電力企業內部虛擬資金市場研究

周蕓鋒

摘 要：資金集中管理是電力企業財務管理的重要內容，如何在現有集中管理模式下，平衡電力集團公司下屬各公司資金資源，是一個難題。本文以提高資金使用效益、效率為導向，研究內部虛擬資金市場建設。

關鍵詞：電力企業；資金集中管理；內部虛擬資金市場

資金是企業正常運轉的“血液”，其“健康”狀況及運行質量綜合反映了企業的資源配置、經營質量和持續發展的能力。電力企業作為資金密集型企業，采用了資金集中管理模式，有效發揮了資金規模效應。但是，集團公司下屬分子公司眾多，可能同時存在資金閑置和融資困難等問題。如何高效率、低成本籌集、使用、分配資金，進一步提高資金的調控能力，是一個迫切需要研究的課題。

1 內部虛擬資金市場研究背景

1.1 平衡電力企業集團內部資源的需要

由于公司性質、經營質量等差異，電力集團公司下屬各公司經營成果、財務狀況不盡相同，資金短缺與盈余的狀況同時存在于集團公司內部，導致同時存在資金融資與投資需求。一方面造成資金沉淀，資金使用率低，另一方面依靠對外融資，企業成本高。而現有資金集中管理模式下，信息反饋不及時、信息獲取不明確、信息處理不準確，使集團公司在引導資金運作的過程中，缺乏分析的依據，影響工作效率，而且整體過程缺乏安全保障，事后也不利于進行統計分析。

1.2 調節企業集團融資節奏的需要

在現有資金集中管理的模式下，集團公司通過內部成員單位每月編報現金流預算來分析企業的現金流曲線。但在日常的經營活動中，實際業務的發生與預算往往存在差異，子公司預算內收入未能及時到位產生資金缺口，預算內的支出突然因項目擱淺而產生資金富余，以及預算外的項目使得資金匱乏或者充余。這使得集團公司實際現金流曲線的變化幅度加大，也增大了與預算現金流曲線的差異。不能合理把握融資節奏，增加企業運營風險。

1.3 引導公司資金合理流動的需要

電力企業實行資金集中管理，構建了“資金池”，但子公司作為獨立的法人單位仍然具有資金的所有權、使用權、收益權，且其作為利潤中心和投資中心擁有經營決策權和投資決策權。為了達到資金集中管理的目的，集團公司必須對經營狀況良好的子公司的資金運作進行有效引導。

2 內部虛擬資金市場建設可行性分析

一直以來，電力企業資金管理以保障企業健康、持續發展為目標，堅持資金集中管控理念，在資金集中管理方面，取得了一系列成果，為內部虛擬資金市場建設奠定了基礎。

2.1 構建集團公司“資金池”

電力企業通過電費集中核算或銀行主子賬戶產品等方式構建市縣一體化電費賬戶，實現電費“一市一行一戶”管理。按照銀行賬戶分級分類管控標準，通過合并、精簡、掛接集團賬戶等措施，構建了公司集團賬戶體系。下屬公司電費和經費資金等，實時歸集至集團公司在內部財務公司開立的賬戶。打通了外部與內部集團賬戶通道，建立了公司級統一“資金池”，全面及時歸集各級單位資金。

2.2 建設資金監控系統

電力企業規范了資金賬戶管理，利用信息化手段，打通了財務系統資金管理模塊與各銀行的數據接口，實現銀行資金數據集成。將集團公司所有銀行賬戶納入資金在線監控，實現同一平臺不同銀行資金數據的在線查詢、監控。

2.3 強化資金預算控制

按照由業務前端發起管控的思路，電力企業各業務部門發起預算申請，財務部統一匯總審核，實現了月度現金流預算全口徑在線編報。同時，建設資金支付系統，構建“統一預算、分級支付”的支出管理模式，以月度現金流預算為依據，根據現金流預算確定的付款項目、額度及時間安排資金支付。按照“無預算，不支付”的管理理念，無預算、超預算均不得支付。

3 內部虛擬資金市場建設

3.1 搭建內部資金市場平臺

電力企業集團賬戶、資金監控、月度現金流預算等資金管理已經比較成熟，為內部虛擬資金市場建設打下了堅實的基礎。電力企業可以在現有的信息系統資金管理模塊中，開發一個信息平臺，用于發布內部成員單位的資金運作、融資需求。該平臺使用原有的數據存儲中心，作為內部虛擬資金市場信息存儲的載體，并與“月度現金流量預算”，“資金監控”等系統模塊鏈接，使其能夠完全融入信息化系統，實現數據共享。集團公司作為市場的管理者只提供調劑服務，不參與內部交易。母公司與子公司、子公司之間的內部資金平衡為市場的主要業務。信息平臺則是這一切交易信息的承載工具。這樣的管理方式既能提高集團公司平衡企業內部資源的效率，又不會干預到子公司資金運作的權利。

3.2 建立市場化運作體系

按照資金使用需求的邏輯，設計虛擬市場化流轉的程序。（1）需求申請：內部成員單位存在資金調劑需求時，在信息平臺中提交資金調劑申請。資金缺口單位提交“融資申請單”，資金富余單位提交“資金運作單”。（2）發起調劑：信息平臺在收到內部成員單位的調劑申請后，會針對這些申請自動進行匹配。匹配的規則由集團公司設定，在滿足基礎需求的情況下可設置時間優先、金額優先、信用優先或者意向優先。（3）調劑審批：由于信息平臺提供數據共享功能，與“資金監控”、“預算管理”等系統無縫鏈接，系統根據設定好的方案進行智能分析，為集團公司管理資金需求提供參考方案。（4）信息反饋：信息平臺將集團公司的審批意見反饋給內部成員單位。使內部成員單位能夠更好地安排生產經營計劃并及時簽訂融資合同，提高公司效益和資金利用率。（5）簽訂合同：內部成員單位得到反饋信息后履行相應融資程序，通過財務公司簽訂融資合同，在金融機構的介入下，以委托貸款的形勢實現實際資金的流動。（6）還款監控：通過信息平臺，對即將到期借款發布預警信息，并同時通知集團公司及相關子公司。集團公司可以通過“資金監控”系統，監控融資單位資金存量，分析其還款能力；通過“預算管理”模塊分析其是否制定了還款計劃，督促子公司還款。

3.3 建立內部虛擬資金市場管理機制

虛擬市場只有在擁有監管制度的情況才能正常運行，電力企業在建設內部虛擬資金市場的過程中，可以制定健全多種機制對市場進行規范，有效規避內部虛擬資金市場運作可能產生的風險。

（1）時間機制：申請審批和集團總部的調配工作必須嚴格在規定時間內完成，確保市場運作的實時性、及時性。（2）多級審核機制：需求申請單據由內部成員單位資金專責發起，交由內部成員單位分管領導審批完成后，再交由集團總部資金專責審核并確定其需求是否為內部需求。（3）信息安全機制：制定操作員新增和修改信息的管理辦法，對用戶的崗位和權限進行嚴格控制，提高操作員對數據安全性的認識，防范因個人問題造成數據泄漏。（4）信用機制：制定對無法兌現融資或者拖欠還款等情況的處罰措施，建立相關信用管理方案。（5）參與激勵機制：統計子公司通過內部虛擬資金市場，進行內部融資所占整體融資的比重，以及進行運作需求發布的活躍度，建立制度對其進行激勵、考核，保障市場運營效率。

參考文獻

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