基于第三方支付平臺的小微企業融資影響因素分析和平臺建設研究

杜峰

（陜西財經職業技術學院經濟與金融管理系，陜西咸陽 712000）

基于第三方支付平臺的小微企業融資影響因素分析和平臺建設研究

杜峰

（陜西財經職業技術學院經濟與金融管理系，陜西咸陽 712000）

小微企業是國民經濟發展的生力軍，在穩定增長、擴大就業、促進創新等方面發揮著極為重要的作用。由于信用結構、管理體制以及資本市場等方面因素的限制，融資難成為制約小微企業發展的關鍵問題。以第三方支付為代表的網絡金融支持形式，豐富了小微企業融資模式，提高了融資效率。通過分析小微企業選擇第三方支付金融支持形式的影響因素，提出第三方支付平臺體系建設應從強化第三方支付機構的資質管理、開展小微企業信用評估體系建設、建設小微企業分類動態管理體系，以及構建第三方支付的金融合作體系等方面展開。

第三方支付平臺；小微企業；融資因素分析；平臺建設

小微企業是國民經濟發展的生力軍，在穩定增長、擴大就業、促進創新、繁榮市場和滿足人民群眾需求等方面，發揮著極為重要的作用。然而，由于小微企業受制于自身發展階段和信用結構的特征，融資難題成為制約中小企業實現跨越性發展的關鍵瓶頸問題。據統計，截至2014年第一季度，在存在融資需求的中小企業中，超過60%的小微企業無法從銀行實現融資，僅有超過8%的小微企業實現融資，為了滿足融資需求，小微企業不得不通過民間借貸等形式承擔接近20%的融資成本。以第三方支付平臺為代表的互聯網融資模式以其融資效率較高、信用要求較低、融資額度靈活等形式形成了以商業銀行為代表的傳統融資模式的有益補充，并進一步豐富了小微企業的融資渠道。因此，以小微企業互聯網融資意愿的影響因素為基礎，探討第三方支付互聯網融資平臺的建設問題，對于進一步提高小微企業發展的金融支持，具有重要的理論意義和實踐意義。

一、小微企業融資的障礙因素分析

小微企業是從企業資產規模、人員數量、營業收入等角度對企業類型進行的分類，以工業企業為例，企業資產總額低于3 000萬元，人員數量不多于100人以及年應納稅所得額不高于30萬元的企業隸屬小微企業的范疇。從融資角度分析，造成小微企業融資的障礙因素主要體現在以下方面：

1.信用結構不完善。由于小微企業融資形式主要通過商業銀行實現，而信用結構成為商業銀行提供貸款的重要基礎。實踐中，銀行在提供貸款的同時需要融資主體提供擔保、保證、抵押、質押等信用保證措施和增信措施。然而，小微企業受到自身發展規模、發展階段以及資產質量等條件制約，難以提供滿足商業銀行貸款需求的保證措施，特別是在擔保公司等，及公司股東等第三方增信措施缺乏的情況下，更加構成了小微企業融資的障礙。

2.管理體制不健全。企業內部管理機制是企業提高資源利用效率、實現經濟效益的基礎，現代企業管理制度通常建立在股東大會、董事會和監事會的基礎上，其中股東大會是企業的最高決策機構，董事會和監事會是企業的執行機構和監督機構。實踐中，諸多小微企業建立在家族性管理模式的基礎上，企業內部缺乏股東大會、董事會和監事會等現代企業科學化管理制度，企業日常經營管理通常以“人治”取代制度建設，從而造成企業管理和決策的隨意性。因此，管理體制的不健全也是制約小微企業融資的重要障礙因素。

3.資本市場不完備。完備的資本市場體系建設有利于豐富小微企業的融資渠道，拓展小微企業通過銀行、股權、企業債等形式進行融資。目前，由于資本市場缺乏完備性，小微企業的融資渠道主要建立在商業銀行融資渠道的基礎上：一方面，通過上市實現股權融資的形式對企業規模、凈利潤等設置了門檻，不適用于小微企業融資。同時，企業債等融資形式也主要面向上市公司、國有大中型企業。另一方面，支持小微企業發展的各種風險投資基金、產業投資基金等發展滯后，缺乏對小微企業融資的有效支持。

二、小微企業應用第三方支付平臺融資的影響因素

第三方支付平臺是指與國內外各大銀行簽約，并由具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的交易支持平臺。第三方支付平臺面向中小企業提供融資業務，是指第三方支付以其服務的中小企業為服務對象，以其與銀行之間的合作關系為基礎，以其掌握的中小企業經營數據和信用評估結果為依據，通過特定的信用結構要求向企業提供融資安排的行為。實踐中，影響小微企業采用第三方支付平臺進行融資的影響因素主要表現在以下方面：

1.網絡安全性。第三方支付機構作為一種網絡金融服務形式，網絡安全性成為第三方支付業務發展的首要問題。第三方支付機構的網絡安全問題來自兩個層面，一方面表現為來自網絡本身的各種惡意攻擊導致的商業機密泄露等網絡安全性問題，另一方面表現為第三方支付機構自身存在的損害客戶合法權益或危害支付服務市場的違法違規行為。因此，網絡安全性成為小微企業選擇第三方支付機構融資的重要影響因素。

2.品牌影響力。第三方支付機構通常依托大型門口網站建立，例如淘寶網推出的支付寶、騰訊網推出的財務通等。依托大型門戶網站，意味著第三方支付機構掌握更多客戶資源，具有更強的小微企業服務能力。同時，依托大型門口網站建立的第三方支付機構更容易獲得銀行等金融機構對的認可，提高小微企業的融資效率，降低小微企業融資成本，并能夠向小微企業提供部分增值服務。因此，品牌影響力成為小微企業選擇第三方支付機構融資的重要影響因素。

3.資源豐富性。小微企業通過第三方支付機構融資的成本、效率等問題取決于第三方支付機構合作伙伴資源的豐富性，擁有更加豐富金融機構合作伙伴資源的第三方支付機構能夠提高小微企業融資的額度，降低其融資成本。同時，擁有更加豐富擔保等非銀行金融機構合作伙伴資源的第三方支付機構能夠輔助小微企業在融資過程中發揮增信的功能，從而提高小微企業融資成功率。因此，資源豐富性成為小微企業選擇第三方支付機構融資的重要影響因素。

三、支持小微企業融資的第三方支付平臺體系建設

1.強化第三方支付機構的管理體系。在網絡金融業態下，第三方支付機構在網絡金融體系中發揮重要的網絡節點的功能，從鼓勵金融創新和維護金融體系穩定的角度，有必要進一步強化第三方支付機構的管理體系：一方面，建立第三方支付機構支持小微企業融資的資質管理，通過準入門檻設置和申請規則設定等方面規范第三方支付機構市場體系；另一方面，從監管規則方面推動第三方支付機構支持小微企業發展的法律法規體系建設，通過法律法規體系建設提高對第三方支付機構的監管力度，增加其違規成本。

2.開展小微企業信用評估體系建設。基于第三方支付機構對小微企業經濟行為的監控，企業的經營數據、失信行為等信息都能夠得到及時存儲，并以此為基礎為小微企業提供融資安排。因此，第三方支付平臺體系有必要開展小微企業信用評估體系建設：一方面，從企業網絡交易記錄、客戶滿意度、貸款清償情況等方面建立小微企業信用評估制度，定期形成小微企業信用評估報告；另一方面，建立小微企業信用評估信息共享機制，在不涉及商業機密的前提下與商業銀行、擔保機構等共享小微企業信用評估信息。

3.建設小微企業分級動態管理體系。以小微企業信用評價結果為依據，建立小微企業分級管理體系，進而建立基于不同級別的企業融資管理模式，能夠提高小微企業融資管理的針對性：一方面，根據小微企業信用評估結果對小微企業進行分級，根據小微企業級別設置不同的融資質押率以及相關保證措施要求等；另一方面，建立小微企業分級動態管理體系，通過定期性信用評估結果對小微企業進行級別晉升和降級管理，從而為小微企業網絡金融融資提供依據。

4.構建第三方支付的金融合作體系。現有的第三方支付機構支持小微企業的融資模式在于以小微企業經營數據和信用評估結果為依據，通過第三方支付與合作銀行共同設定質押率的形式提供融資安排，在這種融資模式中，第三方支付機構承擔了一部分擔保責任和風險。因此，需要進一步構建第三方支付機構與金融和非金融機構的合作關系：在金融機構領域，豐富第三方支付機構的合作銀行資源，建立第三方支付機構與政策性銀行、國有商業銀行和外資銀行的合作關系；在非金融機構領域，強化第三方支付機構與擔保公司、保險公司等之間的合作關系，發揮擔保公司、保險公司等對小微企業融資的增信功能。

四、結語

本文提出以第三方支付為代表的網絡金融支持形式，豐富了小微企業融資模式，提高了融資效率。通過分析小微企業選擇第三方支付金融支持形式的影響因素，提出第三方支付平臺體系建設應從強化第三方支付機構的資質管理、開展小微企業信用評估體系建設、建設小微企業分類動態管理體系，以及構建第三方支付的金融合作體系等方面開展。

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[責任編輯 陳丹丹]

F276.3

A

1673-291X（2017）09-0062-02

2016-12-18

杜峰（1974-），男，陜西咸陽人，副教授，從事金融學研究。