金融深化促進我國加工貿易轉型升級的政策建議

蔣昭乙

金融觀察

金融深化促進我國加工貿易轉型升級的政策建議

蔣昭乙

介于我國的金融發展的實際發展水平以及在金融深化過程中暴露出的一系列問題，文章認為應從三個角度入手，分別是大力發展金融中介機構、積極促進信貸市場和資本市場發展等，不斷促進我國加工貿易轉型升級。

金融深化；加工貿易；轉型升級

金融深化是促進我國加工貿易轉型升級的重要因素之一，考慮到我國金融發展的實際發展水平，以及在金融深化過程中還存在一系列問題，如果貿然采取麥金農和肖所提出的金融自由化戰略，顯然是不合時宜的。本文認為，政府減弱對市場管控的同時，逐漸向以市場作為主導經濟發展的模式轉變，按照十八屆三中全會所說的，讓市場在資源配置中起決定性作用，構建“市場主導、政府引導”的金融深化發展模式。從在金融深化的路徑看，促進加工貿易轉型升級，從金融深化的角度觀察，應該從三個方面著手，分別是：大力發展金融中介機構、積極促進信貸市場和資本市場發展等。

一、從金融中介機構發展角度促進我國加工貿易轉型升級

（一）擴大金融中介機構的規模和種類，優化金融中介服務質量

目前，在金融市場中存在著中介機構數量較少的情況，這將會導致一系列的連鎖反應。首先會影響加工貿易企業獲得貸款，企業得不到足夠的資金支持，企業發展會受到牽制，最后會阻礙加工貿易企業的轉型升級。此外，由于缺乏金融中介機構，導致資金融通出現梗阻，表現為資金閑置，實質就是儲蓄轉化為投資的效率降低，從宏觀角度看就限制了經濟的發展，在企業從國內得不到足夠資金支持的情況下，企業只能轉而求助于國外資金，表現為外資取代民間投資，這會導致大規模的資本輸入。因此，在風險可控和合規情況下，大力發展金融中介機構，通過增加非銀行金融機構的市場份額逐漸優化金融產業機構，滿足包括加工貿易類企業在內的中小企業的資金需求，保持市場中的資金流通。此外，借助于民間資本，在風險可控和合規的情況下，積極整合相關金融資源，構建多元化的市場結構，同時鼓勵成立功能多樣化的金融服務機構，促進地方性商業銀行、信用社、信托公司等的快速發展。

（二）健全金融中介機構體系，提高金融效率

一是進一步促進對中小金融服務機構的發展。鼓勵城商行加快轉型升級，積極變革其發展模式，通過合并重組等多種方式，不斷增強其抗風險能力，同時加大對地方經濟發展的支持；在風險可控的情況下，加快發展中小金融機構，在嚴控資金來源合法和合規的情況下，積極擴大其資金來源和資金應用渠道；整章建制，規范股份制商業銀行、城商行與國有商業銀行之間的同業借款。二是進一步加大金融機構對外開放的力度。積極創造條件，鼓勵和支持地方性金融機構增加其分支行，為地方金融快速發展奠定良好的基礎。在風險可控情況下，可以將部分準入準則適當放松，允許在各地成立金融租賃公司、中外合資銀行、信托投資公司和財務公司等金融機構，拓寬各地金融機構的融資渠道。三是進一步完善中小企業的信用擔保體系。根據地方政府各自的財力，設立部分政府支持基金扶持擔保機構，保持資金來源順暢，優化中小企業的金融擔保服務能力；在風險可控和政策扶持的情況下，穩健漸進地發展地方擔保機構，穩定中小企業、擔保機構和金融機構之間的長期合作關系，改善加工貿易企業的出口貿易結構，積極促進加工貿易企業的轉型升級。

（三）完善金融風險防范體系

一是監管至上，嚴格把控風險。研究金融運行規律，分析金融運行中的關鍵風險點，實時跟蹤重要的金融變量，提前做好相關的風險預控措施。二是秩序至上，建立嚴格規章制度。在加強對金融機構公司治理機構優化的同時，堅決打擊各類非法金融活動，在風險處于初始過程中將其扼殺于搖籃之內。三是合作至上，加強金融監管中的部門協調。強化信息溝通，隨時保持信息溝通和聯系，加強金融監管的效率，在保持資金流通順暢的前提下不斷提升監管的有效性，促進包括加工貿易類企業在內的企業改革和效益提高。四是技術至上，創新風險管理的技術工具。積極推進技術創新，推進對金融信用風險和市場風險的鑒別力。五是安全至上，創新管理金融不良資產的模式。嚴把風險關的同時，要關注不良資產的處置進度，創新和探索不良資產的處置模式，嘗試采用證券化的方式處理不良資產，增強不良資產的流動性，通過市場的潤滑，為加工貿易企業在內的大多數貿易類企業提高貿易競爭力保駕護航。

（四）提高民間資本利用效率，打造民間金融中心

一是促進民間金融中心的建設和發展。為了有效減少對外資金融機構的依賴度，通過重新整合民間資本資源，加快建設民間金融中心，培育出來自本土市場的民間金融機構。加快打造民間金融中心的發展，發揮金融產業集聚效應的作用，進一步優化民間資本配置；二是通過構建民間金融中心，實現民間金融集聚化、集約化和規模化，在經營方面采取分散化的策略，在管理方面采取集中化的策略，積極協調企業和各類金融機構間的關系，提升融資的及時性與高效性，充分滿足加工貿易企業在轉型升級時的資金需求。

二、從信貸市場發展角度促進我國加工貿易轉型升級

（一）增加中小規模的信貸供給主體數量，建立多層次信貸供給結構

一方面，鼓勵和促進中小金融機構的發展，在積極管控風險背景下，加快發展中小金融機構。例如，增加城商行、農村合作銀行、農村商業銀行、城市信用社、農村信用社、村鎮銀行等中小金融機構，不斷提升使金融機構的規模和層次，使之與我國信貸需求的不同規模層次相匹配。另一方面，加快培育和發展多層次的供給結構，滿足不同層次市場主體的需求主體，促進加工貿易企業轉型升級。

（二）建立多層次的信貸產品、授信、審批、風險管理體系

一是針對客戶特點，設計貼近客戶需求的金融產品。設計體現出針對外貿企業，尤其是外貿中小企業的金融產品。采取差異化的策略，針對不同企業的多層次需求制定不同價格、不同期限、不同額度、不同擔保與抵押方式的金融產品。在貸款償還方式上改革創新，積極開展分期還本付息、循環貸款、零貸零償、整貸零償、一次性還本分期付息、寬期限分期還本付息等不同類型的償還方式的金融產品。二是針對加工貿易企業的特點，在審批和授信方面，也采取差別化戰略，對不同客戶的貸款需求額度、風險程度、信用狀況進行分類，簡化程序，提高審批、授信的效率。

（三）不斷完善征信體系

一是進一步完善征信的法律法規。完善的征信制度有利于企業和個人信息的保護，這也有利于甄別不良信用信息，增加信用的可信性和及時性。二是進一步完善征信機構的服務與管理。進一步提升征信機構的服務效率和服務質量，及時準確地提供客戶所需的信用報告，能夠針對客戶的要求提供深層次的市場風險分析和預測。三是進一步建設好社會信用環境。加大對市場主體的教育、宣傳等手段，培育全社會誠實守信的良好意識，創建共同參與和共同維護的信用社會。在鼓勵守信行為的同時，對于個人、企業等機構的失信行為，也要加大處罰力度。

（四）健全信用擔保制度

一是明確信用擔保的功能和職責。準確區分管理部門和監管部門，積極為管理部門制定管理法規細則；二是劃清政府與市場的關系。明確規定政府出資與政府權力的關系，政府及其官員有可能對擔保機構運作進行干預；三是按照市場化要求規范出資和管理。適當擴大擔保機構的規模，增加擔保機構數量，盡量在合規合法的情況下滿足企業或個人的擔保需求。

三、從資本市場發展角度促進我國加工貿易轉型升級

（一）積極推動滿足條件的優質企業上市融資和債券融資

鼓勵國有貿易企業借鑒成熟的經驗通過上市融資的方式，推動其轉型升級。同時，遵循國內與國外融資并重的原則，關注和積極尋求境外上市融資，地方政府要積極鼓勵和支持民營外貿企業赴境外上市融資，不斷開拓境外的資本市場。此外，可以進一步細化上海自貿區內的金融開放細則，積極通過自貿區的“境內關外”模式來從境外資本市場融資，并且借此通過收購、兼并等方式實施融資走向世界的發展政策。

（二）大力發展資本市場上的多樣化金融業務，提高經營效益

一方面，鼓勵外貿企業增資擴股，中央和地方都要積極支持其利用國內國外兩個市場，積極走特色化、專業化發展的道路，鼓勵金融機構針對相關的金融業務，積極創新金融產品支持其轉型升級和走出去。建議順應未來發展金融期貨的趨勢，大力研究和發展期貨業，鼓勵外貿企業通過各種增資擴股方式吸納股東，優化股東結構，進一步增強其應對市場的實力，同時推動我國期貨市場與現貨市場的相互融合和發展。

另一方面，鼓勵發展金融租賃公司。創造條件鼓勵金融租賃公司加快發展，尤其是借鑒上海自貿區的相關創新經驗，鼓勵融資租賃創新，通過金融租賃業務支持外貿企業發展，特別是協助眾多中小外貿企業的技術改造和創新。積極支持和引導大型集團公司創建財務公司，通過更多地提供給非銀行金融法人機構的發展機遇，鼓勵其創新和發展，增強其為經濟社會發展服務的能力。

（三）健全地方性資本市場，繁榮地方產權交易市場

一是建設和完善好各地產權交易市場。充分發揮各地產權交易市場的市場融通作用，促進產業資本安全、規范和有序地流動、增加民間資本融通資金的渠道，促進社會資源的有效配置。二是加大對各地產權交易機構整合治理的力度。對于符合規范的交易所和交易中心，鼓勵其發展，對于不規范的，限期整改，還可以采取托管和重組等方式規范其經營行為。以各省產權交易所為中心，逐步實現各地交易所聯動，為最終形成全國統一的產權交易市場格局奠定基礎。三是推進行業自律。進一步加強組織建設，規范交易行為，從而促進產權交易市場規范發展，盡快解決產權交易規范不統一、行業標準不統一的問題。四是加快建設監測信息系統。積極利用現代信息技術，推進監測信息系統的建設，重點加強對產權交易行為的監督監管，實時掌握企業產權交易的過程和動態。

[1]齊俊妍.金融發展與貿易結構——基于HO模型的擴展分析[J].國際貿易問題，2005，（07）.

[2]梁莉.我國貿易開放度與金融發展關系實證研究[J].金融研究，2005，（07）.

F832

A

1008-4428（2017）05-71-02

蔣昭乙，安徽亳州人，江蘇省社科院世界經濟研究所副研究員，博士，南京大學亞太發展研究中心研究員，研究方向：世界經濟，產業經濟。

本研究得到江蘇省級社科基金[基金編號:13EYD030]資助。