試論基于現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系

●杜衛(wèi)國 張旭東 李金明

試論基于現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系

●杜衛(wèi)國 張旭東 李金明

當(dāng)前我國對(duì)教育事業(yè)的重視力度增強(qiáng)，經(jīng)費(fèi)投入不斷加大，高等教育攀登上了一個(gè)全新的發(fā)展高峰，為國家和社會(huì)培養(yǎng)了大批的優(yōu)質(zhì)人才。但高校在運(yùn)行過程中出現(xiàn)的經(jīng)費(fèi)管理及使用問題，不僅影響著高校的財(cái)務(wù)管理工作，同時(shí)對(duì)高校的日常運(yùn)行、招生辦學(xué)等也產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。因此為有效提升高校財(cái)務(wù)管理水平，有必要落實(shí)好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)評(píng)價(jià)。基于此，本文在分析高校目前面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)之上，從現(xiàn)金流量模型的角度出發(fā)，對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系進(jìn)行探討。

現(xiàn)金流量模型 高等院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)價(jià)體系

一、引言

在當(dāng)前高校的財(cái)務(wù)管理工作當(dāng)中，最為關(guān)鍵和重要的一項(xiàng)工作內(nèi)容便是對(duì)高校資金運(yùn)營的監(jiān)督與風(fēng)險(xiǎn)控制。通過采用編制現(xiàn)金流量表構(gòu)建現(xiàn)金流量模型，并以此為基礎(chǔ)建立起高效財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，不僅能夠有效幫助高校實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的細(xì)分歸類，同時(shí)還可以挖掘財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因，從而有助于制定出行之有效的風(fēng)險(xiǎn)防控方案。因此研究基于現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系對(duì)于高校以及整個(gè)高等教育而言均具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）當(dāng)前高校面臨的幾種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、資金風(fēng)險(xiǎn)。伴隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的深化改革，我國廣大高等院校也慢慢脫離政府的絕對(duì)掌控，從被動(dòng)接受政府的財(cái)政撥款與資金補(bǔ)助作為學(xué)校發(fā)展資金，轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)投資固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，以此尋求更多的投資項(xiàng)目和投資途徑，幫助學(xué)校獲得更多的發(fā)展資金。但現(xiàn)階段高校在投資固定資產(chǎn)或是對(duì)外投資過程當(dāng)中經(jīng)常需要占用大量的資金成本，從而在很大程度上影響了高校資金的流動(dòng)性。加之在投資過程中一旦存在盲目性，不僅將直接導(dǎo)致資產(chǎn)無法得到充分使用，還有可能影響高校自身的支付能力甚至造成財(cái)產(chǎn)損失。

2、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。高校在日常運(yùn)營活動(dòng)中因本身資金不足等原因，會(huì)導(dǎo)致無法對(duì)高校日常資金進(jìn)行有效控制，從而使得學(xué)校面臨入不敷出的問題。此外，高校中經(jīng)常會(huì)涉及大量的科研項(xiàng)目，本著專款專用的原則，每一項(xiàng)科研項(xiàng)目都會(huì)有與之相對(duì)應(yīng)的科研經(jīng)費(fèi)，在對(duì)此類資金進(jìn)行結(jié)余時(shí)，也容易使得高校出現(xiàn)收支不平衡的問題，進(jìn)而使得高校需要面臨較大的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，不利于高校在新時(shí)期下的長久穩(wěn)定發(fā)展。

3、融資風(fēng)險(xiǎn)。在高等教育的持續(xù)發(fā)展下，高校擴(kuò)招愈演愈烈，辦學(xué)規(guī)模越來越大，需要的師資力量、辦學(xué)設(shè)施等也逐漸增多。僅憑政府的財(cái)政撥款和資金補(bǔ)助顯然無法有效滿足高校的巨大資金需求，為此高校除了嘗試各種各樣的投資項(xiàng)目之外，還開始拓寬融資路徑。許多高校因此選擇向銀行申請(qǐng)貸款服務(wù)用于暫時(shí)解決校內(nèi)資金不足的問題，但銀行借貸需要學(xué)校按時(shí)交付本金和利息，如果高校的償付能力較弱，則利息將會(huì)逐漸增多演變成高額利息，進(jìn)一步加劇高校的償債壓力。因此融資風(fēng)險(xiǎn)也是高校在發(fā)展過程中主要面臨的一大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）高校財(cái)務(wù)現(xiàn)金流現(xiàn)狀

通過對(duì)高校目前面臨的幾種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析我們可以了解到，在高校的發(fā)展過程當(dāng)中，融資、投資等活動(dòng)占據(jù)著較大的比重，而在這些活動(dòng)當(dāng)中，因高校向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)了信貸服務(wù)，由此也會(huì)產(chǎn)生包括短期貸款與基建投資貸款的償還以及其他形式的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。

雖然當(dāng)前我國正在如火如荼地開展高等教育改革，但從本質(zhì)上來說，高等院校仍然被定義為一種公益性的事業(yè)單位，政府的財(cái)政撥款和資金補(bǔ)助才是高校維持正常運(yùn)營活動(dòng)的主要資金來源。其在教育教學(xué)、科學(xué)研究等活動(dòng)當(dāng)中都需要配置專門的款項(xiàng)與費(fèi)用。特別是在科研活動(dòng)當(dāng)中，通常會(huì)采用課題負(fù)責(zé)人制度，通過上級(jí)部門單位對(duì)科研項(xiàng)目進(jìn)行全面嚴(yán)格的審批才能獲得專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)。按照是否限定的標(biāo)準(zhǔn)，可以將橫縱向的科研經(jīng)費(fèi)歸納至限定性的運(yùn)行經(jīng)費(fèi)范疇當(dāng)中，因此對(duì)于高校而言，其現(xiàn)金流需要同時(shí)保障收支以及限定與非限定性運(yùn)行經(jīng)費(fèi)的平衡。比如某學(xué)校在助學(xué)金、獎(jiǎng)學(xué)金等方面設(shè)有0.3億元的專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，在科學(xué)研究活動(dòng)當(dāng)中設(shè)有0.8億元的專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，雖然其現(xiàn)金流量的總凈額達(dá)到了兩億元，但實(shí)際上高校只有0.9億元的經(jīng)費(fèi)可以進(jìn)行自由支配。

三、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性

（一）必要性分析

1、防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，有助于高校評(píng)估自身情況，合理利用相關(guān)指標(biāo)規(guī)避債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)合理安排高校各項(xiàng)財(cái)務(wù)支出，保證高校科研、教學(xué)的正常進(jìn)行，為保證高校日常活動(dòng)的運(yùn)行、實(shí)現(xiàn)高校的穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

2、宏觀管理財(cái)務(wù)。高校作為一個(gè)獨(dú)立的財(cái)務(wù)主體，同時(shí)也是一個(gè)國家預(yù)算的基層單位，當(dāng)高校財(cái)務(wù)出現(xiàn)不能償還債務(wù)的狀況，風(fēng)險(xiǎn)將被轉(zhuǎn)嫁到政府財(cái)政。因此需要教育主管部門加強(qiáng)高校債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，進(jìn)行財(cái)務(wù)宏觀調(diào)控，從而保證高校財(cái)務(wù)的整體管理，幫助高校營造良好財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況。

3、提供銀行決策依據(jù)。高校貸款主要用途為長期資產(chǎn)投資，資金占用時(shí)間較久，而其還款來源有限，因此高校貸款償還的不確定性較高。如果銀行對(duì)高校償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)未有準(zhǔn)確的評(píng)估，當(dāng)高校不能償還債務(wù)，銀行便可能受影響。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)能夠提供較為完整可靠的高校收支情況，讓銀行及時(shí)了解高校貸款的動(dòng)態(tài)，判斷高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，合理發(fā)放貸款。

（二）運(yùn)用現(xiàn)金流模型開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的優(yōu)勢

1、收支質(zhì)量得以真實(shí)反映。以往在高校的財(cái)務(wù)管理當(dāng)中一直運(yùn)用的是本期盈余模式，即只將關(guān)注重點(diǎn)放在學(xué)校會(huì)計(jì)期末的具體盈余和虧損情況，忽略了對(duì)資金流向的有效管理，而這一巨大財(cái)務(wù)管理漏洞也為高校腐敗問題的滋生提供了溫床。通過運(yùn)用現(xiàn)金流量模型，對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行嚴(yán)格把控，以此有效保障財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)的完整性、真實(shí)性，同時(shí)將人為的干擾影響降至最低，進(jìn)而在主動(dòng)對(duì)核心財(cái)務(wù)信息進(jìn)行管控之下真實(shí)地反映出高校的收支情況。

2、支付能力得以準(zhǔn)確展現(xiàn)。立足于現(xiàn)金流量模型下的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，模型當(dāng)中的現(xiàn)金流量包括高校在日常運(yùn)營以及投資活動(dòng)等方方面面產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，因此通過模型當(dāng)中各項(xiàng)指標(biāo)的變化情況即可有效幫助財(cái)務(wù)人員在評(píng)估高校收支是否平衡的基礎(chǔ)之上，判斷收支之后高校的現(xiàn)金支付能力。而根據(jù)現(xiàn)金流量模型對(duì)高校財(cái)務(wù)情況的真實(shí)反映，不僅可以對(duì)高校的適應(yīng)能力進(jìn)行科學(xué)判斷，也可以立足于此了解高校財(cái)務(wù)管理中存在的不足之處，進(jìn)而有針對(duì)性地對(duì)學(xué)校財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，以此確保高校能夠在當(dāng)前的環(huán)境下實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得以細(xì)化控制。高校在發(fā)展過程中經(jīng)常會(huì)遇到各種各樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如在借貸過程中出現(xiàn)的籌資風(fēng)險(xiǎn)，在財(cái)務(wù)管理中因管理工作未落實(shí)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等等。面對(duì)多樣化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，高校中傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理方法顯然已經(jīng)無法動(dòng)態(tài)化地反映出高校真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。而通過建立現(xiàn)金流量模型構(gòu)建起高效財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，則可以在設(shè)置模型各項(xiàng)指標(biāo)的過程中對(duì)高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)范，并通過對(duì)每一項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)格控制，從而有效落實(shí)高校現(xiàn)金流動(dòng)的動(dòng)態(tài)化監(jiān)督管理，幫助高校提升自身應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

四、基于現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系構(gòu)建

（一）現(xiàn)金流量模型

鑒于在當(dāng)前我國各大高校中產(chǎn)生的現(xiàn)金通常默認(rèn)為庫存現(xiàn)金以及銀行存款，不包括各種現(xiàn)金等價(jià)物，因此在構(gòu)建基于現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系當(dāng)中，需要將現(xiàn)階段高校內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量如投資、日常運(yùn)營等方面形成的現(xiàn)金流量及其運(yùn)行狀況等作為現(xiàn)金流量的主要內(nèi)容并嚴(yán)格按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)要求，完成現(xiàn)金流量表的編制。在編制過程中需要始終立足于資產(chǎn)負(fù)債表，將高校在教育教學(xué)以及科研等活動(dòng)中出現(xiàn)的現(xiàn)金流量直接用運(yùn)營產(chǎn)生現(xiàn)金流量進(jìn)行表示；而在固定資產(chǎn)、對(duì)外投資等當(dāng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量則直接歸屬至投資產(chǎn)生現(xiàn)金流量的范疇當(dāng)中。同理，高校在借貸過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量則直接用融資產(chǎn)生現(xiàn)金流量進(jìn)行表示。而這三種現(xiàn)金流量的綜合便是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額。與此同時(shí)，無論限定與否的收支凈額與調(diào)整項(xiàng)共同相加得到的便是高校運(yùn)營產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量。下圖展示的便是現(xiàn)金流量模型的示意圖：

圖1現(xiàn)金流量模型

圖1展示的是基于現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系當(dāng)中，所包含的全部現(xiàn)金流量構(gòu)成要素。在該現(xiàn)金流量模型當(dāng)中，高校的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額如果在零以上，則代表著本年度高校的各項(xiàng)現(xiàn)金收支活動(dòng)當(dāng)中，出現(xiàn)了現(xiàn)金結(jié)余，也就是說高校的凈資產(chǎn)得到相應(yīng)增加。反之則代表本年度高校的各項(xiàng)現(xiàn)金收支活動(dòng)當(dāng)中，無任何現(xiàn)金結(jié)余出現(xiàn)，現(xiàn)金流入未能超過現(xiàn)金支出，高校的凈資產(chǎn)不增反減。在第二層的模型上一方面是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額的構(gòu)成，另一方面也直接反映出其對(duì)凈增加額增減與否產(chǎn)生的作用。在第三層的模型上則表明了影響高校各項(xiàng)資金活動(dòng)的因素，方便高校在后期對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工作中以各影響因素為切入點(diǎn)制定出行之有效的應(yīng)對(duì)方案。

（二）體系構(gòu)建設(shè)想

本文立足于現(xiàn)金流量模型所構(gòu)建起的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，主要是為了能夠幫助高校及時(shí)、準(zhǔn)確地判斷出影響高校資金正常有序運(yùn)行的各風(fēng)險(xiǎn)，從而使得高校能夠在資金管理工作中更加有針對(duì)性。雖然基于現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系是一種可以有效判斷風(fēng)險(xiǎn)的工具，但相比于對(duì)是否存在風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果判斷，其更加注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的全過程管控，即采用主動(dòng)防范風(fēng)險(xiǎn)的方式代替風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后的補(bǔ)救。故而高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系需要通過充分反映出任何可能會(huì)影響高校資金活動(dòng)的表征，從而有效起到對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督管理以及預(yù)警效用。而在具體的評(píng)價(jià)過程中，則首先需要對(duì)高校眼下面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確分類，此后將評(píng)價(jià)得分與確定閾值進(jìn)行比對(duì)，以此判斷高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體等級(jí)，并進(jìn)行進(jìn)一步的科學(xué)評(píng)估。但由于高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常會(huì)與當(dāng)前其自身的發(fā)展階段特征有著直接的表征關(guān)系，也就是說高校在不同的發(fā)展階段，其資金活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況也各不相同，因此在評(píng)估和判斷高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程當(dāng)中還需要充分結(jié)合高校當(dāng)前的發(fā)展情況。

（三）明確評(píng)價(jià)指標(biāo)

通過前文的分析可以，目前在高校當(dāng)中主要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大多集中在運(yùn)營管理、投融資等方面，因此學(xué)校運(yùn)營限定及非限定性的收支是否平衡、自籌基建支出等將直接影響著高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從這一點(diǎn)出發(fā)，給予現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，可以將其總體運(yùn)行中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)以及日常運(yùn)營和投融資中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定為評(píng)價(jià)指標(biāo)。譬如說在高校整體的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，本年度學(xué)校的運(yùn)營收支結(jié)余以及期初現(xiàn)金余額便可以作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，如果評(píng)價(jià)指標(biāo)為負(fù)，則表明學(xué)校確實(shí)出現(xiàn)了現(xiàn)金流問題[4]。反之如果該評(píng)價(jià)指標(biāo)為正，則表明學(xué)校現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正常，收支方面也并不存在失衡問題。在學(xué)校的投資風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中則可以將本期運(yùn)營收支結(jié)余當(dāng)中，投資現(xiàn)金凈流量占比作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，這主要是由于高校的基建支出資金通常會(huì)和其運(yùn)營收支結(jié)余資金相對(duì)應(yīng)，但在學(xué)校評(píng)估自籌基建支出方面并未對(duì)投資收益等進(jìn)行充分考慮，因此相比于實(shí)際值，指標(biāo)計(jì)算值可能會(huì)相對(duì)較小。在高校的融資風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，由于學(xué)校貸款比較容易受到各種因素的干擾影響，因此出于簡化評(píng)估模型同時(shí)有效提升模型精確性的目的，本文在設(shè)計(jì)搭建基于現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系當(dāng)中并未將貸款額納入考慮范圍當(dāng)中，而是直接從利息支出和貸款總額之間的關(guān)系出發(fā)，將運(yùn)營支出當(dāng)中，利息支出的占比作為高校評(píng)價(jià)融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。而對(duì)于高校所面臨的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，則直接選擇使用限定與非限定性的收支凈額作為指標(biāo)，以及在本期運(yùn)營收支結(jié)余當(dāng)中，非限定性收支凈額的占比這一指標(biāo)，從而保障可以全方面、客觀科學(xué)地評(píng)估學(xué)校在日常運(yùn)營中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）分層設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

基于現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系當(dāng)中，在完成對(duì)高校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類之后，需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，通常可以按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)高校正常運(yùn)行的危害程度，從高到低的順序依次分成一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)、二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)、三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)和四級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的危險(xiǎn)度達(dá)到最高值，此時(shí)高校運(yùn)營已經(jīng)出現(xiàn)了收支失衡、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)困難的問題。這可能與高校之前便存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但由于未對(duì)其進(jìn)行有效管控，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加劇有關(guān)。與此同時(shí)，高校在資金運(yùn)動(dòng)過程中如果動(dòng)用了大量的資金，導(dǎo)致其出現(xiàn)財(cái)政虧空、赤字等問題，同樣也會(huì)加劇高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和危險(xiǎn)度。二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)雖然在對(duì)高校運(yùn)營的危險(xiǎn)性方面稍弱于一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，但如果高校此時(shí)無法對(duì)其進(jìn)行有效處理，則極有可能促使二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)惡化成一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。在這一風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)下的高校通常會(huì)使用大量的沉淀資金用于維持自身的正常運(yùn)行，而出現(xiàn)的資金空缺，則會(huì)采用銀行借貸等方式進(jìn)行暫時(shí)填補(bǔ)[5]。因此雖然總體來看此時(shí)學(xué)校暫時(shí)還處于較平穩(wěn)的運(yùn)行狀態(tài)，但其僅僅只是暫時(shí)性的，學(xué)校收支失衡、入不敷出的問題仍然存在。三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)中學(xué)校基本上能夠應(yīng)付貸款利息以及其他方面的支出，但其結(jié)余資金十分有限，很難用于支持其他管理活動(dòng)，因此需要學(xué)校從外部借貸少量資金用于保障各項(xiàng)管理活動(dòng)能夠擁有充足的資金支持。但此時(shí)學(xué)校的財(cái)務(wù)管理中已經(jīng)開始出現(xiàn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“苗頭”，需要予以嚴(yán)加管控。四級(jí)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)高校日常運(yùn)營的危險(xiǎn)性最低，此時(shí)學(xué)校的風(fēng)險(xiǎn)防范能力良好，運(yùn)行也較為平穩(wěn)。總體來看，高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)同評(píng)價(jià)指標(biāo)可以一一對(duì)應(yīng)，而在現(xiàn)金流量模型下，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危險(xiǎn)等級(jí)越高，評(píng)價(jià)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)要求反而越低。

（五）確定等級(jí)閾值

鑒于本文設(shè)計(jì)的現(xiàn)金流量模型基礎(chǔ)下的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中，將高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為三大類別和四個(gè)等級(jí)，因此為了判斷風(fēng)險(xiǎn)的具體等級(jí)，需要明確相應(yīng)的等級(jí)閾值。在此過程中，高校可以通過利用經(jīng)驗(yàn)估計(jì)以及統(tǒng)計(jì)分析的方法，在與學(xué)校實(shí)際情況相結(jié)合下制定出相應(yīng)的等級(jí)閾值。譬如說如果現(xiàn)金流量和資金支出比率大于1，流動(dòng)資金中貸款金額以及長期資產(chǎn)的占比分別小于0.5和1，非限定性的收支凈額在0以上，則可以判斷此時(shí)高校正面臨著一級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行劃分時(shí)，首先需要初步判斷高校的總體運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，明確其是否優(yōu)先進(jìn)入到最大風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)范圍，此后通過判斷學(xué)校各項(xiàng)資金活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，將評(píng)價(jià)指標(biāo)閾值和學(xué)校的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行逐一對(duì)照，以此評(píng)估出學(xué)校在各風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中所處的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。而通常情況下，高校的總體風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)同其他各個(gè)方面當(dāng)中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的最差等級(jí)，便是高校當(dāng)前面臨的整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

（六）評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在完成風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)劃分之后，高校便可以在現(xiàn)金流量模型基礎(chǔ)之上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系當(dāng)中，對(duì)學(xué)校面臨的總體風(fēng)險(xiǎn)，以及學(xué)校在各資金活動(dòng)當(dāng)中面臨的具體風(fēng)險(xiǎn)及其等級(jí)結(jié)果進(jìn)行綜合評(píng)估，從而準(zhǔn)確把握學(xué)校當(dāng)前面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其危害程度。在此基礎(chǔ)之上，學(xué)校可以從日常運(yùn)營、投融資等方面出發(fā)，分析出影響學(xué)校財(cái)務(wù)工作正常運(yùn)行，導(dǎo)致學(xué)校出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體原因。譬如投資存在盲目性、缺乏對(duì)流動(dòng)資金的全過程監(jiān)督管理等等，進(jìn)而使得學(xué)校可以更有針對(duì)性地制定出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，以有效幫助高校抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維持正常穩(wěn)定運(yùn)行。通常高校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危險(xiǎn)等級(jí)越高，越表明有多種因素影響著高校的財(cái)務(wù)管理和資金運(yùn)行，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危險(xiǎn)等級(jí)越低，影響高校財(cái)務(wù)管理的因素也就越少。因此如果在現(xiàn)金流量模型當(dāng)中顯示高校當(dāng)前正面臨一級(jí)或二級(jí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，則工作人員必須從整體角度出發(fā)，同時(shí)考慮高校投資、融資等各個(gè)方面對(duì)高校整體財(cái)務(wù)情況進(jìn)行反思。另外值得注意的是，高校在運(yùn)用現(xiàn)金流量模型下的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系過程中，可以用預(yù)算管理作為導(dǎo)向，從預(yù)算管理的角度出發(fā)實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格監(jiān)管高校資金投入及使用、高校資金結(jié)構(gòu)的常規(guī)化，為高校在制定相關(guān)決策決議時(shí)提供真實(shí)有效的財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)，保障決策決議的科學(xué)性、合理性。

五、歸納與總結(jié)

通過前文的分析研究我們可以了解到，通過立足現(xiàn)金流量模型建立起高效財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，確實(shí)能夠?qū)W(xué)校的日常運(yùn)營活動(dòng)以及其他各種投資活動(dòng)中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀反映和有效管控。尤其是在我國高校擴(kuò)招的背景下，高校投入資金不斷增多，其債務(wù)規(guī)模等也發(fā)生了顯著變化。但受制于高校目前的財(cái)務(wù)管理能力，其在發(fā)展過程中還將長時(shí)間地面臨各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而通過建立現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，則為高校落實(shí)財(cái)務(wù)管理工作提供了切實(shí)可行的路徑。其通過著眼于高校的現(xiàn)金流量，在對(duì)學(xué)校目前現(xiàn)金流情況進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測的基礎(chǔ)之上，評(píng)估出總體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而后根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的具體情況對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算編制進(jìn)行詳細(xì)落實(shí)，進(jìn)而幫助高校真正做好風(fēng)險(xiǎn)管控。

但筆者認(rèn)為基于現(xiàn)金流量模型下的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，不僅僅只是從整體上對(duì)高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。其還需要嘗試從多層次、多角度出發(fā)，實(shí)現(xiàn)多樣化的管理層目標(biāo)。譬如說基于現(xiàn)金流量模型下的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系可以用宏觀角度，從國家層面出發(fā)通過運(yùn)用當(dāng)前已有的各項(xiàng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分析工具，對(duì)高校獲得的國家以及政府資金、資金的具體流向及使用情況等進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。而國家也可以通過根據(jù)現(xiàn)金流量模型判斷其對(duì)高校的具體投入效益，從而為下一年度的投入政策、重點(diǎn)等進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。也就是說現(xiàn)金流量模型下的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系除了需要面向高校之外，還應(yīng)當(dāng)面向國家和社會(huì)。國家可以將高校建立起的現(xiàn)金流量模型作為一種預(yù)警工具，通過隨時(shí)關(guān)注現(xiàn)金流量模型的動(dòng)態(tài)變化情況，了解高校所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、風(fēng)險(xiǎn)危險(xiǎn)等級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)分布情況等，并以此為基礎(chǔ)對(duì)相關(guān)政策進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，若高校此時(shí)面臨危險(xiǎn)等級(jí)較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且現(xiàn)金流量模型中顯示出高校缺乏足夠的支付能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，則政府需要及時(shí)出面進(jìn)行干預(yù)，從而有效維護(hù)高校的收支平衡，為其創(chuàng)造出有利的發(fā)展環(huán)境。

總而言之，針對(duì)目前高校面臨的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)，以及高校在日常運(yùn)營及各項(xiàng)活動(dòng)當(dāng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流，可供其自由支配較少等問題。可以通過編制現(xiàn)金流量表，通過搭建現(xiàn)金流量模型，建立起與高校財(cái)務(wù)情況相符合的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。利用該體系對(duì)高校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行類別和等級(jí)劃分，可以幫助高校準(zhǔn)確分析出其在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題和具體原因，進(jìn)而有效完成對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)評(píng)估與管理，從而實(shí)現(xiàn)降低高校因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)損失的可能性的目的，推動(dòng)高校在新時(shí)期下實(shí)現(xiàn)長久穩(wěn)定發(fā)展。■

武漢大學(xué)財(cái)務(wù)部、武漢船舶工業(yè)公司）

[1]申宇鋒，李慧，王平.淺議高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與預(yù)警[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2016，(11).

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