關于國有商業銀行改革的思考

吳天琦

【摘要】本文對國有商業銀行進行制改革的成效進行了研究和評析，我們提出了國有商業銀行的產權制度改革策略：一是變革經營方式，二是促進產權制度向多元化發展，善用激勵約束機制；三是調整市場結構。

【關鍵詞】國有商業銀行 改革

改革開放以來，我國的銀行業的經營狀況越來越好，尤其是國有商業銀行的經營優勢明顯，最根本的原因是我國商業銀行的改革力度大、范圍廣。隨著我國社會主義市場經濟和金融市場環境的完善和發展，資產和質量都有了明顯的提高。此外，銀行各項資源的配置和有效利用狀況，也是我們應該認真考慮和評價的對象商業銀行效率涉及銀行資源配置情況和各項資源利用的有效程度，能集中反映銀行的市場競爭力以及銀行的可持續發展能力，都是評價商業銀行改革取得業績的重要因素。商業銀行是我國銀行業的重要組成部分，商業銀行要想與時俱進，取得創新的發展就必須要重視改革。

一、國有商業銀行進行制改革的成效研究和評析

國有商業銀行是我國社會主義市場經濟的混合所有制部分，在最近的十多年的時間里，對其產權制度進行了全方位、多層次的改革。改革成果的好壞對社會主義金融體系的下一步發展意義重大。

本文構建銀行改革績效評價指標體系并采用財務指標分析法對我國國有商業銀行的改革績效進行客觀地分析與評價。

（一）產權制度改革取得的成效研究

從2003年開始到2010基本結束，我國的國有商業銀行在這7年的時間里進行了全方位、多層次的產權制度改革，范圍包括我國所有的國有商業銀行。各家銀行在改革后取得了不俗的收益，每年平均增長五分之一左右，每一股的收益與每一股的凈資產所得逐年上升。

橫向觀察可以發現，2016年，我國銀行業改革、發展和監管工作取得新成效，重點領域風險管控得到加強，銀行業總體保持穩健運行，實現了“十三五”良好開局。一是資產和負債規模穩步增長。2016年末，我國銀行業金融機構本外幣資產總額為232萬億元，同比增長15.8%；本外幣負債總額為215萬億元，同比增長16.0%。二是信貸資產質量總體平穩。2016年末，商業銀行不良貸款余額15123億元，較上季末增加183億元；商業銀行不良貸款率1.74%，較上季末下降0.02個百分點，全年不良貸款率基本保持穩定。三是風險抵御能力較強。2016年商業銀行實現凈利潤16490億元，同比增長3.54%；平均資產利潤率為0.98%，平均資本利潤率13.38%，盈利能力較強。2016年末，商業銀行貸款損失準備余額為26676億元，撥備覆蓋率為176.40%，貸款撥備率為3.08%，資本充足率為13.28%，處于國際同業良好水平。可以說，我國國有商業銀行在產權改革后對不良貸款的控制表現出色，銀行資產質量提高較大。

（二）財務指標的分析結果

財務指標分析法得到的結果可以用來考察企業的整個運行狀態和發展前景，變現能力、對企業資產的管理、企業的盈利、虧損和發展潛力都是財務分析法要依靠的指標。本文參考CAMELS評級模型，依托我國國有商業銀行產權制度改革的背景，結合商業銀行作為經營貨幣的企業的特殊性，從基本業績、盈利能力、資產質量及資本管理四方面有針對性地選取具有代表性的財務指標構建我國國有商業銀行產權制度改革的評價指標體系。改革中，我們發現商業銀行的基本業績，用每股收益與每股凈資產兩個正指標衡量；盈利能力，用資產收益率、資本收益率兩個正指標和成本收入比一個逆指標來衡量，成本收入比指標一般不應超過45%：資產質量，用銀行撥備覆蓋率正指標和不良貸款率逆指標來衡量：資本管理，用資本充足率與核心資本充足率來衡量，資本充足率指標應不低于8%；核心資本充足率在2015年達到6%。

二、國有商業銀行的產權制度改革策略

（一）變革經營方式

第一，要創新國有商業銀行的經營方式和發展路徑，這些舉措的實現要依靠產權制度的改革來實現。國有商業銀行多年的改革實踐證明，在安全、合理的范圍內適當創新和增加金融衍生品的數量，促進中間業務和個人業務的發展，已經成為其提高績效的有效途徑。在經營方向的取向上，商業銀行特別是國有商業銀行應在切實履行社會責任的同時，探尋提升其業績的方向和路徑。例如，國有商業銀行在保障金融安全的前提下，應適當將貸款向中小企業傾斜。這不但有機會使銀行經營績效有進一步提升的空間，也解決了中小企業融資難的困境，實現雙贏。同時，這也體現了國有商業銀行促進經濟發展的社會責任。

第二，完善商業銀行的混業經營，保證產權明晰。混業經營的前提是經營主體產權明晰，相關法律法規完備，而產權明晰又是重中之重。國有商業銀行產權制度的深化改革，為其實施混業經營提供了條件，雖然國有銀行為國家控股，但國有商業銀行的產權屬于各持股股東，但其經營活動需依股東利益最大化為指南。構建國家金融控股公司探索商業銀行混業經營的路徑，在我國已經取得一定成效，光大模式就是很好的案例。

（二）促進產權制度向多元化發展，善用激勵約束機制

第一，在社會主義市場經濟的金融安全和社會利益的前提下，依托各個國家的國有的商業銀行的業務辦理情況，有限度地向國外投資者開放股權投資，充分利用其先進的管理經驗與金融資源，通過長期合作提升我國國有商業銀行的績效。同時，政府監管部門應當采取適當措施，避免境外戰略投資者為了追逐利潤而實施過度投機活動。一方面，國有商業銀行業績的提升就意味著境外戰略投資者的利益的實現，從而可以進一步吸引其注資；另一方面，外資的退出也應設立一定的約束標準，從而抑制其在短時間內退出的動機，使其真正成為有利于國有商業銀行長期發展的因素。

第二，開放股權投資，對象是針對經營管理規范化、治理結構優化的民營。對于國有商業銀行而言，股權多元化是其產權改革的重要組成部分，鑒于境外資本的不確定性和投機性，增加民營資本的持股比例已經成為國有商業銀行產權多元化發展的趨勢。民營資本的注入可以幫助銀行改善治理結構，逐漸提升銀行經營效率，提高資本充足率，實現資源的優化配置，也有利于在一定程度上規范地下金融。因此，國有商業銀行在深化產權制度改革的同時，應以保持和發展原有的優勢來吸引相關產業的民營資本參與幫助實現銀行產權的多元化，實現民營資本和國有資本同等待遇的規則。

再次，隨著治理結構的不斷完善，適時適度向國有商業銀行高管和銀行員工開放股權投資，即推行銀行高管和員工持股制度，使其成為銀行產權多元化的方式之一。

（三）調整市場結構

增強國有商業銀行的業內競爭力的一個關鍵的促進因素是銀行業的增量發展，這是從上市銀行和外資銀行的共同發展狀況得出的結論。根據SCP理論，市場結構是影響銀行績效的重要因素。因此，在深化國有商業銀行產權改革的同時，一方面，積極引導民營資本進入股份制商業銀行、城市商業銀行和農村信用社等金融機構，增加其他銀行的實力，促進行業內競爭，從而激發國有商業銀行提高競爭力的積極性，使其逐步擺脫對政府的依賴。另一方面，要利用外資銀行的進入從而優化國內金融市場結構的同時，打破壟斷，使國有商業銀行的經營在挑戰中提升績效。

三、結論及政策含義

本文經研究，得出如下結論。

首先，我國政府對調整國有銀行的利息率升降的決定權控制著社會福利發放的高低。在投資回報率既定的情況下，混合國有銀行與政府的效用函數存在差異，導致利率選擇存在差異。這意味著在一定情況下，完全放松對國有銀行的利率控制，可能會損害社會福利。

其次、社會主義市場環境決定社會主義市場經濟混合所有制部分的國有銀行能不能增加社會福利。

在競爭性的貨幣和借貸市場中，銀行是價格接收者，投資回報率既定。在由國有銀行與私有銀行構成的雙寡頭壟斷市場中，在一定的產品差異范圍內，完全的國有化是最優的。由國有銀行構成的雙寡頭壟斷市場，無論存在多少產品差異，完全的國有化是最優的。所以，國有銀行混合所有制改革與社會福利提升之間沒有必然聯系。這也就論證了不談客觀現實，不分情況的盲目混合所有制改革是缺乏理性的。在競爭不充分的金融市場中，在一定條件下，混合所有制改革有助于增進社會福利。如果混改有助于增進投資回報率，在收益函數構成、產品差異程度，投資回報率對國有化水平的敏感度滿足一定條件的情況下，實行混改有助于增進社會福利，這些條件也決定著最優國有化水平。

最后，國有化水平在最優的狀況下處于不同的社會主義市場經濟環境中也是有很大的不同的。不能簡單地以是否國有絕對控股、國有相對控股來確定國有銀行混合改革方案的優劣，要依據當前的市場環境，因地制宜。在產品和產品之間市場的相關度非常高，但是產品之間差別不大的情況下，則實行社會主義混合所有制或者個人私有化是最好的；在產品和產品之間市場相關度偏低，但是產品之間的差別卻很大的情況下，則實行完全的國有化是最有利于社會主義市場經濟的發展的。