石油企業現金流風險控制與管理

◎郝秋娟

石油企業現金流風險控制與管理

◎郝秋娟

筆者結合多年的工作經驗，對企業產生現金流風險的原因進行了詳細的闡述，并提出幾點改善措施，以期能夠提高石油企業的現金流管理水平，使企業在經濟全球化的今天能夠應對各種風險，在激烈的市場競爭中始終毅力不倒。

石油企業是特大型的采掘業企業，其生產規模大，覆蓋面非常廣泛且層次較為復雜，內部管理較為困難，因此，對于財務管理的要求也高于普通企業。為了加強企業財務管理，提高企業的運轉效率，石油企業要著重加強對現金流的管理，拉近各個部門之間的關系，便于處理和協調各二級單位與管理局、部門之間的關系，通過科學化的管理方式實現企業資金管理的最優化，從而降低現金流帶來的風險，使石油企業能夠平穩的向前發展。

企業現金流產生風險的原因

石油企業沒有健全的風險預警機制。現金流是市場經濟企業進行管理和運營的主體，因而企業在運營過程中遭遇現金流風險也是難以避免的，如何對現金流進行管理，規避風險、降低損失，是石油企業需要重視的問題。目前石油企業即使能夠對現金流進行一定的管理，但是由于石油企業更加側重于石油的開發工作，對現金流風險認識不足，對現金流的管理不夠重視，并且還不具備系統的風險預警機制，導致現金流的風險管理與企業的管理處于脫節的狀態，一旦爆發現金流風險，會對企業造成巨大的經濟損失，影響企業的長期發展。

過于依賴外部融資。石油企業為了擴大生產優勢，實現既定的戰略目標，對現金有巨大的需求。在企業內部資金有限或者目前的收益難以滿足資金需求時，外部融資成為了石油企業緩解資金壓力的重要方式。有部分石油企業把短期的流動資金貸款用于長期的資本投入，一旦企業投資失敗、國家緊縮金融政策亦或者是企業投資產生的收益低于融資利息，就會降低企業的償債能力，提高企業發生財務風險的概率。

資金管理信息真實性低。現代石油企業已經開始用信息化的管理手段代替過去傳統的管理方式。然而由于石油企業的特點，二級單位和工廠數量非常多，分布比較散，不集中，決策者不能對所有的二級單位以及工廠進行管理，只能依靠收集各類信息進行決策。但是石油企業中有部分單位存在信息不對稱、不透明的情況，雖然石油企業為了控制這一問題制定了相應的財務制度和稽查制度，但是在財務控制這一環節留存的薄弱點依舊很多，上級下達的指示往往只是停留在口號上，難以真正落實，導致有些單位的報表信息并不準確，影響決策者的正常判斷，造成企業財務風險。

石油企業過于重視利潤管理。目前很多企業過于重視對利潤的管理，而忽略了現金流管理，這種做法是錯誤的，筆者分兩點對其進行解釋：第一，現金流與利潤目前所使用的計量方式是不同的，現金流與利潤沒有呈現正相關的特性，當企業利潤增長時，并不代表現金流量也會隨之增加。財務報表中的現金流量是現金收付的實現值，利潤則是企業財務賬面上的業績，在同一會計期間內，企業生產經營活動所采用的賒銷方式會以“應收賬款”的形式增加企業的賬面利潤，若企業無法及時將“應收賬款”轉化為現金，則會出現企業賬面利潤高而現金流缺乏的局面，從而導致企業發生財務危機；第二，由于企業內部的會計制度往往存在一定的缺陷，企業利潤不能如實反映出企業的生產經營情況，分別使用企業利潤和現金流量對企業價值進行衡量時，結果差異性較大，使企業的領導層決策失誤，同時也會影響投資者獲得的判斷。

企業現金流風險控制與管理措施

建立完善的現金流風險管理體系。企業要根據國資委下發的《中央企業全面風險管理指引》、《企業內部控制基本規范》和配套指引，針對企業的實際運營方式和運營情況，建立一套有特色的現金流專項風險管理體系，設立符合實際的管理目標，針對現金流風險要提高識別能力，強化后期的分析評價能力，加大對風險的管控，從根本上提高企業風險應變能力。

建立風險預警機制。為了能夠及時發現現金流風險，為規避風險爭取時間，在目前財務預警的基礎之上，石油企業還要建立一套現金流量異常預警系統。財務管理部門除了要對經營性現金流進行分析外，還要掌握現金流的變化趨勢特點，全面把控企業現金流量與企業先進支付能力、償債能力、盈利質量等之間的內在聯系，從而構筑現金流風險預警模型，實時對企業現金流動進行檢測，一旦發生異常，財務部門能夠馬上響應并采取有效的措施進行預防。此外，企業應指派經驗豐富的人員專門對現金流量指標進行監督，以便能夠及時發現問題，及時解決問題，從而將風險帶來的損失降到最低。

強化現金流管理崗位職責管理權限，培養專業管理人才。石油企業要將現金流管理關鍵控制點與業務崗位有機融合，并將現金流管理職責在崗位職責中給予明確。各控制點崗位應嚴格按照企業全面預算制度、資金管理制度等相關規定及操作流程進行控制、執行，相互協同，做好數據分析、調整等工作。同時石油企業要加大對現金流管理人才的培養力度，響應國家“全民閱讀”的口號，打造學習型企業，培養專業型人才，提高員工的管理水平。

控制超規模投資項目建設。企業的投資要以提高自身實力為主要目的，杜絕盲目地、多元化地投資。當企業由于戰略需求需要進行投資活動時，一般通過長期借款等方式籌集長期資金。企業的投資活動一般伴隨著高風險，對現金流有很強的依賴性，應將企業經營性現金流、籌資性現金流、投資性現金流進行動態結構匹配，是企業內部的現金流始終處理合理的狀態，防止某一環節出現問題，導致現金流斷裂。此外，項目投資資金要納入到全面預算管理中來，避免出現超過企業現金流范圍以外的投資活動。

現金流是維持石油企業正常運轉的血液。石油企業要想在激烈的市場競爭中獲得勝利，即必須強化財務管理，重視企業現金流，建立完善的現金流風險管理體系，建立風險預警機制，強化現金流管理崗位職責管理權限，培養專業管理人才，控制超規模投資項目建設，從而提高企業應對現金流風險的能力。

（作者單位：中國石油天然氣股份有限公司遼河油田分公司財務處）