91金融的蛻變：從金融超市到泛金融共享生態圈

張越

2017年10月9日，黨的十九大召開前夕，91投資、91文化、91金融、91實業創始人、董事長、CEO許澤瑋出席了中國共產黨員基層年輕代表中外記者見面會。在9位代表中，許澤瑋是唯一一名非公企業人士、唯一一名企業家、唯一一名創業者，也是唯一一名互聯網行業的代表。

“今天現場的記者朋友們手機用的軟件，大部分都是中國創業者做的。在五年前，中國互聯網行業還在學習外國，現在，是全世界在學習中國。中國能締造更多的互聯網企業引領更多行業發展，這就是我們改革和經濟建設取得的成果?！痹S澤瑋面對數十家中外媒體記者侃侃而談，言語中不乏驕傲與自信，更滿懷感恩。

初創：打造金融產品網上“沃爾瑪”

時間倒回六年前，91金融剛剛滿月，就拿到了經緯創投的天使投資。即便如此，創始人許澤瑋也未曾想到六年過去，91金融已經從一家初創的科技型企業，發展成為今天業務涉及眾創、眾籌、文化創意、傳媒娛樂、創業投資等領域，在北京、上海、廈門、香港、深圳、貴州等地均設有分支機構，估值超百億的國家高新技術企業、國內領先的綜合金融服務平臺。

2011年9月1日，91金融在中關村誕生的時候，還沒有互聯網金融這個詞。許澤瑋只是想通過互聯網來消除傳統金融行業信息不對稱的問題，提升交易效率、降低交易成本、提升用戶體驗，這就是他創辦91金融的邏輯。

許澤瑋憑借這個邏輯，依靠畫在紙上的“需求+分類+在線服務+審核+風險控制”草圖，就獲得了經緯創投合伙人張穎的天使投資。

接下來，許澤瑋選擇貸款作為突破口，并逐漸擴展到幫助金融機構在網上賣理財、基金、保險等產品，也開始有了對91金融“金融電商”的定位——把銀行、基金公司、保險公司理解成一個個品牌，貸款、理財產品、保險理解成商品，形成金融產品的網上“沃爾瑪”。91金融超市就成為91金融最早研發并延續至今的互聯網產品。

成長：砥礪前進中探索方向

起初，許澤瑋又當老板又當業務員，一家銀行一家銀行地敲門，去建議他們把產品放到91金融超市上來賣。他一方面是艱難地尋找“供貨商”，讓國有金融機構愿意把自己的產品委托給91金融超市；一方面是尋找第二輪融資?！霸诘诙喨谫Y的過程中，我見了169家VC，那時候每一家都要跟他們解釋我是干嘛的，最后只有兩家愿意投我，換句話說我被拒絕了167次?！痹S澤瑋說，“我屬于比較‘自虐的一種人，認準了這個行業就堅持走下去?！?/p>

隨著創始團隊的不懈努力，2012年下半年，91金融平臺積累了接近100萬數據。此時，一個基于互聯網的貨品齊全的大型“金融超市”基本搭建完成。超市里的產品非常豐富，能滿足各類群體和企業的不同需求。但在實踐中，許澤瑋發現將所有的金融產品羅列出來，讓用戶自己去選擇，這樣匹配率也很低。對用戶來說，由于金融產品的復雜性，即便平臺提供充足豐富的銀行產品，用戶還是無法抉擇，信息依然不對稱。許澤瑋和他的團隊開始嘗試把單純的信息平臺向提供交易的服務平臺延展。通過后臺基于大數據的咨詢顧問系統，根據用戶個體情況、需求傾向與不同銀行的不同產品進行匹配，幫助用戶挑選出最適合他的理財產品，成功率能達到將近50%，遠優于之前的0.5%。這樣交易效率提高了，利潤率也提高了。伴隨著2013年互聯網金融成為“風口”，91金融也進入了高速發展時期。

許澤瑋認為，“互聯網金融中有三個維度是最重要的，第一是信任，第二是產品，第三是用戶體驗。其中信任是最重要的，沒有信任，其他事情做得再好也無濟于事?！睘榱双@得類似的信任，91金融堅持開展與傳統金融機構的合作。通過91金融，銀行能以高效的方式獲得用戶，提升業績。同時銀行有很多優質債權，通過91金融的平臺性業務也可以把這些債權銷售出去。這個過程中雙方建立了良性的互動，銀行無法提供的服務，或者沒有精力、沒有能力提供的服務都愿意交由91金融來做。這種模式讓91金融成為全國第一家被多家銀行總行選擇的“總對總”戰略合作伙伴的互聯網金融企業。

源自于對“信任”近乎偏執的追求，創立兩年來，91金融已經與全國300多家傳統金融機構達成戰略合作，業務遍布全國。這不僅讓91金融從最初作為金融產品銷售通道，轉變到聯合金融機構設計和發行產品的階段，也讓91金融的信譽度大增。

2013年9月1日，91金融選擇了寬帶資本領投的第二輪融資，“正因為寬帶資本背后有中關村創投的國資背景，通過此輪融資，我們還拿到了北京市第一家金融信息服務牌照?！?/p>

發展：新產品成助飛兩翼

互聯網金融的本質在于“金融”二字。相比傳統金融業，互聯網確實有更好的渠道，基于大數據也可以設計更多的產品，但這些都無法改變金融的本質——金融資金和金融風險。正因如此，91金融設計的產品較之于同行而言，金融屬性更強，這也是繼91金融超市之后，91旺財、91增值寶問世的關鍵。

借著第二輪成功融資的東風，2013年12月，91金融和民生銀行合作，推出了增值寶，這是一款專門面向全國中小企業客戶的理財產品，被稱為企業版的余額寶，為企業閑置資金進行理財規劃，提供一站式金融服務，大受中小企業歡迎。緊接著，2014年3月，91金融推出了自己直接的理財平臺“91旺財”。一端連接出借人，為出借人篩選優質借款人，并協助出借人完成資格審核，風險把控，貸前貸后管理，資金清算等服務。另一端連接優質的借款人，替借款人尋找有實力的出借人，滿足借款客戶的需求，有效的降低借款人融資成本。這兩款互聯網產品，像91金融高速發展的兩翼，一下將91金融從“嬰兒階段”帶入蒸蒸日上、日新月異的“青年階段”。

而在服務實體經濟，尤其是中小企業過程中，一個發現讓許澤瑋驚訝：“融資難、融資貴是市場上公認的制約中小微企業發展的關鍵因素之一。但我們在為其提供金融服務時，發現實際情況比這還嚴峻?！币环矫媸怯捎谥行∥⑵髽I自身具有輕資產、財務數據不完備等特點，且國內針對中小微企業的征信體系并不完善，致使他們根本無法從傳統銀行拿到貸款。另一方面則是由于國內民間借貸市場雜亂無章，高達48%-60%的利息讓他們只能望而卻步。endprint

事實上，在提供多元化證明的情況下，很多銀行還是可以給中小微企業貸款的，只是由于雙方信息不對稱，導致企業難以找到合適的貸款銀行，更不容易拿到利率合理的貸款。91金融有效地打破了這種信息不對稱問題。一端對接著各個銀行的金融產品，另一端對接用戶的貸款需求信息，實現了金融產品審核與風控條件的公開透明，并能夠根據用戶需求第一時間匹配與推薦最合適的產品。91金融這項企業業務一經確定就迅猛開展，在北京就累計服務中小微企業兩萬余家，滿足了他們超500億元的資金需求，為實體經濟發展提供了源源不斷的金融活水。

在快速發展的進程中，2014年 7月，91金融還完成了第三輪投資人引入，領投方為海通證券直投子公司海通開元，前期投資人寬帶資本、經緯創投等跟投。

2014年年底，91金融當選為北京市金融局指導下“北京市網貸行業協會”創始會員和副會長單位。那時，91金融團隊尚未預料到一次行業風險即將來臨，而在初創階段種下的擁抱監管、合規發展的種子卻讓他們在行業危機中全身而退，甚至收獲了更多的發展機會。

修煉：苦煉內功合規發展

2015年，一場很多人沒有預料到的金融風險來襲！e租寶、大大集團等一眾P2P平臺向公眾非法吸納巨額資金事發。政府層面祭出網貸行業監管新規，P2P成為眾矢之的，高峰時每個月都有約200家P2P公司倒下?！盎ヂ摼W金融不都是P2P，P2P也不都有問題，我們整個互聯網金融的從業者都感到一種壓力。”回憶起那段風雨，許澤瑋發出一句真誠的感慨，“雖然從本質上講，91金融是一個金融服務商，我們并不涉及到資金產品本身，我們只負責這個交易過程。”但不同于其他互聯網行業，互聯網金融其天然屬性之一就是受政策影響較大、門檻較高。2015年的事件也讓91金融團隊比以往更加重視修煉內功、合規發展。

為了從制度上防范風險，91金融專門聘請了業內知名的咨詢公司，為公司做了整套的咨詢方案，公司嚴格按照咨詢公司做的方案和制度梳理流程，將制度落在實處。如今，91金融已經建立起涉及貸前審查、貸中調查、貸后管理3個階段29個環節風控體系以及八重信息安全網，災備系統、三重防火墻等構建起銀行級別的安全防護體系。

深耕于國有銀行、國有機構合作的91金融在這一年又取得突破進展。2015年6月，經中國銀監會廈門監管局批準，廈門銀行正式聘任91金融創始人、CEO許澤瑋擔任獨立董事。這是互聯網金融企業領軍人物被監管層吸收進入銀行業，擔任獨立董事，也是國內第一位80后商業銀行董事，這意味著91金融所開創的互聯網金融服務平臺型模式被監管層所認可。

一方面通過技術手段防范風險，一方面在用戶體驗上不斷追求細節，91金融的互聯網產品也凝結著一種工匠精神—— “2015年我們的APP有156次更新，幾乎每一兩天就有一點進步。當你不斷地累計這些創新，在每一個階段有新的產品或者新的升級，在后來階段就有巨大的變化。創新不是今天在這研發研發就拿出一個來，而肯定是不斷地在做，到一定階段累積出來的?！痹S澤瑋說。

即便在這個特殊的年份，91金融仍憑借一直以來的堅持和定力，收獲了比金子更珍貴的信任。2015年9月，91金融完成第四輪融資，全國社?；鹣聦僬\柏基金領投，91金融是其繼螞蟻金服后投資的第二家互聯網金融企業。

擴張：泛金融生態系統構建 實現集團化運營

走過2015年的險灘，91金融迎來了“輕舟已過萬重山”后的海闊天空。金融主業在積極擁抱合規中實現突圍，2016年6月，91金融旗下91旺財成功上線銀行資金存管系統，成為國內首批實現銀行資金直接存管的理財平臺，標志著其資金管理更加透明化，同時也意味著91金融在規范、透明、穩健運營的道路上再進一步，提前完成國家監管政策的合規建設。截至2017年9月，91金融成立六周年之際，91金融已累計服務超300萬人，創造交易量超2000億元。無論是交易額，還是服務用戶數，91金融都相當于一家城市商業銀行的規模。但這家企業至今只有300余人，足見其科技創新的力量。

在此階段，91金融從金融生態系統開始向共享泛金融生態系統布局。91金融一方面通過91眾創空間和91文化，撬動創業和文化市場；另一方面成立91投資，與投資機構展開競爭與合作，以收購點名時間為標志，持續豐富泛金融生態系統，實現以金融為核心的生活、生產、生態的全面連接。91金融正在致力打造一個專注服務“個人+企業+金融機構”的全業務生態生活圈，為企業和消費者提供高效的金融生活服務解決方案。

2015年，91金融已經成立了91投資公司，并于2016年開始全面運營，計劃在早期孵化領域實現精準投融資服務。2016年，91眾創空間獲得“國家級眾創空間”牌照，在北京石景山、西城、延慶，上海浦東、嘉定布局總建筑面積超過2萬平方米的眾創空間。91投資和91眾創空間成為91金融戰略轉型的重要一環，兩者互為補充，共同組成了“投資+實業”兩個板塊。未來，91眾創空間將以北京為基礎，立足京津冀，在全國范圍內獨立建設50余家眾創空間，并通過與金融機構、高校、大型企業合作建設100余家眾創空間。91資本則將通過并購、入股等方式，繼續投資各行業優質企業及項目，完成從創業企業到孵化機構的角色升級，力爭成為全國孵化器行業垂直深度孵化的風向標。

同時，91金融文化板塊的金八傳媒在2016年實現獨立運營，不僅實現了兩千萬元的利潤，還于2017年4月完成由中國網絡新聞教父陳彤和高維資本領投的1100萬元新一輪融資，估值1.5億元，鞏固了中國娛樂金融第一品牌地位。新收購的國內第一家眾籌平臺——點名時間繼參與出品電影《大魚海棠》《十萬個冷笑話》后，與貴州六盤水合作的金彌紅心獼猴桃酒上線眾籌，首批酒品全部售罄。在延慶打造的紅色旅游項目——紅色大莊科成為北京市唯一開放體驗式紅色教育基地，2017年5月正式運營以來，已累計接待5萬多名游客。出資收購上海極揚文化，新三板上市被列入日程……未來，91文化將借助資本市場，通過并購進入到體育、娛樂、旅游等領域，發展多種形態文化業務，實現版圖不斷擴大。

兩年間，當許多互聯網金融企業仍忙于應付監管新規時，91金融已經構建起了共享泛金融共享系統，實現集團化運營。

完成從金融超市到泛金融共享生態圈的蛻變，91金融用了6年。而這6年，卻已成為中國互聯網時代里濃墨重彩的一筆。endprint