創業企業知識產權融資的法律政策及其實踐

摘 要 隨著大眾創業萬眾創新的開展，政府出臺了系列政策促進創業企業知識產權融資。但是這些政策在實踐層面并沒有帶來極大促進作用，其原因在于法律法規不完善、知識產權交易市場和途徑不健全不便捷，以及知識產權質押融資政策不到位并且創新性不足。本文從完善知識產權質押融資相關法律制度、創新知識產權質押融資模式、完善創業企業成長的信用環境、完善創業企業評級四個方面提出對策建議。

關鍵詞 創業企業 知識產權 融資 政策

作者簡介：耿保國，中國科學院大學公共政策與管理學院，研究方向：知識產權。

中圖分類號：D922.29 文獻標識碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.11.161

一、創業企業知識產權融資的必要性及特殊性

李克強總理在2015年度的政府工作報告中指出：打造大眾創業、萬眾創新和增加公共產品、公共服務“雙引擎”，使其成推動中國經濟繼續前進的“雙引擎”。通過萬眾創新，創造出更多的新技術、新產品和新市場，提高經濟發展的質量和效益；通過大眾創業，增強市場主體的動力、活力和競爭力，從而成為我國經濟發展提供內在源動力。通過持續推動大眾創業、萬眾創新，加快建設質量強國、制造強國、知識產權強國。

創業企業尤其是科技型中小企業是大眾創業萬眾創新的重要載體，創業企業的發展和壯大對于“雙創”具有重要的作用。從創業企業的發展過程來看，其最困難的時期便是初創期，科技人員要將創意或構想付諸實施，必須有啟動資金給予支持。而處于起步階段的企業未來發展不確定性過大，一般風險投資公司和民間資金不愿介入到這一階段的創業活動中去，而銀行等金融機構基于安全性考慮，一般也不會介入于初創階段。因此，創業企業面臨的最關鍵問題是需要多渠道的籌措發展資金。

科技型創業企業一般是高技術和知識密集型產業，甚至一些企業擁有多項專利技術等知識資產，但是卻缺乏金融機構比較認可的可用于抵押的固定資產；如果能以這些具有潛在贏利能力和良好市場預期的知識資產去質押融資，對于企業的發展壯大和先進技術的后續研究較為有利。

知識產權質押融資是指企業利用其所擁有的知識產權作為質押物，獲取銀行信貸支持。知識產權質押貸款打破了以往實物抵押的貸款方式，充分利用了企業現有知識產權資源、適應了創業企業經營發展的特點，是一種有效提高創業企業特別是科技型創業企業內部資源利用效率的直接融資方式。在具體操作過程中，實施知識產權質押的關鍵環節主要集中在銀行對知識產權價值的確定，以及對價值波動和資產變現所帶來風險的控制。

二、創業企業知識產權融資的法律政策體系

在我國涉及企業知識產權及其質押以及運用知識產權融資的法律法規、政策有很多，比如《中華人民共和國民法通則》，通則中確立了著作權、專利權、商標權、發現權、發明權和其他科技成果權等多種知識產權的類型，并規定了知識產權的民法保護制度；以及《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國刑法》，還有我國在知識產權方面頒布的《中華人民共和國專利法》、《商標法》、《著作權法》等單行法和行政法規也都對相關的知識產權種類、知識產權的運用、侵權責任的認定及處罰等各個方面作出了規定。在涉及到的企業知識產權質押融資政策方面的內容就更為豐富，比如國務院于2017年7月頒發的國發〔2017〕37號《國務院關于強化實施創新驅動發展戰略進一步推進大眾創業萬眾創新深入發展的意見》，其中第九條規定：“推廣專利權質押等知識產權融資模式，鼓勵保險公司為科技型中小企業知識產權融資提供保證保險服務，支持政府性融資擔保機構為科技型中小企業發債提供擔保”，從推廣專利權質押融資及支持政府性擔保機構介入作出了明確指導；國務院于2015年12月頒發的國發〔2015〕71號《國務院關于新形勢下加快知識產權強國建設的若干意見》，其中第16條、30條規定：“加強知識產權交易平臺建設。構建知識產權運營服務體系，加快建設全國知識產權運營公共服務平臺。創新知識產權投融資產品，探索知識產權證券化，完善知識產權信用擔保機制，推動發展投貸聯動、投保聯動、投債聯動等新模式”、“深入開展知識產權質押融資風險補償基金和重點產業知識產權運營基金試點”，從平臺搭建，各項機制完善，風險補償試點等多方位聯動來推動知識產權融資新模式；還有國務院在2015年9月頒發的國知發管字〔2015〕56號《關于進一步加強知識產權運用和保護助力創新創業的意見》的通知，其在第四條規定“推進知識產權質押融資服務實現普遍化、常態化和規模化，引導銀行與投資機構開展投貸聯動，積極探索專利許可收益權質押融資等新模式，積極協助符合條件的創新創業者辦理知識產權質押貸款”，此《意見》比較前瞻性的提出了積極探索專利許可收益權質押融資新模式的設想；在國務院2015年6月頒發的國發〔2015〕32號《國務院關于大力推進大眾創業萬眾創新若干政策措施的意見》中第十條規定“完善知識產權價值評估、質押和流轉體系，依法合規推動知識產權質押融資、專利許可費收益權證券化、專利保險等服務常態化、規模化發展，支持知識產權金融發展”；此外，國家知識產權局在2014年10月發布的國知發管字〔2014〕57號《關于知識產權支持小微企業發展的若干意見》中第三條規定“鼓勵小微企業以質押融資、許可轉讓、出資入股等方式拓展知識產權價值實現渠道。引導各類金融機構為小微企業提供知識產權金融服務。鼓勵建立小微企業信貸風險補償基金，對知識產權質押貸款提供重點支持”。

上述涉及知識產權的有關法律法規以及運用知識產權質押融資的政策規定，從國家立法和國家宏觀層面以及各個部委都出臺了促進創業企業知識產權質押融資、股權融資的相關政策，覆蓋了知識產權融資信用擔保、知識產權證券化、知識產權保險、知識產權質押融資擔保及風險補償或保費補貼等各個方面。我國的知識產權質押融資發展也比較迅速。以專利權為例，2013年-2015年的3年間，全國專利權質押融資金額分別是254億、489億和560億人民幣。融資金額年均增長48%，惠及到5000多家中小微企業。但是，我們也要看到知識產權質押融資的規模與市場需求之間還存在很大的差距以及存在的問題。endprint

三、創業企業知識產權融資存在的問題

雖然國家多項政策法規中為創業企業運用知識產權質押融資提供支持和鼓勵，也在各個方面建立了工作機制，但是創業企業依然普遍存在融資難、融資貴以及融資渠道不暢的問題，這已經嚴重地制約了創業企業的發展。近年來，隨著知識產權質押融資在各地陸續推出后，對創業企業解決資金緊張、促進企業創新發展、提升競爭優勢方面都發揮了積極的推動作用。但是也不得不說知識產權質押融資還存在著這樣那樣的問題，具體如下：

（一）缺乏制定健全統一的法律法規

雖然我國《民法通則》、《公司法》、《商標法》和《擔保法》以及與之相關的法律法規對知識產權質押問題都做出了規定，但是對于各種類型的知識產權質押事宜并未作出更為具體的規定。例如只規定了著作權、商標權和專利權可以作為質押標的，但并未具體細化規定專利權、商標權、著作權的許可使用權的質押問題 ，雖然一些部門陸續出臺系列規章，但是缺乏嚴密、完整具體的操作程序和規則，這使得知識產權的質押融資政策推行起來困難重重。

（二）知識產權質押融資市場不健全

主要表現為：

一是創業企業與金融機構存在信息不對稱，存在銜接上的困難。

二是缺乏具有公信力的知識產權價值評估機構。

三是知識產權交易市場的發展不足，并且存在功能不健全，交易不便捷等影響交易因素，使得銀行在開展知識產權質押業務時不得不小心謹慎。

四是缺乏知識產權融資的風險分散機制，雖然一些地方政府部門頒布了鼓勵為創業企業、鼓勵運用知識產權質押融資的各類政策，但風險分擔機制的制定和落實還存在著一定的滯后性。

（三）知識產權融資政策創新供給不足

盡管當前法律、政策鼓勵創業企業知識產權質押融資，但是在實踐中創業企業知識產權融資現狀并不樂觀。一個方面表現為政府的積極推動，如政府給予貼息、風險補償等各種措施，另一方面通過調研發現，銀行、擔保機構最關心的是風險控制，因此這些政策由于力度不夠在實踐層面遇冷。

四、促進創業企業知識產權融資的對策建議

（一）建立和完善知識產權融資相關法律制度

包括知識產權質押登記、信息查詢及披露公示、價值評估等。這些制度是知識產權質押融資暢通運行的基礎 。

（二）創新知識產權融資模式，推廣投貸聯動模式的試點，探索投貸聯動模式不良貸款本金的分擔補償機制和比例

投貸聯動的核心包括：

一是把銀行原來單一的從貸款的主體改成債權融資和股權投資主體，即債權和股權結合的模式，銀行可以通過設立子公司持股創業企業初創期股權以避免單一知識產權債權融資的風險。

二是政府設立公共基金，通過市場化運營模式對投貸聯動的風險給予分擔。

三是通過吸引社會資本，以更開放、更市場化的，更多的、組合的形式來推動投貸聯動模式。

（三）完善創業企業成長的信用環境尤其是信用擔保體系

創業企業信用擔保體系的建立可以緩解中小企業創新資金短缺矛盾以及知識產權融資困境。目前創業企業信用環境的基礎力量是：國家高新技術產業開發區、火炬計劃特色產業基地、科技企業孵化器、創投空間等。高新區內的服務機構會通過信貸擔保的方式為區內企業提供管理和服務，比如2007年中關村科技園區就啟動了“中小企業信用貸款”（試點）；特色產業基地在2006年已擁有擔保機構285家；孵化器通過提供貸款擔保以盡可能解決企業的資金匱乏問題。

（四）完善創業企業信用評級體系，逐步打造并實現多部門聯網的信息共享體系，為準確了解企業信用狀況提供便利條件

此外，還可以促使科技型中小企業在行業或區域范圍內實行聯保，其主要方式是成立貸款擔保基金。聯保的主要目的是促其改善經營管理，嚴格履行借貸協議。考慮成立科技型中小企業信用再擔保機構，經營科技型中小企業信用再擔保業務。

注釋：

楊延超.知識產權資本化.法律出版社.2008.121.

王艷麗.知識產權質押融資法律制度研究.湖北社會科學.2013（10）.160.endprint