互聯網時代民間借貸與O2O模式整合方式研究

現今傳統的商業銀行發展模式和業務開展已經逐步變得充滿阻礙，因此商業銀行應在網絡經濟的浪潮中發展尋求出一條新的路。網絡金融O2O模式逐漸為人們所接受并廣泛運用，例如O2O模式中的團購、二維碼付款都將線上線下的經濟很好的結合運用。本文研究項目主要研究互聯網民間借貸與O2O模式整合方式研究。

一、概述

民間融資組織活躍很大一部分的原因主要是我國小微群體缺乏資金來源，為了保證產業運作繼續，于是將借貸活動轉向民間融資組織。影子銀行的存在是非我國銀行監管體系內的，資產負債表中權益資本與總資產的比率高使風險增加，因此我國需要一個既能解決民間融資問題需要又能使國家對其有效監管的模式。現今傳統的商業銀行發展模式和業務開展已經逐步變得充滿阻礙，因此商業銀行應在網絡經濟的浪潮中發展尋求出一條新的路。我國隨著互聯網突飛猛進的發展，網絡金融成為當下人們熱議的話題，現下網絡金融借貸平臺大多是P2P模式，國家不能對其進行有效的監管，同時P2P模式的借貸不能促進商業銀行的業務開展，O2O的出現成功解決了這一問題，它可以將商業銀行與互聯網借貸等相關金融交易互相融合，從而通過中央銀行對商業銀行的監管間接的對O2O模式的互聯網金融進行監管，從而降低體制外高風險的金融事故發生的概率，網絡金融O2O模式逐漸為人們所接受并廣泛運用。

二、民間借貸

正規借貸方式和民間借貸方式相互之間的關系是既互相補充又互相競爭的。從一方面來說，正規金融機構主要服務的對象是國有經濟，因此，在支持非公有制經濟方面存在不足；民間借貸主要的服務對象為非公有制經濟，主要為民間經濟提供支持，資金的流向主要是民間中小企業、個體戶等，一定程度上促進了非公有制經濟的發展。因此，正規借貸方式和民間借貸方式之間存在著互補關系；從另一方面看來，民間借貸的借貸方式往往多樣而靈活和其市場化程度較高所帶來的利率都一定程度上對正規借貸機構帶來壓力。隨著我國民間借貸在金融市場中份額不斷的擴大，民間借貸和正規借貸在市場上會因為資金的吸引而產生爭奪。

三、O2O模式與P2P模式的比較

O2O模式是線上到線下的一種形式，在金融中具體指將線下的商務機會與互聯網相互結合，讓互聯網可以以成為線下交易的基礎。目前我國互聯網借貸主要以P2P形式為主，但是使用P2P借貸平臺有著高風險，許多國內P2P平臺已經失聯跑路，其中首例P2P跑路案例為北京地區。P2P平臺跑路的主要原因主要是中國經濟發展目前較為保守，資金運作成本較高，導致借款人通過P2P方式貸款后，錢款無法及時歸還，更關鍵的原因是借款人不能時時上線，也無法監控者借方的動向，對借出去的款項的資金期限、金額錯配、貸款人的信息并不清楚。P2P平臺所存在的信息不透明、私自建設資金池等問題導致了P2P平臺的危機。我國目前P2P主要平臺形式為純線上模式、線上線下結合模式、中介模式。

P2P模式從其運作模式和特點方面結合來看，仍是屬于金融行業，風控問題是核心問題所在。如今P2P模式漸漸開始在民間借貸形式中消失，主要問題就是風險控制沒有做到位。金融的本質在于對風險的經營，互聯網金融的風險控制能力本質主要在于對O2O金融流向的管理。目前我國的互聯網金融的經營方主要是互聯網企業，互聯網企業在互聯網金融中起到的作用主要是作為一個流通的渠道，金融機構則有著強有力的風險控制能力，并且具有生產金融產品的能力和調配資金的能力。

四、民間借貸與O2O模式整合方式

隨著O2O模式不斷的發展，網上銀行、手機銀行、支付寶、在線支付、余額寶、阿里貸款等金融創新業務層出不窮，這種新模式的發展促進了我國金融業的新模式——互聯網金融。互聯網金融的出現給傳統銀行業帶來一定程度的沖擊。隨著互聯網金融不斷的發展，互聯網金融創新業務與銀行的競爭將演變得更為激烈，商業銀行甚至會因此改變銀行經營發展模式，商業銀行如何針對互聯網金融作出改變成為大家所關注的問題。

O2O的主要特點在于把網絡和現實完美的相結合，通過互聯網信息讓消費者在線上下單，通過網絡和地面店的對接，消費者通過網絡便可以在現實中享受到線下服務，從而實現互聯網落地。在O2O模式中，不同商家可以結成聯盟，利用網絡用戶在互聯網中接受到信息的渠道，發散商家信息，挖掘網絡中的資源，進而促進線上用戶和現下商品和服務的對接。在這種對接模式案例中，例如團購就是O2O的代表之一，團購模式可直觀的對商戶的經營成果進行統計和分析，并能接受反饋；支付寶二維碼支付模式也是O2O模式的代表之一，這種線上金融轉變為類似銀行卡可直接付款的模式，從使用者方面來說大大增長了用戶體驗積極性，用戶可以在付款時不需使用現金、銀行卡等方式，直接通過手機網絡對用戶所擁有的資金進行使用，這種從線上轉為線下的資金運轉模式，不僅方便用戶，還使商家在線上的活動更為積極從而吸收更多客源。

O2O與民間借貸互相融合的模式中，現具有代表性的案例主要為支付寶項目。在智能手機大行其道的今天，各種手機APP出現和網絡的大面積覆蓋，使人們的生活與互聯網建立了更加深入的聯系。手機APP中的支付寶所含項目中的余額寶、花唄、招財寶等業務就是互聯網金融創新產品：余額寶是支付寶旗下產品，是支付寶公司打造的余額存儲增值服務。用戶可以把錢轉入余額寶，轉入錢款等于購買天弘基金提供的余額寶貨幣基金，購買貨幣基金可獲得一定收益，購買貨幣基金量越多，收益就越大；花唄是由支付寶合作方——螞蟻微貸，提供給消費者確認收貨下月還款的網購服務，基于余額寶中的余額和芝麻信用評分來計算用戶信用，并給予用戶貸款額度，一定程度上有著風險控制，尚在發展中；招財寶是一款可以讓銀行、保險、基金等金融公司等通過平臺發布理財產品的互聯網金融項目，招財寶平臺上的產品主要包括中小企業貸塊和銀行基金產品以及保險類產品。以上方式都可以作為O2O與民間借貸互相融合的參考。本文作者建議，在網絡平臺資金流通相對安全的平臺下，O2O模式與民間借貸的整合方式可發展為：（一）以微信AA收款為例，然后以線上人群意愿為基礎集結資金，進行借貸流程。多點對點模式；（二）以團購的模式進行民間借貸，線上進行投資，線下對所投資內容具象化，可隨時參與進程。以衡陽市為例，全市在2015年三季度民間借貸金額占銀行貸款規模的五分之一左右，全市平均每人人均借貸額度近1500元。其中衡陽市中小企業在其中為主要參與者，衡陽市的民間借貸利率平均為13.59%，高出衡陽市一般貸款基準利率。O2O民間借貸模式緩解了衡陽市的資金流動緊缺情況，增進當地市場活躍性，促進了衡陽市經濟。（三）建立民間借貸交易管理中心以互聯網為載體，運用020的運作模式通過實體平臺和虛擬平臺共同實現中小企業和民間借貸的融資對接。以衡陽市為例，在衡陽市建立一間民間借貸交易管理中心，中心的主要成員包括衡陽市發改委、市公安局、市工商局、市政府法制辦、金融辦、央行衡陽市中心支行、市地方稅務局、市人力資源和社會保障局等政府職能部門，也包括投資（咨詢）公司等民同借貸中介機構，公證處、融資性擔保公司、會計師事務所、律師事務所等服務機構。該中心以互聯網為載體，通過實體平臺和虛擬平臺實現中小企業和民間借貸的融資對接。線上廣泛吸引衡陽本地投資者及在衡發展的中小型企業、個體工商戶參與投資及民間借貸，建立一個為有資金的本地投資者找項目，為有項目的本地中小企業找資金的互聯網信息平臺；同時該民間借貸交易中心發揮各大政府職能機構的管控職能，在線上及線下同時為借貸雙方開展個人信用評級、社保情況、納稅記錄、貸款記錄、個人資產狀況、企業經營業績等核查及法規服務，并為民間資本的投資在政策、公證、法律、會計、審計、資產評估、融資對接等方面提供中介服務，并實現信息公開。

五、結語

綜上所述，互聯網金融時代背景下，民間借貸模式規避金融監管的同時，還需要對金融的風險作出防范控制，并在控制風險的同時最大程度的擴大金融利益已經成為當下O2O和民間借貸共同追求的目標。從長遠上來看，互聯網金融O2O和民間借貸相結合能成為十分有前景的融資發展方向。（作者單位為湖南財經工業職業技術學院）

本文系湖南省教育廳科學研究項目《由“互聯網+”引發的民間借貸與O2O模式整合創新研究——以湖南衡陽為例》（編號15C0194）研究成果。