市場金融資本對企業發展的影響機制研究

◎ 孫曉飛

市場金融資本對企業發展的影響機制研究

◎ 孫曉飛

隨著我國社會發展的不斷加快，企業發展需要的金融資本在不斷提升，特別是目前我國很多企業都在向著高科技、高效率的方向轉變，研究市場金融資本對企業發展的影響機制有利于我國企業的現代化發展；并以此為依據提出相應的金融資本支持措施，更能夠推動企業的發展速度，希望通過本文的研究能夠為相關專業提供可以參考的理論依據。

當前企業發展過程中市場金融資本現狀

2001年我國正式成為世貿組織（WTO）中的一員，截止到2016年，已經走過了15個年頭，而15年正是我國進入WTO以后保護期的結束，這意味著在今后的經濟發展中，我國市場金融資本將面臨國內外雙重的挑戰，要想保證國內企業發展的正常化，必須要對市場金融資本的影響機制有一個準確的了解。

但是在討論市場金融資本對企業發展影響機制之前，筆者首先對當前企業發展過程中市場金融資本現狀做一個簡單的概括，為之后具體問題的提出提供一個正確的研究方向。總結來看，目前我國市場金融資本面臨著三種狀況：

首先來說，全球化背景下的國家金融資本是以經濟全球化為基礎的，但這并不代表著兩者內涵相同。對經濟全球化進行分析可以看出，它是全球資本擴展的一種必然發展結果，就所涵蓋的內容可以看出，經濟全球化包括了貿易全球化、生產全球化以及金融全球化。但是無論是哪種全球化形式，歸根到底都是金融資本的一種表現形式而已，也就是說，在資本主義經濟發展的不同時期，經濟全球化所展現出來的特點也是不盡相同的。而本文研究的金融資本全球化是當代市場經濟發展的產物，所以總結起來，全球化背景下的金融資本是經濟全球化的核心內容，也是經濟全球化在當代經濟發展中的表現形式。

其次，從當前西方很多先進國家金融資本運轉可以看出，西方金融企業由于發展時間較長，在經濟全球化的環境中長期處于壟斷地位，這些金融集團能夠通過自身強大的金融實力對企業發展資本進行控制，實質上就是高級壟斷型資本企業對全球化金融資本發展的具體體現。

金融資本全球化是一種巨大規模資本的全球化、強勢資本的全球化、獨占資本的全球化和霸權資本的全球化，不是也不同于中小資本、弱勢資本、非壟斷資本和非金融資本的全球化。

最后，在全球化背景下，國家金融資本的主要載體為大型的跨國公司。在全球經濟化逐漸成熟的今天，跨國公司的出現主要是為了增加本國對外經濟擴張能力，最大限度的賺取利潤，它是當今經濟環境下的最具擴張力的金融資本組織形式，所以它才能夠成為各國在全球金融資本競爭中主要載體。如果說資本按照類型可以劃分為金融與非金融兩類，那么跨國公司也就可以分為金融資本跨國公司與非金融資本跨國公司。由于本文所研究的主要方向為金融資本競爭，所以下文中所言的跨國公司多為金融資本跨國公司。這種類型的公司主要分布在西方發達資本主義國家，而類似于我國這樣的發展中國家一般較少甚至沒有，從這種情況可以看出，西方國家的金融跨國公司一般具有較強的優勢，對于某一個領域具有較大的統治力。綜上這些都是全球化背景下我國金融資本競爭需要面臨的挑戰。

金融資本對企業發展的影響機制

通過上文分析，對我國企業發展過程中的金融資本現狀有了一個基本的了解，那么回歸到金融資本的影響機制這個問題上來，可以從資本規模、資本結構、資本效率三個方面入手，討論它們對企業發展的影響。

金融資本規模對企業發展的影響。在金融資本融資過程中，貨幣是主要的衡量單位，因此判定市場金融資本對企業發展影響大小的重要標準就是貨幣的多少，而這與企業經營、投資是緊密相連的，只有企業確定了自身發展規劃，才能夠對金融資本提出具體的要求，反之金融資本對于企業發展的影響作用才能夠量化。總結來說，金融資本規模是企業獲得資金的主要判定標準。

例如在企業發展初期，金融資本主要是支持企業對產品的開發與研究，以此完善企業的生產條件，從而為之后的成長期提供完整的生產鏈。這一階段金融資本來源主要有兩種，一種是政府的金融支持，另一種就是私人的資本投資。而在企業發展的成長期，企業基本都擁有了比較成熟的產品，金融資本主要是支持企業在人才及設備方面的投入，但是這個階段往往也伴隨著較高的投資風險，來自私人的金融資本就會相對減少，此時就需要政府發揮其金融支持體系的優勢。但是根據目前的實際狀況來看，金融支持體系并沒有發揮出其應有的效果，如此便導致很多企業在發展期遇到瓶頸，發展緩慢，甚至出現“夭折”的現象。

金融資本結構對企業發展的影響。除了金融資本規模之外，資本結構對于企業發展也有重大影響，特別是在當前的市場經濟環境中，企業發展過程所需的資金來源是不同的，具體可以分為間接資金支持、直接資金支持以及相關金融監管機構的支持，因此金融資本結構影響機制是企業發展過程中必須要考慮的一個因素。

對于企業來說，不同的發展階段有不同的規模，所投入的資金也有很大的不同，但是，每一階段都必須得到資金的大力支持，為防止金融資本融資結構出現問題，企業必須考慮如何更好地協調不同資本之間的相互關系。對于大多數企業來說，不管營業年份的長短，他們都沒有大量可以周轉的資金，而銀行貸款的要求高，成功率小，因此公司在大多數情況下都會處于資金短缺的狀態。尤其是對于那些剛剛起步的公司，如果公司得不到足夠的資金支持，將很難繼續生存下去。因此公司想要穩定的發展，就需要一套良好的資金體系作基礎，如此將來發展壯大規模幾率也會大大提高。

金融資本效率對企業發展的影響。效率的基本涵義是指產出投入比，或者說收益成本比。在經濟學中，最具有經濟效率的狀態又稱之為帕雷托最優狀態，在此狀態下，任何形式的金融資本投入都不可能保證企業內部每一個人都能獲得最大收益。

在我國，金融資本效率的提升對企業發展的影響可以從兩個方面進行解釋：首先，金融資本效率提升直接體現為金融業的產出變大，這在統計核算中不僅表現為GDP總量的擴大，同樣表現為第三產業增長加快，第三產業比重增大，產業結構優化。因此，金融資本效率的提升與企業經濟發展之間互為因果，相互促進。其次，區域經濟結構調整及優化的重要內容之一就是資本在不同產業的流動及通過一定宏觀調控方式進行再配置。金融資本效率的發展可以促進各產業不同程度的增長，實現產業結構的優化。

企業發展過程中提升金融資本支持的對策

在上述分析中，我們已經提出了我國企業要想在全球化背景下保證自身發展的快速化，必須采取合理的措施解決金融資本體系中負面影響機制，幫助企業獲取更多的利益。但是在這里需要注意到的一點就是，在研究金融資本支持對策的過程中，要以中國自身的社會環境為基礎，尋找合適的發展道路。只有這樣才能夠保證金融資本與企業發展的良性化互動，那么接下來筆者就針對金融資本對企業發展的影響機制探討具體的解決對策。

大力發展實體經濟，提升實體資本與金融資本融合度。雖然金融資本可以幫助國家發展實體產業，但是不會直接產生剩余價值，充其量也是對剩余價值進行直接分配，所以說如果在當前市場經濟環境下只重視金融資本的發展，就容易形成經濟泡沫，再進一步會可能出現經濟危機，進而損害相關實體資本的發展。所以在日后金融資本支持企業發展過程中，要重視實體資本的累積，換句話說就是要保證實體資本與金融資本的良好融合。而提升我國企業實體經濟資本，要做好兩個方面的工作，一方面是要在發展理念上進行更正，擺脫以往“制造化”的生產模式；另一方面就是要在實體規模方面進行擴充，使之能夠容納更多勞動力。總之，做好實體經濟，提升企業實體資本與金融資本的融合程度是一項綜合性的工作，需要各方面的共同努力。

優化產業結構、實現企業發展高利潤。正如上述所提到的，目前我國市場金融資本受到全球化資本的影響，而后是發達國家提升自己壟斷地位，尋求更高利潤獲取方法的過程。我國作為發展中國家，無論是企業規模，還是相關的經濟制度都是落后于西方發達國家，但是妄自菲薄也無濟于事，關鍵在于積極尋求突破之徑。其中的一項對策就是優化產業結構，提高自身競爭力，如此便能夠幫助我國企業有實力面對外來資本的競爭，從而獲取更多的利潤。具體來說，就是要依照國際金融資本發展環境下的產業鏈進行改革，特別是在產業自主創新能力方面需要投入大量的人力與物力。近幾年來，我國本土勞動力、土地等資源優勢已經明顯下降，所以轉變產業思維勢在必行，只有將我國產業結構優化成全球金融資本所需要的模式，才能搶占金融資本產業利潤鏈的制高點，為我國金融資本的支持路徑提供更多選擇。

制定正確的金融改革和金融開放戰略。上述兩者，筆者主要從制度以及產業結構入手，對解決金融資本對企業發展的影響作用提供了參考依據，除了此之外，建立正確的金融發展戰略也是非常重要的。自從改革開放以來，雖然我國金融資本體系有了明顯改善，但是與西方先進國家相比較還存在較大差距，因此建立符合中國特色的現代金融資本體系是提升我國國民經濟競爭力的重要保證。當然，在建立相應的金融改革發展戰略過程中，還要提高政府對金融資本的監督力度，從前幾年的金融危機可以看出，如果企業在發展過程中過分追逐利潤最大化而忽略了剩余價值的創造，將會造成企業內部金融資本缺乏，這也是金融危機產生的一個重要原因。

要制定正確的金融資本開發戰略，需要做好以下兩點工作：第一，政府要鼓勵相關金融機構積極參加國際貨幣體制改革，促使我國在進行金融資本貿易過程中，擺脫傳統的美元霸權現狀，而獲得公正、合理的待遇。在過去很長一段時間，由于美國經濟的霸主地位，使得美元對于全球化背景下的金融資本具有絕對的統治力，在這樣的背景下，中國金融資本活動權益受到了嚴重損害。我國要想在當前全球化金融資本競爭過程中贏得一席之地，就需要積極參與到國際貨幣改革中去，加強與歐美等發達國家的金融貿易，推行新的國際貨幣發行，為之后的相關金融制度打下相對良好的基礎。第二，適度開放本國的金融資本環境。從上述對策與方法的探討中可以發現，很多都是基于如何保護本國利益展開討論的，但是在全球化金融資本競爭過程中，一味地追求本國利益是行不通的，中國要想保證自身金融資本的可持續發展，要有一定的“犧牲精神”。換句話說就是要給外來資本一定的生存空間，必定要犧牲本國的金融資本，這就要求提升我國的金融體系抗風險能力，保證金融市場與資本市場開發的適時、適度和穩妥。

綜上所述，隨著我國金融市場資本環境的日趨成熟，金融資本與企業發展結合的速度也在加快，在這一過程中許多問題都顯現出來，例如到目前為止，人民幣僅占世界結算貨幣的1.9%，這說明我國金融資本在世界金融儲備中所占的比例是微乎其微的，因此其能夠為企業發展提供的幫助也是有限的。通過本文的分析，我們應該認識到我國金融體系發展所處的環境依然嚴峻要想提升綜合競爭力，就要對西方先進國家的金融制度做進一步的專研，并與我國國情相結合。尤其是隨著“一帶一路”倡議的開展，相信在不久的將來，中國金融資本對于企業發展的支持力度會越發強大，推動我國企業的現代化發展。

中國政法大學）