淺析企業集團成立財務公司的必要性

【摘要】企業集團在發展到一定階段后，為了提高企業集團內部的資金運作效率和質量，實現企業集團范圍內資金的集中管理，需要創建企業集團專有的財務公司。為此，本文闡述了企業集團財務公司的概念及功能，并結合其發展現狀，揭示了成立財務公司的必要性，且對新政策下財務公司的發展提出了合宜的建議。

【關鍵詞】財務公司 資金管理

一、財務公司的概念及功能

2006年12月，中國銀行業監督管理委員會頒布了新的《企業集團財務公司管理辦法》，將財務公司定義成“以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。”該新辦法指出了財務公司的經營范圍，財務公司在運作中可以經營的業務有：轉賬收支、結算清算、存貸款、融資租賃、委托代理、信用鑒證、擔保業務、票據業務、同業業務、顧問咨詢等。此外，該辦法還明確了，符合條件的財務公司可以主動向中國銀行業監督管理委員會提出申請，經批準后才可以從事債券發行承銷、股權證券投資、消費信貸、買方信貸和融資租賃等業務。總而言之，財務公司的業務功能有五類，分別是資金歸集平臺、資金結算平臺、資金監控平臺、融資營運平臺、金融服務平臺。

二、財務公司的發展現狀及存在問題

財務公司是法人金融機構，其主要方式是加強企業集團范圍內資金的集中管理、主要目的是不斷提升企業集團資金的運用效率，是在我國經濟體制和金融體制的改革創新進程中，為培育發展一批大企業、大集團的發展戰略而產生的，是我國企業集團推行“大公司、大集團”發展戰略的重要資金融資渠道。財務公司主要是給本企業集團及其成員企業提供一系列的金融服務，如結算、資金集中、信貸、投資理財和財務咨詢顧問等，其性質屬于非銀行性質的金融機構。1987年，東風汽車工業財務公司經批準正式成立，中國的第一家財務公司由此誕生。財務公司在我國發展有30年的時間，截止2016年年底已發展到236家，其經歷了從起步、探索、發展、到現在相對成熟階段，覆蓋了17個國民經濟重要行業，如能源電力、石油化工、航空航天、汽車、鋼鐵、機械制造和信息通信等。

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目前，財務公司受到了所處環境、自身發展條件的限制，仍處于一個較低的發展水平上。我國財務公司在發展過程中，主要存在以下問題：一是狹窄的業務范圍。目前，我國財務公司主要是集團內部的存貸款及結算業務，金融服務的手段單一，成員企業多層次和全方位的金融服務需求得不到滿足。二是政策受限。財務公司的產業資本可以以產權結合的形式逐漸向金融資本中滲透，實現產業資本向金融資本的單向融合。但是，我國現有的政策限制了財務公司對成員企業實行產權投資，致使金融資本不能向產業資本進行滲透，產融結合還有待推進。

三、成立財務公司的必要性分析

（一）資金集中管理，發揮合力優勢

資金就是企業集團發展的第一動力，集團財務控制是以財務管理為中心，財務管理是以資金管理為核心，而資金集中管理則是資金管理的有效手段。當前，注重于走多元化、持續發展的道路成為企業集團發展戰略的主要目標，企業集團直接和間接投資的全資、控股和參股等具有獨立法人資格的成員企業越來越多，由于各成員企業將資金分散存放在不同的銀行，并且實行開立多個賬戶，存在占用的資金過于分散、分布不均衡等現象，致使浪費資金與增加成本費用，同時，也在很大程度上提高了財務風險，故企業集團需要制定資金集中管理制度來規范企業集團的資金管理，實現共享企業集團的內部信息，從而進一步提升企業集團的整體利益、管理水平和競爭力。

（二）降低資金成本，提高使用效率

企業集團范圍內資金集中管理可以通過財務公司實現。企業集團可根據成員企業的需要，在成員企業間相互調劑余缺資金，在一定程度上對企業集團的存量資金盤活，資金運用的效率顯著提高。財務公司是為企業集團及其成員企業提供服務，絕大部分的資金來源于成員企業和企業集團的存款。事實上，財務公司與銀行存在業務競爭，因為成員企業把錢存到財務公司，財務公司再將這部分資金貸款給成員企業，存貸利率比外部銀行低，對于跨地區的企業集團公司而言，可以節省銀行轉賬費用、手續費用等費用，起到節約使用成本、提高運作效率和加強集中管理等重要作用，進一步為企業集團的發展戰略貫徹與執行提供更有力的支持。

（三）打通結算渠道，加快資金周轉

企業集團財務公司類似于一個內部的金融活動中心，隨著不斷完善各項業務，具有融資結算中心的作用。企業集團擁有眾多成員企業，而且成員企業又常常位于不同的行業，具有不同的性質和特點，因此資金的結算方式也具有很大的差異。財務公司可以針對成員企業的特點，綜合利用代理結算、集團賬戶結算和總分賬戶結算等多種結算方式，為成員企業間的資金結算提供方便。同時，疏通成員企業資金結算渠道、提高成員企業的資金結算效率，實行當日票據當日清算，可以降低資金在途損失和加快資金周轉，形成成員企業之間的快捷結算網絡，有力地促進成員企業之間及時清賬，有效提高企業的資金周轉效率，這對提高企業集團財務管理效率和水平無疑是非常有幫助的。

（四）實現產融結合，提供金融服務

財務公司不僅是一種金融機構，還與企業集團有著密切的血緣關系。因此，財務公司是一種非常有成效的實施產融結合工具，可以為企業集團的成員企業提供以下三類服務，促進企業集團的生產能力和銷售規模提升，具體如下：一是為技術改造、新產品開發及產品銷售提供金融服務；二是為產品及產品信貸提供相關的保險服務；三是為大型客戶購買本企業產品提供貸款、融資租賃、售后回購等服務。

（五）通過同業拆借，彌補資金不足

財務公司可以以同業資金拆借的方式進行資金拆入，解決企業集團臨時資金的短缺，相應地，也可以向同業拆出短期閑置的資金。隨著企業集團業務規模的迅速擴大，財務公司會成為資金實力雄厚、經營運作規范的非銀行金融機構。通過增強同業拆借的能力，為企業集團的短期融資提供強有力的資金支撐。

四、結語

隨著企業集團規模的不斷壯大，企業集團原先的財務管理方式尚且還不能滿足這種快速發展的經濟需求。因此，企業集團的資金管理方式應當做出相應的變革；2017年3月人民銀行、工業和信息化部、銀監會、證監會、保監會聯合印發布的《關于金融支持制造強國建設的指導意見》提出規范發展制造業企業集團財務公司，《指導意見》還提出穩步推進企業集團財務公司開展延伸產業鏈金融服務試點工作；財務公司在發展中存在資金集中不足、產業鏈金融服務不足和國際業務發展不足等難題，需要進一步完善企業集團資金管理體系，加強財務公司自身能力建設。

基于以上分析，企業集團應將財務公司的發展重心投向企業集團所屬產業，緊盯公司鏈、資金鏈、供應鏈、銷售鏈，利用政策優勢大力發展產業鏈金融產品和服務，重點滿足產業鏈上下游企業的融資需求。同時，財務公司應積極吸取北汽、上汽、海爾、格力、武鋼等5家第一批試點延伸產業鏈金融服務的財務公司經驗，借鑒其經營方式，并結合企業集團整體的發展戰略，創建具有企業集團自身特色的“財務公司”。

作者簡介：林君（1983-），男，漢族，江西貴溪人，任職于福建省電子信息應用技術研究院有限公司。endprint