股權。在業務經營中注重風險資產的數量，更應該注意高、低風險資產比例。開展資產證券化，重視銀行的投資擴張，發展中間業務，改變傳統的粗放式的經營方式。在合適的時間控制資產規模的同時要提高銀行資產的運營效率，減少或者降低不良貸款的比例，進而在一定程度上提高商業銀行的盈利能力。

5 結論

隨著國家金融體制的改革不斷變化，大部分商業銀行的盈利狀況不是十分優秀，并都不斷面臨著來自國內外的挑戰。在商業全球化的環境下，給商業銀行帶來了一定的機會和挑戰，在這種情況下，就需要完善適合現代化商業銀行的制度來提升商業銀行的競爭力度。目前，我國的金融市場發展空間迅速擴張，商業銀行也因此急于增加借貸款數額，因此資產和債務也迅速擴大起來，造成了商業銀行在發展中的風險加劇，而商業銀行面對各種的風險不是知難而退而是選擇了迎難而上積極響應國家號召和下達的指令，并對存在的問題進行研究改正而更大程度的提高商業銀行的盈利能力。

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作者簡介

焦棟（1978-），遼寧大連人，漢族，英國曼徹斯特大學會計與金融專業碩士研究生，專業方向會計專業雙語教學，應用會計問題研究及創新創業教育。endprint